战略投资交易结构 - PL HK拟以其持有的澎立生物股份作为支付手段认购奥浦迈定向发行的A股股票[1] - 交易完成后PL HK将直接持有奥浦迈4,557,759股股份（占比3.33%），最终数量需经股东大会及监管机构批准[7] - 交易不涉及以境外公司股权或增发股份作为支付手段，故不适用《战略投资管理办法》第七条[10] 投资主体资质 - PL HK为香港注册的私人股份有限公司，成立于2007年12月，实控人为JIFENG DUAN，主营业务为投资控股[5][6] - 公司实有资产总额不低于5,000万美元，近三年无重大处罚记录，符合《战略投资管理办法》第六条要求[8][9][10] - 公司治理结构健全，董事包括JIFENG DUAN和THOMAS NEIL TILLOTSON，财务稳健且无重大债务风险[8][9] 合规性承诺 - PL HK承诺所持奥浦迈股份自发行结束起12个月内不转让，并签署了战略投资专项承诺函[11] - 若战略投资存在不合规情形，PL HK将自愿限制股份转让、表决权等权利直至满足监管要求[11] 法律意见结论 - 君合律所认定本次交易符合《战略投资管理办法》第六条及第十条第二款规定[11] - 法律意见基于中国现行有效法律及公司提供的文件资料，不涉及会计、审计等非法律事项[2][4]

对外投资基本情况 - 公司以人民币13475万元受让鲁霖持有的深圳市芯中芯科技有限公司35%股份 交易完成后持股比例增至37.77% [1] - 该交易经董事会审议通过 签署《股权转让协议》和《业绩补偿协议》 不属于关联交易或重大资产重组 [1] 交易执行进展 - 芯中芯已完成工商变更登记 变更后总注册资本为2233.677万元人民币 [1] - 转让方已缴清个人所得税及相关税费 公司已完成全部交易对价支付 [1] - 本次战略投资股权交割事宜已全部执行完毕 [1] 会计处理方式 - 对芯中芯股权投资按《企业会计准则第2号——长期股权投资》处理 [1] - 会计科目分类为长期股权投资 采用权益法核算 [1] 战略影响与资金安排 - 交易旨在加快物联网业务布局 夯实主营业务并增强产业协同效应 [1] - 重点拓展智能音频 智能家居及AIoT市场领域应用 [1] - 投资资金来源于自有及自筹资金 不影响公司正常经营现金流 [2]

公司重整进展 - 金科股份及重庆金科的重整计划获法院批准，重整程序终止 [2] - 公司引入战略投资者上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金，形成"优质资本+央企AMC+地方国企"的产业投资人组合 [2][5] - 产业投资人将成为新金科的控股股东，公司将依法产生新一届董事会 [2][9] 重整时间线 - 2023年7月31日，公司董事会审议通过申请重整及预重整的议案 [5] - 2024年2月21日，公司正式向法院申请破产重整 [5] - 2024年11月29日，上海品器联合体被确定为重整投资人 [5] - 2024年5月10日-11日，重庆金科第二次债权人会议通过重整计划，法院裁定批准 [5][6] 重整规模与债务处理 - 重整涉及债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家，为房地产行业迄今最大的重整案 [7] - 职工债权与税款债权将优先全额清偿，有财产担保债权通过资产处置或以物抵债受偿，普通债权采用现金清偿、以股抵债等方式 [7] 重整资金与保交楼安排 - 重整投资人以26.28亿元受让公司转增后30亿股股票 [8] - 不超过2.40亿元将作为保交楼专项资金，设立第三方共管账户 [8] - 重整投资款支付达18亿元后，公司将提供专项借款支持保交楼任务 [8] 未来战略与业务调整 - 公司战略围绕"高效运营、精益管理、科技创新"展开，转型为不动产综合运营商 [8] - 将设置"投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产"四大业务板块，剥离非核心资产 [8][9] - 通过业务整合与优化，寻找新的增长曲线 [9] 行业影响与示范意义 - 金科股份为全国首个大型千亿级房企通过司法重整实现风险化解，为行业提供示范 [3] - 其"司法重整＋战投赋能+业务转型"模式验证了房企化解债务风险的可行性路径 [6] - 有助于加快行业风险出清，提振行业发展信心 [3][6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为1270万美元，较去年同期的1120万美元增长13.8%，主要因国防项目产品和解决方案出货量增加 [11] - 2025年第一季度毛利率为42.5%，较2024年第一季度的42.7%下降20个基点，主要因几款新产品的初始生产成本增加以及联邦关税的影响 [11] - 2025年第一季度净利润为160万美元，摊薄后每股收益0.56美元，2024年第一季度净利润为150万美元，摊薄后每股收益0.53美元，营收增长部分被销售成本、研发费用、销售佣金和管理费用的增加所抵消 [12] - 2025年第一季度调整后EBITDA为250万美元，2024年第一季度为230万美元，增长主要因营收增加 [12] - 截至2025年3月31日，积压订单为5550万美元，高于2024年12月31日的4720万美元和2024年3月31日的4610万美元，反映了本季度收到的大量国防和航空电子订单 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司营收主要由国防相关订单驱动，商业航空电子市场也有一定增长 [7] - 第一季度部分长期导弹项目产品发货量减少，影响了毛利率，但预计第二季度及以后会增加 [24] - 本季度发货了一些新的太空产品和振荡器，初期效率较低，但长期前景良好，预计产量和利润率将随时间改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防市场方面，2025年3月中旬通过并签署的持续决议将政府资金延长至联邦财政年度结束，国防预算增加60亿美元，政府还提议通过和解程序在本财年增加1500亿美元国防预算，并大幅增加2026财年采购支出 [9][10] - 商业航空电子市场，公司预计主要飞机制造商的订单将在全年回升，因波音年初解决了劳资纠纷 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行研发战略投资，提升市场形象，包括品牌重塑、更新网站和销售材料、在行业领先出版物上做广告以及加强潜在客户开发活动 [8] - 继续投资生产设施，在工厂车间部署自动化以提高产量的项目取得初步成效 [8] - 公司持续向更多项目业务转型，目前航空航天和国防收入的绝大部分来自项目业务，参与了40多个有记录的项目 [18] - 加大对射频组件和子系统领域以及相关子系统和解决方案公司的互补性收购和战略合作伙伴关系的追求，目标是寻找对股东有增值作用的交易 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为国防市场需求持续增长，军事采购重点的变化将使公司受益，因其产品在多个军事投资领域有需求 [10][11] - 商业航空电子市场有望复苏，预计主要飞机制造商的订单将增加 [7] - 难以预测贸易政策对公司财务业绩的长期影响，但公司正在与国防客户合作争取豁免关税，并持续分析供应链以确保供应稳定 [15] - 公司预计全年营收将继续增长，毛利率和利润率也将随产量提高而改善 [26][27] 其他重要信息 - 2025年4月25日，公司向截至2025年3月10日登记在册的股东分发了认股权证，认股权证在纽约证券交易所美国交易所上市，交易代码为MPTIWS [16] - 公司将于2025年6月10日上午10点在纽约市哈佛俱乐部举行年度会议，会议前将举行投资者介绍和问答环节，相关信息将发布在公司投资者网站上 [21][22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 毛利率因新项目启动而受到抑制，后续将如何发展，新项目的高增长态势会持续多久 - 毛利率受产品组合、新产品初期效率低和关税三方面因素影响 产品组合方面，部分长期导弹项目产品发货量减少影响了毛利率，但预计第二季度及以后会增加 新产品方面，新的太空产品和振荡器初期需要更多劳动力，但随着产量提高，效率和利润率将改善 关税方面，3月关税费用不到10万美元，难以预测全年情况，希望近期关税减免进展能产生积极影响 预计全年毛利率将上升 [24][25][26] 问题2: 新推出的太空和振荡器项目的利润率是否高于平均水平 - 这些项目利润率很高，但目前处于开发初期 [28][29] 问题3: 公司能否将关税转嫁给客户 - 公司合同中有能力转嫁关税，但市场上关税应用存在问题，且转嫁关税相对较新，预计会遇到一定阻力，但最终许多客户会按协议支付 [30][31] 问题4: 公司赢得的大合同是否为高利润率项目，其他大项目的管道情况如何 - 大合同是高利润率项目，部分项目在第一季度发货量少影响了毛利率 公司今年项目管道强劲，前两个季度预订情况良好，预计未来一两个季度将宣布多个导弹和航空电子项目，下半年还有重要的无人机预订和项目 [32][34]

业绩说明会基本信息 - 时间为 2025 年 5 月 13 日下午 15：00 - 17：00 [1] - 地点是公司通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式召开 [1] - 接待人员有董事兼总经理白光宇、独立董事刘世水、财务总监兼董事会秘书吴匡笔 [1] 营业收入问题 - 营业收入下降 15.39%，职业装市场需求与宏观经济及客户单位效益高度相关，经济下行会影响公司营收稳定性，核心行业客户占比高使行业景气度波动风险集中 [1] - 公司应对措施包括紧跟政策指引、维护核心客户市场并开拓受经济周期影响小的行业客户、强化差异化竞争 [1][2] 校服业务问题 - 投资者询问校服业务商业化进展是否不及预期，公司让查看年报“主要控股参股公司分析” [2] 定价能力问题 - 宏观经济不确定性导致行业竞争加剧，新进入者可能采取低价竞争策略削弱公司定价能力 [2] 货币资金与回购问题 - 公司表示截至目前无大额负债，现金流稳定，大额回购已结束，不会影响正常经营 [2] 机构投资者关系管理问题 - 公司按规定进行法定信息披露，开通投资者热线及平台，接待投资者调研 [2]

财务数据和关键指标变化 - 过去两季度营收增长，费用较往年大幅降低，实现近两年来前两个季度调整后EBITDA为正 [6] - 2025年第一季度营收1190万美元，略高于去年同期的1180万美元 [8][17] - 第一季度调整后EBITDA为40万美元，较去年同期增加290万美元 [9][20] - 第一季度毛利润为510万美元，毛利率42.5%，去年同期毛利润450万美元，毛利率37.9% [19] - 第一季度运营费用为530万美元，较去年同期减少250万美元 [20] - 第一季度净亏损170万美元，合每股0.10美元，去年同期净亏损350万美元，合每股0.21美元 [20] - 2025年3月获得1000万美元战略投资，第一季度末现金及现金等价物总计720万美元 [7][21] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为110万美元，较去年同期减少50万美元，降幅31% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Cyclo G6产品系列收入同比增长8%，视网膜产品收入略有下降 [10] - 青光眼业务方面，MP3探头销量超预期，G探头销量虽提价仍保持稳定 [11][12] - 视网膜业务方面，Pascal年初销售较慢，IQ系列产品销售强劲，手术视网膜销售超预期，TX产品销量达2023年第三季度以来最高，SLX产品销售稳定，Indoprost超预测10万美元 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区是最稳定的收入来源，青光眼领域有强劲增长潜力，PASCAL系统销售推动收入增长 [13] - 亚洲地区，IRDEX PASCAL系统获监管批准推动印度和日本的资本设备销售，中国医疗视网膜销售健康复苏，视网膜探头销售持续增长 [14] - 拉丁美洲业务企稳，有明显增长势头，多个关键市场批准IRDEX PASCAL系统 [14] - GmbH销售略有下降，主要因服务问题待解决 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Novel Inspiration合作，专注创新和长期价值创造，优化毛利率，提高客户响应能力，寻找增加收入机会，包括合作、分销协议或小型收购 [15][16] - 产品主要在美国制造和采购，相比依赖进口产品的竞争对手，在关税政策下有定价和供应链优势 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务状况改善，过去两季度营收增长且费用降低，实现调整后EBITDA为正，有望在2025年实现现金流盈亏平衡和调整后EBITDA为正 [6][8] - 公司稳定业务、改善资产负债表，将继续推动产品技术平台应用，加强客户关系，改进运营以实现盈利 [23] 其他重要信息 - 2024年第四季度启动多项成本降低计划，削减非必要支出 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税政策影响 - 公司产品主要在美国制造和采购，预计受近期关税政策直接影响极小，竞争对手依赖进口产品面临成本上升、交货期延长和业务不确定性，公司产品更具吸引力，对中国的产品发货量目前不重要 [24][25][26] 问题2: 产品扩展计划 - 公司与Novel合作，利用全球客户关系，通过分销协议、合作或小型收购等方式扩大产品组合，增加销售 [27] 问题3: 现金消耗变化 - 公司已结束现金消耗，过去两季度降低运营费用并持续控制成本，2025年第一季度经营活动净现金使用量减少，计划今年在与2024年相当的营收水平上实现调整后EBITDA为正和现金流盈亏平衡 [28][29]

控制权变更 - 东阳城同通过协议转让方式受让乔荣健持有的中天荣健55.7613%股权 [1][4] - 东阳城同通过控股中天荣健实际支配上市公司29.06%表决权 [1][4] - 上市公司实际控制人变更为东阳国资办 [1][4] 交易实施与交割 - 交易方案为一次交易分两次交割：2023年第一次交割31.8636%股权 2024年第二次交割23.8977%股权 [6] - 两次交割均已完成工商变更登记手续 [6] - 交易完成后东阳国资办成为公司实际控制人 中天荣健仍为控股股东 [6] 公司治理与监管 - 公司2020-2023年存在募集资金管理和使用不规范问题被出具警示函 [7] - 问题包括未设置专用账户 个别项目超额使用募集资金 未及时履行审议程序 [7] - 除上述事项外未发现其他违反规范运作要求的情形 [8] 承诺履行情况 - 东阳城同承诺18个月内不转让中天荣健股权及不减持上市公司股份 [8] - 东阳城同出具关于独立性、同业竞争和关联交易的承诺函 [8] - 经核查信息披露义务人不存在违反承诺的情形 [9] 业务发展计划 - 信息披露义务人暂无对主营业务重大调整的明确具体计划 [11] - 公司以科睿斯项目为切入点涉入半导体行业 联合设立中经芯玑进行战略投资 [12] - 通过整合ABF载板、先进封装、HBM设计制造等业务资源打造第二增长曲线 [12] 资产处置与投资 - 公司拟出售部分闲置不动产资产 总金额不超过4亿元 [13] - 全资子公司中天精艺投资天经地义51%股权及经天伟地60.6261%财产份额 [14][15] - 公司受让顺瑜建筑100%股权并增资至3000万元 [15] 关联交易与投资 - 全资子公司中天精艺出资2亿元认购中经芯玑17.38%财产份额 [16] - 中经芯玑总出资额为11.51亿元 [16] - 该交易属于关联交易 [16] 董事会与管理层调整 - 公司第四届董事会新增4名非独立董事及2名独立董事 [19] - 选举楼峻虎为董事长 聘任王新杰为总经理 张安为联席总经理 [20] - 聘任李丽为董事会秘书 陶阿萍为财务负责人 [20] 公司章程修订 - 修订公司章程第三十九条删除"占用即冻结"机制相关条款 [21][22] - 修订第四十条明确股东大会审议关联交易的标准为3000万元以上且占净资产5%以上 [22][23] - 修订第四十一条调整对外担保须经股东大会审议的情形 [25] 注册资本变更 - 公司注册资本由18169.6635万元变更为18169.9015万元 [38] - 股份总数相应变更为18169.9015万股 [38] - 董事会成员由5名增至9名 独立董事由2人增至3人 [39]

股权变动 - 控股股东信意安及实际控制人陈洪霞协议转让1237万股无限售流通股 占总股本6.97% [1] - 受让方陵发投成为持股5%以上股东 持股比例达6.97% [1] 战略合作 - 引入陵水国资作为战略投资者 借助海南陵水地域优势与产业政策 [1] - 加速落地数字营销 文化创意 数字文旅产业的技术创新和业务拓展 [1] - 提升公司核心竞争力与盈利能力 [1]

并购重组方案变更 - 康希通信终止原计划以现金方式收购芯中芯51%股权的重大资产重组，改为受让35%股份，合计持股比例提升至37.77% [1][4] - 交易以芯中芯估值3.85亿元为基础，康希通信支付1.3475亿元受让781.7870万元注册资本 [1][5] - 终止原因系短期内重大资产重组条件不成熟，但芯中芯在Wi-Fi、音频DSP等技术领域的技术储备和客户资源仍具协同价值 [4] 标的公司芯中芯概况 - 芯中芯成立于2010年，主营智能物联网领域的Wi-Fi、音频DSP、Bluetooth、AIoT等智能控制模块，终端客户包括美的、海尔、LG等品牌厂商 [3] - 2024年及2025年Q1营收分别为3.95亿元、1.18亿元，净利润1610.41万元、1289.63万元，2025年Q1净利润达2024年全年的80.08% [6][12] - 标的公司净资产4248.43万元，评估增值率达818%，股东承诺2025-2027年累计净利润约1.05亿元 [5][6] 康希通信战略意图与后续安排 - 投资目的为丰富产品线并延伸产业链，提升在智能家居、智慧城市等泛IoT市场的竞争力 [6] - 协议约定康希通信在交易完成24个月且芯中芯达成业绩承诺后，可进一步收购剩余股权以实现控股 [7] 康希通信业绩表现 - 2024年营收5.23亿元（+25.98%），但净利润亏损7612.74万元（同比下滑867.3%），主因专利诉讼费用3884万元及研发费用1.08亿元（+71%） [10] - 2025年Q1营收1.35亿元（+64.53%），亏损3020.37万元（同比扩大25.48%），延续亏损态势 [10] - 上市前业绩已现下滑：2023年营收4.15亿元（-1.14%），净利润992.14万元（-51.5%） [11]

并购重组方案变更 - 公司终止以现金方式收购芯中芯51%股权的重大资产重组计划 改为受让35%股份 合计持股比例将达37 77% [1][4] - 交易以芯中芯估值3 85亿元为基础 公司以1 3475亿元受让781 7870万元注册资本 [1][5] - 终止重组原因为短期内实施条件不成熟 但标的公司在Wi-Fi 音频DSP Bluetooth AIoT等领域技术储备和客户资源仍具协同价值 [4] 标的公司业务概况 - 芯中芯成立于2010年 主营智能物联网市场 产品涵盖Wi-Fi 音频DSP Bluetooth AIoT等技术的智能控制模块 [3] - 产品应用于智能家居 智能穿戴 智能健康等终端 客户包括美的 海尔 哈曼 LG等品牌厂商 [3] - 2024年及2025Q1营收分别为3 9492亿元 1 1842亿元 净利润1610 41万元 1289 63万元 [6] 交易条款与业绩承诺 - 标的公司评估价值3 9亿元 较2025年3月末净资产4248 43万元增值818% [5] - 业绩承诺期为2025-2027年 三年累计净利润目标约1 05亿元 与终止的重组方案一致 [6] - 公司有权在交易完成24个月且达标后 收购剩余股权以实现控制权 [7] 公司业绩表现 - 2024年营收5 23亿元(同比+25 98%) 但净亏损7612 74万元(同比-867 3%) 主因专利诉讼费用3884万元及研发费用1 08亿元(同比+71%) [9] - 2025Q1营收1 35亿元(同比+64 53%) 亏损3020 37万元(同比-25 48%) [9] - 2023年营收4 15亿元(同比-1 14%) 净利润992 14万元(同比-51 5%) 显示业绩下滑趋势 [10] 战略协同与行业背景 - 公司为射频前端芯片设计企业 采用Fabless模式 主营Wi-Fi射频前端芯片及模组 [8] - 投资芯中芯旨在丰富产品线 延伸产业链 提升智能家居 智慧城市 AIoT领域竞争力 [6] - 芯中芯2025Q1营收 净利润已达2024年全年的29 87%和80 08% 增速显著高于公司自身 [11]