无缝衔接国庆中秋双节"超级黄金周"，2025年"双11"即将全面启动。 9月29日，京东宣布，2025年京东"双11"将于10月9日晚8点现货开卖，相较去年提前了5天。《每日经济 新闻》记者注意到，抖音电商"双11"也在同日0点开启。天猫则稍晚，于10月15日开启预售。 更长的赛程，更急的"抢跑"。"双11"走过第17个年头，已从2009年的单日促销，逐渐被拉长为超过一个 月的周期。电商十年嬗变，各类促销节几乎塞满全年，消费理性逐渐回归。但对平台以及商家端而 言，"双11"仍然是年末最硬的一场仗。 "官方直降、低至1折"——虽然京东对消费端的补贴简化为了8个字，但给商家的补贴和激励丝毫没手 软，将先投20亿元红包及亿级流量作为广告激励，"招兵买马"火力全开。 天猫则在"双11"前完成与Lazada的系统打通，还提出天猫超市走向近场闪购。过去两个月，天猫超市闪 购从全国20城扩展至31城。这个"双11"，即时零售的竞争或将延续外卖大战的力度。 虽然各类大促节点在直播间全年无休，但抖音、快手电商还是为了本次"双11"早早召开了商家大会，严 阵以待。 "招兵买马"，京东砸20亿元抢商家 突破"10月中旬"的大促消费 ...

外卖三强财务表现 - 京东外卖新业务录得138.5亿元营收 但亏损147.7亿元 [10] - 美团投入98亿元 守住653亿元即时零售营收 [10] - 阿里投入100-140亿元营销费用 录得147亿元即时零售收入 [10] - 三家企业总计投入近400亿元开展外卖业务竞争 [10] 企业亏损与护城河 - 美团亏损最少 显示其履约效率护城河优势 [10] - 京东依靠消费业务补充现金流 [10] - 阿里整体业务仅损失18% 显示其业务厚度优势 [10] 竞争战略目标 - 阿里明确表示投入为构建近场电商履约能力 [10] - 即时零售被视为新的万亿级赛道 [10] - 传统电商企业面临抖音、拼多多竞争压力 近场电商成为关键战场 [10] 核心竞争能力 - 近场电商需要前置仓、履约能力和流量三大核心能力 [10] - 美团虽占据先机但战略纵深不足 京东阿里可多业务协同 [10] - 京东率先发起竞争 阿里延迟两个月跟进收获成果 [10] 竞争态势与发展 - 京东可能最早撤退 因竞争强度超预期 [10] - 阿里500亿元预算至8月底已使用350亿元 [10] - 美团有能力坚持数月但将牺牲利润 [10] - 阿里将近场电商提升至与AI同等战略地位 [10] 行业格局影响 - 美团预计保持外卖领导地位但将面临份额损失 [10] - 即时零售新市场将覆盖传统外卖损失 [10] - 传统线下零售商成为最终输家 面临线上流量转移冲击 [10] 专家背景 - 崔立标为网经社电子商务研究中心特约研究员 赢动教育CEO [5] - 担任浙江师范大学教育硕士企业导师和浙江理工大学MBA导师 [8] - 2007年创办杭州赢动教育科技有限公司 运营浙江省电子商务大赛 [8] - 2016年创办国家级高新技术企业杭州才神信息技术有限公司 [8]

阿里巴巴淘宝闪购战略 - 阿里巴巴将当前商战视为近场电商的历史性机遇而非单纯外卖大战 公司拥有最丰富的大消费板块布局包括B2C电商 即时零售 外卖和线下业务[2] - 淘宝闪购在订单规模 用户规模 商家供给和运力方面均超预期 外卖到家订单已行业领先 长期目标是在效率上实现行业领先[4] - 淘宝闪购预计未来三年内通过百万品牌门店入驻为平台实现1万亿交易增量[4] 淘宝闪购业务数据 - 淘宝闪购8月日订单峰值达到1.2亿单 周日均订单量达到8000万单[5] - 闪购月度交易买家数达到3亿 对比今年4月增长200%[5] - 日均活跃骑手超过200万 对比4月增长3倍[5] - 闪电仓数量超过5万家 订单同比增长超过360%[6] - 盒马接入淘宝闪购后上线整体订单突破200万 同比增长超过70%[6] 业务协同效应 - 闪购拉动手淘8月DAU增长20% 带动流量上涨并提升用户活跃度 起到拉新与减少流失作用[5] - 闪购显著带动淘宝电商业务 用户规模和活跃度持续增长 对平台整体产生明显正向经济收益[4] - 天猫超市全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式 在保持价格竞争力的同时实现更快速配送[6] 效率提升策略 - 平台将通过用户结构优化 订单结构优化和履约效率提升来改善经营效率[5] - 短期通过物流和补贴效率提升及订单结构优化 UE亏损可缩减一半[6] - 用户留存非常好 老客比例快速提升将优化单位经济模型[5] - 平台将推动高价值订单占比提升 包括高单价正餐订单和零售订单[5] 战略定位差异 - 阿里巴巴以B2C电商为核心业务 淘宝闪购的快速发展通过规模效应带来整体效率提升[8] - 不同公司对电商零售市场的终局规划不同 有的侧重外卖+即时零售+线下 有的侧重B2C电商+线下+外卖[2] - 阿里巴巴考虑的是自身增长和远场近场电商结合 与没有B2C业务的竞争对手不在同一战场[9] 行业影响 - 外卖行业从一家独大到多平台参与 让商家和消费者有更多选择权 长期对行业有利[7] - 平台真金白银投入创造了超过百万的直接就业 推动行业变革并促进消费和经济[7][12] - 即时零售的出现是B2C电商转型的机会和出口 倒逼平台自身转型[11]

行业动态 - 7月5日美团即时零售日单峰值突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单 [1] - 同日淘宝闪购日订单超8000万单，非餐饮订单仅1300万单 [1] - 京东外卖上线4个月后，近200个餐饮品牌销量破百万单，启动"双百计划"投入超百亿元 [5] 平台补贴策略 - 淘宝闪购宣布未来12个月直补消费者及商家500亿元，启动"淮海战役"百日增长计划 [5] - 京东外卖推出"超级外卖日"活动，每月18日提供咖啡奶茶等商品低至1.68元特价 [12] - 饿了么骑手可获得三周1588元补贴，需满足特定在线时长要求 [7] 区域市场表现 - 淘宝闪购日订单量破百万城市数量一周内翻倍，广州等五城订单增长达3倍 [7] - 上海霸王茶姬门店观察显示，半小时内美团与饿了么骑手取餐比例为6:4 [1] - 杭州、武汉等新一线城市订单增长超100% [7] 骑手运营数据 - 美团专送骑手日单量上涨10%，平均每单佣金约7元 [7] - 饿了么骑手6月起日均多跑10单，部分骑手日单量从80单增至100单 [7] - 京东计划扩招至15万名全职骑手 [11] 竞争格局分析 - 美团凭借外卖用户心智和本地生活服务供给优势占据主导 [14] - 淘宝闪购整合饿了么与飞猪构建本地服务平台生态，胜算被评估超35% [17] - 京东外卖通过差异化增长策略寻求突破 [14] 业务协同效应 - 外卖高频流量可交叉销售至高利润电商和旅行业务 [14] - 即时零售推动快消品销售从电商超市转向即时渠道 [15] - 美团需补齐实物电商供给以满足用户多样化需求 [14] 市场趋势判断 - 补贴推动外卖市场扩容但难改行业结构，价格战效果有限 [13] - 即时零售注重履约时效与体验，非单纯价格竞争 [17] - 消费需求从计划性转向即时性，近场电商确定性增强 [15]

淘宝入局外卖商战 - 淘宝天猫旗下即时零售业务"小时达"升级为"淘宝闪购"，并联合饿了么启动"饿补超百亿"大促，通过补贴活动刺激消费 [1] - 五一假期后推出奶茶咖啡品类"免单卡"和限量版"请客卡"活动，进一步拉动消费热潮 [1] - 阿里系资源整合优势显现，平台争夺本地生活流量入口，电商巨头加码近场电商以突破增长瓶颈 [1] 泡泡玛特大宗交易减持 - 5月7日投资人以每股190 2港元减持386万股，涉及资金7 34亿港元，此前一周连续两次减持累计达15亿港元 [2] - 长期价值取决于海外收入占比提升及IP矩阵可持续性 [2] 中国手游厂商全球收入表现 - 4月腾讯《王者荣耀》以71%收入涨幅重回全球手游收入榜首，33家中国厂商入围全球百强，合计吸金20亿美元，占比38 4% [3] - 行业进入"价值深耕"阶段，未来竞争聚焦技术原创性、文化穿透力与全球化运营能力 [3] 上海乐高乐园门票开售 - 上海乐高乐园度假区定于2025年7月5日开园，面向2-12岁亲子家庭，含八大主题区及超75个互动设施，使用超8500万块乐高积木 [4] - 项目有望推动长三角文旅升级，为二三线城市国际IP合作提供"轻资产+在地化开发"范本 [4]