Nvni Group Limited (NasdaqCM:NVNI) Q2 2025 Earnings Call September 30, 2025 10:00 AM ET Company ParticipantsPierre Schurmann - Founder and CEOGustavo Usero - COOOperatorGood morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Nvni Group Limited Investor Webinar. A slide presentation is accompanying today's webcast, and there will be an opportunity for you to ask questions at the end of today's presentation. Please note that today's webinar is being recorded. As a reminder, all participants will be in a listen ...

目标公司为一间根据香港法律注册成立的有限公司，主要从事电子产品的设计及分销。截至本公告日 期，目标集团从事电子产品的研发、制造及销售业务。目标集团包括五间于香港注册成立的公司、三间 于中国注册成立的公司、一间于美国注册成立的公司及一间于英国注册成立的公司。 目标集团拥有强大的研发(研发)能力，将能与本集团互补并提升本集团现有的业务营运。目标集团先进 的研发专业知识及技术专长预期将为本集团持续的业务活动提供宝贵技术支援，并强化本集团于电子行 业的竞争地位。此协同效应将使本集团得以运用目标集团在创新与产品开发方面的显赫纪录提升自身技 术能力，并加速开发新产品与解决方案。 智通财经APP讯，华讯(00833)发布公告，于2025年9月30日，买方Alltronics (BVI) Limited(本公司直接全 资附属公司)与卖方Seaview International Holdings Limited订立买卖协议，卖方有条件同意出售而买方有 条件同意购买销售股份，占目标公司EME Limited已发行股本的 51%，总代价为4343.4万港元(可予下 调)。于完成后，目标公司将成为本公司的间接非全资附属公司，而目标 ...

目标业务为GAIA于日本栃木县开展两间日式弹珠机游戏馆的营运业务。 公告称，经营弹珠机游戏馆为集团业务策略的重要基石。凭借日本经济持续复苏之势，集团认为市场上 智能游戏机的强劲表现为业务增长的关键机遇，并已积极进行资本投资，以把握此趋势。为提升未来企 业表现，集团正策略性地扩展业务，于需求殷切且具高增长潜力的市场开设新游戏馆。作为长远业务计 划的一部分，集团将定期投资发展新游戏馆，并收购现有弹珠机游戏馆，确保博彩游戏业务能产生稳定 收益来源。鉴于GAIA已建立其作为领先弹珠机游戏馆拥有者及营运者之一的声誉，集团相信收购目标 业务将可大幅扩展其市场占有率，并提升于弹珠机游戏馆业务的表现。 智通财经APP讯，NIRAKU(01245)发布公告，于2025年9月30日(交易时段后)，Niraku(公司全资附属公 司)与GAIA(一名独立第三方)订立该协议，据此，GAIA(作为分拆公司)同意通过纳入公司分拆按代价向 Niraku(作为承接公司)转让目标业务。 ...

股价表现 - 2025年9月30日渤海汽车触及涨停 涨停价5.1元 涨幅9.91% [1] - 公司总市值48.48亿元 流通市值48.48亿元 总成交额1.03亿元 [1] 资产重组与业务扩张 - 公司拟以27.28亿元收购4家汽车零部件企业股权 显著扩大业务规模 [1] - 交易对方为控股股东海纳川并签署业绩补偿协议 显示大股东支持并降低业绩不达预期风险 [1] - 收购新增汽车外饰件、座椅骨架等业务 完善产业链布局 [1] 资金投入与竞争力提升 - 公司募集13.79亿元资金用于产线更新和研发能力建设 [1] - 此举有利于提升公司综合竞争力 [1] 行业背景与市场关注 - 当前汽车零部件行业发展态势良好 [1] - 市场对产业链完善、有扩张能力的企业关注度较高 [1] - 公司重大资产重组等利好消息吸引市场资金关注 可能形成板块联动效应 [1]

股价表现 - 云南城投于2025年9月24日触及涨停 涨停价2.82元 涨幅10.16% [1] - 总市值45.28亿元 流通市值45.28亿元 总成交额1.54亿元 [1] 重大资产重组与财务改善 - 重大资产重组取得实质性进展 完成9家标的公司股权交割和工商变更 [2] - 收回资金约52亿元 显著改善现金流 资产负债率下降至80.42% [2] - 经营活动现金流净额达4.45亿元 同比大幅改善由负转正 [2] 业务扩张与转型 - 物业管理业务规模翻倍增长 签约面积达1053万平方米 [2] - 公司正转型为城市综合服务商 培养"商管+物管"板块 [2] 法律风险缓解 - 部分诉讼取得有利调解 成功追回7000万元股权转让款及违约金 [2] 行业与资金动向 - 房地产开发板块多只个股异动 形成板块联动效应 [2] - 当日有资金流入房地产板块 云南城投在资金推动下涨停 [2] - 技术形态上可能突破短期压力位 超大单或大单资金流入印证主力资金关注 [2]

公司战略举措 - 在日本成立新子公司Medialink Japan株式会社 将于2025年8月8日正式运营[1] - 新子公司将通过三种方式扩大知识产权生态系统：对日本IP相关公司并购或战略投资、对日本IP共同投资、与日本IP拥有者及授权方建立战略合作[1] - 此次成立子公司是业务发展"走向全球"策略的重要里程碑[1] 业务发展目标 - 通过引入更多非日本知识产权到日本市场增强收入来源[1] - 扩张将增强公司竞争力并拓宽销售网络[1] - 战略布局与公司专注于知识产权及新商机投资的策略一致[1] 行业地位说明 - 集团作为亚洲领先的知识产权管理公司[1] - 新子公司有助于建立可持续商业模型的生态系统[1]

公司扩张计划 - 德勤宣布一次性在中美洲地区增加20-25名新合伙人 [1] - 新增合伙人将配套引入区域经理、律师、会计师、技术专家和顾问等专业人员 [1] - 扩张旨在满足区域业务需求 包括巴拿马金融业务、多米尼加酒店旅游业务及哥斯达黎加半导体和医疗业务 [1] 哥斯达黎加业务现状 - 德勤目前在哥斯达黎加拥有300多名员工 其中包含17名合伙人 [1] - 虽未明确具体新增合伙人数量 但将强化公司在顾问、咨询、税务和法律领域的业务能力 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度持续经营业务净收入达到创纪录的1570万美元 较去年同期显著改善[7] - 剔除一次性物业销售收入后 季度收入同比增长超过140% 达330万美元[7][19] - 每股账面价值同比增长约24% 达到265美元[7] - 调整后EBITDA为150万美元 去年同期为120万美元[21] - 现金余额为3100万美元 在7月和8月两次发行后预计超过4000万美元[8][22] - 公司回购510万股股票 总金额930万美元 平均价格185美元[8] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - GECC创下历史最佳业绩 产生创纪录的管理费和激励费[10] - 超过90%的投资收入来自现金收入[10] - 净投资收入超过季度分配 支持股息增加6%至每股037美元[10] - 完成四次资本募集 总额超过7500万美元[10] - 循环信贷额度从2500万美元增加到5000万美元 借款成本降低50个基点[10] - 信贷收益基金六个月净回报率达21%[11] 房地产业务 - Monomoy建筑服务公司(MCS)贡献近100万美元收入 项目管道增长超过50%[12] - Monomoy CRA贡献约80万美元费用收入[12] - Monomoy REIT以有吸引力的资本化率收购130万美元物业 实现1530万美元出售收益(购买价格920万美元)[12] - 仓库设施从2500万美元扩大到5000万美元 利率改善[13] 公司战略和发展方向 - 推出Monomoy建筑服务公司 完成端到端房地产平台整合[11] - 与Kennedy Lewis投资管理公司建立战略合作伙伴关系 获得最多15亿美元投资承诺[14][15] - 8月完成两项战略投资 Woodstead价值基金以每股225美元价格购买400万股 筹集900万美元[17] - GECC以每股1165美元价格出售130万股 筹集1500万美元股权资本[17] - 董事会扩大股票购买计划500万美元 总规模达2500万美元[8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年是转折点 创纪录业绩和新增资本为下一阶段增长提供动力[5] - CoreWeave相关投资带来超过1100万美元未实现收益 展示价值创造能力[8][9] - MCS预计在2026财年收入将翻倍以上[12] - 目标将Monomoy REIT资产规模扩大到10亿美元 并考虑未来IPO[16] - 公司进入2026财年拥有强劲势头 坚实资产负债表和持续为股东创造长期价值的信心[18] 其他重要信息 - Kennedy Lewis任命代表加入Great Elm Group和Monomoy REIT董事会[15] - Booker Smith加入Great Elm董事会 支持核心垂直领域[17] - 管理资产规模达759亿美元 付费管理资产553亿美元 分别增长4%和5%[19] - 公司拥有最强大的基础架构历史 为股东创造持久价值[6] 问答环节所有提问和回答 - 无提问环节[23]

公司资本运作 - 麦高证券将非公开发行不超过人民币6亿元次级债券以优化负债结构 [1] - 次级债券发行旨在降低流动性风险并支撑业务持续扩张 [1] - 此次融资将充实麦高证券净资本规模 [1] 子公司治理 - 麦高证券为指南针全资子公司 [1] - 本次次级债券发行已获得母公司指南针董事会同意 [1]

交易核心信息 - 澳博控股附属公司澳娱综合与控股股东澳娱订立承兑协议 收购葡京酒店部分物业 代价为5.29亿港元 [1] - 交易完成后 澳娱综合将利用该物业扩展葡京娱乐场业务面积7504平方米 包括前博彩区域及新设施 [1] - 澳娱综合计划重新分配卫星娱乐场的赌台及角子机 预计2025年底前在该物业内开展博彩业务 [1] 战略发展布局 - 葡京酒店与新葡京相邻且无缝连接 合并后形成澳门半岛最大综合度假村 [1] - 收购有助于扩大澳门半岛葡京品牌业务规模 整合贵宾及中场市场客户服务 [1] - 交易强化公司在澳门半岛的市场版图与竞争地位 符合传承品牌及优化营运协同效应的长期策略 [1] 业务扩展规划 - 物业扩展面积达7504平方米 将容纳博彩区域扩张及新设施建设 [1] - 通过重新分配卫星娱乐场资源 实现赌台与角子机的业务转移 [1] - 公司借此把握澳门博彩市场增长机会 提升整体业务承载力 [1]