股东增持情况 - 法国巴黎银行(QFII)于2025年9月22日至26日通过集中竞价增持108,093,950股 持股比例从3.40%升至4.27% 合计持股比例由16.14%增加至17.02% [3][4] - 紫金信托于7月18日至9月10日增持56,779,800股 持股比例提升0.46个百分点至13.02% [6][7] - 南京高科于7月24日至8月4日增持7,507,700股 持股比例从8.94%增至9.00% [7] 可转债赎回影响 - 公司7月提前赎回"南银转债"导致总股本增至12,363,567,245股 [7] - 可转债转股造成主要股东持股比例普遍稀释：法国巴黎银行系持股从16.38%降至16.14% 江苏交通控股系持股从14.21%降至14.01% 紫金投资系持股从12.74%降至12.56% 南京高科持股从9.05%降至8.94% [7] 股价变动 - 南京银行股价在9月22日回调至10.46元/股 随后于9月26日反弹至11.26元/股 [4] 增持背景分析 - 股东增持主要出于维持股权占比考量 因可转债转股导致持股比例被稀释 [7] - 所有增持均通过集中竞价交易完成 资金均来源于股东自有资金 [3][4][6][7]

法国巴黎银行增持南京银行 - 法国巴黎银行（QFII）于2025年9月22日至9月26日期间通过集中竞价交易方式增持南京银行股份108,093,950股，占公司总股本0.87% [2] - 增持后法国巴黎银行及法国巴黎银行（QFII）合计持股比例由16.14%增加至17.02% [2] - 法国巴黎银行（QFII）持股数由419,851,157股增至527,945,107股，持股比例由3.40%升至4.27% [3] 其他主要股东增持情况 - 紫金信托于7月18日至9月10日期间增持南京银行股份56,779,800股（约5677.98万股），占总股本0.46% [5] - 紫金集团及紫金信托合计持股比例由12.56%提升至13.02% [5] - 南京高科于7月24日至8月4日期间通过二级市场增持7,507,700股（约750.77万股），持股比例由8.94%增至9.00% [5] 可转债赎回及股权稀释影响 - 南京银行7月提前赎回"南银转债"导致总股本增至12,363,567,245股 [5] - 可转债转股后主要股东持股比例均被稀释：法国巴黎银行及法国巴黎银行（QFII）合计持股由16.38%降至16.14% [5] - 江苏交通控股及江苏云杉资本合计持股由14.21%降至14.01%，紫金投资集团及紫金信托合计持股由12.74%降至12.56%，南京高科持股由9.05%降至8.94% [5] 股价变动情况 - 南京银行股价于9月22日回调至10.46元/股，截至9月26日反弹至11.26元/股 [3] - 股东增持行为发生在股价回调期间，通过集中竞价交易方式完成 [2][3][5]

股权结构变动 - 可转债转股导致新增股份100,771,147股 [1] - 公司回购注销股份4,149,500股 [1] - 杭州市实业投资集团有限公司持股比例由13.67%被动稀释至12.02% 稀释比例为1.65% [1] 权益变动影响 - 本次权益变动触及1%整数倍变化 [1] - 不涉及要约收购 [1] - 公司控股股东、实际控制人及一致行动人未发生变化 [1] 公司治理与经营 - 权益变动不影响公司治理结构 [1] - 权益变动不影响公司持续经营 [1]

债券投资策略与营收影响 - 债券市场波动对银行业营业收入产生扰动 深化营收驱动"三大收入"有效轮动是实现可持续增长的关键[3] - 利息净收入在净息差小幅收窄和生息资产规模增长带动下保持平稳 中间业务降幅预计逐步收窄 其他非息收入保持稳健增长[3] - 后续债券投资策略包括优化资产投向结构挖掘信用利差 拓展离岸资产投资布局多币种策略 提升主动波段交易能力 控制组合久期防范利率风险[4] 零售信贷业务发展 - 上半年住房按揭贷款在上海 北京 深圳地区累计投放110.93亿元同比增长16.98% 带动按揭贷款整体投放148.65亿元同比增长6.44%[5] - 上半年新能源汽车贷款余额达146.42亿元较上年末增长12.78%[5] - 下半年将重点拓展房生态和车生态领域 深耕优质区域实现按揭贷款投放提速 以新能源汽车为重点巩固汽车消费贷款增长[5] 对公贷款投放计划 - 下半年坚持服务实体经济重点领域和重点区域 实现重点领域及重点区域占比双提升目标[6] - 打造科技金融服务体系通过产业研究院建设专业化行业研究能力 提高对"早 小 硬"科技型企业服务覆盖面[7] - 建立重点区域信贷投放 包括上海地区"五个中心"建设 长三角一体化金融服务 京津冀央国企司库建设 粤港澳制造业产业集群经营[8] 可转债转股与市值管理 - 公司2021年1月发行200亿元可转债将于2027年1月到期 推进可转债转股是补充核心一级资本的有效方式[9] - 2025年中期分红现金分红比例提升至32.22%保持上市银行较高水平 主要股东累计投入83亿元增持股份[9] - 目前股价处于可转债转股价上方 将实施市值管理制度 估值提升计划 加强市值管理措施稳步推进可转债转股[9]

重大资产置换进展 - 重大资产置换方案正在审慎论证和评估 因关联销售比例大幅增加可能影响独立经营能力 [1] 可转债处理计划 - 公司采取降本增效 专业化整合和重大资产置换等措施提升上市公司质量以促进可转债转股 [1] - 公司同时做好到期兑付准备 目前授信充足且贷款利率较低 [1] 反内卷政策响应 - 公司以市场为导向合理安排产量 推进稳运行防风险提质量优结构促转型增效益等工作 [1] - 遵循用户结构最优和生产模式最优原则推进极致生产 [1] 客户认证与拓展 - 正在积极推进宝马认证工作 [2] - 已获得比亚迪电镀锌产品 北汽福田热轧冷轧产品 陕汽重型冷轧产品等多家汽车厂认证 [2]

随着*ST中装旗下可转债中装转2即将于9月18日迎来最后一个转股日，市场对这只转债的小额刚兑预期 持续升温。 可转债是一种可以在特定条件下转换为公司股票的债券。当发行可转债的公司陷入困境，比如进行破产 重整时，为了保障众多小额投资者的利益，同时也为了推动重整方案的顺利通过，公司往往会对小额债 券持有人给予一定程度的特殊对待，优先全额兑付其债权，超出小额标准的部分则可能按其他方式处 理，比如转为普通债权，根据重整计划按比例清偿。 根据*ST中装发布的公告，中装转2的转股期将于9月18日收市后正式终止。若投资者未在此前完成转 股，债券将按普通债权处理，偿付金额及时间需等待公司重整计划落地。 历史上，正邦转债、全筑转债和花王转债均出现过类似情况，从正邦转债和全筑转债最终重整成功的方 案看，小额债券投资者存在全额兑付的方案，但是金额认定标准并不相同。 目前，中装转2的转股价格为3.79元，而截至9月17日收盘*ST中装的股价为3.53元，盘中一度拉升至3.66 元。按照今日收盘价计算，中装转2的转股价值为93.14元。 *ST中装此番重整能否成功，决定了投资者未来的潜在回报。公司表示，法院已裁定公司进入重整程 序。根 ...

可转债转股安排 - 甬矽电子发行的"甬矽转债"自2026年1月2日起可转换为公司股份 若遇非交易日则顺延 [1] - 公司于2025年7月2日向不特定对象发行可转换公司债券 发行规模为11.65亿元人民币 [1] - 该可转债于2025年7月16日在上海证券交易所上市交易 [1] 投资者适当性要求 - 公司为科创板上市公司 参与可转债转股的投资者需符合科创板股票投资者适当性管理要求 [1] - 不符合科创板投资者适当性要求的投资者所持可转债不能进行转股操作 [1]

核心观点 - 华宏科技持股5%以上股东周世杰因可转债转股被动稀释及主动减持 导致持股比例从8.59%降至7.98% 合计变动0.61% [1][4] - 权益变动涉及可转债转股导致的0.29%被动稀释和大宗交易减持0.32% 变动时间为2025年8月29日至9月12日 [2][3][4] - 股东减持计划尚未完成 后续可能继续影响股权结构和公司治理 [3][4] 可转债转股情况 - 公司公开发行可转换公司债券51,500.00万元（5.15亿元） 发行数量515万张 债券代码"127077" [2] - 可转债于2023年1月10日在深交所挂牌交易 2023年6月8日开始转股 [2] - 截至2025年8月28日至29日 因转股导致周世杰持股比例从8.59%降至8.30% 被动稀释0.29% [2][4] 股东减持情况 - 周世杰于2025年8月6日预披露减持计划 拟在2025年8月28日至11月27日期间减持不超过13,383,041股 [3] - 2025年9月11日至12日通过大宗交易实际减持2,000,000股 占公司总股本（剔除回购账户）的0.32% [3] - 减持后持股数量为49,532,167股 持股比例降至7.98% 减持计划尚未实施完毕 [3][4] 权益变动细节 - 变动类型为股份减少 无一致行动人 周世杰非公司第一大股东或实际控制人 [4] - 变动前持股51,532,167股（8.59%） 变动后持股49,532,167股（7.98%） [4] - 变动系履行已披露计划 符合证券法及上市公司收购管理办法规定 [4]

可转债发行概况 - 发行总额为人民币35,429.00万元，共354.29万张，每张面值100元 [2][7] - 债券期限为6年，自2025年3月13日起至2031年3月12日止 [2][5] - 票面利率采用递增结构，第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5% [4] - 可转债于2025年4月7日在上海证券交易所上市交易，债券简称"浩瀚转债"，代码118052 [3] 转股条款 - 转股价格为24.26元/股 [6][15] - 转股期自2025年9月19日起至2031年3月12日止，为期5年6个月 [2][5] - 转股申报单位为手（1手=1,000元面额），最小转股单位为1股，不足1股部分将以现金兑付 [8] - 转股申报通过上海证券交易所系统以报盘方式进行，申报方向为卖出，价格为100元，申报后不可撤单 [8][9] 转股价格调整机制 - 初始转股价格为24.38元/股，因2024年年度权益分派（每10股派发现金红利1.20元）调整为24.26元/股，自2025年6月26日起生效 [15][16] - 转股价格调整公式涵盖派息、送股、转增股本、增发新股及配股等情况，具体计算方式以公司募集说明书为准 [16] - 当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出向下修正方案，需股东大会表决通过且持有可转债股东需回避表决 [18] 赎回与回售条款 - 到期赎回条款：债券期满后5个交易日内，公司将以面值的115%（含末期利息）赎回未转股债券 [20] - 有条件赎回条款：连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元时，公司可赎回债券 [21] - 有条件回售条款：债券最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于转股价格的70%时，持有人有权按面值加当期利息回售 [23] - 附加回售条款：若募集资金用途发生重大变化，持有人可行使一次回售权利 [24][25] 转股操作细节 - 转股申报时间为转股期内上海证券交易所正常交易时间，除外情形包括可转债停牌、股票停牌或公司申请停止转股期间 [10] - 转股新增股份于申报后次一交易日上市流通，享有与原股份同等权益 [12] - 转股过程中涉及的税费由持有人自行承担 [13] - 在付息债权登记日前（含当日）转换的债券不享受当期及以后计息年度利息 [14]

核心事件概述 - 明阳电路发布关于"明电转债"强制赎回及转股安排公告 明确2025年9月5日收市后未转股可转债将按101.83元/张价格被强制赎回 [1] - 截至2025年9月4日收市后 距离赎回日2025年9月8日仅剩1个交易日 提示投资者注意限期转股 [1] 转股操作细节 - 投资者需在2025年9月5日收市前完成转股操作 收市后未实施转股的可转债将停止转股 [1] - 债券持有人转股需开通创业板交易权限 不符合创业板股票适当性管理要求的投资者无法进行转股操作 [1] 财务影响分析 - 强制赎回价格为101.83元/张 若被强制赎回投资者可能面临投资损失 [1] - 公司通过赎回条款促使可转债持有人转股 将债务资本转换为股权资本 [1]