新股申购：衙东光 (北交所) - 申购代码为920045，发行价格为31.59元，总市值为18.27亿元，发行市盈率为14.99 [1][2] - 公司聚焦光通信领域无源光器件产品，主营构成中无源光纤布线产品占69.98%，无源内连光器件产品占19.02% [2] - 业务亮点包括：产品应用于数据中心（含AI数据中心）领域，已可生产超大芯数光纤预端接布线总成产品，并开发1.6T（800G大批量出货，1.6T少量出货）产品 [2][3] - 客户包括AFL、Coherent等外资龙头，以及腾讯、英伟达等全球领先企业 [3] - 近三年营收及增长情况：2024年归母净利润13.15亿元（同比增长114.51%），2023年营收6.13亿元（同比增长29.05%），2022年营收4.75亿元（同比增长19.65%） [3] - 募资投向包括桂林制造基地扩建(三期)项目、越南生产基地扩建项目及补充流动资金 [3] 新股缴款：强一股份 (科创板) - 发行价格为85.09元，总市值为82.68亿元，发行市盈率为48.55 [4][5] - 公司是唯一跻身全球半导体探针卡行业前十大的中国企业 [5] - 业务亮点包括：2020年实现自主2D MEMS探针及探针卡量产，成为全球少数能批量生产薄膜探针卡的企业 [5] - 公司深度绑定全球知名芯片设计企业B客户，相关业务的销售收入占比达82.8% [5] - 公司布局存储领域，完成NOR Flash、HBM等产品的交付或验证，2025年相关产品预计实现销售收入 [6] 新股缴款：誉帆科技 (深市主板) - 发行价格为22.29元，总市值为17.87亿元，发行市盈率为19.77 [6] - 公司主要从事排水管网系统的智慧诊断与健康管理 [6] - 公司是国内城市地下管网龙头运维服务商，2024年行业市占率为4.8%，位居国内第一 [6] - 国家发展改革委预计“十五五”时期将新增相关投资需求超过5万亿元，有望利好行业 [6] 新股缴款：双欣环保 (深市主板) - 发行价格为6.85元，总市值为58.91亿元，发行市盈率为16.19 [6] - 公司是国内聚乙烯醇行业三大龙头之一，2024年聚乙烯醇产量约占国内总产量的13%，电石产能全国第八（约占国内总产能） [7] - 海内外客户资源丰富，国内与建滔集团、吉杉等合作，与日本三菱化学战略合作，产品出口全球40余个国家 [7] - 业务亮点包括：积极开拓高附加值产品，部分特殊型号PVA应用于环保助剂、PVB树脂及膜片等产品已实现规模化生产 [7] - 拟布局DMC产业化项目，其作为锂电池电解液溶剂等，市场前景良好 [7] 新股上市：锡华科技 (北交所) - 发行价格为10.10元，总市值为36.36亿元，发行市盈率为33.12 [8][9] - 公司聚焦风电齿轮箱及注塑机领域，是国内少数可提供成品件全工序服务的企业 [9] - 公司深度绑定南高齿（全球市占率超30%）、海天国际等客户，2022年至2024年在全球风电齿轮箱专用部件市场占据一定份额 [9] 新股上市：天溯计量 (创业板) - 发行价格为36.80元，总市值为18亿元，发行市盈率为21.78 [9][10] - 公司是国内少数的全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，在计量校准细分领域具备领先优势 [10] - 公司布局新能源电池检测业务，成为近年增长点，2022年至2024年实现翻倍增长，广泛服务于中创新航、海辰储能等新能源电池企业及广汽集团等 [10]

今日券商策略前瞻 - 光大证券认为沪指强势四连阳再上3900点叠加科技股全线上涨市场人气和信心明显回升同时随着年底临近部分资金开始提前布局明年的“春季躁动”行情有望推动市场连续反弹 [3] 电力物联网 - 谷歌母公司Alphabet宣布将以47.5亿美元约330亿人民币收购数据中心能源供应商Intersect [4] - Intersect专注于数据中心电力解决方案其核心业务涵盖电力供应优化能源效率提升及应急供电保障等匹配AI数据中心对电力稳定性的极致需求 [4] - 北美地区正面临AI算力爆发与电力短缺的尖锐矛盾英伟达CEO黄仁勋预警电力短缺已成为制约美国AI发展的关键瓶颈 [4] - 美国2024年公用事业规模夏季净发电容量1230.4GW过去十年CAGR仅1.42%且2025年计划退役8.1GW燃煤发电机组进一步加剧电力缺口 [4] - 兴业证券表示AIDC建设加剧北美电力紧张供电系统新技术是国内企业出海的关键机遇SST固态变压器有望成为AIDC供电系统终极方案 [5] - 华鑫证券认为北美电力缺口将驱动明确投资周期高可靠性发电设备储能设备及电网配套设备需求确定性增长具备对美供货能力的产业链公司将显著受益 [5] - 兴业证券进一步指出数据中心配电直流化高压化趋势确定固态断路器因无弧分断优势应用加速叠加储能系统成为AIDC供电保障理想方案相关产业链迎来多维度增长机遇 [5] 造纸行业 - 2025年末至2026年初造纸行业同步上演“停机潮”与“涨价潮”玖龙山鹰理文荣成为代表的包装纸企业启动大规模停机检修博汇APP万国纸业等白卡纸及文化纸厂商集体宣布涨价 [5] - 人民币升值为行业带来额外利好12月22日上午离岸人民币对美元汇率一度击穿7.03早间一度升至7.02955创2024年10月1日来新高 [5] - 作为原料进口依赖度较高的行业人民币升值将降低纸浆进口成本进一步增厚企业利润 [5] - 中金公司认为2026年消费需求温和修复箱板瓦楞纸产能扩张进入收尾阶段有望率先走出供需失衡周期迎来产能利用率与价格中枢同比修复浆纸一体化龙头凭借原料成本优势将继续获得超额利润 [6] - 中信证券指出人民币升值背景下造纸行业因纸浆等原料进口成本下降加工和贸易端毛利有望提升在升值预期初期通常具有明显股价弹性且行业作为内需消费品受益于利润率提升逻辑 [6] 6G通信 - 美国总统特朗普向其政府高级官员发布一份题为《赢得6G竞赛》的备忘录旨在确定哪些联邦频谱可重新分配用于6G商用开发同时不影响这些频段承载的国家安全任务 [8] - 证券时报表示特朗普备忘录的核心指向清晰通过“频谱资源重分配”为6G商用铺路这本质是美国在6G领域抢占全球标准话语权的关键动作 [8] - 2025年政府工作报告首次提出“培育6G等未来产业”明确其与生物制造量子科技等并列的国家战略重点地位标志着6G正式上升为国家战略 [8] 储能与电力设备 - 加利福尼亚州旧金山市20日发生大规模停电事故影响约13万家庭和商户约占太平洋天然气和电力公司在该市客户总数的三分之一 [9] - 国联民生证券认为北美电网薄弱是长期历史问题一方面是美国电网老旧待更换另一方面各洲独立电网缺乏调度能力 [9] - 2023年以来受新能源并网需求+制造业回流需求推动美国变压器等电力设备需求持续短缺现阶段负荷侧需求爆发数据中心建设增多对供电用电端造成压力也进一步提升变压器需求 [9] 上市公司公告与动态 - 领益智造拟8.75亿元收购立敏达35%股权立敏达主营业务包括服务器液冷快拆连接器液冷歧管单相液冷散热模组相变液冷散热模组服务器均热板等热管理核心硬件产品 [11] - 超声电子拟投资10亿元进行高性能HDI印制板扩产升级技术改造项目 [11] - 南亚新材拟募资不超过9亿元用于基于AI算力的高阶高频高速覆铜板研发及产业化项目等 [11] - 三花智控预计2025年净利润38.74亿元-46.49亿元同比增长25%-50%报告期内公司巩固制冷空调电器零部件业务龙头地位凭借新能源汽车热管理领域的领先布局和标杆客户示范效应拓展优质订单推动汽车零部件业务稳步提升 [12] - 凌云光全资子公司拟作为基石投资者认购智谱香港联交所首次公开发行股份 [14] - 通宇通讯控股子公司中洪通宇拟增资扩股引入投资者增强资本实力满足其卫星通信产品研发及运营支出需求 [14] - 永鼎股份光芯片子公司拟增资扩股并引入剑桥科技等外部投资者 [14] - 翔宇医疗脑机接口相关产品已进入超500家三级甲等医院预计春节前目标进入700家以上 [14] - 宁波华翔子公司与大寰机器人签订战略合作协议拟就特定六自由度灵巧手产品开展开发合作 [14] - 招商轮船全球首艘甲醇双燃料动力VLCC油轮“凯拓”轮在大连交付 [14] - 新诺威与共同投资设立合资公司聚焦于GLP-1靶点等相关产品 [14] 其他行业与市场要闻 - 美股三大指数集体收涨道指涨0.47%纳指涨0.52%标普500涨0.64%特斯拉收涨1.56%盘中刷新历史新高英伟达收涨1.49%谷歌A收涨0.85% [7] - 金银矿业股普遍收涨Blue Gold涨6.78%Avino Silver涨6.54%B2gold涨5.73%First Majestic涨4.97%赫克拉矿业涨4.47%安格鲁阿山帝黄金AU涨4.41%金田涨4.12% [7] - 诺和诺德Wegovy药片已经在美国作为第一款GLP-1口服体重管理药物获得批准诺和诺德ADR美股盘后短线飙升 [7] - 英伟达重组云团队云团队与工程和运营部门合并重新委派英伟达云部门主管 [7] - 报道称明年英伟达GB300出货量可达5.5万台Vera Rubin200预计明年四季度出货 [7] - 谷歌母Alphabet将斥资47.5亿美元收购数据中心合作伙伴Intersect加码AI算力与电力布局 [7] - 国际金银续创新高COMEX黄金期货涨2.13%报4480.6美元/盎司COMEX白银期货涨2.37%报69.09美元/盎司 [7] - 智元创始人邓泰华称今年销售收入有望超10亿元银河通用拿下1000台机器人订单 [7] - 全国首个开放式机器人租赁平台擎天租正式发布租金最低200元起 [7] - 阿里开源全新图像模型Qwen-Image-Layered [7] - 夸克AI眼镜G1开启预售最低1999元 [7] - 从中国科学技术大学获悉基于超导量子处理器“祖冲之3.2号”潘建伟院士团队在量子纠错方向上实现了“低于阈值越纠越对”的重大进展为量子计算机走向实用奠定了重要基础 [7] - 高盛最新预测中国股票在2026年料将延续涨势到2027年底有望再涨38% [7]

展望未来，特斯拉股东11月份还批准了一个1万亿美元薪酬方案，这是有史以来最大的企业薪酬方案， 因为投资者支持他将这家电动汽车制造商转型为人工智能和机器人巨头的愿景。 美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）最新表示，除非美联储明年继续降低利率，否则美国将面临 经济衰退的风险。米兰在接受采访时说道："如果我们不下调政策立场，我认为确实会面临风险。"并补 充称，他并不预期短期内会出现经济下行，但失业率上升应当促使美联储官员继续降息。 美光科技、特斯拉创历史新高 大型科技股涨跌不一，美光科技涨超4%创历史新高，安森美半导体涨超2%，特斯拉、英伟达涨超1%， 谷歌、亚马逊、Meta小幅上涨；英特尔、奈飞跌超1%，苹果、微软小幅下跌。 特斯拉收高1.56%。周一盘中，特斯拉股价一度上涨至498.83美元，创盘中历史新高。分析认为，特斯 拉股价近期飙升的部分原因是该公司CEO马斯克取得了一项重大的法律胜利。 特拉华州最高法院上周恢复了马斯克2018年的薪酬方案，该薪酬方案一度价值560亿美元。该法院表 示，2024年驳回该薪酬方案的裁决并不恰当，对马斯克来说是不公平的。叠加近几年特斯拉股价的上 涨，此次裁决直 ...

美股正式开启"圣诞老人行情"。 其中，与AI相关的股票全线大涨，进一步提振了市场做多情绪。截至收盘，英伟达、特斯拉、台积电 ADR涨超1%，甲骨文大涨逾3%，美光科技大涨超4%，投资者正密切关注这些科技股在估值过高的担 忧下能否在年底前保持领先地位。 其他大型科技股涨跌不一，苹果跌0.99%，谷歌C涨0.88%，微软跌0.21%，亚马逊涨0.48%，Meta涨 0.41%，博通涨0.51%。 美股太阳能板块涨势居前，Turbo Energy大涨10.99%，Sunrun大涨10.84%，阿特斯太阳能大涨10.78%， 第一太阳能涨6.6%，创2024年6月份以来收盘新高。 美国民营火箭公司Rocket Lab大涨9.97%，股价连续三日上涨，累计涨幅达44%，创2021年以来最佳表 现。消息面上，公司前一日成功发射了今年第21枚Electron运载火箭。不仅刷新了单年21次的发射纪 录，且保持100%的成功率。 在地缘政治风险急剧升温、美联储降息预期重新定价的背景下，贵金属成为资金最集中的去向之一。 周一，美股交易时段，国际黄金、白银价格加速上涨，COMEX黄金期货大涨2.13%，报4480.6美元/盎 司； ...

美光科技、特斯拉创历史新高 大型科技股涨跌不一，美光科技涨超4%创历史新高，安森美半导体涨超2%，特斯拉、英伟达涨超1%，谷歌、亚马逊、Meta小幅上涨；英特尔、奈飞跌 超1%，苹果、微软小幅下跌。 当地时间12月22日（周一），降息预期提振市场，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.64%，抹去12月以来的跌幅，有望连续第八 个月上涨，势创2018年以来最长月度连涨纪录，纳指涨0.52%，道指涨0.47%。 美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）最新表示，除非美联储明年继续降低利率，否则美国将面临经济衰退的风险。米兰在接受采访时说道："如果我 们不下调政策立场，我认为确实会面临风险。"并补充称，他并不预期短期内会出现经济下行，但失业率上升应当促使美联储官员继续降息。 特斯拉收高1.56%。周一盘中，特斯拉股价一度上涨至498.83美元，创盘中历史新高。分析认为，特斯拉股价近期飙升的部分原因是该公司CEO马斯克取 得了一项重大的法律胜利。 特拉华州最高法院上周恢复了马斯克2018年的薪酬方案，该薪酬方案一度价值560亿美元。该法院表示，2024年驳回该薪酬方案的裁决并不恰当，对马斯 克来说是 ...

黄仁勋与伯里 不过，他也表示，由于英伟达与AI行业的众多关键公司都有合作，它在技术开发上拥有"牢不可破的控 制力"。 "确实如此，令人遗憾。"伯里上周六晚些时候在X上发文回应称。 此前，伯里就已经对英伟达进行了炮轰，质疑英伟达的股权激励、投资以及会计操作。伯里称，英伟达 的股权激励损害了股东价值。 在上周末的另一篇帖子中，伯里还分享了一张图表，显示中国的发电装机容量已超过美国的两倍，并且 正在以远远更快的速度扩大其能源基础设施。 截至发稿，英伟达尚未就此置评。(作者/箫雨) 伯里称中国发电装机容量是美国的两倍 凤凰网科技讯北京时间12月23日，据《商业内幕》报道，电影《大空头》原型人物迈克尔.伯里(Michael Burry)点名批评英伟达，称其正在推销这样一种理念：制造功耗越来越高的图形芯片，才是推动AI进步 的最佳路径。伯里称，这样的结果可能就是美国在AI竞赛中输给中国。 伯里指出，英伟达将AI创新描绘成"解决如何为更大、更热的芯片供电和散热的问题"，但中国在电力基 础设施领域的巨大优势意味着，美国企业正在"投入资本参与一场从结构上就注定要输的竞争"。 有用户在X上发帖称，英伟达是"AI领域里的黑帮老大" ...

①美国三大股指全线收涨，道指涨0.47%报48362.68点，标普500指数涨0.64%报6878.49点，纳指涨 0.52%报23428.83点； ⑥美油主力合约收涨2.53%，报57.95美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.45%，报61.52美元/桶； ⑦纽约尾盘，美元指数跌0.46%报98.26，离岸人民币对美元涨23个基点报7.0313； ⑧伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨0.25%报11911美元/吨，LME期锌涨0.18%报3078美元/吨，LME 期镍涨3.09%报15260美元/吨，LME期铝跌0.14%报2941美元/吨，LME期锡跌1.15%报42730美元/吨， LME期铅跌0.73%报1970美元/吨； ⑨美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨2.96个基点报3.507%，3年期美债收益率涨3.34个基点报 3.550%，5年期美债收益率涨2.82个基点报3.713%，10年期美债收益率涨2.74个基点报4.165%，30年期 美债收益率涨1.73个基点报4.835%； ⑩欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率涨1.1个基点报4.534%，法国10年期国债收益率持平报 3.610 ...

其中，与AI相关的股票全线大涨，进一步提振了市场做多情绪。截至收盘，英伟达、特斯拉、台积电ADR涨 超1%，甲骨文大涨逾3%，美光科技大涨超4%，投资者正密切关注这些科技股在估值过高的担忧下能否在年底 前保持领先地位。 其他大型科技股涨跌不一，苹果跌0.99%，谷歌C涨0.88%，微软跌0.21%，亚马逊涨0.48%，Meta涨0.41%，博 通涨0.51%。 美股正式开启"圣诞老人行情"。 隔夜美股市场，三大指数集体收涨，均连涨三日，AI概念股全线大涨，点燃市场做多情绪。"恐慌指数"标普 500波动率指数（VIX）跌至14.08，为2024年12月13日以来最低水平。 与此同时，黄金、白银价格继续狂飙，COMEX黄金期货、COMEX白银期货均大涨超2%，再度创出历史新 高。有分析指出，推动黄金、白银价格再创新高的核心力量，来自美联储降息预期与避险需求的叠加。交易员 目前押注，美联储在2026年仍将至少两次降息，美国总统特朗普对"更宽松货币政策"的公开表态，也强化了市 场对美联储降息的想象空间。 全线大涨 美东时间12月22日，美股三大指数集体走强，截至收盘，道指涨0.47%，标普500指数涨0.64%，纳指 ...

美股市场表现 - 美股周一在科技、原材料和金融等板块推动下走高 道指涨227.79点或0.47%至48362.68点 纳指涨0.52%至23428.83点 标普500指数涨0.64%至6878.49点 距离12月11日创下的收盘历史高点相差不到1% [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.58% 成分股中拼多多涨2.2% 京东涨0.9% 阿里巴巴涨0.8% 网易涨0.6% 百度涨0.5% [5] - 美股三大股指上周经历波折 标普500指数和纳斯达克综合指数实现四周内第三周上涨 [5] 科技与半导体行业动态 - 英伟达涨1.5% 公司计划于2月中旬开始发货H200芯片 [3] - 美光科技、甲骨文涨超3% 带动费城半导体指数上涨逾1% [3] - 谷歌涨0.9% 宣布将收购数据中心及能源基础设施企业英特塞克特公司 现金对价为47.5亿美元 并承担相关债务 [3] - 特斯拉涨1.6% 创下历史新高 此前特拉华州最高法院恢复了公司首席执行官马斯克2018年的薪酬方案 [3] - 其他明星科技股表现分化 亚马逊和Meta涨0.4% 微软跌0.2% 苹果跌1.0% [4] - 投资者正密切关注人工智能概念股能否在年末维持领涨地位 市场担忧科技股估值过高 资金开始转向低估值板块 [5] 媒体娱乐行业并购 - 华纳兄弟探索涨3.5% 甲骨文联合创始人拉里·埃里森同意为派拉蒙天空之舞影业收购该公司的股权融资提供超400亿美元的个人担保 派拉蒙股价随之上涨超4% [5] 宏观经济与市场情绪 - 芝加哥联邦储备银行公布的月度美国全国活动指数从8月的-0.31回升至9月的-0.21 但仍低于-0.17的预期值 [5] - 华尔街恐慌指数VIX触及8月下旬以来的最低水平 市场成交量萎缩 预计节假日临近交投将进一步清淡 [7] - 本周将公布多份经济数据 包括三季度国内生产总值修正值、12月咨商会消费者信心指数以及周度首次申领失业救济金人数 为货币政策走向提供线索 [7] - 中长期美债收益率小幅走高 2年期美债涨2.3个基点至3.508% 10年期美债涨0.2个基点至4.170% [7] 大宗商品市场 - 地缘政治因素推高油价 WTI原油近月合约涨2.64%至58.01美元/桶 布伦特原油近月合约涨2.65%至62.07美元/桶 [7][8] - 贵金属市场持续火热 COMEX黄金期货涨1.91%至4444.60美元/盎司 COMEX白银期货涨1.59%至67.90美元/盎司 [8] 季节性市场规律与展望 - 根据《股票交易者年鉴》数据 自1950年以来“圣诞老人行情”期间 标普500指数在每年最后五个交易日及次年1月前两个交易日的平均涨幅达1.3% 今年行情窗口将从本周三开启持续至明年1月5日 [6] - 市场对标普500指数能否站稳关键技术点位存在疑虑 对“圣诞老人行情”能否如期上演存在疑虑 [5] - 有观点认为若标普500指数实现连续三年涨幅超20%将是一次相当罕见的走势 对明年市场持建设性乐观态度 但需做好应对波动准备 市场预测2026-2027年企业盈利增速将达到14% [6]

12月22日，"港股GPU第一股"——壁仞科技启动招股。本次IPO拟发行2.4769亿股股份，其中香港公开 发售约占5%，国际发售占95%，计划每股发售价17.00至19.60港元。 随着壁仞科技奔赴港股IPO，其既往五年的发展成长历程也以更细致的方式进入大众视野。 该公司发布的聆讯资料集显示，2019年9月，当GPT-2的参数量还停留在15亿时，张文创立了壁仞科 技。五年过去，公司把2023年6200万元（人民币，下同）的收入做到2024年的3.37亿元，在手未完成订 单8.22亿元，另有框架协议与合同金额12.41亿元等待释放。 虽然目前公司仍处于亏损状态，不同时期的产品销售重心不同也导致毛利率有一定波动，但公司已经基 于第一代GPGPU架构推出一系列产品，并推进第二代架构产品落地。 当前，国产AI芯片市场发展空间十分可观。资料显示，目前中国计算芯片市场以英伟达和华为昇腾占 据主导地位，2024年二者合计占94.4%市场份额。倘若从GPGPU芯片视角看，则是英伟达和AMD合计 占国内98.0%份额。 相比之下，国产AI芯片在国内市场的各自份额，均未有超过1%。2024年按收入计，壁仞科技在中国智 能计算芯 ...