炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 宿迁沭阳县的赵振（化名）在家乡经营着一个饲料厂和上千亩的水产养殖场。厂子里的银行流水一年毛 估能达上亿元，他却时常为几十万元的进货钱发愁。他是典型的小微企业主，从饲料原料贸易到自建工 厂，再到开拓养殖，扩张中屡遇资金"断点"。 凭着靠谱的质量，赵振很快打开了销路，产品不仅在本地畅销，还不断卖到浙江、安徽、广东等好几个 省份。短短几年时间，赵振的厂子成为了当地的头部鱼饲料加工企业，为20多个乡亲提供了就业岗位。 赵振的饲料加工厂 生意越做越顺，赵振又把目光投向了产业链下游。2023年，赵振在宿迁承包了近千亩的水域，开始养殖 青、草、鲢、鳙和螃蟹。这一年，赵振的饲料厂还添置了一台价值400万元的机器。一系列的扩张动作 之后，赵振的资金开始捉襟见肘。"鱼粉一吨一万七，一次进30多吨就花50多万，7到10月是水产旺季， 光鱼粉两个月就要进100吨。"赵振说，自己算过，维持正常运转至少要一千万元的流动资金。 赵振是传统金融服务难以精准覆盖的"沉默的大多数"中的一员。上个月，他通过分期乐普惠获得了一笔 普惠额度，让这个在水产圈摸爬滚打二十多年的小老 ...

普惠贷款业务增长 - 截至9月末普惠贷款余额达3.96亿元，较年初新增8136万元 [1] - 支持科技企业的普惠贷款新增3929万元，同比大幅增长780% [1] 创新服务模式 - 创新提炼“三心三快”工作法，其中“三快”机制旨在破解融资效率痛点 [1] - “三快”体现为反应快、行动快、服务快，通过多渠道捕捉信息并简化审批流程 [1] - 以天彩电子为例，支行迅速制定授信方案，给予700万元授信额度，其中500万元已用于采购原材料 [2] 客户案例与市场地位 - 天彩电子为国家级高新技术企业，其翻译笔产品占据国内60%—70%的市场份额 [2] - 企业计划拓展AI录音笔、直播麦克风等新品类，面临开学季备货资金压力 [2] 团队建设与服务理念 - “三心”即耐心、决心、真心，是团队战斗力的源泉 [2] - 客户经理通过固定走访、长期跟进和真诚沟通，转变企业态度从“不愿谈”到“主动找” [2] 业务影响与目标 - 工作法实践为科创企业在技术研发、成果转化、产能扩张环节提供稳定资金支撑 [1] - 专业团队以敏捷反应和高效服务为科创企业提供支持，陪伴企业创新发展 [3]

普惠贷款总体发展态势 - 普惠贷款作为金融惠民重要载体，为小微企业、乡村产业及民生领域注入强劲动能，破解融资难题 [1] - 普惠贷款呈现量增价降态势，有效缓解小微企业融资难融资贵问题 [1] - 普惠贷款以金融活水滋养千企万户，增强市场主体获得感，注入持久金融力量 [2] 政策与机制支持 - 金融管理部门通过优化结构性货币政策工具、建立小微企业融资协调机制，推动金融资源直达薄弱环节 [1] - 各地通过政银企协同联动，摸排需求清单、精准对接服务，打通金融惠民最后一公里 [1] - 截至2025年9月末，普惠小微贷款余额达36.1万亿元，同比增长12.2% [1] 技术与产品创新 - 金融机构依托大数据、人工智能技术优化风控体系，推动信用贷款占比持续提升 [1] - 实现贷款申请线上化、审批高效化，部分业务可当日放款 [1] - 针对特色产业需求创新推出柳编贷、大棚贷等专属产品，适配不同经营主体融资需求 [1] - 农村信用体系不断完善，信用户、信用村评定为涉农群体融资提供支撑 [1] 市场供给与服务格局 - 大型银行发挥头雁效应，中小金融机构深耕区域经济，形成差异化服务格局 [2] - 信贷资源重点投向民营小微、涉农领域 [2] - 联动保险等业态织密风险保障网，保障资金可获得性并提升使用安全性 [2]

行业概况 - 河北唐县是中国北方最大的肉羊集散地，构建了从育种育肥、屠宰加工、冷链物流到粪污资源化利用、品牌化销售的无缝产业链 [1] - 唐县肉羊年存栏超400万只，出栏近800万只，北京市场每消费十斤羊肉就有超过三斤产自这里 [1] - 肉羊产业直接带动近10万人就业，间接带动饲料、物流、旅游等关联产业30万人就业，年人均增收4万至5万元 [7] 产业链运营特点 - 产业链资金流动速度直接决定羊肉从牧场到餐桌的效率和成本 [1] - 中小养殖户和配套服务商面临资金周转难题，饲料采购需现金，羊只出栏需时间，销售回款有账期，存在天然资金错配 [4] - 小微市场主体融资需求具有急、频、小的鲜明特征，常因缺乏抵押物和财务不规范被传统金融服务排斥 [5] 金融服务案例 - 饲料店老板王硕每年流水约五六百万元，向上游采购需现款结算，一车原料十多万元，旺季月进货二三十车，资金压力大 [2] - 养殖户进货约两万元，但饲料款早年需赊账六个月，如今虽现金交易增多，仍需垫款 [2] - 分期乐普惠属地团队四次上门后，为王硕提供20万元贷款解决饲料采购需求 [4] 金融服务模式 - 分期乐普惠坚持当地人员服务当地用户的属地化经营逻辑，团队由熟悉本土产业特色的本地人组成 [5] - 属地团队深入研究肉羊产业各环节资金需求，包括育肥周期、饲料采购压力、销售回笼节奏和粪污处理成本 [5] - 公司依托大数据风控体系整合经营数据和信用信息等多维指标，形成全面客户画像 [7] - 今年三季度累计帮助15.8万用户获得普惠贷款近50亿元 [7]

货币政策执行效果 - 适度宽松的货币政策持续发力 金融总量实现较快增长 信贷结构不断优化 [1] - 政策有力支持重点领域 重大战略和经济结构的转型升级 [1] - 适度宽松货币政策效果持续累积 对实体经济的支持效果将逐步显现 [1] 信贷结构优化数据 - 9月末科技贷款同比增长11.8% 高于全部贷款增速 [1] - 9月末绿色贷款同比增长22.9% 高于全部贷款增速 [1] - 9月末普惠贷款同比增长11.2% 高于全部贷款增速 [1] - 9月末养老产业贷款同比增长58.2% 高于全部贷款增速 [1] - 9月末数字经济产业贷款同比增长12.9% 高于全部贷款增速 [1] 货币政策工具运用 - 中国人民银行综合运用数量 价格 结构等多种货币政策工具 [1] - 政策为经济回升向好和金融市场稳定运行创造适宜的货币金融环境 [1] - 截至9月末 支持金融"五篇大文章"的结构性货币政策工具余额达3.9万亿元 [1] 下阶段政策方向 - 下阶段将实施好适度宽松的货币政策 [1] - 将综合运用多种工具 保持社会融资条件相对宽松 [1] - 将继续完善货币政策框架 强化货币政策的执行和传导 保持流动性充裕 [1] - 政策目标是使社会融资规模 货币供应量增长同经济增长 价格总水平预期目标相匹配 [1]

货币政策总体基调 - 适度宽松的货币政策持续发力，金融总量较快增长，信贷结构不断优化 [1] - 政策效果持续累积，对实体经济的支持效果将逐步显现 [1] - 下阶段将继续实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松 [1] 信贷投放结构性表现 - 9月末科技贷款同比增长11.8% [1] - 9月末绿色贷款同比增长22.9% [1] - 9月末普惠贷款同比增长11.2% [1] - 9月末养老产业贷款同比增长58.2% [1] - 9月末数字经济产业贷款同比增长12.9% [1] - 上述重点领域贷款增速均高于全部贷款增速 [1] 货币政策工具运用 - 综合运用数量、价格、结构等多种货币政策工具 [1] - 截至9月末，支持金融“五篇大文章”的结构性货币政策工具余额达3.9万亿元 [1] - 将继续完善货币政策框架，强化政策执行和传导，保持流动性充裕 [1]

货币政策总体基调 - 中国人民银行将实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松 [1][14] - 央行将综合运用多种工具，继续完善货币政策框架，强化货币政策的执行和传导 [1] 融资结构优化与“五篇大文章” - 金融总量合理增长，社会融资成本处于低位，融资结构持续优化 [3] - 9月末支持“五篇大文章”的结构性货币政策工具余额为3.9万亿元 [3] - “五篇大文章”相关领域贷款增速均超过10%，其中养老产业贷款增速达58.2% [3][6] - 科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款和数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%和12.9% [3] 对科技创新领域的金融支持 - 科技型中小企业贷款余额达3.6万亿元，同比增长22.3% [12] - 新增贷款中科技贷款占比超过30% [12] - “科技自立自强水平大幅提高”被列入“十五五”目标，未来是金融支持的重点和主线 [10] - 下一阶段货币政策将加力支持科技创新等重点方向 [14] 结构性货币政策工具的作用 - 结构性货币政策工具覆盖的主体范围更加多元 [6] - 该工具旨在激励引导金融机构支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [8] - 这些领域需要中央银行的资金先期进入，以发挥引导作用 [8]

兴业银行乡村振兴战略 - 公司积极贯彻落实乡村全面振兴战略，深化县域经济发展 [1] - 公司年初制定《兴业银行金融支持乡村振兴"一县一业一策"营销指引》 [1] - 公司启动"兴百县、旺百业、惠千企"专项活动以支持乡村振兴 [1] 准格尔旗业务拓展 - 准格尔旗为全国百强县，煤炭资源丰富，具有低灰、低硫、低磷、高发热量特点 [1] - 当地已形成煤炭、电力、煤化工三大主导产业，构建起坚实工业体系 [1] - 公司为支持县域经济高质量发展，设立准格尔旗支行 [1] 金融服务模式 - 公司派驻金融特派员下沉服务重心，主动深入旗县工业园区、煤炭矿区 [1] - 通过银企对接、尽职调查等形式掌握企业融资难点，设计综合金融服务方案 [1] - 全行拥有超千名金融特派员，提升金融服务可得性、便捷性、专业性 [3] 具体业务案例 - 2025年9月末，金融特派员走访当地煤炭协会，了解到某绿色能源公司有800万元流动资金融资需求 [1] - 该企业主营业务为煤炭开采固体废物处理，属于绿色节能行业 [1] - 公司通过绿色审批通道，为该企业投放800万元普惠贷款 [1] 支持重点领域 - 公司金融特派员助力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [3]

核心财务表现 - 前三季度实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04% [1] - 前三季度实现净利润180.75亿元，同比增长2.77% [1] - 截至9月末不良贷款率为1.18%，与上年末持平 [1] - 截至9月末拨备覆盖率为254.92%，整体拨备水平充足 [1] 股东持股变动 - 第一大股东上海联和投资有限公司在2025年9月末持股20.92亿股，较2025年6月末增加697万股 [1] 对公业务发展 - 2025年1至9月科技贷款投放金额1662.92亿元，同比增长33.83% [1] - 2025年1至9月普惠贷款投放金额1393.16亿元，同比增长2.93% [1] - 2025年1至9月制造业贷款投放金额865.07亿元，同比增长8.89% [1] 零售业务与客户资产 - 截至2025年9月末零售客户2150.33万户，管理零售客户综合资产（AUM）超过1万亿元，较上年末增长5.50% [2] - 截至2025年9月末养老金客户159.54万户，管理养老金客户综合资产（AUM）较上年末增长6.21% [2] 消费金融业务 - 2025年1至9月汽车消费贷款投放同比增长40.16% [2] - 截至2025年9月末汽车消费贷款余额较上年末增长16.95%，其中新能源汽车消费贷款余额较上年末增长63.08% [2] - 2025年1至9月住房按揭贷款投放金额同比增长5.47%，其中上海地区投放金额同比增长6.65% [2] - 截至2025年9月末住房按揭贷款余额1621.16亿元，较上年末增长1.47%，其中上海地区余额802.06亿元，较上年末增长5.47% [2]

核心财务业绩 - 前三季度净利润2223亿元 同比增长3.28% [1] - 前三季度营业收入5508亿元 同比增长1.87% [1] - 资本充足率17.78% 资产质量稳定 不良贷款率1.27% 较年初下降3BP [1] 资产负债规模 - 总资产48.1万亿元 贷款总额26.99万亿元 新增2.08万亿元 增速8.36% [1] - 个人贷款余额9.33万亿元 新增5191亿元 对公贷款余额15.55万亿元 新增1.41万亿元 [1] - 金融投资15.3万亿元 新增1.48万亿元 [1] - 全口径客户存款余额38.49万亿元 新增3.52万亿元 增速10.06% [1] - 境内人民币日均存款余额30.61万亿元 新增1.85万亿元 增速6.4% 增量增速居可比同业首位 [1] 县域及乡村振兴金融 - 县域贷款余额10.90万亿元 新增10417亿元 增速10.57% 高于全行平均水平2.21个百分点 [2] - 乡村产业贷款余额2.74万亿元 增速22.8% 乡村建设领域贷款余额2.47万亿元 增速9.7% [2] 重点领域金融服务 - 科技贷款余额超4.7万亿元 [2] - 绿色贷款余额达5.8万亿元 [2] - 普惠贷款余额4.33万亿元 新增7311亿元 普惠型小微企业有贷客户数523万户 新增65万户 [2] - 养老产业贷款新增117亿元 实体社保卡客户数2.8亿户 [2] 基础设施与消费金融 - 基础设施相关行业贷款余额6.3万亿元 [3] - 个人消费类贷款余额1.46万亿元 新增1261亿元 增速9.4% 增量增速居可比同业首位 [3]