多晶硅期货行情 - 多晶硅期货出现'逆袭'行情 [1] - 新疆大厂减产引爆行情 [1] 行业基本面 - 市场对基本面是否支撑行情存在疑问 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期2025年6月27日期货主力合约行情走势，股指期货、白银、铜、铝等期货将偏强震荡，原油、燃料油期货将偏弱震荡，十年期国债、三十年期国债、黄金、镍、玻璃、PTA、甲醇期货大概率震荡整理 [1][2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，给出IF2509、IH2509、IC2509、IM2509阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [3] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [3] - 黄金期货主力合约AU2508大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [3] - 白银、铜、铝、氧化铝、锌、锡、工业硅、多晶硅、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、纯碱、PVC期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [3][4][6][7] - 原油、燃料油期货主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [7] - PTA、甲醇期货主力合约大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [7] 宏观资讯和交易提示 - 中国经济延续向好态势，多领域有政策发布和资金下达，对外投资和承包工程增长 [8][9] - 香港特区政府发布数字资产发展政策宣言，稳定币发行人发牌机制将实施 [9] - 伊朗暂停与国际原子能机构合作法律颁布 [9] - 特朗普有外交、国防预算等相关表态，欧盟考虑降低美进口商品关税，美国财政部与G7盟国达成税收协议 [10][11] - 美国经济数据有GDP萎缩、初请失业金人数下降、耐用品订单增长等情况，美联储理事表态增强秋季降息理由 [11] - 上海黄金交易所启用香港国际板指定仓库并上线黄金交易合约 [11] - 国际油价窄幅震荡，贵金属期货收盘涨跌不一，伦敦基本金属收盘全线上涨，高盛上调下半年铜价预测 [12] - 人民币对美元汇率升值，香港金管局买入港元，美元指数下跌，非美货币多数上涨 [13] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 6月26日，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约小幅低开后震荡下行，A股震荡走低，多指数下跌，板块有涨跌分化，个股表现有差异 [14][15][16][17] - 外资机构力挺中国资产，多家公募展望下半年A股行情，恒生指数收跌，美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘涨跌不一 [18][19] - 预期2025年6月股指期货IF、IH、IC、IM主力合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期6月27日股指期货偏强震荡，给出各合约阻力位和支撑位 [19][20] 国债期货 - 6月26日，十年期国债期货主力合约T2509小幅低开后震荡下行，国债期货收盘多数持平，央行开展逆回购操作，单日净投放3058亿元，资金面Shibor短端品种多数下行 [36][37] - 6月26日，三十年期国债期货主力合约TL2509小幅高开后偏强震荡，国内债市情绪偏暖，美债收益率集体下跌 [38][40] - 预期6月27日，十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位；三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [38][40] 黄金期货 - 6月26日，黄金期货主力合约AU2508小幅低开后震荡上行，短线反弹乏力 [41] - 预期2025年6月，黄金期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期6月27日，黄金期货主力合约AU2508大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [41] 白银期货 - 6月26日，白银期货主力合约AG2508小幅低开后震荡上行，短线初步止跌反弹走高 [46] - 预期2025年6月，白银期货主力连续合约大概率震荡偏强，将创下上市以来新高，给出阻力位和支撑位；预期6月27日，白银期货主力合约AG2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [46] 铜期货 - 6月26日，铜期货主力合约CU2508小幅低开后震荡上行，短线反弹乏力 [48] - 预期2025年6月，铜期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期6月27日，铜期货主力合约CU2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [48] 铝期货 - 6月26日，铝期货主力合约AL2508小幅低开后震荡上行，短线继续小幅反弹走高 [52] - 预期2025年6月，铝期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期6月27日，铝期货主力合约AL2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [52] 氧化铝期货 - 6月26日，氧化铝期货主力合约AO2509小幅低开后震荡上行，短线继续反弹走高 [58] - 预期2025年6月，氧化铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位；预期6月27日，氧化铝期货主力合约AO2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [58] 锌期货 - 6月26日，锌期货新主力合约ZN2508小幅高开后震荡上行，短线继续反弹走高 [62] - 预期2025年6月，锌期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位；预期6月27日，锌期货主力合约ZN2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [62] 镍期货 - 6月26日，镍期货主力合约NI2508小幅高开后偏强震荡上行，短线继续发力反弹走高 [65] - 预期2025年6月，镍期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位；预期6月27日，镍期货主力合约NI2508大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [65] 锡期货 - 6月26日，锡期货主力合约SN2508小幅高开后震荡上行，短线止跌发力反弹走高 [71] - 预期2025年6月，锡期货主力连续合约大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位；预期6月27日，锡期货主力合约SN2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [71] 工业硅期货 - 6月26日，工业硅期货主力合约SI2509小幅高开后偏强震荡上行，短线继续发力反弹走强 [74] - 预期6月27日，工业硅期货主力合约SI2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [74] 多晶硅期货 - 6月26日，多晶硅期货主力合约PS2508小幅高开后偏强震荡上行，短线止跌企稳反弹，发力上行走强 [75] - 预期6月27日，多晶硅期货主力合约PS2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [75] 碳酸锂期货 - 6月26日，碳酸锂期货主力合约LC2509小幅低开后震荡上行，短线继续反弹走高 [78] - 预期6月27日，碳酸锂期货主力合约LC2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [78] 螺纹钢期货 - 6月26日，螺纹钢期货主力合约RB2510平开后震荡下行，短线继续下行压力轻度增大 [82] - 预期2025年6月，螺纹钢期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位；预期6月27日，螺纹钢期货主力合约RB2510大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [82] 热卷期货 - 6月26日，热卷期货主力合约HC2510小幅高开后震荡上行，短线初步止跌小幅反弹，反弹乏力 [87] - 预期6月27日，热卷期货主力合约HC2510大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [88] 铁矿石期货 - 6月25日，铁矿石期货主力合约I2509平开后震荡上行，短线止跌小幅反弹走高 [90] - 预期2025年6月，铁矿石期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期6月26日，铁矿石期货主力合约I2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [90] 焦煤期货 - 6月26日，焦煤期货主力合约JM2509微幅低开后偏强震荡上行，短线止跌发力反弹走强 [94] - 预期6月27日，焦煤期货主力合约JM2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [95] 玻璃期货 - 6月26日，玻璃期货主力合约FG509小幅低开后偏弱震荡，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大 [96] - 预期6月27日，玻璃期货主力合约FG509大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [96] 纯碱期货 - 6月26日，纯碱期货主力合约SA509小幅低开后震荡上行，短线继续反弹走高 [98] - 预期6月27日，纯碱期货主力合约SA509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [98] 原油期货 - 6月26日，原油期货主力合约SC2508小幅低开后震荡下行，短线继续下行压力增大 [101] - 预期2025年6月，原油期货主力连续合约大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位；预期6月27日，原油期货主力合约SC2508大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [101] 燃料油期货 - 6月26日，燃料油期货主力合约FU2509小幅低开后震荡上行，短线初步止跌小幅反弹，反弹乏力 [107] - 预期6月27日，燃料油期货主力合约FU2509大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [108] PTA期货 - 6月26日，PTA期货主力合约TA509小幅低开后震荡下行，短线下行压力轻度增大 [108] - 预期6月27日，PTA期货主力合约TA509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [108] PVC期货 - 6月26日，PVC期货主力合约V2509小幅低开后微幅震荡上行，短线继续微幅反弹走高，反弹明显乏力 [111] - 预期6月27日，PVC期货主力合约V2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [111] 甲醇期货 - 6月26日，甲醇期货主力合约MA509小幅低开后震荡上行，短线继续反弹走高 [112] - 预期6月27日，甲醇期货主力合约MA509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [112]

煤炭板块市场表现 - 6月27日焦煤期货主力合约开盘报821元/吨，盘中最高触及841.5元，最低探至820.5元，午盘涨幅达3.7% [1] - 焦煤行情呈现震荡上行走势，盘面表现偏强 [1] 供应端影响因素 - 主产区环保检查升级导致内蒙古乌海及临汾地区停产煤矿及洗煤厂增多，部分企业暂停拉运，现货供应自本月中旬持续回落 [1] - 蒙煤消息刺激市场情绪，盘面上行主要受供应端减量逻辑驱动 [1] - 港口进口焦煤库存及总库存仍处于近3年高位，蒙煤竞拍流拍常态化，库存积压压制价格反弹空间 [2] 需求端及库存动态 - 钢厂对焦企第四轮提降落地，焦企利润收缩，下游需求因高温梅雨季转弱，钢厂控量现象增加 [1] - 焦企库存压力上升，焦炭综合库存整体环比增加，但铁水产量维持高位支撑煤焦盘面反弹 [1] - 供应端减量不及需求走弱幅度，基本面呈现宽松状态 [1] 资金与市场情绪 - 焦煤期货前期持续下跌后存在修复需求，空头资金获利了结及减仓行为助推价格上涨 [2] - 前20席位净多持仓增加，海通期货等机构增仓多头，资金推动成为价格上涨因素之一 [2] 技术面与机构观点 - 新世纪期货认为煤焦强势拉涨与安全检查炒作有关，后续需关注铁水产量及供应端动向 [1] - 冠通期货指出技术面需关注820元/吨阻力位，建议后续关注逢高空机会 [1] - 金信期货强调价格反弹受资金推动，但高库存限制上行空间 [2]

报告基本信息 - 报告类型为焦炭焦煤日评 [1] - 报告日期为2025年6月25日 [2] - 黑色金属研究团队研究员包括翟贺攀、聂嘉怡、冯泽仁 [3] 行情回顾 期货市场 - 6月24日，焦炭、焦煤期货主力合约2509结束6月上旬以来的震荡反弹走势，转为明显回落；焦炭主力合约J2509收盘价1351.5元/吨，跌2.03%，成交量29,761手，持仓量52,400手，持仓量增加1,826手，资金流入0.15亿元；焦煤主力合约JM2509收盘价784元/吨，跌1.94%，成交量1,052,370手，持仓量533,550手，持仓量增加9,536手，资金流出0.55亿元 [5] - 6月24日黑色系期货持仓情况显示，不同合约多空持仓及变化不同，如RB2510前20多头持仓1,327,838手，前20空头持仓1,350,470手，多空对比-25,467手，偏离度-1.90% [6] 现货市场 - 6月24日，准一级冶金焦平仓价格指数在日照港、青岛港、天津港、唐山均有下降，降幅为50元/吨；低硫主焦煤汇总价格在唐山下降20元/吨，吕梁、临汾、邯郸、菏泽、平顶山无变化 [8] - 6月24日，焦炭、焦煤2509合约日线KDJ指标均明显死叉，日线MACD红柱均转为收窄 [8] 后市展望 - 焦炭方面，近2周独立焦化厂焦炭产量降幅加大并回落至3月底至4月初水平，钢厂焦炭产量转为回升；港口焦炭库存在3月中旬以来新低附近徘徊，钢厂焦炭库存连续7周回落，焦化厂库存自3月上旬以来新高连续2周回落；吨焦利润连续5周亏损，6月上旬焦炭现货价格第三轮降价落地，6月20日河北、天津等地再度提降 [10] - 焦煤方面，1 - 4月份进口量同比增长转负，但进口量绝对值仍处于高位；洗煤厂原煤和精煤库存双双明显走高后有所回落；独立焦化厂库存创3月下旬以来新低，港口库存也在去年8月初以来低位徘徊，但钢厂库存去化缓慢，在钢厂仍保有较为充足的库存情况下，焦化厂库存偏低，焦煤现货价格相对抗跌 [10] - 综合来看，6月上旬以来焦炭、焦煤期货在炼焦煤进口明显回落、焦化厂进一步减产的情况下得以止跌回升，但不排除后市二者行情走势有分化可能，焦炭价格在中期内仍受制于钢厂缓慢减产或将转弱，而焦煤价格或在进口量收紧的驱动下相对抗跌 [10] 行业要闻 - 6月23日晚间，宝泰隆将持有的控股子公司鸡西市宝泰隆投资有限公司55%股权全部转让，交易价款合计3亿元，交易完成后不再持有该公司股权，有利于收回投资及往来款等 [11] - 截至5月底，火电累计装机约14.6亿千瓦，占我国总发电装机容量的比重降至约40% [11] - 6月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存776万吨，环比减少10万吨，下降1.3%，比年初增加117万吨，上升17.8%，比上年同期减少267万吨，下降25.6% [11] - 今年前5个月，山西省煤层气累计产量达60.1亿立方米，约占全国煤层气总产量的82%；山西煤层气行业有技术突破，5月22日山西大吉深层煤层气田日产量突破650万立方米，创历史新高 [11][12] - 5月份陕西省234处矿井正常生产，当月生产煤炭6243.05万吨，销售煤炭5969.36万吨；截至5月底，全省煤炭产量31898.1万吨，同比增长959.9万吨，增幅3.1%，销量27639.1万吨，同比增长208.6万吨，增幅0.76%，库存250.36万吨；5月末全省煤炭综合售价467元/吨，环比上月下降38元/吨，降幅7.5%，同比下降244元/吨，降幅34.3% [12] - 宝地矿业并表范围内有4处矿区，截止2024年年末，累计保有铁矿石资源量达3.8亿吨，较2023年增长31.03%，铁矿石核准开采规模为1370万吨/年、金锌铜矿石核准开采规模为24万吨/年 [12] - 2025年5月份，中国煤炭进口量降至3604.0万吨，环比减少178.5万吨，降幅4.7%，同比减少777.6万吨，降幅17.7%；进口印度尼西亚煤1247.7万吨，环比下降12.7%，同比下降26.5%，1 - 5月累计自印尼进口煤炭量下滑12.9%，至7934.8万吨 [12] - 6月15日，中蒙甘其毛都至嘎顺苏海图铁路跨境铁路大桥首根桩基开钻，项目计划2027年建成通车，预计每年承担3000万吨货物运输 [12][13] - 2024年全球成品钢材表观消费量为17.424亿吨，同比减少2.0%，其中中国成品钢材表观消费量由2023年的9.051亿吨降至8.566亿吨，下降5.4% [13] - 6月21日，俄罗斯表示愿意向墨西哥供应液化天然气并分享能源领域技术 [13] - 当地时间6月23日起，美国对多种钢制家用电器加征50%关税 [13] - 2025年5月份，日本粗钢产量683.3万吨，环比增3.5%，同比降4.7%；1 - 5月份累计粗钢产量3383.2万吨，同比下降5.2% [13] - 2025年5月份，澳大利亚黑德兰港铁矿石出口总量为5310.56万吨，同比增2.24%，环比增13.73%；1 - 5月累计2.33亿吨，同比增0.30% [13] 数据概览 - 报告展示了主要市场冶金焦现货价格指数、主焦煤现货汇总价格、焦化厂产量与产能利用率、钢厂焦炭产量与产能利用率、全国日均铁水产量、港口/钢厂/焦化厂焦炭库存、独立焦化厂吨焦利润、洗煤厂产量与开工率、洗煤厂原煤与精煤库存、港口/焦化厂/钢厂炼焦煤库存、日照港准一级焦与9月合约基差、临汾低硫主焦煤与9月合约基差等数据图表，数据来源为Mysteel和建信期货研究发展部 [15][16][17]

6月20日盘中，沪锡期货主力合约弱势运行，最低下探至258510.00元。截止发稿，沪锡主力合约报 260340.00元，跌幅1.29%。 基本面上，国内即期冶炼原料仍面临压力，但刚果金复产令未来原料矛盾弱化。此外，缅甸佤邦锡矿复 产节奏仍存不确定性，叠加泰国禁止缅甸借道运输锡矿，制约锡矿进口通道；消费端，消费电子、汽车 电子等终端进入季节性淡季，订单增长乏力。展望后市，6月虽然供应端因云南原料紧张、江西雨季拖 累废锡回收致冶炼厂减产，但终端光伏组件排产环比下降、消费电子订单萎缩等淡季特征显著，需求端 减量幅度超供应收缩量，市场累库预期升温，供需平衡转向小幅过剩，压制锡价上行空间，锡价预计维 持震荡格局。 新湖期货：沪锡以回落做反弹的思路为主 短期供需双弱的状态延续，消费总体延续弱势，淡季终端市场订单下降。而供应也呈下降态势，国内冶 炼厂原材料短缺的情况逐步显现，锡精矿加工费跌至低位，冶炼厂开工率下降。当前显现库存处于较低 水平，对价格有一定支撑。操作上建议以回落做反弹的思路为主。 西南期货：预计锡价震荡运行 矿端方面仍旧偏紧，缅甸矿运由于泰国通道问题，制约锡矿进口，且目前缅甸办理矿证企业不及预期， 复产节奏 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 6 月 13 日期货主力合约行情走势作出预测，如股指期货、原油、燃料油、黄金期货将偏强震荡，纯碱期货将偏弱震荡并再创上市以来新低等[2][4] 各部分总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，给出 IF2506、IH2506、IC2506、IM2506 阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约 T2509 大概率震荡整理，三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率偏强震荡，给出相应阻力位和支撑位[2] - 黄金期货主力合约 AU2508 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 白银、铜期货主力合约大概率震荡整理，铝期货主力合约大概率偏强震荡，氧化铝、锌、镍、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱期货主力合约大概率偏弱震荡，原油、燃料油、PTA、天然橡胶期货主力合约大概率偏强震荡，均给出相应阻力位和支撑位[3][4][6] 宏观资讯和交易提示 - 中美经贸磋商机制首次会议达成原则一致，中方希望美方落实共识，新华社提醒美方勿破坏互信[7] - 中欧央行行长举行首次年度会晤，中方愿加强合作；中国批准稀土相关物项出口许可申请；深圳综合改革试点有多项支持举措；金融支持福建两岸融合发展；5 月制造业销售收入占比 30.1%，装备制造业同比增长 7.5%；美国对钢制家电加征关税，计划对稀土援引国防生产法案；特朗普相关表态及举措；美国家庭净资产下降，5 月 PPI 数据公布，上周初请失业金人数创新高[8][9][10][11] 商品期货相关信息 - 6 月 12 日国际贵金属期货普遍收涨，国际油价走强，伦敦基本金属多数上涨；LME 香港仓库下周接收首批铜；在岸人民币对美元收盘上涨，美元指数下跌[12][13] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 6 月 12 日，IF2506、IC2506、IM2506 小幅震荡上行，IH2506 微幅偏弱震荡，均未突破阻力位；A股窄幅整理，港股收跌，美股小幅收涨；预期 6 月股指期货各主力合约大概率偏强震荡或偏强宽幅震荡，给出 6 月 13 日阻力位和支撑位[14][15][16][17][18][19] 国债期货 - 十年期国债期货主力合约 T2509 6 月 12 日小幅震荡下行，短线上行动能减弱；国债期货收盘多数下跌，央行开展逆回购操作，单日净回笼 72 亿元；资金面 Shibor 短端品种多数上行；一级市场有债券中标情况；预期 6 月 13 日 T2509 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[37][38][39][41] - 三十年期国债期货主力合约 TL2509 6 月 12 日小幅偏强震荡；债市整体小幅震荡，长债收益率坚挺；银行间主要利率债收益率多数上行，美债收益率集体下跌；美国 30 年期国债拍卖亮眼但面临供应压力；预期 6 月 13 日 TL2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[44][45][46][47] 黄金期货 - 6 月 12 日，黄金期货主力合约 AU2508 震荡上行，短线继续反弹走高；预期 6 月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 AU2508 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[50][51] 白银期货 - 6 月 12 日，白银期货主力合约 AG2508 震荡下行，短线下行压力增大；预期 6 月主力连续合约大概率震荡偏强并创新高，6 月 13 日主力合约 AG2508 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[56] 铜期货 - 6 月 12 日，铜期货主力合约 CU2507 震荡下行，短线下行压力增大；预期 6 月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 CU2507 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[60] 铝期货 - 6 月 12 日，铝期货主力合约 AL2507 震荡上行，中短线、短线继续上行走高；预期 6 月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 AL2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[63] 氧化铝期货 - 6 月 12 日，氧化铝期货主力合约 AO2509 震荡整理，短线横盘震荡；预期 6 月主力连续合约大概率宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 AO2509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[68][69] 锌期货 - 6 月 12 日，锌期货主力合约 ZN2507 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大；预期 6 月主力连续合约大概率偏弱震荡，6 月 13 日主力合约 ZN2507 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[73] 镍期货 - 6 月 12 日，镍期货主力合约 NI2507 震荡下行，短线下行压力增大；预期 6 月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 NI2507 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[80] 螺纹钢期货 - 6 月 12 日，螺纹钢期货主力合约 RB2510 震荡下行，短线下行压力增大；预期 6 月主力连续合约大概率宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 RB2510 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[83] 热卷期货 - 6 月 12 日，热卷期货主力合约 HC2510 震荡下行，短线下行压力增大；预期 6 月 13 日主力合约 HC2510 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[88][89] 铁矿石期货 - 6 月 12 日，铁矿石期货主力合约 I2509 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大；预期 6 月主力连续合约大概率宽幅震荡，6 月 13 日主力合约 I2509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[91] 焦煤期货 - 6 月 12 日，焦煤期货主力合约 JM2509 偏弱震荡下行，短线继续下行压力明显增大；预期 6 月 13 日主力合约 JM2509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[95][96] 玻璃期货 - 6 月 12 日，玻璃期货主力合约 FG509 震荡下行，短线下行压力增大；预期 6 月 13 日主力合约 FG509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[98] 纯碱期货 - 6 月 12 日，纯碱期货主力合约 SA509 偏弱震荡下行，下行压力明显增大；预期 6 月 13 日主力合约 SA509 大概率偏弱震荡，再创上市以来新低，给出阻力位和支撑位[101] 原油期货 - 6 月 12 日，原油期货主力合约 SC2507 偏强震荡上行，上行空间打开；预期 6 月主力连续合约大概率震荡偏强，6 月 13 日主力合约 SC2507 大概率震荡偏强，极端情况下上攻涨停板，给出阻力位和支撑位[103] 燃料油期货 - 6 月 12 日，燃料油期货主力合约 FU2509 偏强震荡上行，上行空间打开；预期 6 月 13 日主力合约 FU2509 大概率偏强震荡，极端情况下上攻涨停板，给出阻力位和支撑位[109][110] PTA 期货 - 6 月 12 日，PTA 期货主力合约 TA509 震荡整理，短线反弹动能减弱；预期 6 月 13 日主力合约 TA509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[110] 天然橡胶期货 - 6 月 12 日，天然橡胶期货主力合约 RU2509 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大；预期 6 月 13 日主力合约 RU2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[112]

工业硅期货价格走势 - 6月11日盘中工业硅期货主力合约最高上探至7595.0元 涨幅2.70% [1] - 工业硅期货减仓上涨 市场成交有所回落 [2] - 短线受技术性反弹驱动 叠加宏观情绪波动 暂难判定阶段性行情完结 [2] 供应端动态 - 新疆头部企业复产驱动供应端周度增量 [2] - 云南、四川地区工业硅炉陆续开工 部分企业开始执行丰水期电价 [3] - 西南地区部分企业复产 供应边际增加 [2] - 多晶硅丰水期有西南硅厂进行设备运行调试 6月下旬将出硅 [3] 需求端动态 - 多晶硅与有机硅6月排产环比增长 [2] - 多晶硅和有机硅需求环比有所提升 [2] - 有机硅周度产量环比下降 6月需求可能继续下行 [3] - 部分多晶硅企业提产消息刺激需求恢复预期 [2] 库存与供需平衡 - 6月工业硅仍有小幅累库可能 [2] - 6月份工业硅或处于去库态势 [2] - 西南地区库存仍旧高位 [3] 机构后市展望 - 硅价或维持偏强走势 关注多晶硅企业提产情况 [2] - 主趋势看空不变 关注上方M20阻力位置 [2] - 预计工业硅后市易跌难涨 建议08合约逢高沽空 [3] - 企业考虑卖出套期保值 参考压力位8000附近 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年6月10日期货主力合约行情走势作出预测，如股指期货偏强震荡、白银期货震荡偏强并创新高、部分期货品种震荡偏弱等[2][3] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，给出IF2506、IH2506、IC2506、IM2506阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[3] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[3] - 黄金期货主力合约AU2508大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[3] - 白银期货主力合约AG2508大概率震荡偏强，将上攻阻力位并创新高，给出阻力位和支撑位[3] - 铜期货主力合约CU2507大概率偏强震荡，将上攻阻力位，给出阻力位和支撑位[3] - 铝期货主力合约AL2507大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[4] - 氧化铝期货主力合约AO2509大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[4] - 锌期货主力合约ZN2507大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[4] - 镍期货主力合约NI2507大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[4] - 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[4] - 热卷期货主力合约HC2510大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[4] - 铁矿石期货主力合约I2509大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[5] - 焦煤期货主力合约JM2509大概率震荡偏弱，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[5] - 玻璃期货主力合约FG509大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[5] - 纯碱期货主力合约SA509大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[5] - 原油期货主力合约SC2507大概率偏强震荡，将上攻阻力位，给出阻力位和支撑位[5] - PTA期货主力合约TA509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[7] - PVC期货主力合约V2509大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[7] - 甲醇期货主力合约MA509大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[7] - 天然橡胶期货主力合约RU2509大概率偏弱震荡，将下探支撑位，给出阻力位和支撑位[7] 宏观资讯和交易提示 - 中美经贸磋商机制首次会议6月9 - 10日在英国伦敦举行[8] - 中办、国办印发意见，提出多项保障和改善民生举措[8] - 5月CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%；PPI环比下降0.4%，同比下降3.3%[8] - 前5个月我国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，出口增长7.2%，进口下降3.8%[9] - 国务院进行专题学习，强调推动科技创新和产业创新融合发展[9] - 参议院共和党人计划本周提出特朗普经济计划修订版税收和医疗保健条款[10] - 美国国会预算办公室预计美国8月中旬至9月底触及债务上限[10] - 5月美国消费者未来通胀预期全面下降，一年期通胀预期从3.6%降至3.2%[10] - 花旗集团将美国降息预测从7月推迟到9月，预计今年降息三次共75个基点[10] - 美联储宣布理事鲍曼就任负责金融监管事务的副主席[10] - 日本一季度实际GDP按年率计算萎缩0.2%，优于初值[11] - 日本首相表示日本进入利率上升阶段，政府债务融资成本将增加[11] 商品期货相关信息 - 6月9日国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货持平，COMEX白银期货涨2.12%[12] - 6月9日国际油价走强，美油主力合约收涨1.24%，布伦特原油主力合约涨0.96%[12] - 首个再生金属品种铸造铝合金期货期权6月10日在上期所上市[12] - 香港将维持港元与美元挂钩联系汇率，加强离岸人民币业务中心地位[13] - 6月9日在岸人民币对美元收盘上涨9个基点，夜盘收报7.1785[13] - 上周三大人民币汇率指数全线下跌[13] - 6月9日纽约尾盘美元指数跌0.19%，非美货币普遍上涨[14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 6月9日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约表现及技术分析，A股、港股、美股表现[14][15][16][17][18] - 预期2025年6月及6月10日股指期货各主力合约走势及阻力位、支撑位[19] 国债期货 - 6月9日十年期国债期货主力合约T2509表现及技术分析，国债期货收盘表现分化，央行开展逆回购操作[36] - 资金面Shibor短端品种集体下行，一级市场农发行金融债中标收益率及倍数情况[37] - 中国5月PPI、CPI、进出口数据情况[37] - 预期6月10日十年期国债期货主力合约T2509走势及阻力位、支撑位[39] - 6月9日三十年期国债期货主力合约TL2509表现及技术分析，美债收益率全线走低[41][42] - 预期6月10日三十年期国债期货主力合约TL2509走势及阻力位、支撑位[42] 黄金期货 - 6月9日黄金期货主力合约AU2508表现及技术分析[45] - 预期2025年6月及6月10日黄金期货主力合约走势及阻力位、支撑位[45] 白银期货 - 6月9日白银期货主力合约AG2508表现及技术分析，创下上市以来新高[50] - 预期2025年6月及6月10日白银期货主力合约走势及阻力位、支撑位，将创新高[50] 铜期货 - 6月9日铜期货主力合约CU2507表现及技术分析[54] - 预期2025年6月及6月10日铜期货主力合约走势及阻力位、支撑位[54] 铝期货 - 6月9日铝期货主力合约AL2507表现及技术分析[59] - 预期2025年6月及6月10日铝期货主力合约走势及阻力位、支撑位[59] 氧化铝期货 - 6月9日氧化铝期货主力合约AO2509表现及技术分析[63] - 预期2025年6月及6月10日氧化铝期货主力合约走势及支撑位、阻力位[63] 锌期货 - 6月9日锌期货主力合约ZN2507表现及技术分析[68] - 预期2025年6月及6月10日锌期货主力合约走势及支撑位、阻力位[68] 镍期货 - 6月9日镍期货主力合约NI2507表现及技术分析[71] - 预期2025年6月及6月10日镍期货主力合约走势及支撑位、阻力位[71] 螺纹钢期货 - 6月9日螺纹钢期货主力合约RB2510表现及技术分析[77] - 预期2025年6月及6月10日螺纹钢期货主力合约走势及支撑位、阻力位[77] 热卷期货 - 6月9日热卷期货主力合约HC2510表现及技术分析[81] - 预期6月10日热卷期货主力合约走势及支撑位、阻力位[81] 铁矿石期货 - 6月9日铁矿石期货主力合约I2509表现及技术分析[83] - 预期2025年6月及6月10日铁矿石期货主力合约走势及支撑位、阻力位[83] 焦煤期货 - 6月9日焦煤期货主力合约JM2509表现及技术分析[89] - 预期6月10日焦煤期货主力合约走势及支撑位、阻力位[90] 玻璃期货 - 6月9日玻璃期货主力合约FG509表现及技术分析[90] - 预期6月10日玻璃期货主力合约走势及支撑位、阻力位[90] 纯碱期货 - 6月9日纯碱期货主力合约SA509表现及技术分析[93] - 预期6月10日纯碱期货主力合约走势及支撑位、阻力位[93] 原油期货 - 6月9日原油期货主力合约SC2507表现及技术分析[95] - 预期2025年6月及6月10日原油期货主力合约走势及阻力位、支撑位[95] PTA期货 - 6月9日PTA期货主力合约TA509表现及技术分析[101] - 预期6月10日PTA期货主力合约走势及阻力位、支撑位[101] PVC期货 - 6月9日PVC期货主力合约V2509表现及技术分析[103] - 预期6月10日PVC期货主力合约走势及支撑位、阻力位[103] 甲醇期货 - 6月9日甲醇期货主力合约MA509表现及技术分析[105] - 预期6月10日甲醇期货主力合约走势及支撑位、阻力位[105] 天然橡胶期货 - 6月9日天然橡胶期货主力合约RU2509表现及技术分析[108] - 预期6月10日天然橡胶期货主力合约走势及支撑位、阻力位[108]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析预期今日期货主力合约行情走势，股指期货偏强震荡，十年期和三十年期国债期货主力合约偏弱震荡，黄金期货主力合约偏弱震荡，白银、铜、铝、氧化铝、锡、工业硅、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、原油、PTA、PVC、甲醇、豆粕、天然橡胶期货主力合约偏强或震荡偏强[1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 宏观资讯和交易提示 - 6月5日晚中美领导人通话，双方同意落实日内瓦共识并尽快举行新一轮会谈，中方严肃执行协议，要求美方撤销消极举措并慎重处理台湾问题，美方表示愿落实协议并奉行一个中国政策[9][10][11] - 国家副主席韩正会见美方代表团，希望推动中美关系稳定发展；外交部回应美相关举措，要求美方停止将经贸问题政治化并取消对华限制措施[11][12][13] - 商务部回应美方对华新限制、延长301关税豁免、上调钢铝关税等问题，要求美方停止不当做法，维护多边贸易体制和经贸会谈共识[12][13] - 央行6月6日开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作，对冲到期资金，5月合计净投放11196亿元；国务院决定2026年开展第四次全国农业普查[14] - 相关部门将在6月底前推出稳就业稳经济举措，扩大投资方面力争下达项目清单并设立新型政策性金融工具[15] - 特朗普认为俄乌短时间内难停火；美国限制部分国家公民入境和哈佛大学外国学生签证[15] - 美国上周初请失业金人数增加，4月贸易帐逆差缩小；特斯拉与特朗普关系破裂，股价大跌；欧洲央行降息，接近降息周期尾声[16][17][18] - 美国在对日本关税上表现出灵活性，日本将提交稀土供应合作方案[18] 商品期货相关信息 - 6月5日国际贵金属期货收盘涨跌不一，黄金期货跌0.68%，白银期货涨3.31%；世界黄金协会建议将黄金认定为高质量流动资产[19] - 6月5日国际油价全线上涨，美油主力合约涨0.64%，布油主力合约涨0.66%，中美领导人通话提振市场情绪[19] - 6月5日伦敦基本金属涨跌互现，期锡涨1.07%，期铜涨0.89%，美国关税政策和供需状况影响价格[20] - 6月5日在岸人民币对美元收盘上涨，中间价调升；美国财政部报告显示无主要贸易伙伴操纵汇率[20] - 6月5日纽约尾盘美元指数下跌，非美货币表现分化[21] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 6月5日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均先抑后扬，收盘有涨有跌，短线有反弹但乏力；预期6月6日股指期货偏强震荡，给出各合约阻力位和支撑位[21][22][23][27] 国债期货 - 6月5日十年期和三十年期国债期货主力合约小幅低开，偏弱震荡，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月6日两者均偏弱震荡，并给出阻力位和支撑位[46][50][54] 黄金期货 - 6月5日黄金期货主力合约微幅低开，小幅震荡上行，收盘上涨，反弹乏力；预期6月黄金期货主力连续合约偏强宽幅震荡，6月6日主力合约偏弱震荡，并给出阻力位和支撑位[56] 白银期货 - 6月5日白银期货主力合约小幅低开，小幅震荡上行，收盘微跌，反弹乏力；预期6月白银期货主力连续合约震荡偏强并创新高，6月6日主力合约震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位[59] 铜期货 - 6月5日铜期货主力合约小幅低开，小幅偏弱震荡，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月铜期货主力连续合约宽幅震荡，6月6日主力合约偏强震荡，并给出阻力位和支撑位[65] 铝期货 - 6月5日铝期货主力合约小幅低开，小幅震荡下行，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月铝期货主力连续合约宽幅震荡，6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[68] 氧化铝期货 - 6月5日氧化铝期货主力合约小幅低开，偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力明显增大；预期6月氧化铝期货主力连续合约宽幅震荡，6月6日主力合约偏强震荡，并给出阻力位和支撑位[75] 锡期货 - 6月5日锡期货新主力合约小幅高开，小幅震荡上行，收盘上涨，短线继续小幅反弹；预期6月锡期货主力连续合约宽幅震荡，6月7日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[78] 工业硅期货 - 6月5日工业硅期货主力合约小幅低开，偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力明显增大；预期6月6日主力合约偏强震荡，并给出阻力位和支撑位[85] 碳酸锂期货 - 6月5日碳酸锂期货主力合约跳空低开，震荡下行，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月6日主力合约偏强震荡，并给出阻力位和支撑位[85][86] 螺纹钢期货 - 6月5日螺纹钢期货主力合约平开，小幅震荡下行，收盘微涨，短线下行压力轻度增大；预期6月螺纹钢期货主力连续合约宽幅震荡，6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[88] 热卷期货 - 6月5日热卷期货主力合约小幅低开，震荡下行，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[94][95] 铁矿石期货 - 6月5日铁矿石期货主力合约平开，小幅震荡下行，收盘下跌，短线下行压力轻度增大；预期6月铁矿石期货主力连续合约宽幅震荡，6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[96] 焦煤期货 - 6月5日焦煤期货主力合约小幅低开，震荡下行，收盘微涨，短线下行压力增大；预期6月6日主力合约震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位[104][105] 玻璃期货 - 6月5日玻璃期货主力合约小幅低开，偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力明显增大；预期6月6日主力合约震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位[107] 纯碱期货 - 6月5日纯碱期货主力合约小幅低开，偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力明显增大；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[110] 原油期货 - 6月5日原油期货主力合约小幅低开，震荡下行，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月原油期货主力连续合约宽幅震荡，6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[113] PTA期货 - 6月5日PTA期货主力合约小幅低开，小幅震荡下行，收盘下跌，短线下行压力轻度增大；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[119][120] PVC期货 - 6月5日PVC期货主力合约小幅低开，偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力增大；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[122] 甲醇期货 - 6月5日甲醇期货主力合约小幅低开，小幅震荡下行，收盘微涨，短线下行压力轻度增大；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[124] 豆粕期货 - 6月5日豆粕期货主力合约小幅高开，震荡上行，收盘上涨，短线继续反弹；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[125] 天然橡胶期货 - 6月5日天然橡胶期货主力合约小幅低开，震荡下行，收盘微涨，短线下行压力增大；预期6月6日主力合约偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[128]

建筑行业资金动态 - 样本建筑工地资金到位率环比上升0.26个百分点至59.13%，创逾4个月高位 [1] - 非房建项目资金到位率61.01%，周环比升0.53个百分点，创逾4个月高位 [1] - 房建项目资金到位率49.85%，周环比降0.95个百分点，受年中业主拨款延迟影响 [1] 建材库存与产量变化 - 全国建材总库存876.62万吨，环比减少17.87万吨，降幅2.00% [1] - 全国建材社库550.47万吨，较上周减14.84万吨，降2.63% [1] - 全国建材厂库326.15万吨，较上周降3.03万吨，降幅0.92% [1] - 全国建材产量421.93万吨，较上周降3.83万吨，降幅0.90% [1] - 中西部建材社库237.94万吨，较上周减0.23万吨，降0.10% [1] - 中西部建材厂库189.46万吨，较上周增0.30万吨，增幅0.16% [1] - 中西部建材产量134.65万吨，较上周降3.21万吨，降幅2.33% [1] 钢材社会库存情况 - 5月下旬21个城市5大品种钢材社会库存794万吨，环比减少39万吨，下降4.7% [1] - 钢材社会库存比年初增加135万吨，上升20.5% [1] - 钢材社会库存比上年同期减少267万吨，下降25.2% [1] 期货市场行情 - 螺纹钢2510收盘于2974元/吨，涨幅1.57%，持仓量2280391手，较前一个减少17463手 [1] - 铁矿石2509收盘于704.5元/吨，涨幅1.37%，持仓量716276手，较前一个减少8514手 [1] - 市场传闻蒙古国煤炭矿产资源税将上调至20%，但尚未有官方决议出台 [1] 市场供需状况 - 全国建材库存继续去化，产量连续第二周减少 [1] - 受期货市场带动，钢厂和贸易商试探性涨价出货，但终端采购偏谨慎 [1] - 市场进入季节性淡季，螺纹反弹高度或有限 [1]