调查启动 - 印度商工部于9月29日发布公告，对原产于或进口自中国的太阳能封装材料（不含EVA封装材料）发起反倾销调查 [1] - 本次调查产品具体包括聚烯烃封装材料（POE）和EVA-POE-EVA封装材料（EPE） [1] 调查周期 - 本案倾销调查期为2024年4月1日至2025年3月31日 [1] - 损害调查期涵盖2021年至2022年、2022年至2023年、2023年至2024年及2024年4月1日至2025年3月31日 [1]

大类资产表现 - 全球主要股指普遍上涨，日经225指数表现突出，假期期间大涨6.72% [1][4] - 避险情绪推动贵金属价格走高，COMEX黄金价格突破4000美元/盎司关口，假期上涨3.31%至4012.3美元/盎司 [2][4] - 有色金属板块整体大幅上行，伦锌、伦锡、伦铜假期涨幅均超过3% [2][4] - 能源板块表现弱势，WTI原油假期下跌1.61%至62.16美元/桶 [2][4] - 美元指数小幅回升0.86%，日元兑美元大幅贬值2.55% [2][4] 全球宏观要闻 - 中国国庆假期出行活力强劲，全国累计出游人次达8.26亿，旅游消费总额突破2.5万亿元，服务消费占比首次超过商品零售达到53% [6] - 美国联邦政府时隔近七年再度停摆，导致劳工统计局多项关键经济数据发布中断，包括月度就业数据和消费者价格指数 [11] - 美联储理事米兰表示美联储有充足空间降息，距离零利率下限仍很遥远 [16] - 美国总统特朗普宣布自2025年11月1日起对进口中型和重型卡车征收25%关税 [17] - 受美国加征关税影响，巴西9月对美国出口额同比下降20.3%至约25.8亿美元 [18] - 日本高市早苗当选自民党总裁，其经济政策顾问暗示日本央行10月加息可能有难度，12月时机更成熟 [14][20] - 中国9月末外汇储备规模为33387亿美元，较8月末上升165亿美元，升幅0.5% [10] 能源化工 - OPEC+宣布11月维持增产措施，同意日均增产13.7万桶原油 [24] - 沙特阿拉伯维持11月份销往亚洲的轻质原油官方售价不变，较阿曼/迪拜均价升水2.2美元 [27] - 美国石油和天然气钻机总数持平为549座，同比减少36座或6.15% [25] - 汇丰银行维持2025年Q4和2026年布伦特原油价格预估在每桶65美元 [28] - 瑞银预计布伦特原油将维持在每桶60-70美元区间内交投 [29] 黑色金属 - 中国重要能源通道大秦铁路开启为期20天的秋季集中修施工，每天将停运180分钟 [31] - 中国45港铁矿石到港总量2608.7万吨，环比增加248.2万吨 [32] - 全球铁矿石发运总量3279.0万吨，环比减少196.4万吨 [33] - 赢联盟西芒杜铁矿石项目发生致命事故导致停产，这是该矿区在不到两个月内的第二次停产 [35] - 9月下旬中国21个城市5大品种钢材社会库存902万吨，环比下降4.1% [39] - 螺纹钢产量连续二周增加至207.02万吨，表需连续三周增加至241.07万吨 [36][37][38] 有色金属 - 全球有色金属供应商Aurubis 2026年向欧洲客户提供的铜溢价为每吨315美元，创历史新高，较2025年上涨38% [39] - 高盛上调2026年铜价预测至每吨10500美元，并预计全球铜市场将在本世纪末转为供不应求 [41] - 智利8月铜产量同比下滑9.9%至423643吨，创逾两年最大降幅 [46] - 智利安托法加斯塔Los Pelambres铜矿工会拒绝合同提议，若谈判失败或发起罢工行动，该矿2024年铜产量达33.12万吨 [45] - 高盛将2026年12月黄金价格预测上调至每盎司4900美元 [48] - 中国央行连续第11个月增持黄金，9月末黄金储备报7406万盎司，环比增加4万盎司 [47] - 国际镍业研究组织预计全球镍产量将在2026年增至409万吨 [40] 油脂油料及玉米谷物 - 美国旧作大豆库存总量为3.16亿蒲式耳，同比下降8% [49] - 巴西9月大豆出口量预计达到713万吨，9月第5周累计装出大豆734.11万吨，日均装运量同比增加20.22% [50][59][60] - 分析师预估美国8月大豆压榨量为1.969亿蒲式耳，若预期成真将是有记录以来8月压榨量最高水平 [51][52] - 2025年1-8月印尼毛棕榈油和精炼棕榈油出口量同比增长13.56%至1620万公吨 [54] - 马来西亚9月棕榈油产量预估减少2.35%，但10月1-5日产量环比增加12.55% [57][58] - 美国旧作玉米库存总量为15.3亿蒲式耳，同比下降13% [61] - 美国所有小麦库存总量为21.2亿蒲式耳，同比增加6% [62] 软商品 - 截至9月30日当周，美国棉花产区受干旱影响的面积占比扩大至59% [65] - 巴西9月上半月糖产量同比增长15.72%至362万吨 [67] - 巴西9月出口糖324.58万吨，同比减少16% [66] - 粮农组织食糖价格指数9月平均为99.4点，较8月下降4.1%，降至2021年3月以来的最低水平 [69]

加拿大关税政策 - 加拿大在未进行调查的情况下决定对中国电动汽车加征关税，政策比美国和欧盟更为严苛[1] - 加拿大计划对中国钢铁和铝产品加征25%的关税[4] - 加拿大的关税决定缺乏确凿证据，并指责中国制造业侵犯劳工权益及破坏环境，这些说法被视为借口[8] 中国的反制措施 - 中国对加拿大油菜籽和化工产品发起反倾销调查，依据是这些产品在中国市场价格异常低[3][6] - 中国向世界贸易组织提出争端解决请求，要求通过合法途径维护中国企业利益[6] - 中国发起全球首例反歧视调查，指责加拿大将经贸问题政治化以配合美国政策[6] 市场影响与行业状况 - 中国电动汽车在加拿大市场份额很小，加征关税影响最大的是特斯拉[4] - 中国电动汽车产业依托创新和良好营商环境，并非通过低价倾销获得市场份额[8] - 全球电动汽车市场需求广泛，中国电动汽车产业不存在产能过剩问题[9] 国际反应与争端背景 - 挪威首相不赞成对中国电动汽车加征关税，认为单边制裁无法解决问题，应通过世贸组织解决争端[9] - 加拿大在美国压力下迅速转向支持美国关税政策[3] - 中国表示若加拿大不顾证据打击中国出口贸易，将采取强硬反制措施[1]

贸易摩擦事件 - 墨西哥经济部近期连续对中国浮法玻璃、自粘胶带、聚氯乙烯涂塑布和钢制螺栓发起4起反倾销调查 [1] - 今年以来墨西哥对中国产品的反倾销调查总数已达11起，几乎是去年立案总数的两倍 [1] - 中方已依据相关法规就墨西哥拟对华提高进口关税和其他贸易投资限制措施启动贸易投资壁垒调查 [1] 行业应对与立场 - 中方坚决反对损害其正当权益的保护主义行为，将密切关注墨方调查进展 [1] - 中方敦促墨方在调查中严格遵守世贸组织规则，以保障中国企业的合法权益 [1] - 中方认为各国应共同反对单边主义，不应放任保护主义蔓延或在胁迫下对华设限 [1] - 中方将根据调查结果和实际情况，采取包括贸易、投资领域在内的一切必要措施维护企业权益 [1]

贸易与投资 - 商务部对墨西哥近日连续发起的多起反倾销调查表示坚决反对，并已启动贸易投资壁垒调查 [2] 能源与公用事业 - 国家电网采取多举措保障“双节”期间用电 [2] 教育行业 - 教育部开展2025年“基础教育精品课”遴选工作 [2] - 多项职业资格考试时间确定，包括法律职业资格（10月12日）、造价工程师（10月18日、19日）及精算师（10月25日至29日）等 [3][4] 娱乐与文旅行业 - 2025年国庆档票房突破8亿元 [2] - 西夏陵申遗成功后首展在首都博物馆亮相 [8] - 泸州警方发布通告，将在“银河左岸音乐节”期间严厉打击倒卖票证违法犯罪行为，活动实行实名购票与实名入场双重核验 [18][20] - 唐山动物园一小火车因一名女游客疑因捡牙套跳车受伤而停运 [17] - 甘肃扎尕那景区警方及景区发布公告，禁止在无人区穿越 [17] 交通运输业 - 受台风“麦德姆”影响，10月4日至6日海南部分进出岛列车停运 [12] - 吉祥航空一航班延误13小时，航司已给予乘客现金赔偿 [15] - 绥芬河火车站存在出租车不拼车不走的情况，当地交通局回应将依法依规严厉处罚 [17] 安全与法律事件 - 山西吕梁致26死38伤重大火灾事故一审宣判，13人获刑 [12] - 韩国一名负责恢复政府业务系统的官员疑似跳楼轻生，韩国政府表示哀悼 [11] - 土耳其逮捕一名涉嫌为以色列摩萨德工作的男子 [11]

中国商务部对墨西哥反倾销调查的回应 - 中国商务部坚决反对墨西哥近期对中国产品发起的保护主义行为[1] - 墨西哥经济部应国内企业申请，近期连续对中国浮法玻璃、聚氯乙烯涂塑布等产品发起4起反倾销调查[1] - 中方将密切关注调查进展，并敦促墨方严格遵守世贸组织规则以保障中国企业权益[1] 贸易摩擦现状与趋势 - 今年以来，墨西哥对中国产品的反倾销调查已达11起，几乎为去年立案总数的两倍[1] - 中方一直审慎克制发起贸易救济调查，与墨方的做法形成对比[1] - 中方认为在当前背景下，各国应共同反对单边主义，不应放任保护主义蔓延或在胁迫下对华设限[1] 中方采取的应对措施 - 中国商务部已就墨西哥拟对华提高进口关税和其他贸易投资限制措施启动贸易投资壁垒调查[1] - 此次调查是依据《中华人民共和国对外贸易法》和《对外贸易壁垒调查规则》有关规定进行的[1] - 中方将根据调查结果和实际情况，采取包括贸易、投资领域在内的一切必要措施维护企业合法权益[1]

墨西哥反倾销调查概况 - 墨西哥经济部近日连续对中国浮法玻璃、自粘胶带、聚氯乙烯涂塑布和钢制螺栓发起4起反倾销调查 [1][2] - 今年以来墨西哥对中国产品的反倾销调查已达11起，几乎为去年立案总数的两倍 [2] 中方回应与立场 - 中方坚决反对损害中方正当权益的保护主义行为，将密切关注墨方调查进展 [2] - 中方敦促墨方在调查中严格遵守世贸组织规则，保障中国企业的合法权益 [2] - 中方认为在当前美方滥施关税的背景下，各国应共同反对单边主义，不应放任保护主义蔓延 [2] 中方应对措施 - 商务部已依据相关法规，就墨西哥拟对华提高进口关税和其他贸易投资限制措施启动贸易投资壁垒调查 [2] - 中方将根据调查结果和实际情况，采取包括贸易、投资领域在内的一切必要措施，坚决维护企业合法权益 [2]

行情表现 - 9月26日夜盘，玻璃主力合约价格下跌至1217.00元/吨，跌幅为3.18% [1] 公司动态与产能 - 南玻A计划在埃及投资新建光伏玻璃生产线，项目包括一条1400T/D一窑五线光伏压延玻璃及配套四条钢化镀膜加工生产线，总投资额约为17.55亿元人民币 [2] 行业贸易环境 - 墨西哥对原产于中国的厚度大于等于2毫米且小于等于19毫米的有色浮法玻璃启动反倾销调查，倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日 [2] 行业供需基本面 - 截至9月25日，国内浮法玻璃行业开工率为76.01%，产能利用率为80.08%，日产量维持在16.02万吨，与前两周持平 [2] - 玻璃产量持稳，周环比变化不大 [3] - 下游深加工厂订单天数为10.5天，环比增加1天，显示旺季需求略有好转，但需求增量有限 [3] 政策与市场情绪 - 工业和信息化部等六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 [3] - 工信部召开玻璃行业座谈会号召行业涨价，以中玻系为首的玻璃企业普遍提价100元/吨，沙河部分企业跟涨 [3] - 短期内现货快速涨价可能拉动节前补库情绪，政策面情绪积极，预计短期价格偏强 [3]

加拿大高层访华动向 - 加拿大总理卡尼在纽约与中方高层会晤，讨论农业、油菜籽、电动车及钢铁关税等问题，并计划在适当时候与中方领导人会晤 [3] - 加拿大外交部长阿南德计划未来几周内访问中国 [3] - 萨斯喀彻温省省长斯科特・莫伊已率团访华，旨在推动中方取消对加拿大油菜籽的进口关税，后续预计有更多部长访华 [3] 中加贸易摩擦背景 - 2024年10月，加拿大对中国电动汽车加征100%关税，对钢铝产品加征25%关税 [5] - 加征关税后，中国电动汽车对加拿大出口暴跌99% [5] - 2024年9月，中国商务部对加拿大油菜籽启动反倾销调查；2025年8月，直接征收75.8%的临时反倾销保证金 [7] 油菜籽产业影响 - 油菜籽是加拿大农业的“生命线”，中国是其最大出口市场 [7] - 2021年至2023年期间，加拿大油菜籽对华出口量骤增，带有政府补贴的低价产品冲击中国市场，导致中国国内产业连年亏损 [7] - 中国油菜籽产业规模庞大，种植面积超过1亿亩，涉及近1亿种植者 [7] - 萨斯喀彻温省种植户因中方措施每英亩油菜籽损失100加元（约517元人民币） [7] - 2019至2020年间，加拿大油菜籽产业因贸易摩擦损失23.5亿美元 [9] 加拿大国内压力与动机 - 加拿大西部省份公开施压联邦政府，要求取消对中国电动汽车的关税，担心中国对油菜籽加码限制 [9] - 农产品进出口商对贸易反复折腾感到不安 [9] - 加拿大高层的访华动作被视为“救火”，旨在安抚国内受损群体并挽回中国市场 [9] 中方立场与关系前景 - 中方愿以中加建交55周年、建立战略伙伴关系20周年为契机推动关系改善，但前提是加拿大需拿出诚意，树立正确对华认知，尊重彼此核心利益 [11] - 中方指出加拿大之前的关税措施缺乏充分调查论证，是带有偏见的歧视性措施，冲击了国际贸易秩序的公平性 [11] - 合作信任一旦崩塌不易重建，中国市场不缺替代选项，加拿大失去的份额会很快被其他国家补上 [11]

调查背景与导火索 - 墨西哥政府将未签署自贸协定国家的汽车进口关税从20%大幅提升至50% [1] - 中国汽车出口量在未与墨签署自贸协定国家中独占鳌头 2022年对墨汽车出口额达37亿美元 占墨西哥进口汽车总量15% [1] 调查范围与策略 - 调查范围对标墨方拟加税领域 涵盖汽车制造 纺织服装 儿童玩具 农产品等关键行业 [1] - 调查设置6个月可延长的弹性期限 既保持施压强度又为谈判留出窗口期 [1] 地缘政治关联 - 墨西哥对华政策明显受到华盛顿影响 作为美国第三大贸易伙伴 [2] - 选择在拜登政府强化对墨经济整合之际出手 向美国传递明确反制信号 [4] 潜在反制领域 - 墨西哥每年向中国出口价值约2.8亿美元的农产品 [4] - 牛油果 浆果等生鲜产品对华依赖度高达40% 可能成为中方后续反制重要筹码 [4] 当前局势与影响 - 墨西哥原定加税政策尚未正式实施 双方仍有约90天谈判窗口期 [7] - 若摩擦升级 墨西哥消费者可能面对汽车 电子产品等商品价格飙升的现实 [7]