来源：市场资讯 （来源：车联新生态） 9月23日，据《智通财经》报道，阿维塔科技计划今年四季度向港交所递交上市申请，并拟于明年二季 度完成上市。知情人士透露，阿维塔科技目前处于推进港股IPO进程最后的准备阶段，最快或于10月交 表。 截至发稿前，针对上述消息，阿维塔科技官方暂未做出回应。需注意的是，这并不是阿维塔科技首次传 出上市消息。今年3月，有知情人士透露，阿维塔科技正考虑赴港上市，最快今年下半年向联交所提交 上市申请，并计划集资约10亿美元。针对这一消息，彼时，阿维塔内部人士回应称，阿维塔科技从成立 开始就有独立上市的计划，但暂未有具体的执行方案。而更早之前，阿维塔科技前CEO谭本宏也曾表 示："阿维塔科技IPO会放在2025年左右，现在没有这么着急，我们需要做一些兼顾和平衡。" 阿维塔科技有限公司前身是长安蔚来新能源汽车科技有限公司，于2018年7月成立，2021年5月更名为阿 维塔科技，成为长安汽车旗下品牌，由长安汽车、宁德时代、华为共同打造。2021年8月，长安汽车正 式发布阿维塔品牌，定位高端汽车品牌，其中长安汽车负责整车设计和生产，宁德时代负责电池供应， 华为主要以HI（Huawei Insi ...

行业分析认为，此次变更为股份有限公司（非上市），正是岚图向港股上市迈出的关键一步，标志着其 港股上市进程正在稳步推进，同时有助于其优化资本结构、提升品牌形象与市场影响力。 变更为股份有限公司，通常会被市场视为公司治理更加规范、透明，有利于提升岚图的品牌形象和市场 认可度，增强投资者、合作伙伴以及消费者对公司的信心，为公司的长期发展创造更有利的市场环境。 今年8月22日，东风集团股份（0489.HK）发布公告称，岚图将以介绍方式登陆香港联交所。一位接近 岚图的相关人士告诉《华夏时报》记者："岚图港股上市已经比较近了。" 本报（chinatimes.net.cn）记者温冲 于建平 上海报道 9月15日，将以介绍上市方式登陆港股的岚图，正式完成股改更名，公司类型变更为股份有限公司，注 册资本也增至36.8亿元。同一天，岚图正式推出调整后的最新车型——2026款岚图梦想家，共发布鲲鹏 和乾崑两大智能化系列，五大配置版型，以及PHEV和EV两种动力模式，并实现上市即交付。 岚图股改更名，注册资本增至36.8亿元 《华夏时报》记者注意到，9月15日，岚图汽车科技有限公司完成工商变更，正式更名为"岚图汽车科技 股份有限公司 ...

自8月22日宣布拟港股上市以来，岚图产品与市场动作频繁。8月28日，全新纯电SUV岚图知音上市，与 岚图FREE+组成"纯电+混动"双产品矩阵，进一步稳固在中大型智能SUV市场的竞争力。数据显示，9月 8日至14日，该车位列30万元以内华为系纯电车型销量领先地位。 9月15日，2026款岚图梦想家上市，作为同时搭载800V、5C超快充、62.5度大电池、华为ADS 4、鸿蒙 座舱5及智能后轮转向的新能源MPV，上市18小时订单突破10,000台。 经济观察网 9月15日，岚图汽车科技有限公司完成工商变更，正式更名为"岚图汽车科技股份有限公 司"，企业类型变更为股份有限公司（非上市）。此次变更是岚图汽车以介绍方式赴香港联交所上市的 关键一步，标志着岚图港股上市进程稳步推进。 年内，岚图还将推出旗舰轿车岚图追光L和旗舰SUV岚图泰山，进一步丰富产品矩阵，强化技术高度， 为独立上市注入更强动能。 8月，岚图汽车交付表现持续强劲，单月交付达13,505辆，同比增长119%，实现七连涨；1-8月累计交付 81,768辆，同比增幅92%，显示出稳健的市场增长态势。 ...

9月15日，2026款岚图梦想家上市，作为同时搭载800V、5C超快充、62.5度大电池、华为ADS 4、鸿蒙 座舱5及智能后轮转向的新能源MPV，上市18小时订单突破10000台。 自8月22日宣布拟港股上市以来，岚图产品与市场动作频繁。8月28日，全新纯电SUV岚图知音上市，与 岚图FREE+组成"纯电+混动"双产品矩阵，进一步稳固在中大型智能SUV市场的竞争力。数据显示，9月 8日至14日，该车位列30万元以内华为系纯电车型销量领先地位。 8月，岚图汽车交付表现持续强劲，单月交付达13505辆，同比增长119%，实现七连涨；1-8月累计交付 81768辆，同比增幅92%，显示出稳健的市场增长态势。 经济观察网 9月15日，岚图汽车科技有限公司完成工商变更，正式更名为"岚图汽车科技股份有限公 司"，企业类型变更为股份有限公司（非上市），注册资本由约36.7亿元增至36.8亿元。此次变更是岚图 汽车以介绍方式赴香港联交所上市的关键一步，标志着其资本化进程取得实质性进展。 年内，岚图还将推出旗舰轿车岚图追光L和旗舰SUV岚图泰山，进一步丰富产品矩阵，强化技术高度， 为独立上市注入更强动能。 ...

浙大城市学院副教授、中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平认为，通过密集发布新品，能够有效扩大岚图汽车的产品矩阵，提升品牌整体竞争力。 这一策略有助于在上市前，向投资者展示其产品研发能力和市场布局的广度，增强市场信心，"但采用介绍上市方式登陆港股后，岚图汽车也会面临市场流 动性风险等挑战，需要积极通过业绩增长和战略沟通来吸引长期投资者，提升市场活跃度"。 北京商报记者 蔺雨葳 8月22日晚间，东风集团股份发布公告，宣布岚图汽车将以介绍上市的方式登陆香港联合交易所，同时东风集团股份启动私有化退市程序。这也被业内视为 东风集团优化资产结构、集中资源发展高端新能源业务的重要举措。 岚图汽车作为东风集团自主打造的高端智慧新能源品牌，近年来保持着良好的发展势头。如今，岚图汽车已站上扭亏为盈的临界点，其亏损程度正在逐步收 窄。东风集团财报显示，2023年，岚图汽车税前净亏损为19.8亿元，税后净亏损14.72亿元；而到2024年，其税前净亏损收窄至2.43亿元，税后净亏损同步收 窄至1800万元；2024年四季度，岚图汽车已经实现单季度盈利。 从销量来看，岚图汽车2025年8月销量为1.35万辆，同比增长119%，连续 ...

上市方式与交易结构 - 岚图汽车通过介绍方式登陆港股 实现闪电上市 上市周期比正常IPO缩短60%-70% [2][6] - 采用股权分派+吸收合并组合模式 东风集团股份将持有岚图汽车79.67%股份按每持有1股东风股份可获得0.3552608股岚图股份比例派发给现有股东 [2][4] - 私有化主体东风汽车集团（武汉）投资有限公司以每股H股6.68港元现金对价吸收合并东风集团股份 完成后东风集团股份退市 [4] 上市背景与动因 - 东风集团股份总市值仅391.2亿港元 市净率低至0.25倍 融资能力严重受限 [10] - 岚图汽车需拓宽融资渠道 提升品牌形象 拓展海外布局 完善公司治理 [9] - 争夺国央企新能源高端品牌第一股荣誉 避免在三大央企比拼中落后 [12] 财务与经营表现 - 岚图汽车2022年收入60.52亿元 亏损15.38亿元 交付1.94万辆 [12][13] - 2023年收入127.49亿元 亏损14.96亿元 交付5万辆 [12][13] - 2024年收入193.61亿元 亏损0.9亿元 交付8.6万辆 亏损大幅收窄 [12][13] - 2024年总资产219.49亿元 总负债186.67亿元 净资产32.82亿元 [13] 市场环境与竞争压力 - 2026年中国新能源车市场面临补贴退坡风险 可能导致需求提前透支 [16][18] - 岚图今年加速拥抱华为 主销车型采用华为技术提升产品竞争力 [14] - 实现连续5个月月销破万但突破难度大 需抓住当前上市窗口期 [13][16] 资本运作特点 - 介绍上市无需发行新股 无上市前募资 无发行价 上市成本低 [6] - 缺乏基石投资者和长期资金锚 股价可能大幅波动 [9] - 仅完成A轮50亿元融资 投资方包括国有资本、湖北国资及产业资本 [7][9]

股价表现 - 东风集团股份开盘价10.1港元 较前一交易日大涨69.18% [2] - 收盘价9.2港元 较发行价上涨54.1% [2] - 以收盘价计算公司市值达759.24亿港元 [3] 岚图汽车上市安排 - 岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 东风集团股份同步私有化退市 [4][5] - 采用股权分派加吸收合并组合模式：首先东风集团股份将持有79.67%岚图汽车股权按比例分派给全体股东 [5] - 第二步由东风汽车集团（武汉）投资有限公司作为吸并主体 向控股股东支付股权对价 向小股东支付现金对价 [5] 行业地位与战略意义 - 岚图汽车成为港股第五家新能源上市企业 仅次于蔚来、理想、小鹏和零跑 [5] - 标志着武汉首家新能源汽车上市企业诞生 对湖北产业转型升级具有深远意义 [5] - 岚图汽车完成高端SUV+MPV+轿车三品类布局 累计产量突破20万辆 [5] 经营业绩表现 - 2024年岚图汽车交付85,697辆 同比增长约70% [6] - 2025年连续5个月销量破万 7月交付量突破12,000辆 [6] - 上市后岚图汽车将获得独立资本平台 有利于进一步扩大规模 [6]

上市方案 - 岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 采用股权分派加吸收合并组合模式 [3] - 东风集团股份H股股东每股获发0.3552608股岚图H股 并收取6.68港元现金注销价 [4] - 总体收购价格为10.85港元/股 其中现金对价6.68港元/股 岚图股权对价4.17港元/股 [5] 公司估值与财务 - 东风集团股份停牌前股价5.97港元 市值492.68亿港元 [6] - 岚图汽车2024年营收193.61亿元 年内亏损9000万元 2022-2023年亏损分别为15.38亿元和15亿元 [21] - 截至2024年底总资产219.49亿元 总负债186.67亿元 资产净值32.82亿元 [22] 业务运营与合作 - 2024年交付85,697辆汽车 同比增长约70% 2025年连续5个月销量破万 [12] - 与华为深度合作推出岚图知音 搭载乾崑智驾ADS 4与鸿蒙座舱HarmonySpace 5 [14] - 2022年完成A轮融资近50亿元 投资方包括央企国家队和国有金融机构 [14] 股东结构 - 交易完成后东风公司持股62% 独立H股股东持股20.85% 其他岚图权益持有人持股17% [20] - 主要投资方包括武汉沃雅(7.3548%) 国企混改基金(2.8464%) 中银金融资产(2.5617%) [16][17] 战略意义 - 交易旨在解决东风集团股份估值偏低问题 展现岚图汽车投资价值 [7][8] - 岚图汽车将成为武汉首家新能源上市企业 填补中部地区新能源汽车上市空白 [9] - 公司采用市场化独立运营 4年多实现盈利 为新能源行业最快盈利企业之一 [12][23]

交易方案 - 子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 东风集团股份同步完成私有化退市 [2] - 采用股权分派加吸收合并组合模式 向全体股东分派79.67%岚图股权后登陆联交所 [2] - 总体收购价格10.85港元/股 其中现金对价6.68港元 岚图股权对价4.17港元 [2] 估值与融资背景 - 公司总市值391.2亿港元 收盘价4.74港元/股 市净率仅0.25倍 [4] - 受估值偏低影响 H股上市平台基本失去股本再融资功能 [4] - 岚图汽车被定位为最具价值和成长性的优质资产 [4] 岚图汽车发展状况 - 2023年税前净亏损19.8亿元 税后净亏损14.72亿元 [6] - 2024年税前净亏损收窄至2.43亿元 税后净亏损大幅收窄至1800万元 [6] - 2023年第四季度已实现单季度盈利 [6] 岚图汽车经营目标 - 2024年目标实现全年盈利并完成年销20万辆 [7] - 上半年累计销量5.61万辆 同比增长85% 仅完成年度目标28% [7] - 通过推出岚图FREE+和全新知音车型等产品加速布局 [7] 战略规划与资本运作 - 2021年启动员工持股计划并确定产业链协同战略投资者 [4] - 2023年明确月销达1万辆即启动IPO计划 [4] - 2025年7月东风资产管理增资10亿元认购9497万元注册资本 [6] 交易预期影响 - 岚图上市有望拓宽融资渠道并提升品牌国际形象 [8] - 通过估值逻辑切换打破控股公司复杂估值体系束缚 [8] - 资产价值锐化将促进价值发现与估值表现跃升 [8]

战略投资者引入 - 赛力斯汽车完成战略投资者引入，合计增资50亿元，投资者包括工银金融、交银金融等9家机构，分别投资10亿元、10亿元、5亿元、5亿元、2亿元、6亿元、2亿元、5亿元、5亿元 [2][3] - 增资后赛力斯集团仍为控股股东，持股93.6328%，工银金融和交银金融分别持股1.0404%，国开制造业基金持股1.1652%，北京中移数字新经济基金持股0.6242% [4][5] - 其他投资者持股比例分别为农银金融0.5202%、建投投资0.2081%、上海中移数字转型基金0.2081%、鑫麦穗投资0.5202%、宝武绿碳基金0.5202%、光曜致新汇京基金0.5202% [5] 港股上市计划 - 赛力斯已递交招股书，准备在港交所上市，将成为继蔚来、理想等之后又一家登陆港股的新能源汽车企业 [6] 龙盛新能源并购 - 2025年初赛力斯完成并购龙盛新能源100%股权，交易金额81.64亿元，通过发行股份方式购买 [7][8] - 交易对方及金额：重庆产业母基金35亿元(42.99%股权)、两江投资集团21.49亿元(26.32%股权)、两江产业集团25亿元(30.69%股权) [8] - 交易后股权结构变化：重庆小康控股持股24.52%、东风汽车20.04%、渝安工业4.05%、重庆产业母基金3.25%、香港中央结算2.43% [9][10] 超级工厂资产 - 龙盛新能源是智能网联新能源汽车产业园实施主体，拥有生产新能源汽车所需的土地、房产及配套设施 [11] - 超级工厂采用"四位一体"智能制造架构，拥有3000台机器人协同，关键工序100%自动化 [11] - 并购后公司将不再支付超级工厂租金，可改善经营性现金流 [11] 市场表现 - 截至公告日赛力斯股价132.89元，市值2170.58亿元 [11]