评选背景与目的 - 为鼓励锂电新能源行业创新发展并表彰行业领先和创新企业 起点锂电和起点研究院SPIR联合超过100位行业技术专家 企业家 研究机构和财经媒体推出第11届锂电金鼎奖评选活动[2] - 该评选已成功举办10届 2025年为第11届 被视作锂电行业权威奖项和风向标[2] - 评选覆盖锂电产业链全细分领域 包括锂电材料 零部件 设备 电芯 PACK 下游应用和电池回收等相关企业[2] 评选流程与时间安排 - 评选流程包括企业自荐或起点研究院SPIR推荐 资料审核 评审委员会投票 入围通知 终审确定获奖名单及现场颁奖等环节[2] - 报名时间为2025年9月1日至10月15日 企业初审及入围确定在10月16日至20日 最终获奖名单终审期为10月21日至11月1日[3] - 颁奖典礼将于2025年12月12日在深圳举行 同期举办第十一届起点锂电行业年会 十周年庆典及用户侧储能电池技术论坛[3] - 活动预计邀请超过1500位锂电产业链企业高层 技术专家和媒体人员参与[3] 奖项设置与申报要求 - 共设立15个具体奖项 涵盖技术创新 产品 服务 品牌及可持续发展等多维度 包括年度电芯技术创新奖 储能电池技术创新奖 材料技术创新奖 设备技术创新奖 安全技术创新奖 优质服务商 明星产品奖 行业贡献奖 零碳案例奖及客户信赖品牌等[4] - 申报需提交企业简介 产品简介(含型号 产能 出货量 优势 客户案例) 技术特点及领先性说明 典型案例介绍以及其他资料如企业LOGO和产品图片[4] - 申报材料需发送至组委会邮箱qiujs@qdyj8.com[4] 联系方式 - 评选报名联系人为江先生(18938944751) 尧先生(18938055278)和熊先生(18938903064)[6]

公司交易数据 - 北交所上市公司天宏锂电（873152）于2025年9月15日登上龙虎榜 交易方式为连续竞价 披露原因为当日换手率达到31.90%[1] - 成交数量2176.47万股 成交金额7.4亿元[1] - 买一席位为国信证券股份有限公司深圳互联网分公司 买入1444.59万元[1] 龙虎榜交易明细 - 机构专用席位同时出现在买卖双方 买入1351.51万元 卖出1397.64万元[2] - 东方财富证券拉萨团结路第一证券营业部买入968.57万元 卖出1002.30万元[2] - 国金证券深圳分公司买入961.86万元 卖出942.44万元[2] - 卖二席位为东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部 卖出1179.18万元[2] - 卖三席位为中信证券衢州新桥街证券营业部 卖出1082.29万元[2]

新能源产业链市场表现 - A股新能源产业链强势爆发 多只个股涨停 包括中一科技涨20% 百利科技涨10.05% 迪生力涨10% 尚太科技涨10% 天赐材料涨9.99% [1] - 龙头公司大幅上涨 宁德时代A股涨9.99%至357.46元/股 市值达1.63万亿元 H股同步创历史新高 [2][3] - 板块内其他重点个股表现突出 赣锋锂业涨6.18% 亿纬锂能涨9.27% 湖南裕能涨11.75% 万润新能涨8.76% [2] 宁德时代具体表现 - 宁德时代A股盘中一度涨14% 创历史新高 自前期低点累计涨幅超60% [3][6] - 公司上修2026年排产指引至1.1TWh 对应50%以上增长 主要因需求超预期和供应链扩产需要 [8][9] - 全球市场地位稳固 上半年动力电池全球市占率38.1% 储能电池产量全球第一 [10] 行业政策与需求驱动 - 中汽协倡议60天帐期支付规范 旨在稳定供应体系和提升产业链韧性 [12] - 八部门联合印发汽车行业稳增长方案 目标2025年新能源汽车销量1550万辆左右 [12] - 新型储能专项行动方案目标2027年装机规模达1.8亿千瓦以上 直接投资约2500亿元 [12] 技术发展与产能规划 - 工信部支持全固态电池基础研究 头部电池企业计划2026年实现GWh级别量产 [12][13] - 设备厂商作为产业链上游将优先受益于技术突破和产能扩张 [14] - 机构认为锂电板块已兑现2025年需求超预期 重点关注2026年需求预期上修可能性 [14]

A股市场表现 - 三大指数涨跌不一 上证指数下跌0.20%至3862.96点 深证成指上涨1.12%至13068.64点 创业板指领涨2.62%至3099.47点 [2] - 半导体板块及汽车芯片概念涨幅居前 存储芯片概念同步走强 [1] - 培育钻石与铜产业概念走弱 [1] 新能源板块强势上涨 - 创业板指数拉升2.62% 能源金属 储能 光伏设备等板块指数涨幅居前 [3] - 宁德时代盘中创历史新高 涨幅达11.38% 成交额166.08亿元 振幅8.46% [3][4] - 阳光电源盘中创历史新高 涨幅8.16% 成交额113.51亿元 振幅8.45% [3][5] - 天赐材料涨停 涨幅9.99% 成交额15.82亿元 [5][6] - 港股锂电股走强 中创新航涨近8% 赣锋锂业跟涨 [6] 汽车产业链活跃 - 智能驾驶概念股表现活跃 索菱股份 山子高科 亚太股份 海马汽车涨停 豪恩汽电 万集科技 路畅科技 德赛西威 千里科技跟涨 [5] - 港股汽车股走高 蔚来涨超5% 理想汽车涨近3% 广汽集团 小鹏汽车 零跑汽车 比亚迪股份跟涨 [6] - 政策面推动 工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案》 目标2025年汽车销量3230万辆同比增长约3% 其中新能源汽车销量1550万辆同比增长约20% 汽车制造业增加值同比增长6%左右 [7] 预制菜板块走强 - 板块震荡走强 惠发食品 得利斯涨停 盖世食品涨9.80% 国联水产涨6.88% 千味央厨涨5.84% 味知香涨3.35% [8][9] - 政策面推动 《预制菜食品安全国家标准》草案通过专家审查 即将公开征求意见 [9] 机器人概念走高 - 中大力德 万向钱潮 豪恩汽电等个股涨停封板 豪恩汽电涨20.00% 万向钱潮涨10.05% 中大力德涨10.01% [10][11] - 特斯拉创始人马斯克透露第三版Optimus机器人将提升手部灵活性 拥有AI大脑并有望实现量产 [11] 港股个别股票异动 - 泡泡玛特跌近8% 因摩根大通下调评级至中性 目标价300港元/股 较上次报价上涨8.4% 市场对IP热度回归理性存在担忧 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周碳酸锂市场供应端持续释放增量，周度产量及开工率处于历史高位，终端需求旺季特征明显，总库存去化幅度增加，价格下方有支撑，短期维持宽幅震荡 [5] - 宁德宣布11月复产，届时供应规模将快速回升，但海外储能项目订单落地节奏加快，也会增加需求 [5] 根据相关目录分别进行总结 宏观概况 - 国务院拟开展10个要素市场化配置综合改革试点 [3] - 中国8月PPI同比 -2.9%，前值 -3.6%，环比由上月下降0.2%转为持平；8月CPI同比 -0.4%，前值0%，环比持平；8月按美元计价出口同比增长4.4%，进口同比增长1.3% [3] - 美国8月CPI同比增长2.9%，环比增长0.4%，核心CPI同比增长3.1%，环比增长0.3%，增速均持平预期和7月水平；非农年度修正下修91.1万，市场计价三次降息 [3] - 欧洲央行保持利率水平不变 [3] 供给端 - 本周碳酸锂产量继续增加，周度产量维持在2万以上并创下年内新高，锂辉石产量大幅增加弥补云母和盐湖减量 [4] - 截止9月12日，碳酸锂产量为21000吨，较上周环比增加250吨，企业开工率为48.64%，较上周环比增加0.58% [9] 需求端 - 9月1 - 7日全国乘用车新能源市场零售18.1万辆，同比去年9月同期下降3%，较上月同期下降1%，全国新能源市场零售渗透率59.6%，今年以来累计零售775.2万辆，同比增长25%；全国乘用车厂商新能源批发17.9万辆，同比去年9月同期增长5%，较上月同期增长12%，新能源厂商批发渗透率58.1%，今年以来累计批发912.2万辆，同比增长33% [4] 成本利润 - 本周矿端价格环比调降，非洲SC 5%报价为610美元/吨，环比上周减少20美元/吨；澳大利亚6%锂辉石到岸价为800美元/吨，环比上周下跌30美元/吨；锂云母市场价格为2330元/吨，环比上周持平 [4] - 截至9月12日，碳酸锂生产成本为65367元/吨，环比上周下降1830元，碳酸锂行业利润为7809元/吨，环比上升920元 [4][50] 总库存 - 截至9月11日，碳酸锂总库存为138512吨，较上周减少1580吨，其中上游冶炼厂库存为36213吨，环比减少3262吨 [5][33] 后市展望 - 本周电池级碳酸锂新货报价多围绕平水附近波动，基差走强，大贴水货源较前期减少，锂盐厂挺价情绪仍存，散单多提前预售，下游材料厂补库积极性尚可，市场流通有所改善 [5] 锂电行业价格一览 - 锂辉石、金属锂、碳酸锂、氢氧化锂等多数产品价格较上周下跌，三元材料、三元前驱体部分产品价格上涨，六氟磷酸锂等部分产品价格持平 [6] 本周行情回顾 - 截至9月12日，LC2511报收71160元/吨，较上周下跌4.2%，现货电池级碳酸锂报价71000元/吨，较上周下跌3.4%，基差由升水转为小幅贴水，主力合约持仓30.9万，本周主力合约以下跌为主 [7] 碳酸锂产量及开工率 - 截止9月12日，碳酸锂产量为21000吨，较上周环比增加250吨，企业开工率为48.64%，较上周环比增加0.58% [9] 氢氧化锂产量及开工率 - 截止9月12日，氢氧化锂产量为5235吨，较上周环比增加115吨，企业开工率为36.04%，较上周环比增加0.8% [11] 磷酸铁锂产量及开工率 - 截止9月12日，磷酸铁锂产量为78307吨，较上周环比增加1300吨，企业开工率为68.9%，环比上周增加1.2% [14] 三元系材料产量及开工率 - 终端需求旺盛，头部满产满销 [16] 其他正极材料产量及开工率 - 下游销售旺季，维持高开工率 [25] 碳酸锂行业库存 - 截至9月11日，碳酸锂行业总库存为138512吨，较上周减少1580吨，仓单库存为38391吨，环比上周增加1760吨 [33] 下游库存 - 截至9月12日，磷酸铁锂行业总库存为49550吨，较上周增加1350吨 [37] 成本端 - 截止9月12日，非洲SC 5%报价为610美元/吨，环比上周减少20美元/吨；澳大利亚6%锂辉石到岸价为800美元/吨，环比上周下跌30美元/吨；锂云母市场价格为2330元/吨，环比上周持平 [48] 碳酸锂成本及利润 - 截至9月12日，碳酸锂生产成本为65367元/吨，环比上周下降1830元，碳酸锂行业利润为7809元/吨，环比上升920元 [50] 氢氧化锂成本及利润 - 截至9月12日，氢氧化锂生产成本为68514元/吨，环比上周减少938元，氢氧化锂行业利润为6600元/吨，环比上周增加184元 [53] 磷酸铁锂成本及利润 - 截至9月12日，磷酸铁锂生产成本为34362元/吨，环比上周减少573元/吨，磷酸铁锂亏损943元/吨，环比上周持平 [56] 下游成本及利润 - 三元材料、前驱体、钴酸锂、锰酸锂等成本和利润走势分化 [59]

行业投资评级 - 看好 维持 [3] 核心观点 - 电新板块整体上涨0.99%，电机板块大涨9.5%，储能、锂电等板块保持强势 [8] - 光伏反内卷持续推进，硅料能耗标准收紧至6.5 kgce/kg，山东机制电价竞价落地 [13][20][21] - 储能政策加速落地，2027年全国新型储能装机目标1.8亿千瓦以上，宁夏容量电价明确2026年执行165元/千瓦·年 [13][40][41] - 锂电主链景气向上，固态电池产业催化不断，宁德时代推出神行Pro电池 [13][56][57] - 风电海风+海外景气加速，金风科技计划投资189.2亿元建设3GW风氢氨醇一体化项目 [74] 光伏板块 - 硅料三级能耗标准从7.5 kgce/kg收紧至6.5 kgce/kg，推动落后产能出清 [20] - 多晶硅致密料价格上涨至50.0元/kg，涨幅4.2%，N型硅片、电池片价格小幅上涨 [23][26] - 光伏玻璃库存天数降至16.13天，环比下降12.13% [24][26] - 推荐通威股份、协鑫科技、隆基绿能、爱旭股份、聚和材料等 [15][35] 储能板块 - 国家发布新型储能专项行动方案，2027年装机目标1.8亿千瓦以上 [13][41] - 宁夏容量电价2025年10-12月执行100元/千瓦·年，2026年1月起执行165元/千瓦·年 [13][40] - 国内大储需求超预期，海外非美市场景气兑现，产业链价格触底 [15][47] - 推荐阳光电源、德业股份、海博思创、艾罗能源、派能科技等 [15][49] 锂电板块 - 宁德时代推出神行Pro电池，续航758公里，寿命12年100万公里 [57] - 梅赛德斯-奔驰固态电池测试车续航达1205公里，能量密度450瓦时/千克 [57] - 6F、隔膜等环节出现涨价信号，主链景气预期上修 [61][67] - 推荐宁德时代、亿纬锂能、厦钨新能、璞泰来、浙江荣泰等 [15][67] 风电板块 - 9月新增风电招标2.2GW，其中陆风1.6GW，海风0.6GW [76][79] - 金风科技计划投资189.2亿元建设3GW风氢氨醇一体化项目 [74] - 明阳智能与章鱼能源合作开发至多6GW海外风电项目 [74] - 推荐金风科技、海力风电、明阳智能、东方电缆等 [15] 电力设备及新方向 - 特高压2直已核准，雅下水电开工，国网数字化放量 [15] - 人形机器人、AIDC、固态电池等新方向催化不断 [13][15] - 推荐明阳电气、思源电气、三花智控、科达利、宏发股份等 [15]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 随后走势分化 沪指跌0.02% 深成指涨0.95% 创业板指涨2.08% [1] - 港股三大指数悉数走高 蔚来涨超4% 哔哩哔哩涨3.92% 华虹半导体涨3.44% 理想汽车涨2.84% [6][8] 板块表现分析 锂电板块 - 锂电板块开盘走强 动力电池概念指数涨2.50% 汽车配件概念指数涨2.40% [4][5] - 中一科技涨17.35% 天宏锂电涨13.79% 湖南裕能涨13.15% 天赐材料涨停[8][10] - 宁德时代涨8.54% 总市值达1618.37亿元 亿纬锂能涨5.42% 阳光电源涨7.05%[10][11] 智能驾驶与汽车零部件 - 智能驾驶概念股活跃 索菱股份涨停 上海贝岭涨停 万集科技涨9.69% 亚太股份涨7.02%[12][13][14] - 汽车零部件板块多股涨停 海马汽车涨停 山子高科涨停 万向钱潮涨停[14][16] - 隆盛科技涨13.66% 德赛西威涨10.00% 均胜电子涨7.78%[16] 其他强势板块 - 航运概念指数涨2.19% 电工电网概念指数涨3.03% 创新药概念指数涨2.00%[4][5] - 高送转概念指数涨2.95% 水产概念指数涨2.59% 精细化工概念指数涨1.17%[5] 弱势板块 - 互联网板块跌1.29% 云计算概念指数跌1.75% 钢铁板块跌1.07%[4][5] - 小红书平台概念指数跌2.80% 东数西算概念指数跌1.74% 稀土概念指数跌1.67%[5] 政策与消息面 - 央行开展6000亿元买断式逆回购操作 期限6个月[5] - 新型储能规模化建设专项行动方案发布 2027年新型储能装机规模目标1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[11] - 汽车行业稳增长工作方案推进智能网联汽车准入试点 有条件批准L3级车型生产准入[16] 个股表现亮点 - 蔚来港股涨4.84% 总市值1126亿元 哔哩哔哩总市值869亿元[8] - 天赐材料涨停 成交额15.05亿元 换手率3.61% 总市值590.38亿元[9][10] - 海马汽车涨停 成交额2.69亿元 换手率3.11% 总市值88.81亿元[15][16]

锂电板块市场前景 - 锂电板块已兑现2025年市场需求超预期逻辑 [1] - 当前核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修 [1] 行业关注信号 - 四季度储能招标情况将映射2026年装机数据 [1] - 11月底电池企业招标对应2026年要货预期 部分企业已给出大幅超市场预期的指引但置信度受质疑 [1] - 2026年汽车以旧换新等政策延续情况以及锂电排产信息需要重点关注 [1] 行业发展趋势 - 当前存在较大预期差 经济性带动下的储能超预期或将在明年加速 [1] - 关注度提升的情况下第二波行情随时可能出现 [1]

市场表现 - 上周五三大指数集体收跌 沪指跌0.12% 深成指跌0.43% 创业板指跌1.09% [1] - 沪深两市成交额2.52万亿元 较上一交易日放量832亿元 [1] - 有色金属 存储芯片 影视院线板块涨幅居前 大金融 白酒 游戏板块跌幅居前 [1] 华泰证券观点 - 建议维持较高仓位运行 择时需回归性价比与景气度 [2] - 关注国产算力链 创新药 机器人 化工 电池及大众消费龙头领域 [2] - 交投活跃度偏高 赚钱效应扩散 小盘向大盘切换趋势减弱但未逆转 [2] 中信建投观点 - 继续重点推荐储能板块 山东电价折价提升业主自发配储意愿 宁夏推出容量电价政策 [3] - 锂电板块已兑现2025年市场需求超预期 关注2026年需求预期上修可能性 [3] - 看好氢能领域 SOFC降本带来度电成本优势 绿醇长期应用受IMO规则推动 [3] 开源证券观点 - 创新药行业进入快速成长期 2025年上半年Biotech企业收入稳定增长 净亏损快速收窄 [4] - 中国创新药资产出海加速 BD交易总金额持续刷新纪录 [4] - 建议关注未来6-12个月下一代IO 减重 小核酸等7个创新药赛道投资机会 [4]

储能与锂电行业 - 山东机制电价折价明显提升业主自发配储意愿 宁夏推出容量电价增强投资积极性[1] - 锂电板块已兑现2025年市场需求超预期 核心矛盾为2026年需求预期是否上修[1] - 持续关注储能招标及装机数据 2026年车以旧换新政策延续情况及锂电排产信息[1] 氢能与绿色燃料 - 北美电力需求缺口验证并加强SOFC产业趋势 降本带来度电成本优势[1] - 绿醇长期应用趋势是船运脱碳必然结果 IMO规则加快平价进度并提升行业空间[1] 美联储政策与全球资产 - 美国8月CPI符合预期 劳动力市场降温 初请失业金人数升至26.3万人创四年新高[2] - 市场预期美联储年内降息50个基点 美元走弱推动资金流向新兴市场和高收益资产[2] - 亚洲股市表现强劲 居民存款搬家显现 流动性改善支撑风险资产及固收向"固收+"转移[2] A股市场策略 - A股交投活跃度偏高 国内资金活跃 小盘向大盘切换趋势减弱但未逆转[3] - 建议维持较高仓位运行 择线回归性价比与景气度[3] - 关注国产算力链 创新药 机器人 化工 电池及大众消费龙头[3] 建材行业升级 - 水泥行业节能降碳专项行动要求2025年底产能控制在18亿吨 能效标杆水平以上产能占比达30%[4] - 水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7% 加快节能降碳设备迭代更新[4] - 对等关税利好海外生产基地玻纤龙头提价 一致性评价+集采政策提升中硼硅药用玻璃渗透率[4] 大宗商品价格 - 铜价因美联储9月降息预期提升及美国衰退交易证伪迎来上行[5] - 铝价因库存拐点来临及降息预期催化上行[5] - 锂盐进入去库周期 锂价有望底部回升 MB钴价上涨1.25%至16.15美元/磅 国内电钴价格上涨0.37%至27.2万元/吨[5] - 钴原料出口禁令延长加速库存去化 Q4或出现紧缺 关注8月进口数据及政策变化[5]