↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 今天是内地国庆假期第三天，A股市场休市，但是港股市场仍在交易中，假期港股市场的表现也可能对A股市场形成映射。一起来看今天港股市场的 情况。 盘面上，港股集体出现回调，截至发稿， 恒生指数跌0.78%，恒生国企指数跌1.03%，恒生科技指数跌1.44%。盘面上，公用事业、煤炭、建筑 板块领涨，软件服务、原材料板块保持活跃，贵金属、农产品、半导体板块领跌。 经过前三个交易日的大涨，今天港股黄金板块出现回调，潼关黄金跌超5%，灵宝黄金跌超3%，紫金矿业跌超2%。 | | | 黄金 | | | --- | --- | --- | --- | | | | 6424.54 (-115.59 -1.77%) | | | 讨论 | 成分股 资讯 | | | | □ 名称 | | 最新价 ◆ | 涨跌幅 ◆ | | 潼关黄金 | | 2.96 | -5.13% | | 00340 延时 | | | | | 龙资源 | | 7.45 | -4.73% | | 01712 延时 | | | | | 灵宝黄金 | | 19.76 | -3.23% | | 03330 延时 | | | | | 中 ...

微软周三宣布，将推出一项价格更高的Microsoft 365新订阅方案。该方案将在现有的Word、Excel、Outlook 和其他Office应用基础上，新增集成聊天机器人和图像生成等AI功能。 微软消费者部门的首席营销官Yusuf Mehdi在接受媒体采访时表示，目前正在付费使用Copilot Pro聊天机器人 的用户，未来将被转移至这一新方案中。Copilot Pro目前是一款基于手机和网页的服务。自与OpenAI建立合 作关系以来，微软一直在迅速将AI功能融入其产品线。但这两家公司现在越来越多地在争夺用户。 当前，全球人工智能领域的头部企业主要以美国或中国的互联网/科技巨头为主，这些企业凭借多年的互联 网或软硬件开发基础以及庞大的资本和用户基础，深耕于人工智能领域多年。例如Google在软件系统方面打 造了Google Assistant等智能助手产品，在硬件方面开发了TPU芯片等。 | 企业名称 | 人工智能软件产品 | 人工智能硬件产品 | | --- | --- | --- | | GOOGLE | GOOGLE ASSISTANT 智能助手等(2 | 开发 TPU 芯片,满足深度学习运算要求( ...

【导读】又暴涨了 大家好，昨天韩国股市暴涨，今天日本股市暴涨。一起看看发生了什么事。 日股暴涨800点 10月3日，日本股市大幅度走高，日经225指数暴涨800点，东证指数涨超1.3%。 消息面上，日立股价一度大涨10%，创4月10日以来最大涨幅。此前该公司宣布与OpenAI达成战略合作，将在能源、人工智能等领域展开协作。 日立在社交媒体X上发文称，双方已于10月2日签署了谅解备忘录。日立方面表示，此次牵手将涉及公司在能源与电网业务、制冷设备、存储，以 及其数字解决方案平台Lumada等领域的合作。 分析师表示，这一合作有望提振日立能源的订单。该部门在截至今年3月的财年中，贡献了日立调整后EBITA（息税及摊销前利润）的20%以上。 此次合作带来的"数据存储设备供货"的潜力，也可能帮助日立目前"承压"的存储业务。 在此之前，OpenAI完成员工持股出售交易，估值在周四升至5000亿美元，成为全球估值最高的初创公司。 此外，日本富士通也大涨，公司周五表示，将扩大与英伟达的战略合作，以创建集成人工智能代理的全栈人工智能基础设施。该倡议旨在通过人工 智能增强企业的竞争优势，同时保留企业在人工智能利用方面的自主权。 ...

第三个关键词是美好生活，聚焦美好数字生活需要。指导意见坚持促消费与惠民生相结合，持续创 新数字产品与服务供给，聚焦生活服务、医疗卫生、健康养老等民生领域，通过建设线上线下融合的一 刻钟便民生活圈，高质量打造智慧化服务应用场景。 何亚东说，下一步，商务部将积极会同相关部门，加快推进指导意见落地见效，指导各地建立健全 工作机制，创新工作举措，更大限度激发数字消费潜力。（记者谢希瑶） 【纠错】 【责任编辑:施歌】 记者从商务部获悉，据商务部测算，2024年我国居民数字消费规模达23.8万亿元，相当于当年居民 消费的44.2%。 商务部等部门近日出台《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》。在近日举行 的例行新闻发布会上，商务部新闻发言人何亚东介绍了这一文件出台背景及主要特点。 第一个关键词是数字消费，促进数字消费提质扩量。数字消费是新型消费的重要组成部分，包括数 字产品消费、数字服务消费、数字内容消费以及通过数字渠道实现的消费。从规模来看，据商务部测 算，2024年我国居民数字消费规模达23.8万亿元，相当于当年居民消费的44.2%。指导意见支持数字产 品、数字服务、数字内容高质量发展。 第二个关键词 ...

为突破现有瓶颈，唐建石团队将芯片算力拆解为"晶体管集成密度 × 芯片面积 × 单个晶体管算力" 三个 核心要素，针对每个要素展开技术探索。 来源：半导体产业纵横 2025 年9月24日，清华大学集成电路学院副院长、长聘副教授唐建石在2025 IC WORLD 高峰论坛上， 发表题为《高算力芯片发展路径探索与存算一体芯片》的演讲。演讲围绕学院近年在高算力芯片与存算 一体芯片领域的思考、探索及实践展开，系统阐述了行业现状、技术突破与未来规划。 从他的演讲中，我们获取了以下关键信息： 唐建石指出，当前人工智能领域对算力的需求呈爆发式增长，国家计算力指数与数字经济、GDP 增长 紧密相关。其中，中国智能算力规模 2025 年已突破数十万亿亿次，且 AI 算力需求每不到六个月便实 现翻倍，这一增速远超摩尔定律驱动的硬件算力提升速度，构建更强力的芯片算力底座成为行业迫切需 求。 同时，计算芯片与存储芯片存在显著差异：存储芯片拥有统一的标准接口与定义，而计算芯片需依赖指 令集、工具链、操作系统构成的完整生态支撑。从行业格局看，美国长期主导计算芯片体系，我国则面 临双重硬件制约：一是摩尔定律逐步放缓，晶体管尺寸微缩难度加大， ...

格隆汇10月3日｜美国银行全球研究部周五在一份报告中表示，最新一周全球股票市场流入资金达260亿 美元，其中科技股吸金幅度最大。根据EPFR数据，科技股吸金93亿美元，创下该行业历史最大周度流 入量。尽管美国政府因国会资金僵局而关闭，但市场对美联储降息将支持风险资产的预期推动股价上 涨，美国和欧洲股市本周均飙升至历史高点。科技股也在人工智能资本支出热潮并未减缓的推动上水涨 船高。此外，黄金市场本周流入59亿美元，推动金价逼近3900美元的历史高位。 ...

公司表现 - 三星电子股价单日暴涨4% [1] - SK海力士股价单日狂飙11% [1] - 三星电子第五代HBM3E芯片通过英伟达认证 [3] 行业格局 - 高带宽内存（HBM）芯片成为AI算力竞赛的关键产品 [3] - SK海力士以62%的市场份额在全球HBM市场领先 [3] - 美光、闪迪等竞争对手正被拉开差距 [3] - HBM芯片技术门槛极高，三星等巨头在良品率问题上面临挑战 [4] 市场需求 - OpenAI的"星际之门"项目每月消耗90万片晶圆 [3] - 英伟达GPU、OpenAI大模型与韩国存储芯片的结合正在形成价值万亿的AI生态圈 [3] - 摩根士丹利预言存储芯片行业将迎来"超级周期" [3] 宏观影响 - 存储芯片巨头推动韩国KOSPI指数创下历史新高 [4] - 韩国经济正从依赖造船、汽车向高科技产业转型 [4] - 在AI时代，存储芯片被视为"最硬的通货" [6]

AI时代存储芯片的战略地位转变 - 存储芯片已从配角跃升为AI算力的核心瓶颈与突破口，传统内存技术成为制约算力发挥的“内存墙”[1] - HBM凭借超高带宽、低功耗和小体积特性，正成为AI芯片的主流选择[1] HBM市场需求与行业动态 - 美光预计半导体芯片、特别是HBM的供不应求情况将会加剧，公司2026年HBM出货量增速将超过整体DRAM水平[2] - 美光已与几乎所有客户就2026年绝大部分HBM3E产能达成定价协议，HBM4供应“非常紧张”[2] - 华为宣布自昇腾950PR开始，其昇腾AI芯片将采用自研的HBM[2] - SK海力士预测HBM能效每改善10%，可带来单机架2%的节能效果[4] HBM技术演进与价值重塑 - 定制化HBM已从被动元件转变为具备逻辑算力的主动部件，集成不同功能与逻辑Die设计成为性能差异化的关键[3] - 存储厂商开始提供覆盖HBM、逻辑die、LPDDR、PIM等的全栈解决方案，并与客户开展定制化HBM合作[4] - AI基建中存储的总体拥有成本不断上升[3] AI推理驱动的存储需求增长 - AI推理将迎来巨大增长，推理过程正演变为“先思考再作答”的动态生成，思考时间越长答案质量越高[5] - AI推理算力需求正迅速超越训练，成为成本与性能的关键瓶颈[5] - 超长上下文和多模态推理需求推动对高性能内存和分层存储的依赖，HBM、DRAM、SSD及HDD在其中发挥关键作用[5] - 轻量化模型部署推动存储容量需求快速攀升，预计未来整体需求将激增至数百EB级别[6] 存储技术替代路径：“以存代算” - “以存代算”技术通过将AI推理中的矢量数据从HBM/DRAM迁移至SSD，实现存储层战略扩展，核心价值在于降低时延、提升吞吐并优化成本[7] - QLC+PCIe/NVMe+CXL有望构筑下一代AI SSD基座，推动SSD升级为AI推理的“长期记忆”载体[7]

智通财经APP获悉，长飞光纤光缆(06869)跌近5%，昨日尾盘曾拉升超10%，截至发稿，跌4.86%，报 49.76港元，成交额1.73亿港元。 另值得注意的是，9月19日，Draka Comteq B.V.通过大宗交易出售长飞光纤光缆3759.53万股H股，占总 股本5%，减持后H股数量为零。截至今年3月底，DrakaComteqB.V.和中国华信邮电科技有限公司并列长 飞光纤第一大股东，持股比例都是23.73%。4月17日至9月19日，Draka Comteq B.V.累计减持长飞光纤H 股近1.8亿股，占公司总股本的23.73%。 消息面上，野村发布研报称，公司的股价自2025年1月以来已上涨295%(同期恒生指数上涨36.9%)，主 要因为市场对人工智能资料中心(AIDC)、G.654E和空芯光纤(HCF)等高端产品的需求强劲。该行表示， 电信市场持续疲软，或会抵消该公司在AI基础设施市场的扩张。中国移动6月的光纤招标表明，市占率 下降和平均售价下降，可能会对长飞光纤光缆2025年第三季盈利造成压力。因此，该行将2025财年收入 及盈利预测下调1%及23%，但将2026-27财年收入和盈利预测分别上 ...

2025年第三季度交付表现 - 公司第三季度全球纯电动车交付量达49.7万辆，同比增长7.4%，刷新季度交付纪录，并大幅超过华尔街预期的44.8万辆 [2] - 公司第三季度全球纯电动车产量约为44.7万辆，同比下降4.8% [2] - 主力车型Model 3/Y季度产量为43.6万辆，同比下滑1.8%，但高于预估的426,714辆 [2] - 主力车型Model 3/Y季度交付量为48.1万辆，同比增长9.4%，超过预估的42.5万辆 [2] 交付超预期的驱动因素 - 中国市场强劲复苏以及美国市场在电动汽车税收优惠取消前的需求提前释放是交付量好于预期的主要原因 [3] - 美国市场交付成绩喜人，很大程度上提前透支了补贴取消前的消费需求 [6] 市场对增长前景的担忧 - 欧洲市场销量持续遇冷，疲软态势未见好转，主要因公司首席执行官争议性言论引发部分消费者反感，以及本土及中国车企竞争加剧挤压市场份额 [4] - 美国联邦电动车税收补贴于9月30日到期，投资者预计后续市场需求将明显降低，公司三季度在美国的亮眼表现恐难再现 [5][7] - 尽管欧洲市场的销量放缓在一定程度上被美国市场抵消，但该区域的疲软可能仍会拖累公司第三季度的整体业绩 [4] 公司治理与战略转型 - 公司将于11月6日召开年度股东大会，投票决定首席执行官的新薪酬方案，该方案可能价值1万亿美元 [8] - 该天价薪酬方案与公司在无人驾驶汽车、人工智能、人形机器人等前沿领域的发展目标深度绑定，被视为公司转型的一场豪赌 [8]