论坛背景与行业趋势 - 论坛由证券时报与南方基金联合主办，于2025年9月24日在北京举行，主题为“2025中国证券业财富经纪高峰论坛” [2] - 新“国九条”及“924一揽子金融政策”落地推动资本市场改革深化，A股市场交投活跃，投资者权益类资产配置比例显著提升 [2] - 2025年上半年42家上市券商经纪业务手续费净收入达789.52亿元，较去年同期603.58亿元大幅增长 [2] - 同期42家上市券商代销金融产品业务收入共计55.68亿元，同比大增逾三成 [2] 获奖人物名单 - 六位来自券商的财富管理领军人物获得“2025中国证券业财富管理领军人物君鼎奖” [2][7] - 获奖者包括：广发证券巫粤敏、中金财富证券胡昱、中国银河证券刘冰、中泰证券胡增永、上海证券罗国华、中邮证券谷文 [7] 获奖人物核心观点与公司战略 - 广发证券强调坚守“金融为民”初心，以专业能力和创新服务助力居民财富保值增值 [8] - 中金财富证券始终以客户为中心，深入践行买方投顾模式，未来将持续锚定高质量发展 [11][12] - 中国银河证券财富管理业务坚持与国同频、与民同心，做好老百姓身边的理财顾问 [14] - 中泰证券践行金融为民初心，秉承“美美与共”价值理念，以高质量财富管理助力共同富裕 [17] - 上海证券坚持“有专业特色的财富管理型券商”核心定位，锚定财富管理主航道 [20][22] - 中邮证券以“致力客户财富增长”为使命，打造以买方投研为基、极致服务为核的财富管理模式 [25][26]

行业观点 - 券商开展财富管理应回归自身本质优势 围绕交易和风险管理能力进行差异化竞争 走有券商特色的财富管理之路 [1] - ETF流动性是生态繁荣的基础 这恰恰是券商的专业优势所在 [1] - 券商应首先围绕ETF将交易流动性和生态做活 在此基础上再培育财富管理业务 使其逐步发展壮大 [1] 公司战略 - 东莞证券目前对基金投顾模式尚在探索中 其策略是优先聚焦交易环节 [1] - 致力于打造对ETF最优的交易环境 加大ETF做市业务投入 吸引零售和机构客户进行ETF交易 [1]

行业政策与制度发展 - 一揽子金融政策落地一周年 行业关注制度根基夯实与健康生态构建[1] - 需加大制度与产品供给 尤其针对投顾业务完善考核激励等基础制度[1] - 呼吁共建行业生态 避免低水平价格竞争 将资源投入投教投研及客户服务[1]

文章核心观点 - 全球经济处于不确定时期，市场波动加剧了高净值人群的财富焦虑，但挑战中蕴藏着结构性机遇，财富管理的要义是在控制风险的前提下捕捉确定性机会 [1][3][6] - 高净值人群结构正经历代际迭代，“创二代”群体崛起，他们兼具“继承者”与“新创者”双重身份，重新定义财富管理的边界与内涵，并普遍聚焦可持续发展等议题 [7] - 星展银行将自身定位为客户穿越经济周期的“同行者”，通过全球化配置、多元化稳健策略以及覆盖家庭保障、子女教育、退休养老、资产传承、财富增长五大目标的综合服务体系，为客户提供全流程解决方案 [8][9][10] - 真正的财富传承超越资产数字转移，是家族价值观、商业愿景与社会责任的跨代延续，公司将“商业向善”纳入财富管理核心框架 [11] - 公司未来将继续扎根中国市场，强化全球资源与本土需求的衔接，致力于帮助客户实现财富的长期稳健增值和家族企业的基业长青 [14] 高净值人群的财富焦虑与市场机遇 - 星展银行调查显示，51%的高净值受访者将“全球经济衰退”列为首要担忧，45%对“利率波动引发的资产价格重估”保持高度警惕 [3] - 市场波动直接传导至财富端，例如美联储降息周期导致香港市场利率挂钩类产品收益率下行，传统低风险理财收益空间收窄，“财富保值”基础需求面临压力 [6] - 挑战中存在结构性机遇，科技、通讯服务、医疗保健等赛道凭借创新驱动力和市场需求韧性，依然具备长期增长逻辑 [6] - 当前环境下，“盲目追求高收益”非理性选择，“在控制风险的前提下捕捉确定性机会”成为财富管理要义 [6] 代际变化对财富管理需求的重塑 - “创二代”群体以双重身份快速崛起，成为全球财富版图中坚力量，他们既承载家族基业，又对新经济有敏锐洞察 [7] - 创二代普遍对新经济、新赛道接纳度更强，并高度聚焦可持续发展、减少资源浪费等议题，“商业向善”成为其核心共识之一，例如社会企业家将传统产业与可持续时尚结合 [7] - 代际差异下存在共性需求：一是全球化配置，随着中国经济与全球经济深度融合，高净值客户对海外资产配置需求持续提升；二是多元化稳健，投资理念成熟化，通过多元资产组合降低波动、实现长期稳健增值成为主流选择 [8] 星展银行的竞争策略与服务模式 - 公司定位不是单纯金融产品提供者，而是客户穿越经济周期的“同行者” [9] - 针对创一代与创二代理念差异，公司主动承担“家族沟通者”角色，通过定制化家族会议、传承规划讨论搭建代际共识桥梁 [9] - 为每位丰盛理财客户配置专属专业团队，形成“需求诊断-方案定制-动态调整”的全流程服务闭环 [9] - 服务体系实现“五大目标全覆盖”：家庭保障、子女教育、退休养老、资产传承、财富增长，运用专业投资建议、家族信托、慈善捐赠规划等工具提供一站式解决方案 [10] - 依托新加坡全球财富管理中心优势，为中国高净值客户搭建“全球资源对接+本地服务落地”双向平台，资产覆盖代客境外理财、海外基金、结构性投资产品、债券型基金等多元渠道 [10] 财富传承的价值观与科技赋能 - 真正的财富传承绝非简单资产数字转移，而是家族价值观、商业愿景与社会责任的跨代延续，让“财富的意义”超越时间周期 [11] - 公司将“商业向善”纳入财富管理核心框架，持续关注可持续发展、社会与环境议题，支持客户在影响力投资领域的探索 [11] - 公司加大对大数据、人工智能等前沿技术投入，构建“精准化需求洞察+高效化服务交付”的智能财富管理体系，旨在提升需求分析和全球资产管理的效率 [11] - 截至2024年末，星展中国的零售客户资产管理规模与合格丰盛理财客户数量均实现双位数显著增长 [12] 未来展望与中国市场战略 - 中国高净值客户通过全球资产多元配置实现财富稳健增值是长期确定性需求 [14] - 公司未来将继续扎根中国市场，一方面紧跟高净值客户需求变化打磨本土化服务，另一方面强化国际市场衔接能力，让全球资源更高效服务中国客户 [14] - 专业财富管理机构的价值在于“搭桥”：在全球机遇与本土需求之间搭桥，在代际认知与家族共识之间搭桥 [14]

核心财务表现 - 2025年上半年实现归属于股东净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 营业收入达1,057.62亿元 资产总额98,584.66亿元 较上年末增长3.42% [1] - 不良贷款率1.16% 拨备覆盖率207.53% 显示资产质量稳健 [1] 战略框架 - 提出2024-2026年新三年规划 建设"四有银行"并实现"五个领先"战略目标 [3] - 以战略确定性应对市场不确定性 构建对公+零售+金融市场均衡发展矩阵 [1][2][4] - 通过"稳健、均衡、可持续"发展共识形成穿越周期的压舱石 [2] 财富管理业务 - 管理资产余额达4.99万亿元 较上年末增长6.52% [6] - 个人存款规模较上年末增加1,063亿元 增幅超7% 活期与短定期存款带动结构优化 [6] - 财富管理中收增速创近4年新高 同比增幅达10.3% [6] - 聚焦资产管理、私人银行、消费金融三张名片 深化零售第一战略 [5] 综合融资业务 - 综合融资余额14.78万亿元 较上年末增长3.43% [8] - 债务融资工具承销规模4,431.20亿元 承销只数1,268只 双双位居市场榜首 [8] - 构建"大商行+大投行+大协同+大撮合"生态矩阵 转型为产业赋能者 [7][8] 交易结算业务 - 打造"天元司库+小天元+企业网银"平台矩阵 实现客户全覆盖 [10] - 形成采购、销售、财资管理三大产品系列 深耕汽车金融与大消费行业场景 [10] - 通过标杆打造与复制推广模式提升业务质效 [10] 外汇业务 - 跨境机构投资者外汇交易服务规模1,141.40亿美元 同比增长22.20% [12] - 外汇做市交易量达2.08万亿美元 排名市场前列 [12] - 凭借37年先发优势保持股份制银行领先地位 在监管评级与创新方面表现突出 [11][12] 数字化建设 - 构建超1,600个智能服务场景 依托智能模型增效超8,600人年 [13] - AI营销支持拓客2.1万户 存款规模提升312亿元 [13] - AI智能对话平台触达客户超2,830万户 成为第一大主动触客渠道 [13] - 采用"大模型+小模型"技术路线推进业务全面智能化 [13]

核心观点 - 中国家庭风险认知呈现传统生存型风险焦虑下降、财富风险感知明显提升的特征 [1] - 家庭风险结构正发生深刻变化 保险服务需从单一风险补偿升级为全面管理工具以应对新需求 [1][3][4] 家庭风险认知变化 - 疾病、养老、意外伤残与死亡风险仍是家庭关注前三大风险 但关注程度有所下降 [3] - 财富安全及管理风险意识显著增强 财富贬值风险意识快速提升 反映家庭对投资风险的担忧攀升 [3] - 宏观环境变化对家庭风险产生六大影响：宏观经济结构调整加剧收入与负债风险 通货膨胀结构调整增加购买力风险 低利率环境重塑资产配置格局 汇率波动影响消费和投资策略 人口老龄化使社保收支承压 家庭资产配置呈现结构性转型趋势 [3] 保险行业现状与挑战 - 商业保险从单一风险补偿升级为生活品质、财富管理的全面管理工具 走进现代家庭财富管理体系核心环节 [4] - 产品供给呈现供需错配问题 行业仍以一刀切方式提供同质化产品 维持以产品导向为主的销售模式 难以满足消费者新需求 [4] - 金融体系普遍存在短期资金多、长期资金少结构性问题 应对子女养育、个人养老等风险的跨周期、长效财富管理产品供给不足 [4] 保险产品与服务建议 - 需构建四大产品体系：以医疗险为核心的基础风险防御体系 以商业年金为核心的养老风险应对体系 以分红险为核心的财富增值保值体系 以杠杆寿险、保险金信托为核心的财富安全传承体系 [5] - 保险公司在产品设计和客户服务上需作出针对性调整 如开发保障失业风险的保险产品 针对家庭财富风险开发更多元化、可灵活配置资产的保险产品 [4] - 建立收入－资产－负债分析框架 低收入家庭优先配置高杠杆产品如百万医疗险、定期寿险 中等收入家庭补充重疾险和养老年金 高收入家庭拓宽至高端医疗、终身寿险并预留3至6个月应急金 [6] - 结合家庭生命周期风险与责任变化适配保险产品 单身/初创期重点配置定期寿险和医疗险 发展/成熟期提前规划养老 夕阳期补充防癌险和护理险 [6][7] - 建立年度风险检视机制 在重大生活事件发生后及时调整保障 持续优化家庭防护 [7]

沙龙核心信息 - 沙龙主题为“十年蓄势终破局，季末乘风觅机遇”，旨在探讨四季度市场脉动和投资新机遇 [1][2] - 活动将于2025年9月25日13:30-16:00在西安高新希尔顿酒店举行 [2][7] 行业议题与演讲嘉宾 - 议题一：新机遇下的ETF配置策略，由华泰柏瑞基金指数投资部总监助理谭弘翔分享 [6] - 议题二：弱美元背景下新兴市场配置机会，由南方东英基金投资部董事、基金经理谭米分享 [6] - 议题三：投顾业务如何助力券商财富管理转型，由开源证券西安长安路营业部营销总监马良楠分享 [6]

活动概述 - 公司举办私人银行高端客户专属生日会活动 旨在为客户提供交流平台并传递关怀 [2] - 活动包含客户厨艺比拼 实时转播展示 客户品鉴评选及生日祝福环节 [2] - 通过互动加深银行与客户关系 并挖掘客户需求以实现共赢 [3] 客户服务与互动 - 员工现场讲解黄金积存产品优势 并围绕市场热点与投资趋势进行解读 [2] - 通过抽取i豆等互动方式增强客户参与感 工作人员提供一对一引导服务 [2] - 协助客户梳理私人银行专属权益 涵盖财富管理增值服务及生活消费优惠礼遇 [2] 业务发展策略 - 活动强化私人银行客户关系管理 体现以客户需求为导向的服务理念 [2][3] - 通过非金融增值服务提升客户黏性 促进财富管理业务深度拓展 [2] - 银行借助活动进一步挖掘客户潜在需求 旨在提供定制化服务方案 [3]

公司人事变动 - 招商信诺人寿保险有限公司董事长变更 王颖接替王小青担任董事长 该议案获100%表决权股东通过[1] - 王小青调任招商金控党委书记并拟任总经理 其自2021年9月起担任招商信诺董事长 并曾同时兼任招商银行副行长及多家资管子公司一把手[1] - 新任董事长王颖为招商银行现任副行长 拥有28年招行任职经历 预计将继续以副行长身份兼任该职务[2][4] 新任高管背景 - 王颖持有南京大学政治经济学硕士学位 历任招商银行北京分行行长助理及副行长 天津分行行长 深圳分行行长和总行行长助理等重要职务[4] - 2023年11月起任招商银行副行长 目前分管零售业务板块 与王小青均曾担任招行深圳分行行长[4] 公司经营表现 - 2025年第一季度保险业务收入155.43亿元 同比下降15% 上半年整体收入256.5亿元 同比下滑3.87%[5] - 2025年上半年净利润2.86亿元 同比增长32.41% 但成为国内10家银行系险企中唯一上半年保险业务收入缩水公司[5] - 渠道结构高度依赖银保渠道 去年该渠道保费贡献度超过80%[5] 战略发展方向 - 招商银行正从五方面提升财富管理专业能力 包括加快保障型保险转型 聚焦健康 意外 教育 养老和传承等场景[6] - 公司认为理财与保险类收入具备增长潜力 零售AUM突破16万亿元[6]

核心观点 - 公司打破标准化服务模式 针对不同客户群体提供定制化财富管理路径 包括零售客户 高净值客户及创新服务 [1][2] - 公司投顾服务覆盖近500万客户 管理服务资产近5000亿元 建立全链条服务体系和全维度工具体系 [4][5] 零售客户服务 - 通过"国信鑫投顾"提供账户健康诊断和组合配置建议 3000多名一线投顾通过直播和短视频形式解析市场 [2] - 采用总部标准化加分支个性化服务体系 使新手投资者能够获得清晰专业指导 [2] 高净值客户服务 - "国信领先30"服务联动全市场顶尖管理人 设计跨市场 多资产 多策略配置方案 [2] - 提供财富管理 家族信托 资产隔离等专项解决方案 支持养老规划与财富传承需求 [2] 创新服务体系 - "国信鑫智投"提供指定份额签约服务 投顾团队全面诊断持仓现状并定制调优方案 [2] - 截至2024年底 该服务已为超过21万名客户管理资产超235亿元 解决公募基金投资售后管理难题 [2] 服务规模与历史 - 从2005年首创"金色阳光"投顾服务品牌发展至今 已覆盖近500万客户 [4][5] - 服务资产规模接近5000亿元 建立投前诊断 投中陪伴 投后追踪的全链条服务体系 [5] 工具与系统支持 - 构建全维度工具体系 从行情捕捉到策略落地全方位提升投资效能 [5] - 通过总部标准化与分支个性化相结合的服务体系 使专业投资指导更易获取 [2][5]