美联储降息预期与市场影响 - 市场普遍预期美联储将降息25个基点且概率超90% 年内或累计降息3次 为2008年后力度最大的宽松周期 [1][4] - 降息背景包括美国8月失业率升至4.3% 非农新增就业仅2.2万人远低于预期 同时通胀保持温和（CPI同比2.9%）形成"就业降温+通胀可控"组合 [2][4] - 本次属预防式降息 与2008年衰退式降息不同 旨在通过提前释放流动性应对潜在经济放缓 [4] 资产配置趋势与机会 - 新兴市场成为资金流向重点 A股和港股估值仅为美股1/2（沪深300市盈率15倍 vs 标普500的30倍）叠加人民币汇率企稳和政策支持 外资回流趋势明显 [5] - 港股科技板块因估值修复空间大 已吸引大量南向资金 [6] - 黄金价格年内上涨近40%突破3600美元/盎司 受益于降息压低持有成本及全球央行购金与地缘风险 [7] 美元资产与配置策略 - 美元指数可能因降息走弱 但美股科技龙头（如苹果、微软）仍可能受益于低融资成本 [9] - 权益类配置可关注港股科技、A股消费电子等全球科技周期联动板块 固收类侧重短久期美债或高评级企业债 另类资产包括黄金ETF和大宗商品基金对冲风险 [9][10] - 历史数据显示降息周期初期波动较大 但持有6个月以上可平滑波动 例如2019年美联储降息后沪深300指数半年内上涨18% [11]

港股市场表现回顾 - 本周港股市场在南向资金、降息预期升温和科技权重股带动下表现强劲，恒生综指、恒生指数、恒生科技指数分别上涨4.07%、3.82%、5.31% [13] - 一级行业板块多数上涨，原材料行业周涨幅再次超过6%，资讯科技业在阿里、腾讯等权重股带动下同样上涨超过6% [13] - 地产建筑业和可选消费行业表现强势，周涨幅均超过5.5% [13] - 市场风格呈现大盘价值风格相对较强特征 [13] 港股市场估值水平 - 恒生综合指数的5年PE（TTM）估值分位点达到82.57%，估值水平超过5年均值 [3] 港股市场回购统计 - 本周回购市场热度较上周回落，回购公司数量49家（上周59家），总回购金额38.1亿港元（上周55.8亿港元） [27] - 腾讯控股回购金额27.5亿港元位居第一，汇丰控股回购4.9亿港元排名第二，恒生银行回购1.2亿港元排名第三 [26][27] - 信息技术行业回购金额最集中，有12家公司发起回购；可选消费和医疗保健行业各有9家公司回购，工业行业有6家公司回购 [30] - 具体回购数据：腾讯控股回购437.20万股（占总股本0.05%），汇丰控股回购478.08万股（0.03%），恒生银行回购105.00万股（0.06%） [26] 南向资金走向统计 - 阿里巴巴-W获得最大净买入179.99亿元，地平线机器人-W净买入37.96亿元，比亚迪股份净买入24.57亿元 [34] - 金融板块中中国平安净买入18.33亿元，友邦保险净买入10.74亿元，中国太保净买入10.47亿元 [34] - 净卖出方面，泡泡玛特净卖出25.29亿元，盈富基金净卖出19.25亿元，中国电信净卖出13.53亿元 [35] - 信息技术板块出现多只净卖出个股：小米集团-W净卖出10.96亿元，快手-W净卖出8.71亿元，联想集团净卖出7.83亿元 [35] 港股市场宏观环境跟踪 - 中国8月出口3218.1亿美元，同比增长4.4%（低于预期的5.5%）；进口2194.8亿美元，同比增长1.3%（低于预期的3.4%） [39][46] - 8月社会融资规模增量2.57万亿元（略高于预期的2.5万亿元），新增人民币贷款0.59万亿元（低于预期的0.70万亿元） [46] - M1同比增长6.0%（前值5.6%），M2同比增长8.8%（前值8.8%），显示存款搬家入市趋势持续 [46] - 美国非农就业人数下修91.1万人（远高于预期的70万人），劳动力市场表现弱于预期 [42][46] - 美国8月CPI同比增长2.9%（符合预期），核心CPI同比增长3.1%（符合预期），通胀整体可控 [42][46] 政策与行业动态 - 商务部将于9月出台扩大服务消费若干政策举措，工信部将研究人工智能+制造专项行动实施方案 [39] - 乘用车8月零售、出口、批发和生产均创当月历史新高，汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）正式印发 [39][41] - 央行开展6000亿元买断式逆回购操作，前八个月社会融资规模增量累计26.56万亿元（同比多4.66万亿元） [41] - 中美经贸关系方面，商务部对美模拟芯片发起反倾销调查，双方在西班牙举行会谈讨论关税措施等问题 [41][42][43] 投资展望与配置建议 - 看好行业景气度高且受益政策利好的汽车、新消费、创新药、科技板块 [3][46] - 推荐业绩稳健、受益政策利好的低估值国央企红利板块，以及受益降息周期的香港本地银行、电信及公用事业红利股 [3][46] - 需警惕中美贸易争端影响，建议回避对美业务敞口较大的行业和上市公司 [3][46]

美国对俄能源制裁战略 - 美国计划联合欧洲盟国对继续购买俄罗斯石油的国家实施新制裁 旨在打击俄罗斯经济并促使其同意停火谈判 [1] - 美国已对印度持续进口俄石油加征50%关税 显示其切断俄罗斯能源收入的决心 [3] - 制裁效果取决于欧洲配合程度 欧盟作为俄罗斯能源传统买家的立场将直接影响制裁力度和范围 [3] 制裁措施与战略意图 - 美国财长贝森特强调需要欧洲伙伴同步配合加大对俄施压 认为提高关税等措施可能促使普京更快考虑和谈 [4] - 西方对俄制裁已覆盖金融 科技 能源等多个领域 但俄罗斯通过开拓亚洲市场和发展内需经济部分抵消了影响 [5] - 美国将目标转向仍与俄保持能源贸易的国家 试图建立更严密的封锁网 [5] 地缘政治与经济考量 - 印度等国家继续购买俄石油主要出于能源安全及经济成本考虑 价格优惠的俄原油对其经济发展至关重要 [5] - 美国在实施制裁时需要权衡盟友利益与战略目标 突然中断进口可能引发这些国家的经济动荡 [5] - 随着美国大选临近和战争持续 西方对俄制裁将进入更复杂阶段 这场博弈正深刻影响全球政治格局和国际能源市场秩序 [8]

宏观经济预期波动 - 美联储等主要央行维持高利率政策导致风险资产估值承压 [3] - 国内3月CPI数据低于预期引发市场对经济复苏力度的疑虑 [3] - 中东局势紧张及俄乌冲突反复推高原油等大宗商品价格 [5] 行业与政策调整冲击 - 金融监管部门加强对房地产及平台经济规范整顿导致相关板块大幅回调 [6] - 4月初传闻的基金费率改革可能压缩管理费收入 [6] - 科技及新能源板块一季度获利回吐导致成长型基金承压 [6] 市场情绪与资金流动 - 基民净值下跌触发止损赎回导致基金管理人被动抛售持仓 [8] - 3月以来北向资金累计净流出超200亿元影响外资重仓蓝筹股 [8] - 季度末调仓压力及衍生品市场波动加剧市场恐慌情绪 [8]

I am mostly a trader engaging in both long and short bets intraday and occasionally over the short- to medium term. My historical focus has been mostly on tech stocks but over the past couple of years I have also started broad coverage of the offshore drilling and supply industry as well as the shipping industry in general (tankers, containers, drybulk). In addition, I am having a close eye on the still nascent fuel cell industry.I am located in Germany and have worked quite some time as an auditor for Pric ...

市场表现 - 港股科技30ETF（513160）早盘上涨1.21% 溢折率0.25% 换手率1.26% 交投活跃[1] - 成分股哔哩哔哩-W涨幅超2% 商汤-W、中芯国际、黑芝麻智能等多股跟涨[1] - 近五个交易日持续资金净流入 累计净流入金额达1.6亿元[1] 产品结构 - ETF紧密跟踪恒生港股通中国科技指数 覆盖经港股通买卖的香港上市内地科技公司[1] - 前十大重仓股包括中芯国际、快手-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W等科技龙头[1] 机构观点 - 港股市场受美联储降息预期及A股情绪回暖支撑 短期延续结构性上涨[2] - 科技与消费板块被列为最值得期待的方向 若出现调整视为布局机会[2] - 港股对美联储降息敏感度高于A股 货币宽松预期提升估值及盈利增长潜力[2] - 科技、金融及消费行业龙头企业在政策与资金推动下有望表现活跃[2] 宏观事件 - 美国联邦上诉法院裁定阻止总统撤职美联储理事 库克将参与议息会议[1] - 美联储将于9月16-17日召开货币政策会议 市场普遍预期开启新一轮降息[1]

美股市场表现 - 美国三大股指收涨 道指微涨0.11% 标普500指数涨0.47% 纳指涨0.94% [1] - 标普500指数和纳指续创历史新高 万得美国科技七巨头指数涨1.53% [1] - 中概股多数上涨 小马智行涨近11% 理想汽车涨近7% [1] 科技巨头市值动态 - 谷歌股价创历史新高 总市值首次升破3万亿美元 [3] - 美股总市值超3万亿美元上市公司扩大至4家 分别为英伟达 微软 苹果 谷歌 [3] 市场驱动因素分析 - 美联储降息前景与科技股强劲盈利势头推动美股持续上涨 [3] - AI热潮为市场提供顺风 [3] 机构观点分歧 - 华尔街投行提示美联储降息后创纪录涨势可能暂时后继乏力 [3] - 摩根士丹利 摩根大通和奥本海默策略师警告潜在经济放缓可能取代看涨情绪 [3]

美股市场表现 - 美股全线上扬 道指涨49.23点至45883.45点涨幅0.11% 纳指涨0.94%至22348.75点 标普500指数涨0.47%至6615.31点首次站上6600点关口[2] - 特斯拉股价上涨3.5% 因马斯克增持价值近10亿美元公司股票[3] - 谷歌母公司Alphabet涨4.3%创历史新高 市值突破3万亿美元[3] 科技行业动态 - 特斯拉上涨推动标普500可选消费板块上涨逾1%至近9个月最高水平[3] - 通信服务板块上涨2.1% 受Alphabet股价上涨带动[3] - 英伟达尾盘跌0.04% 因中国市场监管机构初步调查显示其违反反垄断法并将继续展开调查[4] - 甲骨文反弹3.4% 亚马逊涨1.4% Meta涨1.2% 苹果和微软涨1.1%[4] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.87% 阿里巴巴涨1.9% 拼多多涨1.5% 网易涨1.3% 百度涨0.03% 京东跌0.15%[4] 中美经贸关系 - 中美经贸会谈在西班牙马德里举行 双方就TikTok问题、减少投资障碍等达成基本框架共识[2] - 中方将依法依规开展TikTok技术出口审批 支持企业基于市场原则开展平等商业谈判[3] - 双方认为稳定的中美经贸关系对两国和全球经济具有重要意义[3] 大宗商品市场 - WTI原油近月合约涨0.97%至63.30美元/桶 布伦特原油近月合约涨0.67%至67.44美元/桶[5] - 纽约商品交易所黄金主力合约涨0.91%至3720.01美元/盎司再创历史新高[6] 经济数据与货币政策 - 纽约联储制造业指数下跌20.6点至-8.7 自6月以来首次跌破荣枯分界线[4] - 市场普遍预期美联储将在9月会议上降息25个基点[4] - 10年期国债收益率下降2.1个基点至4.04% 2年期国债收益率下降1.9个基点至3.54%[5]

美股市场表现 - 美股全线上扬 道指涨49.23点至45883.45点涨幅0.11% 纳指涨0.94%至22348.75点 标普500指数涨0.47%至6615.31点首次突破6600点关口[3] - 特斯拉股价上涨3.5% 因马斯克增持价值近10亿美元公司股票 推动标普可选消费板块上涨逾1%至近9个月最高水平[5] - 谷歌母公司Alphabet涨4.3%创历史新高 市值突破3万亿美元 带动通信服务板块上涨2.1%[6] 中美经贸会谈 - 中美经贸代表团在西班牙马德里举行会谈 就TikTok问题解决方案 减少投资障碍和促进经贸合作达成基本框架共识[3] - 中方将依法依规开展TikTok技术出口审批 支持企业在符合市场原则基础上开展平等商业谈判[4] - 双方认为稳定中美经贸关系对两国和全球经济至关重要 同意继续落实元首共识并通过磋商机制增进合作[5] 科技股动态 - 明星科技股普遍上涨 甲骨文反弹3.4% 亚马逊涨1.4% Meta涨1.2% 苹果和微软各涨1.1%[6] - 英伟达尾盘微跌0.04% 因中国市场监管机构初步认定其违反反垄断法并继续展开调查[6] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.87% 阿里巴巴涨1.9% 拼多多涨1.5% 网易涨1.3% 百度微涨0.03% 京东跌0.15%[6] 宏观经济数据 - 纽约联储制造业指数下跌20.6点至-8.7 自6月以来首次跌破荣枯分界线[6] - 市场普遍预期美联储将降息25个基点 因近期就业数据显示疲软[6] - 10年期国债收益率下降2.1个基点至4.04% 2年期国债收益率下降1.9个基点至3.54%[7] 大宗商品市场 - 国际油价小幅反弹 WTI原油涨0.97%至63.30美元/桶 布伦特原油涨0.67%至67.44美元/桶[7] - 纽约商品交易所黄金主力合约涨0.91%至3720.01美元/盎司 再创历史新高[8]

with the market and the record close for the S&P and the NASDAQ. Joining me now is City Director of US equity strategy Drew Pettit and BD8 Capital Partner CEO Barbara Duran. Guys, welcome.Drew, stocks at all-time highs. We're expecting a rate cut, maybe several. Can the market still run from here uh after a rate cut or is this this cut a sign that the economy might be worse than the market has digested.It's a little bit of an if, John. So to us, we think the economic data actually holds it. Uh, excuse me, h ...