从行业趋势来看，随着中资企业"走出去"步伐加快，叠加居民全球资产配置意识持续提升，跨境金融服 务已成为中资券商构建差异化竞争优势的核心赛道。近年来，中资券商不断"输血"境外子公司，旨在不 断加强国际化布局。 具体来看，广发证券根据一般性授权与配售代理和经办人分别签订了新增H股《配售协议》与可转换债 券《认购协议》，公司拟按每股配售价格18.15港元向符合条件的独立投资者配售公司新增发行的2.19亿 股H股，并发行本金总金额为21.5亿港元的可转换为公司H股的债券。 其中，广发证券每股配售股份的配售价较1月6日收市时的每股19.81港元折让约8.38%，配售所得净额 （扣除佣金及预计开支后）预计约为39.59亿港元；债权融资方面，初始转换价为每股19.82港元，较1月 6日收市价溢价约0.05%。 对于资金的核心用途，广发证券在公告中给出明确答案：本次发行有助于公司践行高质量发展要求，充 分发挥证券行业功能性，支持服务实体经济发展。本次配售及债券发行安排将有助于公司深入拓展国际 化业务，更好地服务实体经济及居民跨境财富管理需要，充分发挥证券公司的功能性。本次配售及债券 发行所得款项拟全部用于公司向境外附属公司增 ...

投资评级与核心观点 - 报告对广发证券维持“买入”评级 [1] - 报告核心观点：广发证券拟通过配售H股及发行可转债进行再融资，募资用于支持国际业务发展，此举短期可能因配售价格折价对股价构成压力，但中长期有利于公司国际战略的执行，契合当前政策鼓励券商出海的导向 [8] 融资方案详情 - 公司计划进行两项H股再融资交易：1）按每股18.15港元的价格，向不少于六名独立投资者配售2.19亿股新H股，预计募资约39.59亿港元；2）发行21.5亿港元的零息可转换债券，初始转换价为每股H股19.82港元，若悉数转换可转为约1.08亿股H股 [8] - 本次募资将用于向境外子公司增资，以支持国际业务发展 [8] - 配售价较前一日收盘价折让约8.38%，可转债初始转换价较前一日收盘价溢价约0.05% [8] 融资影响分析 - 短期影响：配售价格存在折价，可能对公司股价构成一定压力 [8] - 中长期影响：有利于公司国际战略的执行，资金将直接增强境外附属公司的资本实力与抗风险能力，支持国际业务发展，从而更好地服务实体经济与居民跨境财富管理需求 [8] - 公司国际业务收入在2024年约为14亿元，同比翻番 [8] 行业与政策背景 - 当前监管对于券商出海持明确鼓励态度，政策引导境内券商加速布局海外市场 [8] - 2025年12月6日，证监会主席吴清在中证协第八次会员大会上提到，证券机构需要提升跨境金融综合服务能力，稳步推进国际化布局 [8] - 得益于政策鼓励，中资券商国际化步伐正不断加速，例如山西证券、东兴证券、招商证券等近期均有对香港子公司的增资计划 [8] 财务预测与估值 - 报告小幅上调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为148亿元、172亿元、196亿元（前值分别为147亿元、171亿元、197亿元），对应增速分别为53%、16%、15% [8] - 根据盈利预测表，2025-2027年营业总收入预计分别为345.77亿元、392.78亿元、441.34亿元，同比增速分别为27.13%、13.60%、12.36% [1][19] - 2025-2027年归母净利润预计分别为147.76亿元、171.53亿元、196.45亿元，同比增速分别为53.32%、16.09%、14.53% [1][19] - 2025-2027年EPS（最新摊薄）预计分别为1.94元、2.25元、2.58元 [1] - 基于当前股价，2025-2027年预测市盈率（P/E）分别为11.95倍、10.29倍、8.98倍 [1] - 当前市值对应2025-2027年预测市净率（P/B）分别为1.37倍、1.25倍、1.14倍 [8] 公司近期经营与财务数据 - 2024年营业总收入为271.99亿元，同比增长16.74%；归母净利润为96.37亿元，同比增长38.11% [1] - 2025年前三季度年化ROE为10.91%，杠杆率为4.76倍 [14][17] - 截至报告日，公司收盘价为23.16元，市净率（LF）为1.39倍，总市值为1761.51亿元 [5] - 公司每股净资产（LF）为16.69元，资产负债率（LF）为83.27% [6]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月7日，广发证券发布公告称，公司第十一届董事会第十二次会议审议通过《关于公司 根据一般性授权实施H股再融资的议案》。 ...

小米汽车产品更新 - 小米集团宣布其首款车型SU7将迎来首次改款，新一代SU7预计于4月份上市 [1][9] - 新一代SU7定位为豪华高性能纯电轿车，将提供新颜色、新轮毂和新内饰，并全系标配激光雷达，辅助驾驶系统满配 [1][9] - 产品升级包括安全增强、续航有新的重大突破、更先进的智能底盘以及更强大的智能座舱 [1][9] - 该车型已于1月7日上午10点开启小订 [1][9] 宏观经济与政策动态 - 中国央行在12月末黄金储备为7415万盎司（约2306.323吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第14个月增持 [2][10] - 市场监管总局与国家网信办联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》，明确平台不得利用规则实施大数据“杀熟”或单方面损害会员权益 [8][15][16] - 多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，会议主要内容围绕行业“反内卷”，包括控产能、管价格战和保护专利 [8][15] - 外交部就美国称将代委内瑞拉销售5000万桶石油一事回应，强调委内瑞拉的主权及中国在委合法权益应受保护 [9][17] 金融市场表现 - 1月7日A股主要指数收涨，沪指微涨0.05%录得14连阳，深成指涨0.06%，创业板指涨0.31% [6][14] - 沪深京三市全天成交额28815亿元，较上日放量493亿元，但三市超3100只个股下跌 [6][14] - 午盘时，沪指涨0.29%逼近4100点，深成指涨0.35%，创业板指涨0.41%，半日成交额18536亿元，较上日放量575亿元 [3][11] - 当日涨幅居前的板块包括煤炭开采加工、半导体设备、稀土永磁、CRO、有色金属、可控核聚变等 [6][14] - 跌幅居前的板块包括脑机接口、跨境支付、证券、互联网金融、贵金属等 [6][14] 行业与板块动态 - 半导体设备板块表现强势，芯源微20cm涨停，拓荆科技、中微公司、北方华创盘中创历史新高 [3][6][11][14] - 稀土永磁板块走强，中稀有色、格林美涨停，中国稀土、金力永磁、北方稀土涨幅居前 [3][11] - 可控核聚变板块活跃，中国核建、王子新材、弘讯科技、国机重装、中国西电等多股涨停 [3][6][11][14] - 煤炭股午后大涨，大有能源、陕西黑猫、安泰集团封板 [6][14] - 脑机接口板块午后跳水，诚益通、爱朋医疗、熵基科技跌超10% [4][12] - 油气开采及服务、跨境支付、证券等板块出现调整 [3][6][11][14] 经济指标数据 - 2025年12月份中国物流业景气指数为52.4%，环比上升1.5个百分点，创2025年最高 [5][13] - 物流业务总量指数为52.4%，已连续2个月回升，东、中、西部地区指数分别为51.7%、52%和52.9%，环比分别上升1.2、1.0和1.7个百分点 [5][13] - 2025年四季度物流业务总量指数均值为51.3%，比三季度均值高出0.4个百分点 [5][13]

2026.01. 07 本文字数：845，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 李隽 1月6日晚间，广发证券（000776.SZ，01776.HK）公告称，拟以18.15港元/股的价格，发行股 份，加上可转债共计融资61亿港元。7日，广发证券H股一度大跌超过5%，一度跌破19港元；A股 当天下跌2.61%，报收23.16元。 在业内人士看来，目前A股与港股市场情绪较好，内地券商补充资本符合行业惯例，而且配售附带锁 定期，折价属于常见安排。不过，也有市场人士提醒，广发证券这次融资后，预计市场继续向好，如 果后续有其他券商集中启动大额融资项目，可能预示板块估值已经修复到一定程度，投资者需关注后 续波动风险。 根据公告，广发证券拟以每股18.15港元的价格，向不少于六名独立专业机构配售2.19亿股，预计融 资39.75亿港元；同时拟发行零票息可转换债券，转股价19.82港元，预计融资21.5亿港元，合计募 集资金约61亿港元。 广发证券于2015年4月10日在港交所主板挂牌，发行价18.85港元，IPO募资约280亿港元；上市十 年间，每年现金分红在每股0.35元至0.8元人民币之间。2015年6月1日，华泰证券 ...

格隆汇1月7日丨广发证券(01776.HK)发布公告，广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行 短期公司债券(第五期)(债券简称："25广发D7"，债券代码：524303)将于2026年1月9日支付2025年6月12 日至2026年1月8日期间的利息及本期债券的本金。本期债券"25广发D7"的票面利率为1.64%，本次兑付 兑息每手(面值1,000元)"25广发D7"兑付本息合计人民币1,009.480547元(含税)。 ...

智通财经APP讯，广发证券(01776)发布公告，广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短 期公司债券(第五期)(债券简称："25广发D7"，债券代码：524303)将于2026年1月9日支付2025年6月12日 至2026年1月8日期间的利息及本期债券的本金。本期债券"25广发D7"的票面利率为1.64%，本次兑付兑 息每手(面值1000元)"25广发D7"兑付本息合计人民币1009.480547元(含税)。兑付兑息日及债券摘牌日： 2026年1月9日。 ...

广发证券(01776)发布公告，广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第五 期)(债券简称："25广发D7"，债券代码：524303)将于2026年1月9日支付2025年6月12日至2026年1月8日 期间的利息及本期债券的本金。本期债券"25广发D7"的票面利率为1.64%，本次兑付兑息每手(面值 1000元)"25广发D7"兑付本息合计人民币1009.480547元(含税)。兑付兑息日及债券摘牌日：2026年1月9 日。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 GF SECURITIES CO., LTD. 廣發証券股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1776） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 根據中華人民共和國的有關法例規定，廣發証券股份有限公司（「本公司」）在深圳 證券交易所網站( http://www.szse.cn )刊發的《廣發証券股份有限公司2025年面向專 業投資者公開發行短期公司債券（第五期）兌付兌息及摘牌公告》。茲載列如下， 僅供參閱。 承董事會命 廣發証券股份有限公司 林傳輝 董事長 中國，廣州 2026年1月7日 於本公告日期，本公司董事會成員包括執行董事林傳輝先生、秦力先生、孫曉燕 女士及肖雪生先生；非執行董事李秀林先生、尚書志先生及郭敬誼先生；獨立非 執行董事梁碩玲女士、黎文靖先生、張闖先生及王大樹先生。 债券代码：524303 债券简称：25 广发 ...

债券代码：524303 债券简称：25 广发 D7 广发证券股份有限公司 一、本期债券基本情况 1、债券名称：广发证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行短期 公司债券（第五期） 2、债券简称及代码：本期债券简称为"25 广发 D7"，债券代码为"524303"。 3、债券发行批准机关及文号：中国证券监督管理委员会证监许可〔2025〕 818 号文。 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第 五期）（债券简称："25 广发 D7"，债券代码：524303，以下简称"本期债券"） 将于 2026 年 1 月 9 日支付 2025 年 6 月 12 日至 2026 年 1 月 8 日期间的利息及 本期债券的本金。为确保本次兑付兑息工作的顺利进行，现将有关事宜公告如下： 4、发行期限、规模和利率：本期债券发行期限为 211 天，发行规模为 50 亿 元，票面利率为 1.64%。 5、起息日：本期债券的起息日为 2025 年 6 月 12 日。 6、付息日：本期债券的 ...