公司概况与行业地位 - 公司是专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料 [2] - 公司自2004年设立以来 经过20年发展 陆续打破欧美日韩企业在抗溢胶特种膜 强耐受性特种膜等产品上的技术垄断 确立行业领先地位 [2] - 公司被称为高性能特种功能材料"小巨人" 创业板IPO顺利过会 计划通过募集资金投资功能性材料项目 扩大核心产品市场份额 巩固细分市场领先地位 [1] 产品与技术优势 - 抗溢胶特种膜是用于柔性线路板生产过程中的重要制程材料 在热压合过程中起到抗溢胶 离型 抗皱褶 保护等作用 [2] - 强耐受性特种膜应用于高洁净 高温 高湿 强酸碱 强外部应力等极端恶劣生产环境 起到保护 牵引 承载 固定线路板的功能 [2] - 公司以高分子改性 胶粘剂配方 薄膜制造 精密涂布 镀膜等技术为核心 通过涂布 聚合 复合 流延等工艺技术开发多种形式的功能性材料 [3] 财务表现与业务结构 - 2022年至2024年营业收入从4.55亿元增长至6.57亿元 归母净利润从0.82亿元增长至1.16亿元 呈现稳健增长态势 [4] - 2025年上半年实现营业收入3.13亿元 同比增长10.24% 归母净利润0.59亿元 同比增长17.45% 扣非后归母净利润同比增长14% [4] - 抗溢胶特种膜约占营业收入50% 是核心产品 强耐受性特种膜约占25% 新能源材料占比从2022年0.30%提升至2024年14.75% [4] 战略布局与客户关系 - 公司未来发展战略聚焦材料创新与技术突破 致力于成为世界一流的创新型材料企业 拓展产品应用领域 [3] - 比亚迪持有公司4.17%股份 冷板辊压胶膜 侧板PI绝缘胶带等特种功能膜已通过比亚迪产品测试 [5] - 主要客户包括鹏鼎控股 维信电子 好力威 福莱盈 广泰科等柔性线路板生产商 客户集中度较高 通过直销模式与客户建立稳定合作关系 [6] 募投项目与发展前景 - IPO拟募集资金6.38亿元用于功能性材料项目 加强产品技术先进性 深化核心竞争优势 提高产品交付能力 [2] - 募投项目有助于奠定收入持续增长基础 助力公司占据行业领先地位 [2] - 消费电子及新能源汽车行业持续向好 主要客户采购需求持续扩大 推动经营指标稳步增长 [4]

IPO基本信息 - 元创科技股份有限公司和苏州市新广益电子股份有限公司于9月19日深交所IPO通过上市委会议 [1] - 元创股份保荐机构为国泰海通证券 拟募资4.8513亿元 [1] - 新广益保荐机构为中信证券 拟募资6.3838亿元 [1] 元创股份业务概况 - 主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售 主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [1] - 产品作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件 最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域 [1] - 报告期内主要客户包含沃得农机、USCO SPA、ZENITH TRACK CO.,LTD.、潍柴雷沃等 [1] 新广益业务概况 - 专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [1] - 主要产品有抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料 [1] - 同时生产、研发并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等新兴业务 [1]

公司基本情况 - 苏州市新广益电子股份有限公司于2025年9月19日通过深交所创业板上市审核委员会审议，符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料[1] - 公司控股股东及实际控制人为夏超华，其一致行动人为夏华超（夏超华胞弟）[1] 股权结构 - 夏超华直接持有公司56.59%股份，通过聚心万泰间接持有23.21%股份，通过鼎立鑫间接持有0.22%股份，通过联立星间接持有0.11%股份，直接和间接合计持有80.13%股份[2] - 夏华超直接持有公司3.33%股份，通过聚心万泰间接持有1.37%股份，直接和间接合计持有4.70%股份[2] - 夏超华合计控制公司85.54%股份的表决权，为公司实际控制人[2] 发行计划 - 公司拟在深交所创业板发行不超过36,716,000股，且不低于发行后总股本的25%[2] - 公司拟募集资金63,838.30万元（约6.38亿元），用于功能性材料项目[2] 审核问询重点 - 上市委要求公司说明行业竞争格局、核心技术、下游客户需求及合作、新增产能消化、新增设备折旧摊销及成本情况，以证明主要产品的技术优势及经营业绩可持续性[3] - 上市委要求说明核心技术人员及研发人员背景、研发成果、研发投入情况，研发人员构成及认定的合理性，以及研发费用率低于同行业公司的原因及合理性[3] 市场环境 - 新广益是2025年第52家过会企业，其中上交所和深交所共过会30家，北交所过会22家[1] - 中信证券作为保荐机构，今年已保荐成功5单IPO项目，包括江苏汉邦科技、广州瑞立科密汽车电子、北矿检测技术、西安奕斯伟材料科技和新广益[1]

IPO审核结果 - 新广益创业板IPO于9月19日上会获得通过 [1] - 公司IPO申请于2023年6月29日获得受理 7月25日进入问询阶段 [1] 公司业务与募资计划 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [1] - 拟募集资金约6.38亿元 用于投资功能性材料项目 [1] 上市委关注要点 - 要求说明主要产品技术优势及经营业绩可持续性 需结合行业竞争格局、核心技术、客户需求、产能消化及成本情况进行分析 [1] - 要求说明研发人员构成及认定的合理性 需结合核心技术人员背景、研发成果和投入情况 解释研发费用率低于同行业公司的原因 [1] 研发投入数据 - 2022-2024年研发费用分别为2232.85万元、2762.37万元、3104.3万元 [2] - 同期研发费用率分别为4.9%、5.35%、4.72% [2] - 同行业对比显示方邦股份近三年研发费用率为19.46%、16.1%、17.97% 斯迪克为6.77%、10.02%、8.93% [2]

中国上市公司网/文 2025年9月19日，深交所官网显示，苏州市新广益电子股份有限公司(简称"新广益")创业板IPO项目获得 上市委审议通过。 市场地位与竞争格局方面，新广益已确立难以撼动的细分龙头地位。据江苏省新材料产业协会认证，公 司抗溢胶特种膜产品2020-2024年连续五年全国市场占有率第一，2024年国内市占率达30%。在客户结 构上，公司深度绑定鹏鼎控股、歌尔股份、景旺电子等头部企业，连续五年获评"鹏鼎控股策略合作伙 伴""歌尔股份核心供应商"等荣誉，客户粘性极高。值得关注的是，公司通过"嵌入式研发"模式与客户 形成深度技术协同。 多维增长稳固，财务稳健抗风险能力显著 财务健康度与成长韧性构成其稳健投资的基石。2022-2024年，公司营收从4.55亿元增至6.57亿元，净利 润从8151万元提升至1.16亿元，毛利率稳定在31%-32%。资产负债率始终控制在20%左右，流动比率超 3.5，速动比率超2.7，显示出极强的抗风险能力与资本扩张潜力。2025年上半年营收3.13亿元同比增长 10.24%，其中抗溢胶特种膜与强耐受性特种膜两大产品同比增长2311.23万元，新能源材料产品同比增 长934 ...

IPO审核与募资计划 - 公司于9月19日在深交所进行IPO上会审核 保荐机构为中信证券 拟募集资金总额6.38亿元[2] 毛利率变动与产品结构 - 综合毛利率从2020年38.74%降至2022年31.76% 下降约7个百分点 报告期内维持在31-32%水平[2][4] - 核心产品抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜收入占比达93.33%(2022年)、76.45%(2023年)和73.8%(2024年) 但抗溢胶特种膜毛利率从2020年33.09%降至2022年28.65% 2024年回升至36.67%[5] - 新产品新能源材料毛利率分别为11.27%、4.76%、13.96% 改性材料毛利率分别为13.88%、14.67%、23.65% 光学胶膜毛利率分别为31.07%、11.75%、15.57%[5][6] - 新产品收入占比持续提升 但因处于客户导入期和市场推广初期 毛利率普遍较低[5][6] 原材料供应风险 - 核心产品抗溢胶特种膜的关键原材料TPX粒子极度依赖日本供应商三井化学 虽通过贸易商采购但源头集中风险未变[2][7] - 开发PBT材料作为替代方案 但替代过程需要时间 供应风险短期内仍存在[7] 客户集中度与议价能力 - 前五大客户销售占比分别为69.64%(2022年)、57.22%(2023年)、52.89%(2024年) 集中度逐年下降但仍处于高位[7][8] - 鹏鼎控股连续三年为第一大客户 销售占比分别为35.34%、26.08%、19.45%[7] - 部分客户同属MEKTRON集团 存在"单一集团客户"依赖风险[8] - 客户集中导致议价能力弱 2022年向鹏鼎控股供应低价产品(0.51元/平方米) 致使强耐受性特种膜平均售价从5.40元/平方米降至3.50元/平方米[9] 财务与资金运作 - 2021年11月实施2.2亿元现金分红 资金来源于经营积累(2020-2022年经营活动现金流净额合计2.23亿元)和外部融资(同期融资金额合计2.33亿元)[10] - 2022年筹资活动现金流入2.09亿元 其中1.95亿元用于分配股利 显示分红资金很大程度上依赖外部融资[11] 信息披露问题 - 招股书错误披露与已注销公司苏州润利达的合同状态 直至2024年6月才修正[10] - 未主动披露2022年积水化学发起的专利诉讼 直至监管问询后才补充[10]

IPO进展 - 公司于2025年9月19日通过深交所创业板IPO审核 [1] 公司业务与技术 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [3] - 抗溢胶特种膜应用于柔性线路板生产过程中的压合工艺、补强片、电磁屏蔽膜及多层线路板增层等加工工序 [3] - 强耐受性特种膜应用于高洁净、高温、高湿、强酸碱、强外部应力等极端恶劣生产环境 用于柔性线路板/印刷线路板自动化生产制程 [3] - 公司打破欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等领域的技术垄断 成为相关产品全国市场占有率第一的厂商 [3] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为4.55亿元、5.16亿元和6.57亿元 净利润分别为0.82亿元、0.83亿元和1.16亿元 [4] - 2025年上半年营收3.13亿元 同比增长10.24% 净利润0.59亿元 同比增长17.45% [4] - 业绩增长主要受益于消费电子及新能源汽车行业持续向好发展 主要客户采购需求持续扩大 [4] 募资计划 - 公司拟募资6.38亿元 投入功能性材料项目 [4] - 募投项目将加强产品技术先进性、深化核心竞争优势、提高产品交付能力 奠定收入持续增长基础 [4]

另外，上市委要求新广益结合核心技术人员以及研发人员背景、研发成果、研发投入情况，说明研发人 员构成以及认定的合理性，相关人员经历是否能够支撑研发活动，研发费用率低于同行业公司的原因及 合理性。 招股书显示，报告期内，新广益研发费用率低于同行业上市公司。具体来看，2022—2024年，新广益研 发费用分别约为2232.85万元、2762.37万元、3104.3万元，研发费用率分别为4.9%、5.35%、4.72%。对 比来看，同行业上市公司中方邦股份近三年的研发费用率分别为19.46%、16.1%、17.97%，而斯迪克分 别为6.77%、10.02%、8.93%。 本次冲击上市，新广益拟募集资金约6.38亿元，拟投资于功能性材料项目。 在上市委会议现场，上市委要求新广益结合行业竞争格局、核心技术、下游客户需求及合作、新增产能 消化、新增设备折旧摊销及成本情况，说明公司主要产品的相关技术优势以及经营业绩是否具有可持续 性。 北京商报讯（记者 马换换 实习记者 李佳雪）9月19日晚间，深交所官网显示，苏州市新广益电子股份 有限公司（以下简称"新广益"）创业板IPO当日上会获得通过。 据了解，新广益是一家专注于高性 ...

IPO进展 - 公司创业板IPO将于9月19日接受上市委审议 [1] - IPO于2023年6月29日获受理 7月25日进入问询阶段 历经三轮问询 [1] 业务概况 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4.55亿元、5.16亿元、6.57亿元 [3] - 2022-2024年归属净利润分别为8151.34万元、8328.25万元、1.16亿元 [3] - 2022-2024年扣非净利润分别为8005.18万元、8346.03万元、1.13亿元 [3] - 2024年上半年营业收入3.13亿元 同比增长10.24% 净利润5946.08万元 同比增长17.45% [3] 应收账款风险 - 2022-2024年末应收账款账面价值分别为1.6亿元、2.16亿元、2.82亿元 呈逐年上升趋势 [3] - 应收账款余额较高可能影响营运资金周转能力 [3] 募资计划调整 - 原计划募集资金8亿元 用于功能性材料项目(5亿元)和新能源锂电材料项目(3亿元) [4] - 最新方案取消新能源锂电材料项目 功能性材料项目增加1.38亿元至6.38亿元 [4] - 募资金额从8亿元缩减至6.38亿元 [4] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为2232.85万元、2762.37万元、3104.3万元 [4] - 2022-2024年研发费用率分别为4.9%、5.35%、4.72% [4] - 研发费用率低于同行业公司 方邦股份为19.46%/16.1%/17.97% 斯迪克为6.77%/10.02%/8.93% [4] - 研发投入主要依赖历史经营所得 研发团队相对精简 [5] 股权结构 - 控股股东及实际控制人为夏超华 合计控制公司85.54%股份表决权 [5] - 夏华超为夏超华胞弟 系实际控制人一致行动人 [5] 历史分红 - 2021年公司进行2.2亿元现金分红 [4]

公司上市进展 - 公司将于9月19日接受深交所上市委审核 [1] - 上市审核会议为2025年第20次上市审核委员会审议会议 [1] 公司业务与定位 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 核心业务包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [2] - 公司秉持自主创新、进口替代技术发展路线 打破欧美日韩技术垄断 [2] - 业务布局涵盖核心主业和新兴赛道 包括电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜 [2] 财务表现 - 2022至2024年营业收入从45,513.00万元增长至65,694.75万元 净利润从8,151.34万元增长至11,570.19万元 [3] - 2025年上半年营业收入31,339.21万元 同比增长10.24% 净利润5,946.08万元 同比增长17.45% [3] - 2024年资产总额83,604.80万元 归属于母公司所有者权益67,875.51万元 资产负债率18.95% [4] 行业地位与技术优势 - 公司为国家级专精特新小巨人企业 拥有15项核心技术、35项发明专利和41项实用新型专利 [5] - 抗溢胶特种膜产品2020至2024年连续五年全国市占率第一 2024年达30% [5] - 高精度声学膜达到国际领先水平 成为全球知名品牌耳机主要材料供应商 [5] - 与全球前10大FPC厂商深度合作 包括鹏鼎控股、维信电子、紫翔电子等头部客户 [5][11] 募资计划 - 计划募集资金63,838.30万元用于功能性材料项目建设 [7] - 项目主要生产百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜、高端TPX抗溢胶特种膜、声学膜等产品 [7] - 项目投产后预计收入可达3.95亿元 [7] 市场机遇与增长驱动 - 印刷线路板市场受5G、AI、物联网驱动 基础材料需求持续扩容 [8] - 消费电子行业向小型化、柔性屏、多镜头升级 催生复合功能材料需求激增 [8] - 光伏封装胶膜2025年全球需求量预计达70亿㎡（对应700亿元市场空间） [8] - 新能源锂电材料中动力电池铝箔复合膜2024年国内市场规模121.6亿元 国产化率低 [8] 业绩增长支撑 - 膜类产品销量从2022年9,243.43万㎡增至2024年14,463.17万㎡ 三年增幅56.5% [9] - 三大增长引擎包括印刷线路板市场、消费电子升级和光伏/锂电材料国产化加速 [9] - 技术壁垒强化 高精度声学膜国际领先 抗溢胶特种膜市占率30% 强耐受性特种膜市占率稳步提升 [9] - 客户结构优化 与头部企业合作提供稳定订单保障 [11]