政策背景与战略响应 - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》以加快金融强国和制造强国建设 [1] - 光大银行推出支持新型工业化金融服务方案 包含40项具体工作举措 [1] 信贷与供应链支持措施 - 细化集成电路 工业母机 仪器仪表等重点领域和产业链的行业授信政策 [2] - 启动"百链千户"供应链专项服务行动 计划新增百条供应链 [2] - 加强对重要矿产增储上产的定制化金融服务 [2] 产业分类金融服务体系 - 建立设备更新项目审批"绿色通道"与监测跟踪保障机制 [3] - 加大对传统制造业高端化 智能化 绿色化发展的支持力度 [3] - 通过科技创新债券承销和知识产权质押贷款丰富新兴产业融资渠道 [3] - 运用"红星计划"和碳减排支持工具推进企业绿色转型 [3] - 通过并购 融资租赁和资产证券化促进数字经济与实体经济融合 [3] 资源协同与区域布局优化 - 通过分行联合贷款服务跨区域产业转移需求企业 [4] - 开展产业集群"百群大战"服务拓展活动 打造特色化集群金融服务方案 [4] - 升级"阳光e秒汇"跨境资金调拨功能 丰富资金池应用场景 [4] 业务成效与数据表现 - 制造业贷款余额达6366亿元 较年初增加414亿元 [4] - 通过单列信贷计划 精准服务先进制造业集群等机制持续加大贷款投放 [4]

会议核心观点 - 工业和信息化部部长主持召开创新企业家座谈会 强调企业家需深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神 弘扬企业家精神 为推进新型工业化及建设制造强国和网络强国做贡献[1] - 企业家应坚守主业做强实业 突出价值创造 走专精特新发展道路 加快高端化智能化绿色化转型 提升企业质量效益和核心竞争力[1] - 企业家要敢为人先开拓进取 围绕发展新质生产力 在原创技术前沿技术颠覆性技术方面实现领先突破 成为科技创新与产业创新深度融合的排头兵[1] - 企业家需坚守初心服务社会 培育优秀企业文化 强化行业自律 抵制非理性竞争 加强产业链协作 有序推进国际化布局 推动中国速度向中国质量转变 中国产品向中国品牌转变[1] 参会企业与行业 - 座谈会参会企业负责人来自电子信息 装备制造 新材料 医药等领域[1] - 企业负责人介绍了公司及所在行业发展情况 面临的困难问题 并提出政策举措建议[1]

核心观点 - 光大银行推出支持新型工业化金融服务方案 提出40项具体工作举措 全面支持新型工业化深入推进[1] 信贷支持政策 - 制定并细化集成电路 工业母机 仪器仪表等重点领域和产业链的行业授信政策 聚焦创新产业供应链企业金融服务[2] - 制定总分两级对接国家级产业基金 国家制造业创新平台工作机制 为产业升级创新机构提供金融服务[2] - 启动"百链千户"供应链专项服务行动 计划新增百条供应链 保障产业链韧性与安全发展[2] - 加强对重要矿产增储上产的定制化金融服务 提高战略性资源供应保障能力[2] 金融服务分类 - 建立项目审批"绿色通道"与项目监测跟踪保障机制 支持传统制造业高端化 智能化 绿色化发展[3] - 构建银行与子公司光大理财 光大金租投融资一体化金融服务方案[3] - 加大对科技创新债券投资承销力度 发展知识产权质押贷款等业务 丰富新兴产业与未来产业融资渠道[3] - 运用"红星计划" 重大项目"一事一议"及碳减排支持工具 支持企业绿色转型发展[3] - 运用并购 融资租赁和资产证券化等产品促进数字经济与实体经济融合发展[3] - 优化"阳光交易云"平台 服务数字化产业建设平台 提升中小企业融资可得性[3] 资源布局优化 - 强化以分行联合贷款等方式服务有跨区域产业转移需求的企业[4] - 深入开展产业集群"百群大战"服务拓展活动 打造特色化集群金融服务方案[4] - 对重点区域重点项目给予专项授权[4] - 加大对国家级产业基金的对接力度 增强企业各发展阶段金融适配性[4] - 发挥"阳光e秒汇"自动汇款服务优势 升级跨境资金调拨功能 丰富跨境资金池应用场景[4] - 提升企业跨境资金管理效率 更好满足企业外贸结算需求[4] 业务成果 - 截至6月末制造业贷款余额6366亿元 较年初增加414亿元 增量及增速保持较快增长[4]

政策启动与目标 - 工业和信息化部将启动新一轮人工智能赋能新型工业化“揭榜挂帅”行动 [1] - 行动目标为在新型工业化重点行业遴选技术难度大、应用前景广、推广价值高的关键场景进行联合创新和协同攻关 [1] - 旨在打造一批可复制、可推广的人工智能赋能新型工业化新标杆 [1] 实施路径与措施 - 通过突破关键核心技术，加强通用大模型和行业大模型的研发布局来促进人工智能在工业领域深度融合 [2] - 将实施“人工智能+制造”专项行动，发布制造业企业人工智能应用指南，并常态化开展深度行活动 [2] - 加快人工智能与工业互联网技术融合创新，开拓更多高价值工业应用场景，研发典型应用 [3] “揭榜挂帅”机制解析 - “揭榜挂帅”是一种以需求为牵引的科研攻关机制，由需求方“张榜”，有能力的团队“揭榜”攻关 [4] - 该机制打破论资排辈和科研“小圈子”，以成果论英雄，揭榜团队需签“军令状”明确目标责任与奖惩机制 [4] - 工业和信息化部于2018年11月印发《新一代人工智能产业创新重点任务揭榜工作方案》，发布了16项任务，吸引1248家单位揭榜攻关 [7] 产业发展基础 - 截至2025年9月，我国人工智能国家标准已发布30项，正在制定的有84项 [3] - 我国已形成较为完备的AI产业体系，AI融资总规模突破千亿元 [3]

指数表现 - 截至2025年9月24日09:54 中证机器人指数上涨0.97% 成分股燕麦科技上涨10.79% 南网科技上涨7.22% 中控技术上涨6.76% 景业智能上涨4.24% 柏楚电子上涨4.22% [1] - 机器人ETF嘉实(159526)当日上涨0.89% 近两周累计上涨5.10% [1] ETF流动性与规模 - 机器人ETF嘉实盘中换手率2.08% 成交额1785.14万元 近一周日均成交额8533.23万元 [4] - 近一周规模增长4849.00万元 最新份额达5.42亿份创近一年新高 [4] - 近5天连续资金净流入合计1.79亿元 单日最高净流入1.10亿元 [4] 历史业绩表现 - 机器人ETF嘉实近一年净值上涨90.29% [4] - 自成立以来最高单月回报25.78% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅37.12% 上涨月份平均收益率9.74% [4] 指数成分结构 - 中证机器人指数前十大权重股合计占比50.36% 包括汇川技术(9.96%)、科大讯飞(9.70%)、石头科技(5.03%)、大华股份(4.88%)、中控技术(4.40%)等 [4] - 权重股当日表现分化 汇川技术涨2.55% 科大讯飞涨3.87% 中控技术涨6.76% 而大族激光跌4.39% 双环传动跌1.68% [6] 政策支持导向 - 工信部宣布在"十五五"时期将开辟人形机器人、脑机接口等新赛道 建立未来产业投入增长机制并创建未来产业先导区 [6] 行业前景展望 - 人形机器人产业被看好具备跨场景适配与AI落地能力 预计在未来5-10年内重塑产业生态 在工业制造和医疗康复等领域实现规模化渗透 [7]

核心观点 - 港股市场出现显著的高低切换行情 资金从前期涨幅较高的科技硬件板块转向防御性板块 银行和公用事业等稳健板块获得资金青睐 [3][6][10] - 工信部部长在工博会开幕式上的致辞明确"十五五"时期将开辟人形机器人 脑机接口 元宇宙 量子信息等新赛道 对香港机械板块形成明显催化 [3][10] - 展望未来 港股创新高可能依赖三个方向：AI科技与新消费的持续空间 南向资金持续流入增强定价能力 以及宽货币到宽信用传导叠加美国降息改善流动性 [10] 市场表现数据 - 2025年9月23日港股市场大市成交额达到2945.6亿港元 南向资金净卖出40.69亿港元 [3][10] - 恒生指数回调0.70%报26159.12 恒生科技指数回调1.45%报6167.06 恒生中国企业指数回调0.86%报9290.34 恒生港股通高股息率指数回调0.84% [6][10] - A股市场上证指数回调0.18% 沪深300回调0.06% 万得全A回调0.63% 红利指数上涨0.71% [6][14] 行业表现 - 中信港股通一级行业中银行板块上涨0.77% 综合金融上涨0.25% 建筑上涨0.02% 领涨市场 [6][18][19] - 钢铁板块下跌3.28% 轻工制造下跌1.84% 食品饮料下跌1.94% 领跌市场 [6][19] - 概念板块中反恐指数上涨3.96% 工业4.0指数上涨2.88% 安防监控指数上涨1.22% 表现强势 [6] 资金流向与风格切换 - 市场风险偏好变化导致部分资金转向防御属性突出的板块 Wind香港银行与Wind香港公用事业Ⅱ等具备稳健特征的板块获得资金青睐 [3][10] - 受部分资金获利了结影响 前期涨幅较高的Wind香港硬件设备板块承压回调 [3][10] - 南向资金持续流入港股 边际定价能力不断上升 若中债利率在ERP模型中权重上升叠加国内低利率环境 将会有更多资金配置港股市场 [10] 政策催化与产业影响 - 工信部部长明确"十五五"时期要开辟人形机器人 脑机接口 元宇宙 量子信息等新赛道 创建一批未来产业先导区 [10] - 此举对Wind香港机械板块形成有效提振 午后强势拉升最终收涨 [3][10] - 以发展新质生产力为重点 以推动科技创新和产业创新深度融合为关键路径 加快建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [10] 未来展望 - 以日美经验为锚 AI科技与新消费未来仍有较大空间 有望带动港股市场上涨 [10] - 若美国进一步降息改善全球资金流动性 以及AI产业业绩兑现 源头活水会支持港股市场进一步上涨 [10] - 在信用扩张之前 "反内卷"政策开始加速供给端出清 相关行业底部反弹后有望逐渐补齐牛市"短板" [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 9月23日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回升投资者交易热情升温，持仓方面各期指也有不同程度增加，还展示了各期指合约的具体数据、前20大会员持仓增减情况、趋势强度及重要驱动信息 [1][2] 各部分总结 期指数据 - 9月23日沪深300收盘价4519.78，当月合约IF2510涨0.28%；上证50收盘价2919.51，当月合约IH2510涨0.21%；中证500收盘价7180.71，当月合约IC2510跌0.58%；中证1000收盘价7408.07，当月合约IM2510跌0.92% [1] - 本交易日IF总成交增加60842手、总持仓增加20632手，IH总成交增加20358手、总持仓增加2169手，IC总成交增加67179手、总持仓增加23060手，IM总成交增加115729手、总持仓增加39228手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2510多单增减6429、空单增减6445，IF2511多单净变动17161、空单净变动18567等各合约有不同持仓变动情况 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2表示最看空，2表示最看多 [6] 重要驱动 - 工信部部长表示“十五五”要实施培育新兴产业打造新动能行动，开辟人形机器人等新赛道 [7] - 国家能源局发布8月全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0% [7] - 上证指数跌0.18%报3821.83点，A股全天成交2.52万亿元，午后硬科技方向带动指数回升 [7]

政策发布与核心目标 - 工业和信息化部与国家发展改革委联合发布《工业园区高质量发展指引》，提出7方面19个发展导向 [1] - 《指引》旨在引导省级工业园区向特色化、集约化、数智化、绿色化、规范化发展，为推进新型工业化和发展新质生产力提供支撑 [1] - 政策目标是推动工业园区从“量的快速增长”迈向“质的有效提升”，应对内部改革和外部环境变化的双重挑战 [2] 产业发展与空间治理 - 首要发展导向是做强特色优势产业，包括明确产业定位、强化产业链式集聚和提升产业能级 [3] - 要求完善园区空间治理，加强土地集约利用并优化空间布局 [3] - 提出培优园区企业主体，健全企业梯度培育机制并促进大中小企业融通发展 [3] 科技创新与数字化转型 - 强调提升产业科技创新能力，加强创新资源建设共享并强化创新人才引进培育 [3] - 核心方向是促进数字技术与实体经济深度融合，加强5G、千兆光网、IPv6、工业互联网等新型信息基础设施建设应用 [4] - 推动企业数字化转型升级，鼓励老旧设备数字化改造，普及智能制造装备和系统，打造智能工厂 [4] 绿色发展与安全建设 - 要求推动绿色安全发展，加快园区绿色设施建设，包括屋顶光伏、分散式风电、多元储能和充电桩 [5] - 探索构建工业绿色微电网、零碳能源供给系统和数字化能碳管理中心，积极建设绿色工业园区和零碳园区 [5] - 强化园区生产安全保障，加强污水、垃圾、有害物处理等公共设施建设 [5] 开放合作与组织实施 - 提出提高开放合作水平，开展产业转移对接、加强跨园区联动互助并深化国际产业和科技合作 [3] - 组织实施方面，两部委将加强指导，总结优秀经验、推广典型案例并制定标准规范 [5] - 指导地方主管部门加强政策研究储备，健全管理机制，并通过组织交流活动促进跨园区资源共享 [6]

展会概况 - 第二十五届中国国际工业博览会主题为“工业新质，智造无界”并于9月23日至27日举行 [1][3] - 展会展览面积达30万平方米 吸引全球28个国家和地区3000余家中外展商参展 [3] - 展会设置9大主题展和3大特展 期间将举办多场产业论坛及产需对接活动 [3] 政策与行业方向 - 工业和信息化部将锚定实现新型工业化关键任务 加快建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - 行业政策重点在于提升产业科技创新体系效能 加力推进传统产业焕新升级并培育壮大新兴和未来产业 [1] - 开幕式上发布了《工业园区高质量发展指引》和“上海市中试示范平台” [2] - 上海致力于推动科技创新和产业创新深度融合 打造世界级高端产业集群 [1] 展览与技术创新焦点 - 展会重点展示国家新型工业化成就、国家先进制造业集群成果及产业基础创新成果 [3] - 关键展区包括“AI+工业母机”、智行未来、智能养老、未来工业等 [3] - 展出的前沿技术领域涵盖“AI+制造”、新能源、集成电路、智能驾驶、智能机器人 [3] 产业活动与合作 - 展会期间将举行2025“工业母机+”百行万企产需对接活动及中国自动驾驶产业创新与生态论坛 [3] - 同期活动包括第三届上海集成电路产业发展国际高峰论坛和2025CIIF工业人才发展论坛 [3] - 开幕式期间举办了新型工业化主旨论坛 有多位院士及知名企业负责人发言 [2]

科技创新与产业融合 - 科技创新与产业创新融合发展是发展新质生产力的基本路径 科技创新是产业升级的核心动力 产业创新为科技创新提供应用场景和市场空间 [6] - 2020年至2024年装备制造业和高技术制造业增加值分别年均增长7.9%和8.7% 占规模以上工业比重分别提升到34.6%和16.3% [6] - 企业研发投入占比超过77% 高新技术企业超50万家较2020年增加83% 规模以上制造业企业研发经费占营业收入比重超过1.6% [7] 制造业发展成就 - 制造业增加值占全球比重接近30% 总体规模连续15年保持全球第一 "十四五"期间每年制造业增加值都超过30万亿元 [5] - 在航天航空领域取得重大突破 包括"嫦娥"落月、"天和"驻空、"北斗"组网和C919大飞机实现商飞 [5] - 新能源汽车产销量连续10年保持全球第一 工业机器人新增装机量占全球比重超50% 具备人形机器人全产业链制造能力 [5] 研发投入与创新能力 - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元较2020年增长48% 研发经费投入占GDP比重达2.68%超过欧盟国家平均水平 [6] - 研发人员总量世界第一 国家综合创新能力排名由2020年第14位提升至2024年第10位 [6] - 企业发明专利产业化率达53.3% 较"十三五"末提高8.4个百分点 570多家工业企业入围全球研发投入2500强 [7] 未来发展方向 - 需要推动制造业高端化、智能化、绿色化发展 推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局 [7] - 人工智能已成为全球科技竞争关键领域 对于实现新型工业化任务需要积极发展人工智能赋能千行百业 [7] - 仍需应对关键技术攻关、产业结构优化等挑战 解决产业非理性竞争问题 [7]