财务业绩 - 截至2025年9月末资产总额达22954.24亿元，较上年末增长8.67% [1] - 2025年前三季度实现营业收入288.8亿元，同比增长1.35% [1] - 2025年前三季度实现净利润158.85亿元，同比增长14.53% [1] - 截至2025年9月末零售客户总资产（AUM）为6743.57亿元，较上年末增加721.29亿元，增幅11.98% [15] - 截至2025年9月末个人储蓄存款余额3473.53亿元，较上年末增加475.05亿元，增幅15.84% [15] - 理财子公司存续理财产品余额5574.58亿元，较上年末增长27.10% [15] 组织架构调整 - 总行撤销电子银行部、资产管理部、机构管理部等部门 [1] - 在零售业务板块新设立财富管理部 [1] - 总行审计部总经理季顺风退二线，其曾任运营管理部总经理等职 [3] - 江城支行行长蒋超琼出任总行审计部副总经理 [5] - 总行资产保全部总经理金旭旻、授信审批部副总经理赛学军、党委综合督查办主任助理费强退二线 [7] - 深圳分行行长顾金龙接任北京分行行长，北京分行是最大分行，截至2025年6月末资产规模1094.31亿元，有员工816人 [9] - 北京分行行长郭栋耿出任总行科创金融事业总部总经理 [9] 财富管理业务 - 新设立的财富管理部总经理由零售金融部总经理章佳勇兼任 [11] - 公司深化“制胜财富”战略转型，聚焦代发、企业主、家庭经营者及银发等重点客群，完善“幸福金桂”财富品牌 [15] - 零售金融坚持财富引领，将调整组织方式，打造财富顾问专家团队，并大力推进公私联动做代发 [16] 科创金融业务 - 科创金融事业总部成立于2023年，已建成“一个总部、七个区域中心、N家特色机构”的“1+7+N”专营体系 [9] - 截至2025年6月末科技贷款余额1151.80亿元，科创私募股权投资基金托管规模达1889.31亿元 [9] - 服务资本市场客户1867户，累计培育327家公司实现上市 [9] 零售金融与资产质量 - 截至2025年9月末零售金融条线贷款余额1483.14亿元，其中个人住房按揭贷款余额1091.47亿元，较上年末增加35.18亿元 [15] - 零售金融条线贷款（含信用卡）不良贷款率为0.48% [15] - 零售信贷新增不良小幅增加但控制在年初预期范围内，网络信贷规模审慎控制，新增风险呈企稳趋势 [16]

核心观点 - 报告核心观点为对A股市场、银行零售金融、潮玩行业及工程机械行业的回顾与展望 [2][8] 市场回顾 - 2025年11月13日周四，A股三大股指全线上涨，上证指数涨0.73%报4029.50点，深证成指涨1.78%，创业板指涨2.55% [2][8] - 两市A股成交额2.07万亿元人民币，近4000只个股上涨 [2][8] - 行业板块方面，电力设备、有色金属行业领涨，公用事业、通信行业领跌 [2][8] - 港股方面，香港恒生指数涨0.56%，恒生科技指数涨0.80% [2][8] - 海外市场方面，美国股市三大股指全线下跌，道指跌1.65%，标普500指数跌1.66%，纳指跌2.29%，欧洲股市全线下跌，亚太股市涨跌不一 [2][8] 重要新闻 - 中国人民银行数据显示，10月末广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2% [3][9] - 10月末社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5% [3][9] - 2025年前10个月，社会融资规模增量累计为30.9万亿元，人民币贷款增加14.97万亿元 [3][9] 银行行业深度报告 - 2020年至2024年，上市银行零售金融业务收入复合增速达5%，高于总营收复合增速2.2个百分点，收入贡献度从39.6%升至45.4% [10] - 同期零售金融业务利润复合增速仅为0.2%，低于总利润复合增速4.3个百分点，利润贡献度从39.1%降至31.7% [10] - 零售金融业务利息净收入复合增速为8.5%，是收入贡献度提升主因，其占零售金融业务收入比重从71%升至84% [10] - 2022年以来零售信贷资产质量走弱，不良额和不良率持续上升，导致拨备计提力度加大，信用成本率从0.75%升至1.08% [11] - 零售贷款结构发生变化，住房相关贷款占比从64.7%降至54.7%，经营相关贷款占比从12.7%升至22.7% [11] - 截至2024年末零售信贷占比为35.7%，较前期下降5.1个百分点 [11] - 受多重因素影响，零售金融业务财务表现或处于周期低位，未来数字化推进及资产质量改善有望助力其高质量发展 [13] 潮玩行业深度报告 - 潮玩行业是以潮流文化为核心，融合艺术、设计、IP等多元素的玩具产业 [15] - 产业链中，上游IP供给商议价能力强，中游制造商议价能力弱，下游拥有独家IP的零售商在定价上占主导权 [15] - 对标日本，经济低迷时期潮玩等情绪消费需求逆势增加，中国面临类似人口结构问题，但人均可支配收入提升推动情绪型消费增长 [16] - 2020年至2024年，中国潮玩市场规模从229亿元增长至763亿元，复合年增长率达35.11% [16] - 中国市场集中度分散，前五大企业市占率分别为泡泡玛特13.60%、乐高7.5%、HotToys 2.6%、万代1.4%、孩之宝1.3%，CR5为26.4% [17] - 行业呈现“本土新锐领跑增量、国际巨头主导存量”的竞争态势，本土优质IP正在快速崛起 [18] 机械设备行业快评 - 2025年10月，中国挖掘机销量18,096台，同比增长7.77%，其中国内销量8,468台同比增长2.44%，出口量9,628台同比增长12.9% [19][20] - 2025年1-10月，挖掘机累计销量192,135台，同比增长17%，其中国内销量98,345台同比增长19.6%，出口93,790台同比增长14.4% [20] - 2025年10月，装载机销量10,673台，同比增长27.7%，其中国内销量5,372台同比增长33.2%，出口量5,301台同比增长22.6% [20] - 2025年1-10月，装载机累计销量104,412台，同比增长15.8% [20] - 海外市场成为重要增长引擎，挖掘机出口量单月超过内销量，行业进入“内外需共振+技术升级”的新阶段 [21]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[4] 报告核心观点 - 零售金融业务收入贡献度提升，但利润贡献度下降，主要受资产质量走弱导致拨备计提增加的影响 [2] - 利息净收入增长是零售金融收入增长的主要驱动力，而手续费及佣金收入持续负增长 [2] - 零售贷款结构发生显著变化，住房贷款占比下降，经营相关贷款占比上升 [3] - 当前银行板块估值较低，未来零售金融业务回报率的提升有望带动板块估值修复 [4][63] 零售金融业务收入与利润表现 - 2020-2024年，上市银行零售金融业务收入复合增速为5%，快于总营收复合增速（2.2%）2.8个百分点 [2][11] - 零售金融业务收入对总营收的贡献度从39.6%上升至45.4%，提升5.8个百分点 [2][12] - 同期，零售金融业务利润复合增速仅为0.2%，远低于总利润复合增速（4.5%） [2][15] - 零售金融业务利润对总利润的贡献度从39.1%下降至31.7%，降幅达7.4个百分点 [2][16] - 分银行类型看，国有大行和农商行零售金融业务收入增速相对较高，而股份行和城商行利润出现负增长 [11][15] 收入结构驱动因素 - 零售金融业务利息净收入复合增速达8.5%，其占零售金融业务收入的比重从71%大幅提升至84% [2][21][22] - 零售贷款规模增长部分抵消了净息差收窄的负面影响：2020-2024年零售贷款复合增速为7.8%，余额达62.2万亿元 [27][41] - 零售存款快速增长是内部利息收入增加的关键：零售存款复合增速为12.9%，余额达104.5万亿元 [31] - 手续费及佣金净收入受资本市场疲弱及减费让利影响，复合增速为-7.2%，占比显著下降 [2][32] 资产质量与成本分析 - 零售金融业务及管理费用率基本稳定在37%左右 [3][36] - 2022年以来零售信贷资产质量持续走弱，不良率和不良额上升 [3][37] - 零售贷款拨备计提占当年总拨备计提的比例从23%大幅上升至55% [3][40] - 零售贷款的信用成本率从0.75%上升至1.08%，拨备计提增加是利润增速放缓的主因 [3][40] 零售贷款结构变化 - 由于零售贷款增速（7.8%）慢于总贷款增速（10.8%），零售信贷占比下降5.1个百分点至35.7% [3][41] - 零售贷款内部结构发生显著转变：住房相关贷款占比从64.7%下降至54.7%，而经营相关贷款占比从12.7%上升至22.7% [3][46] - 从新增贷款结构看，经营相关贷款新增占比约44%，住房相关贷款新增占比约33% [47] - 部分银行在2023年和2024年整体住房贷款净减少的背景下，仍增加了零售住房贷款的投放 [52] 行业表现与投资策略 - 2025年1月2日至11月11日，银行指数（中信）上涨14.8%，跑输沪深300指数3.5个百分点 [4][57] - 当前银行指数对应的PB估值约为0.72倍 [4][57] - 受地产行业缩表、利率下行等因素影响，零售金融业务收入增长承压，但零售存款增长提供了韧性 [4][58] - 未来随着数字化推进和资产质量压力缓解，零售金融业务回报率提升有望推动板块估值修复 [4][63]

核心财务业绩 - 报告期内实现营业收入198.31亿元，同比下降3.18% [9] - 实现归属于母公司股东的净利润105.67亿元，同比增长0.78% [9] - 利息净收入为144.62亿元，同比下降5.05%，非利息净收入为53.70亿元，同比增长2.24% [9] - 业务及管理费为53.78亿元，同比下降8.28%，成本收入比为27.16%，同比下降1.50个百分点 [9] 资产负债规模 - 报告期末资产总额达15,580.94亿元，较上年末增加702.85亿元，增幅4.72% [10] - 贷款和垫款总额为7,673.04亿元，较上年末增加120.85亿元，增幅1.60% [10] - 吸收存款本金为11,376.17亿元，较上年末增加654.76亿元，增幅6.11% [10] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款余额为74.80亿元，较上年末增加1.84亿元，不良贷款率为0.97%，与上年末持平 [10] - 拨备覆盖率为340.10%，较上年末下降12.25个百分点 [10] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率分别为14.49%、14.52%和16.87%，均符合监管要求 [10] 零售金融业务 - 零售金融资产余额达8,414.24亿元，较上年末增加461.06亿元，增幅5.80% [11] - 个人客户数（不含信用卡）达2,617.19万户，较上年末增加143.97万户，增幅5.82% [11] - 个人贷款余额（不含信用卡）为1,901.26亿元，较上年末下降1.70%，其中房产按揭类贷款余额增长3.14% [12] 综合金融与对公业务 - 对公贷款余额为4,977.40亿元，较上年末增长1.64%，郊区对公贷款余额占比达61.20% [14] - 对公存款余额为5,196.02亿元，较上年末增长7.71% [14] - 总行级战略客户贷款余额为989.30亿元，较上年末增加63.50亿元 [15] 普惠金融与科技金融 - 普惠小微贷款余额为911.00亿元，较上年末增长5.19%，不良率为1.89% [18] - 科技型企业贷款余额超1,200亿元，科技型企业贷款户数达4,662户，较上年末增长8.98% [20] - 为251家专精特新"小巨人"企业和2,447家"专精特新"中小企业提供授信服务 [20] 绿色金融发展 - 绿色金融资产规模达到993.49亿元，其中绿色贷款余额为643.62亿元，较上年末增长3.31% [23] - 报告期内成功发行40亿元绿色金融债券，发行利率为1.67% [24] - 绿色租赁余额为179.49亿元，较上年末增长27.71% [23] 公司治理与重要事项 - 公司章程修订获监管核准生效，公司监事会和监事同步撤销 [26] - 汪明先生副董事长、行长任职资格获监管核准 [27] - 公司实施2025年中期现金分红，每股派发现金红利0.241元（含税），共计派发现金红利23.24亿元 [27]

核心财务表现 - 前三季度实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04% [1] - 前三季度实现净利润180.75亿元，同比增长2.77% [1] - 截至9月末不良贷款率为1.18%，与上年末持平 [1] - 截至9月末拨备覆盖率为254.92%，整体拨备水平充足 [1] 股东持股变动 - 第一大股东上海联和投资有限公司在2025年9月末持股20.92亿股，较2025年6月末增加697万股 [1] 对公业务发展 - 2025年1至9月科技贷款投放金额1662.92亿元，同比增长33.83% [1] - 2025年1至9月普惠贷款投放金额1393.16亿元，同比增长2.93% [1] - 2025年1至9月制造业贷款投放金额865.07亿元，同比增长8.89% [1] 零售业务与客户资产 - 截至2025年9月末零售客户2150.33万户，管理零售客户综合资产（AUM）超过1万亿元，较上年末增长5.50% [2] - 截至2025年9月末养老金客户159.54万户，管理养老金客户综合资产（AUM）较上年末增长6.21% [2] 消费金融业务 - 2025年1至9月汽车消费贷款投放同比增长40.16% [2] - 截至2025年9月末汽车消费贷款余额较上年末增长16.95%，其中新能源汽车消费贷款余额较上年末增长63.08% [2] - 2025年1至9月住房按揭贷款投放金额同比增长5.47%，其中上海地区投放金额同比增长6.65% [2] - 截至2025年9月末住房按揭贷款余额1621.16亿元，较上年末增长1.47%，其中上海地区余额802.06亿元，较上年末增长5.47% [2]

核心观点 - 南京银行2025年前三季度经营指标稳健增长，核心业务板块拓展有力，整体展现出韧性十足的高质量发展态势 [1] 财务业绩 - 资产总额达2.96万亿元，较上年末增长14.31%；负债总额2.75万亿元，较上年末增长14.48% [2] - 存款规模1.64万亿元，贷款规模1.41万亿元，较上年末分别增长9.65%和12.34% [2] - 实现营业收入419.49亿元，同比增长8.79%；利息净收入252.07亿元，同比增长28.5%；归母净利润180亿元，同比增长8.06% [2] - 不良贷款率0.83%，保持稳定低位；成本收入比23.27%，较上年末下降4.81个百分点；拨备覆盖率313.22%；核心一级资本充足率9.54%，较年初增长0.18个百分点 [2] 公司金融 - 对公贷款余额1.07万亿元，增幅超14.6%；制造业中长期贷款余额较上年末增长31.56% [3] - 科技金融贷款余额1742.8亿元，较上年末增长17.5%；服务科技型中小企业贷款余额超14.4亿元；累计申请再贷款金额7.4亿元 [4] - 普惠贷款余额1561亿元，较年初增长超16.1%；服务小微实体客户20万户；"鑫转贷"业务规模突破300亿元；涉农贷款余额达1547亿元，较年初增长7.8% [4] - 绿色金融贷款余额较年初增长667.7亿元，增幅超33%；绿色贷款客户超5500户，较年初新增近300户 [5] 零售金融 - 零售价值客户、财富客户、私人银行客户较年初增幅分别为18.3%、16.3%、15.4% [6] - 零售金融资产规模（AUM）9687亿元，较年初增长17.1%；个人存款余额5651.7亿元，较年初增长18.6% [6] - 个人贷款余额达3383.5亿元，较年初增长181.5亿元，增幅5.7%，同比增长11%；南银法巴消费金融公司贷款余额较年初增长11% [6] 金融市场与集团协同 - 资产托管业务托管规模近4万亿元，较年初增长16.4% [7] - 南银理财荣获"金贝奖·2025卓越银行理财公司"等称号；鑫元基金公募资产管理规模同比增长18.8% [7] 股东信心与市场认可 - 大股东南京高科累计增持股份1.3亿股，持股比例提升至9.99%；紫金信托增持约5678万股，二者合计持股比例增加至13.51% [8] - 法国巴黎银行（QFII）增持南京银行股份1.08亿股，持股比例提升至17.14%；双方签署新一阶段《战略合作备忘录》 [8] - 公司发布2025年中期利润分配方案，每10股派送现金股利3.062元人民币，共计派发现金股利37.857亿元，占归母净利润的30% [9]

公司股价与产品发布 - Galaxy Digital股价在周一盘前交易中上涨8% 公司推出了面向零售投资者的综合投资平台GalaxyOne [1] - 公司于5月在纳斯达克上市 自上市以来股价已上涨100% [5] GalaxyOne平台核心功能 - 平台核心是以收益为中心 为用户提供现金、加密货币和股票投资工具的混合访问渠道 [1] - 用户可使用联邦存款保险公司FDIC承保的高收益现金账户 并可进行加密货币交易以及美国股票和交易所交易基金ETF交易 [2] - 平台为普通现金存款提供4%的年化回报率 并通过Galaxy Premium Yield产品为合格投资者提供高达8%的年化回报率 [2] - 用户可交易比特币BTC、以太坊ETH和SolanaSOL等数字资产 以及在美国主要交易所上市的股票 [3] - 平台提供收益自动再投资功能 可将收益自动再投资于加密货币或现金 旨在简化复利收益过程 [3] 公司业务战略与竞争格局 - 此次发布使公司直接与Robinhood HOOD和Coinbase COIN等美国数字优先零售交易领域的主导者展开竞争 [4] - 竞争对手今年已推出包括加密货币质押、保证金交易和退休账户在内的新服务 以锁定更多用户并增加平台资产 [4] - 此举标志着公司从历史上专注于机构客户向消费者金融领域更广泛的推进 该平台基于去年收购的金融科技平台Fierce的基础设施构建 [5] - 公司计划推出更多功能 包括商业账户、加密货币质押和扩展的借贷产品 [5] 业务基础与市场反应 - 平台提供的高收益由公司管理着超过11亿美元贷款组合的机构借贷业务支持 [2] - 在股票和加密货币市场普遍上涨的背景下 Robinhood和Coinbase的股价在盘前交易中也均上涨约2% [4]

核心观点 - 齐鲁银行2025年上半年实现规模与效益协同增长 资产总额达7513.05亿元（较上年末增8.96%） 净利润同比增长16.48%至27.34亿元 净息差企稳回升至1.53%（较2024年增2个基点）[1] - 资产质量显著优化 不良贷款率降至1.09%（较上年末降0.10个百分点） 拨备覆盖率提升至343.24%（增20.86个百分点）[3] - 科创金融与绿色贷款高速增长 科技型企业贷款余额408.12亿元（增17.60%） 绿色贷款余额436.92亿元（增30.03%）[4][5] - 零售与县域业务深化布局 个人存款余额2412.83亿元（增9.27%） 县域存贷款余额分别达1501.01亿元（增11.67%）和1108.92亿元（增10.97%）[6][7] 财务表现 - 总资产7513.05亿元 较上年末增长8.96% 贷款总额增长10.16% 存款总额增长8.88%[1] - 营业收入67.82亿元 同比增长5.76% 归母净利润27.34亿元 同比增长16.48%[1] - 手续费及佣金净收入同比增长13.64% 环比提升5.02个百分点[2] - 净息差1.53% 较2024年回升2个基点[1] 资产质量 - 不良贷款率1.09% 较上年末下降0.10个百分点 关注类贷款占比0.96% 下降0.11个百分点[3] - 拨备覆盖率343.24% 较上年末大幅提升20.86个百分点[3] - 制造业不良贷款率较上年末下降0.75个百分点[3] - 通过大数据风控和AI中台优化反欺诈模型与审批策略[3] 业务发展 科创金融 - 科技型企业贷款余额408.12亿元 较上年末增长17.60%[4] - 实施"五十百"计划 深耕100个科技园区 建立200家重点科创企业目标库[4] - 新增科技支行1家、科技金融特色支行1家 获中国人民银行山东省分行科技金融服务评估"优秀档"[5] 绿色金融 - 绿色贷款余额436.92亿元 较上年末增长30.03%[4] - 印发ESG风险管理实施细则 发放首笔可持续发展挂钩贷款和排污权质押贷款[5] - 重点支持清洁能源、绿色制造、节能环保等领域[5] 零售业务 - 个人存款余额2412.83亿元 较上年末增长9.27% 个人金融资产余额3208.09亿元 增长8.64%[6] - 中高端客户15.74万户 增长12.75%[6] - 推进数字化客户经营 构建精准营销画像与策略工作台[6] 县域业务 - 县域支行87家（含73家一级支行和14家乡村振兴支行） 设立65家县域普惠金融中心[7] - 县域客户数236.08万户 较上年末增长5.15%[7] - 县域存款余额1501.01亿元（增11.67%） 贷款余额1108.92亿元（增10.97%）[7] 资本与战略 - 累计79.93亿元可转债转股 有效补充核心一级资本[8] - 新三年规划聚焦产业专精、零售转型、城乡联动、数字化赋能等领域[8] - 强化区域发展战略 做优"五篇大文章" 构建"强总行+活力分支行"体系[8]

核心观点 - 农业银行以2.11万亿元A股流通市值首次超越工商银行成为新科"市值王" 标志着大行竞争格局生变 [1] - 农业银行凭借零售业务优势和县域金融战略实现逆袭 但当前面临净息差收窄、资产质量压力及增长引擎转换挑战 [6][10][13] 业务规模对比 - 工商银行资产规模52.32万亿元居首 是唯一突破50万亿大行的银行 [3][4] - 工商银行营业收入4270.92亿元领先 同比增长1.6% 建设银行营收3942.73亿元增速最快达2.95% [3] - 工商银行归母净利润1681.03亿元保持第一 但同比下滑1.4% 农业银行1395.10亿元净利润实现2.66%正增长 [3] 资产质量与盈利能力 - 农业银行不良率1.28%最低 拨备覆盖率295%最高 风险抵御能力突出 [3] - 建设银行ROA 0.77%领先 工商银行0.67%次之 农业银行0.62%相对较低 [3] - 农业银行县域金融不良率1.20% 低于全行平均水平 拨备覆盖率331.05% [12] 零售业务表现 - 农业银行个人客户数8.88亿户领先 工商银行7.7亿户 建设银行7.77亿户 [7] - 农业银行个人贷款规模93074.26亿元 较上年末增长5.6% 增速领先同业 [7] - 农业银行个人存款规模201463.45亿元 较上年末增长7.78% 规模与增速均居首位 [7] 县域金融战略 - 县域金融贡献农行税前利润56.8% 2024年占比曾达58%以上 成为核心增长引擎 [10] - 县域存款增速较总存款高1.1个百分点 付息率低3个基点 贷款增速高2个百分点 收益率高12个基点 [11] - 惠农e贷余额1.79万亿元 较上年末增长19.9% 较2020年底增长超400% [13] 当前经营挑战 - 零售金融税前利润同比下降超23% 县域金融税前利润同比下降6.5% [13] - 净利息收入同比减少10% 信用减值损失同比增加13% [15] - 贷款平均收益率2.97% 同比下降57个基点 存款成本降幅仅28个基点 [16] - 个人经营贷款不良率上升31个基点 规模2.92万亿元占比超31% [18] 业务转型进展 - 手续费及佣金净收入同比增长超10% 增速高于工行和建行 [19] - 财富管理业务爆发 但县域金融手续费及佣金净收入增速仅2.6% 远低于全行水平 [20]

核心观点 - 公司2025年上半年资产、贷款、存款规模同步增长，营业收入与净利润增幅显著，不良贷款率下降且拨备覆盖率提升，资产质量韧性突出 [1] - 公司在科创与绿色信贷领域表现突出，科技型企业贷款和绿色贷款余额分别较上年末增长17.60%和30.03%，并通过完善ESG风险管理及发放可持续发展挂钩贷款支持实体经济绿色转型与科技创新 [1][6] - 公司深耕县域普惠业务服务乡村振兴，可转债转股增强资本实力，为后续发展奠定基础 [1][11] 规模增长 - 资产总额7513.05亿元，较上年末增长8.96% [2] - 贷款总额3714.10亿元，较上年末增长10.16%，其中公司贷款（不含贴现）余额2780.61亿元，增幅15.72% [2] - 存款总额4785.71亿元，较上年末增长8.88%，公司存款余额2372.88亿元增长8.49%，个人存款余额2412.83亿元增长9.27% [2] 业绩表现 - 营业收入67.82亿元，同比增长5.76%，利息净收入49.86亿元，同比增长13.29% [3] - 手续费及佣金净收入8.17亿元，同比增长13.64% [3] - 归属于上市公司股东的净利润27.34亿元，同比增长16.48%，基本每股收益0.54元，同比增长17.39%，加权平均净资产收益率（年化）12.80%，同比提高0.14个百分点 [3] - 成本收入比24.90%，较上年下降2.51个百分点 [3] 资产质量 - 不良贷款率1.09%，较上年末下降0.10个百分点，关注类贷款占比0.96%，较上年末下降0.11个百分点，拨备覆盖率343.24%，较上年末提高20.86个百分点 [4] - 制造业不良贷款率较上年末下降0.75个百分点 [5] - 关注类贷款迁徙率26.96%，较上年末下降9.23个百分点 [5] 风控体系 - 构建“风险预判-分类管控-动态调整”全流程机制，建立“双名单”客户管理体系 [5] - 加快推进“数据+模型+场景”智能风控体系建设，运用知识图谱技术识别隐性关联交易与集中度风险，优化反欺诈模型 [5] 科创与绿色信贷 - 科技型企业贷款余额408.12亿元，较上年末增长17.60%，增加61.08亿元 [6] - 绿色贷款余额436.92亿元，较上年末增长30.03%，增加100.92亿元 [6] - 发放首笔可持续发展挂钩贷款，将贷款利率与清洁能源氢气回收量指标动态绑定 [6] 零售金融 - 个人金融资产余额3208.09亿元，较上年末增长8.64%，中高端客户15.74万户，较上年末增长12.75% [8] - 发行济南市首张“来华工作外国人”社保卡，打造儿童“1+N”家庭财富综合管理经营模式 [7] - 创新上线商业养老金保险产品，完成多家头部基金公司准入，首发浮动费率型基金产品 [8] 县域业务 - 县域支行存款余额1501.01亿元，较上年末增长11.67%，增加156.87亿元，贷款余额1108.92亿元，较上年末增长10.97%，增加109.59亿元 [9] - 县域支行87家，其中一级支行73家、乡村振兴支行14家，县域普惠金融中心65家，县域客户数236.08万户，较上年末增长5.15%，增加11.57万户 [10] - 推出“农户e贷-粮食种植贷”、利津“黄羊贷”、临清“轴承贷”、平邑“手套贷”等80余款特色产品 [10] 资本实力 - 累计79.9亿元“齐鲁转债”转换为公司A股普通股，累计转股数约15.7亿股，总股本增至61.5亿股 [11] - 可转债转股后核心一级资本充足率预计提升至11.62% [11]