公司经营范围变更 - 利和兴孙公司利容电子完成经营范围变更并取得新版营业执照 [1] - 变更后经营范围涵盖电子元器件与机电组件设备销售、集成电路芯片及产品销售、半导体分立器件销售、电子专用材料销售、电子专用设备制造、仪器仪表销售等多个高技术领域 [3] 战略布局调整 - 经营范围调整被视为强化半导体、AI算力、新能源等战略板块业务布局的重要信号 [3] - 公司有望进一步巩固在芯片自主可控、AI算力、液冷技术、人形机器人等高成长赛道中的参与度 [4] 华为生态合作 - 作为华为生态圈合作超过十年的供应商 自2013年成为华为合格供应商 [3] - 早期作为华为Mate系列手机检测设备核心供应商 在智能终端检测领域市占率超过10% [3] - 与华为合作从移动智能终端拓展至5G基站、新能源汽车、数字能源等多个前沿领域 [3] 具体业务合作 - 是华为液冷超充设备重点代工商 独家供应测试机柜与充电模块并参与整机组装 [3] - 在华为全自动充电机器人项目中承担关键制造任务 [3] - 积极切入华为光储产业链 为光伏逆变器、储能系统提供精密结构件 [4] 市场前景 - 直接受益于消费电子市场回暖及华为终端销量回升 [3] - 持续受益于全球新能源基础设施建设加速 [4] - 凭借与科技巨头深度绑定 正迎来新一轮业务扩展与业绩增长机遇 [4]

创业板指这两周继续表现强势，今日截至收盘涨1.58%。到现在，创业板指已经连涨5个月，幅度也可观，走势可以说非 常强劲。 从基本面来看，美联储新一轮降息周期开启、中美谈判保持较好的沟通节奏，提供了温和的外部环境。我们认为，当前 牛市的核心逻辑并未改变，结构性机会明确，A股成长风格相对占优。而在宏观与流动性支撑、景气度较高的背景下， 后市成长风格亦仍有机会。 我们自8月以来持续推荐创业板指，即是因为其属于成长风格的代表性宽基指数。 另外从基本面来看，创业板指聚焦新兴产业，前三大赛道均各有亮点。科技赛道，受益于AI大模型快速发展和芯片自主 可控浪潮，维持高景气，8月21DeepSeek V3.1发布，使用的UE8M0FP8参数精度专门针对下一代国产芯片设计，对国产 AI产业催化较大；医药赛道，受益于创新药政策端优化以及海外MNC积极到国内寻求授权合作，景气度有望持续改善， 国内创新药行情有望向创新药后周期传导，行情也有望向底部资产扩散，如高值耗材、医疗设备等；新能源赛道，锂电 行业呈现供需改善、技术突破与全球化布局加速的特征，光伏行业供给侧改革处于政策、技术与市场自律三力驱动的关 键整合期，景气度有望持续回升。 ...

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 科创50指数涨超3%领涨主要指数 上证指数报3828.58点涨0.22% 深证成指报13157.97点涨0.67% 创业板指报3107.89点涨0.55% [1] - 沪深北三市全天成交额达21425亿元 中芯国际以近200亿元成交额位居A股第一 [1] 科技板块强势表现 - 存储芯片方向涨幅居前 万润科技与德明利涨停 GPU概念午后走强 中科曙光封板 海光信息涨超10%创历史新高 中芯国际涨超6%同步刷新历史高点 [3] - 科创50指数收盘上涨3.38% 芯片产业链集体走强 芯原股份盘中触及20%幅度涨停 总市值突破千亿元 成为科创板第13家千亿市值公司 [9] - 半导体指数(886063)收报7496.11点 单日上涨3.22% 中科蓝讯涨20% 唯特偶涨19.99% 芯原股份涨17.34% 聚辰股份涨15.35% [10] - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 该公司以自主研发全功能GPU为核心 填补国内GPU领域多项空白 [10] - 华为发布昇腾芯片迭代时间线 预计2026年Q1推出昇腾950PR芯片 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [11] 黄金板块表现 - 受现货黄金创历史新高影响 贵金属板块尾盘拉升 盛达资源与湖南白银双双涨停 中金黄金与晓程科技涨超9% [6][7] - 现货黄金一度升破3719美元/盎司 日内最高涨幅接近1% [7] - 有色金属(申万)指数收报6586.25点 单日上涨0.98% 盛达资源涨10.01% 湖南白银涨9.93% 中金黄金涨9.42% 晓程科技涨9.35% [7] 个股异动情况 - 首开股份尾盘涨停 走出14天12板行情 收盘报7.99元/股 成交额33.88亿元 自9月3日起累计涨幅达202.65% [3][5] - 公司发布公告提示股价严重偏离基本面 存在短期上涨过快可能出现的下跌风险 [5] 行业资本运作与展望 - 紫金黄金国际开启招股 预计9月29日在港上市 招股价71.59港元/股 全球发售募资总额249.84亿港元 净额244.70亿港元 募资用于矿山升级建设及收购哈萨克斯坦金矿 [8] - 民生证券认为"央行购买黄金+美元信用弱化"将推动金价中枢上移 黄金板块迎来右侧布局机会 [8] - 国新证券表示黄金价格有望在较高水平保持稳定 全球经济不确定性和通胀预期上升背景下黄金作为避险资产仍有价值 [8] - 中信建投认为紫金黄金国际分拆上市有利于推动公司黄金资产价值重估 并推进国际化进程 [9] - 中信证券看好华为昇腾作为国产算力代表加速突围 建议关注先进制程及HBM产业链 [12] - 方正证券指出国内半导体产业链各环节均致力于提升算力芯片国产化率 半导体设备国产化空间广阔 [12]

9月18日，A股冲高回落，早盘三大指数均创阶段新高，沪指一度兵临3900点。然而午后风云突变，三 大指数集体跳水跌逾1%，创指日内振幅近4%，全天超4300股下跌。市场成交时隔15个交易日再度突破 3万亿，达3.17万亿元，环比放量三成。 "牛市双旗手"首当其冲，300亿顶流券商ETF（512000）、百亿金融科技ETF（159851）场内分别下跌 2.97%、3.4%。不过盘中持续高频溢价，低吸资金涌动。近期两只核心标的资金面尤为火爆，512000连 续15日吸金合计52亿元，159851近两日狂揽6.32亿元后，今日再获2.77亿份净申购。 变局之中，硬科技仍站稳脚跟，相关宽基双创龙头ETF（588330）续刷4年新高！芯片自主可控逻辑持 续演绎，中芯国际再创历史新高，一键双拼"芯片+果链"的电子ETF（515260）盘中冲击5%迭创新高， 场内逆市收涨2.77%！资金提前埋伏，近5日大举"扫货"逾2.48亿元。 | | 序号 代码 - 类型 名称 | | 现价 | | 振幅 | 滑折率 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

市场表现 - 电子板块领涨两市，主力资金净流入超300亿元，电子ETF（515260）场内价格一度上涨超4.6%，现涨3.54%，刷新上市以来高点 [1] - 电子ETF（515260）近5日累计吸金2.48亿元，反映资金看好板块后市 [1] - 成份股闻泰科技、瑞芯微涨停，中微公司涨近14%，拓荆科技、沪电股份、大华股份涨超7%，中芯国际、海光信息、北方华创、工业富联齐创历史新高 [1] 行业利好因素 - DeepSeek-R1论文登上《自然》封面，马斯克表示xAI有机会通过GROK 5达到AGI，华为预测2035年全社会算力总量将增长10万倍，芯片自主可控逻辑被光刻机相关消息持续驱动 [3] - Anthropic禁令加速国产AI替代进程，中芯国际作为国内领先半导体代工企业具备国产算力芯片替代潜力 [3] - 寒武纪定增通过，海光信息开放CPU互联总线，国产算力趋势明确 [3] - 苹果公司全系产品升级，新品发布可能为产业链带来投资机会，电子ETF（515260）成份股中苹果产业链个股权重占比达43.34% [3] 产业链与指数构成 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等产业 [5] - 前十大权重股包括寒武纪（7.94%）、立讯精密（5.94%）、中芯国际（5.81%）、工业富联（5.45%）、京东方A（3.96%）、海光信息（4.61%）、北方华创（4.11%）、兆易创新（2.69%）、歌尔股份（2.29%）、韦尔股份（3.59%） [6][7] 行业前景 - AI推动电子产业链价值重塑，算力需求爆发为产业链带来新增长空间，行业处于创新阶段，未来将经历终端创新突破、业绩释放、利润爆发等阶段 [4]

人工智能行业重大驱动事件 - DeepSeek-R1成为全球首个经同行评审的主流大语言模型 研究论文登上《自然》封面[1][4] - 马斯克宣布xAI有望通过GROK 5实现AGI 其数据中心Colossus 2将成为全球首个G瓦级集群（等效H100约30-40万张）[1][4] - 华为预测2035年全社会算力总量增长10万倍 AI存储需求较2025年增长500倍[1][5] 半导体与芯片领域表现 - 中芯国际A股早盘大涨超7% 华虹半导体涨幅一度达7% 寒武纪一度涨超4%[2] - 半导体ETF早盘大涨近6% 科创AI ETF一度涨近4%[1][2] - 华为公布昇腾芯片路线图：2026Q1推出950PR 2026Q4推出950DT 2027Q4推出960 2028Q4推出970[5] 国产替代与产业进展 - 中芯国际具备国产算力芯片替代潜力 寒武纪定增通过及海光信息开放CPU互联总线推动国产算力趋势[5] - 中国人工智能产业规模2024年突破7000亿元 连续多年保持20%以上增长率[6] - 国产AI产品实现千亿级参数突破 与办公、教育、工业设计、内容创作等多领域深度融合[6] 政策与全球贸易影响 - 中国已发布30项人工智能国家标准 另有84项标准制定中 实现全链条覆盖[6] - 世贸组织预测人工智能到2040年推动全球贸易增长34%-37% 全球GDP增长12%-13%[6] - 人工智能相关商品限制措施从2012年130项激增至2024年近500项[7]

人工智能行业驱动因素 - 人工智能相关板块早盘表现强劲 半导体ETF大涨超4% 科创AI ETF大涨超3% [3] - DeepSeek-R1推理模型论文登上《自然》封面 成为全球首个经过同行评审的主流大语言模型 [6][7] - 马斯克表示xAI有望通过GROK 5实现AGI 其数据中心Colossus 2将成为全球首个G瓦级集群 等效H100达30-40万卡 [7] - 华为预测2035年全社会算力总量将增长10万倍 AI存储容量需求较2025年增长500倍 [7] - 华为公布昇腾芯片路线图 2026年Q1推出昇腾950PR 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [7] 半导体产业链表现 - 芯片板块早盘集中爆发 中芯国际A股大涨超7% 华虹半导体涨幅达7% 寒武纪大涨超4% [4] - 半导体ETF盘中大涨近6% 科创AI ETF涨近4% [4] - 光刻机相关消息持续驱动国产替代进程 中芯国际具备国产算力芯片替代潜力 [8] - 寒武纪定增通过及海光信息开放CPU互联总线强化国产算力趋势 [8] 人工智能产业发展态势 - 中国人工智能产业规模2024年突破7000亿元 连续多年保持20%以上增长率 [9] - 2025年上半年生成式AI实现技术到应用全方位进步 产品数量迅猛增长 应用场景持续扩大 [9] - 国产AI产品在千亿级参数规模和多模态能力取得突破 与办公协同、教育普惠、工业设计等领域深度融合 [9] - 世贸组织预测到2040年人工智能应用将推动全球贸易增长34%-37% 全球GDP增长12%-13% [9] - 中国已发布30项人工智能国家标准 另有84项标准正在制定中 实现全链条覆盖 [9] 行业政策与贸易环境 - 人工智能相关商品限制措施从2012年130项激增至2024年近500项 [10] - 世贸组织呼吁制定开放可预测的贸易政策 加强人工智能与贸易领域国际合作 [10]

人工智能行业重大驱动事件 - 人工智能相关板块早盘表现强劲 半导体ETF大涨超4% 科创AI ETF涨超3% 个股出现涨停潮[1] - 市场呈现结构性行情 科技成为主要驱动力 盘面涨少跌多[1] - 四大重磅事件集中爆发：DeepSeek-R1论文登《自然》封面、马斯克称xAI有望通过GROK 5实现AGI、华为预测2035年算力增长10万倍、芯片自主可控逻辑持续发酵[1] 半导体板块表现 - 芯片板块早盘集中爆发 中芯国际A股大涨超7% 华虹半导体涨幅扩大至7% 寒武纪一度涨超4%[2] - 半导体ETF盘中最高涨幅近6% 科创AI ETF一度涨近4%[2] - 半导体指数报9224.15点 单日涨幅达4.38%[3] DeepSeek研究成果突破 - DeepSeek-R1推理模型论文成为全球首个经过同行评审的主流大语言模型 登上《自然》封面[3] - 论文披露了更多模型训练细节 正面回应了初版发布时的蒸馏质疑[3] - 《自然》评价该研究填补了主流大模型缺乏独立同行评审的空白[3] 巨头动态与技术规划 - 马斯克表示xAI有望通过GROK 5实现AGI[4] - xAI数据中心Colossus 2将成为全球首个G瓦级集群 等效H100芯片规模预计30-40万张 2025年3月开始建设[4] - 华为预测2035年全社会算力总量将增长10万倍 AI存储需求较2025年增长500倍[4] - 华为公布昇腾芯片路线图：2026Q1推出950PR、2026Q4推出950DT、2027Q4推出960、2028Q4推出970[4] 国产替代与产业支持 - 中芯国际具备国产算力芯片替代潜力 Anthropic禁令加速国产AI替代进程[4] - 寒武纪定增通过及海光信息开放CPU互联总线 国产算力趋势明确[4] - 中国已发布人工智能国家标准30项 另有84项标准正在制定 实现全链条覆盖[5] - 2024年中国人工智能产业规模突破7000亿元 连续多年保持20%以上增长率[5] 全球产业发展前景 - 世贸组织预测到2040年人工智能可推动全球贸易增长34%-37% 全球GDP增长12%-13%[5] - 人工智能相关商品限制措施从2012年130项激增至2024年近500项[6] - 生成式人工智能在2025年上半年实现技术到应用全方位进步 产品数量迅猛增长[5] - 国产AI产品在千亿级参数、多模态能力取得突破 覆盖办公、教育、工业、内容创作等多领域[5]

中证网讯 9月15日，港股科技板块表现活跃。Wind数据显示，恒生科技指数早盘站上6000点，创今年4 月以来盘中新高。消息面上，美联储将于当地时间9月17日召开议息会议。基于前期公布的一系列数据 表现出经济走势疲软的背景，市场对于降息25个基点的预期较强。离岸特性突出的港股备受关注，其中 利率敏感性较高的港股科技板块有望受益。 受此逻辑强化影响，恒生科技ETF（513130）上周有所放量，9月9日至9月12日单日成交额持续保持在 50亿元以上，9月以来该ETF净流入11.86亿元，最新规模突破392亿元，创历史新高。 在美联储降息预期强化带来的港股贝塔机遇和科技板块自身的阿尔法机遇叠加下，南向资金加速流入。 9月以来，南向资金累计加仓达938.82亿港元，其中互联网公司个股成为加仓重点。此外，当前恒生科 技指数市盈率为23.12倍，处于近5年中低分位数区间，配置价值或值得关注。恒生科技ETF（513130） 具有规模较大、流动性较优、支持场内T+0、费率较低等优势，有望助力投资者把握港股科技回升机遇 的重要工具，场外投资者可关注其场外联接基金（A类015310、C类015311）。（王鹤静） 此外，港股科技 ...

恒生科技指数表现 - 恒生科技指数早盘突破6000点刷新今年4月以来盘中新高 [1] - 指数市盈率23.12倍处于近5年31.92%中低分位数区间 [2] 市场资金动向 - 南向资金9月以来累计加仓达938.82亿港元 [2] - 恒生科技ETF近4个交易日全天成交额均超55亿元 [1] - 恒生科技ETF近10个交易日资金净流入额累计达11.86亿元 [1] - 恒生科技ETF最新规模达392.11亿元创历史新高 [1] 行业基本面利好 - 两大港股互联网龙头企业开始采用自主设计芯片训练AI大模型取代部分英伟达芯片 [1] - 海外科技巨头云基础设施营收增长显著对国内AI产业链产生催化作用 [1] 宏观环境支撑 - 市场对美联储9月17日议息会议降息25基点预期较强 [1] - 离岸特性突出的港股科技板块对利率敏感性强 [1] 产品特性 - 恒生科技ETF（513130）具有规模较大、流动性较优、支持场内T+0、费率较低优势 [2] - 基金持有人户数超22万户 [2] - 恒生科技指数涵盖30只港股互联网及制造业龙头企业覆盖AI产业链多个环节 [2]