科技板块整体表现 - 上周科创、创业板块开启反弹，各细分行业中仅医药生物下跌0.18%，其余行业均有较好的反弹涨幅 [1] - 电子行业上周涨幅为4.96%，今年累计涨幅达48.12% [2] - 电力设备行业上周涨幅为5.37%，今年累计涨幅达44.99% [2] - 机械设备行业上周涨幅为4.50%，今年累计涨幅达39.84% [2] - 计算机行业上周涨幅为2.20%，今年累计涨幅达16.89% [2] - 科创综指上周上涨4.01%，今年累计上涨46.08% [2] - 创业板指上周上涨3.90%，今年累计上涨51.47% [2] 科创宽基指数概况 - 上周科创100指数、科创综指指数以及创业板指数均上行 [3] - 截至今年12月26日，科创100指数合计上涨43.03%，科创综指上涨57.62%，创业板指上涨77.00% [3] - 2025年截至12月26日，科创100指数上涨58.73%，科创综指上涨50.80%，创业板指上涨57.44% [3] 电子行业动态 - 英伟达以200亿美元现金价格购买Groq的技术授权，获得其所有资产与技术授权，但GroqCloud云端业务维持独立运作 [5] - Groq的创始人Jonathan Ross、总裁Sunny Madra及团队其他成员将加入英伟达 [5] - 英伟达表示Groq的低延迟芯片响应速度快，将为英伟达产品带来新能力，帮助开拓新市场 [5] - 受存储巨头产能全力转向AI用HBM影响，TrendForce预计DDR5内存价格将在2026年底前再涨45% [7] - 因核心成本增加，联想、惠普等头部厂商或将被迫推迟2026年新品发布计划 [7] 医药生物行业动态 - 诺和诺德口服司美格鲁肽在美获批，这是全球首款获批用于体重管理的口服GLP-1受体药物 [7] - 该药物用于减轻体重并长期维持体重减轻，以及降低发生重大不良心血管事件的风险 [7] - 在OASIS 4试验中，其减重效果与注射用Wegovy相似，安全性和耐受性也与既往研究一致 [7] - 诺和诺德计划于2026年1月初在美国上市该产品 [7] - 国家药监局发布优先审批高端医疗器械目录（2025版），植入式脑机接口医疗器械被列入 [8] - 预计2026年Q1脑机接口注册证将逐步落地 [8] - 国家医保局印发《神经系统类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，新增侵入式脑机接口置入费和取出费项目，为脑机接口收费打开通路 [8] 计算机行业动态 - 上海证券交易所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》 [9] - 商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游，承担关键枢纽职能 [9] - 商业火箭行业研发投入大、周期长，未实现规模商业化，亟需资本市场支持 [9] - 《指引》将适用科创板第五套上市标准的阶段性成果明确为："在申报时至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨" [9] 电力设备行业动态 - 上周多晶硅n型复投料成交均价为5.39万元/吨，周环比上涨1.32% [10] - 上周国内多晶硅市场价格小幅上涨，主流签单企业数量环比上周小幅增加，成交价格较上周上调1-2元/公斤 [10] - 硅料价格上涨为下游各环节价格的企稳回升提供了底部支撑 [10] - 上周硅片价格明显走强，整体呈现较上周大幅上行的态势，随着行业自律议题持续发酵，硅片厂报价整体上抬 [10] - 湖南裕能从2026年1月1日起对部分产线进行检修，预计一个月，减少的磷酸盐正极产量在1.5-3.5万吨 [11] - 万润新能在2025年12月28日起进行1个月的检修，减少的铁锂正极产量在0.5-2万吨 [11] - 德方纳米将在2026年1月1日起进行1个月的检修 [11] - 近期碳酸锂价格的快速上涨，加剧了磷酸铁锂正极企业的成本压力，预计也进一步增强了行业的挺价意愿 [11] 机械设备行业动态 - 在第十五届全国运动会中，国产人形机器人首次担任拳击项目颁奖嘉宾，完成奖牌递送、敬礼、合影等全流程操作 [11] - 优必选工业人形机器人Walker S2正式进入批量交付阶段，首批数百台设备已投入汽车制造、智慧物流与智能制造产线 [12] - Walker S2月产能突破300台，实现7×24小时不间断作业与自主换电能力 [12] - 优必选发布原速原声一镜到底视频，回应海外企业对其交付视频"特效质疑"的争议，证实现场多机协同作业的真实性 [12] 市场配置观点 - 当前科创综指、科创100指数、创业板指数总体处于产业周期向好趋势，中长期可关注相关产业趋势 [13] - 近期科技板块热点催化较多，叠加春季躁动行情逐步启动，国内科技板块近期走势有望向好 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 权益市场上周沪深300、上证综指、中证500指数上涨，全A日均交易额环比上升，上证指数“八连阳”，反弹无重大利好，有“春季躁动”抢跑 [2][10] - 中期全球流动性共振宽松，美国货币政策宽松推动金融资产价格上涨，国内货币政策跨周期调节，顺周期风格有补涨机会 [3][12] - 固收市场上周债市回暖，短端下行长端震荡，未来十年期国债收益率或窄幅震荡 [3][13] - 华夏中核清洁能源REIT比例配售，认购资金超1600亿，显示投资者认可 [17] 各目录总结 每周市场观察 权益市场回顾及观察 - 上周沪深300、上证综指、中证500指数分别上涨1.95%、1.88%、4.03%，全A日均交易额19569亿环比上升，上证指数“八连阳”，反弹无重大利好，有A500ETF增量资金脉冲和“春季躁动”抢跑 [2][10] - 美国货币政策受数据连续性影响判断参考有限，元旦前后数据影响市场对美联储降息预期，进而影响国内成长风格 [11] - 年末商业航天资金吸引力增强，海外SpaceX上市信号和谷歌布局，国内企业排队上市，行业资本化预期前移 [12] 泛固收市场回顾及观察 - 上周债市回暖，1年期国债收益率下行6.75BP至1.29%，10年期上行0.68BP至1.84%，30年期下行0.19BP至2.22%，未来十年期国债收益率或窄幅震荡 [3][13] - 上周美债收益率震荡下行，三季度GDP数据超预期利率先升后降 [14] - 上周中证REITs全收益指数收涨1.56%，收于1014.80点，保障房等涨幅居前，一级市场有4单首发公募REITs有新进展 [15][16] 公募基金市场动态 - 华夏中核清洁能源REIT比例配售，认购资金累计1616.89亿，公众和网下投资者有效认购倍数高 [17] 基金指数表现跟踪 权益基金指数绩效统计 |指数分类|上周|近一月|今年以来|成立以来| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益策略主题类（主动股基优选）|2.61%|42.83%|42.83%|43.98%| |投资风格类（价值股基优选）|0.59%|20.67%|20.67%|20.77%| |投资风格类（均衡股基优选）|2.05%|33.28%|33.28%|30.37%| |投资风格类（成长股基优选）|4.20%|59.31%|59.31%|44.99%| |行业主题类（医药股基优选）|-1.15%|32.33%|32.33%|14.63%| |行业主题类（消费股基优选）|0.71%|11.93%|11.93%|4.72%| |行业主题类（科技股基优选）|4.01%|51.77%|51.77%|54.15%| |行业主题类（高端制造股基优选）|6.90%|39.79%|39.79%|33.04%| |行业主题类（周期股基优选）|2.08%|32.09%|32.09%|22.77%| [18] 泛固收类基金指数绩效统计 |指数分类|上周|近一月|今年以来|策略运行以来| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币增强指数（货币增强策略指数）|0.03%|0.11%|1.48%|4.46%| |纯债型基金指数（短期债基优选）|0.03%|0.09%|1.17%|4.60%| |纯债型基金指数（中长期债基优选）|0.07%|0.08%|1.17%|6.84%| |固收+指数（低波固收+基金优选）|0.25%|0.49%|3.40%|4.70%| |固收+指数（中波固收+基金优选）|0.58%|1.19%|6.00%|6.54%| |固收+指数（高波固收+基金优选）|0.52%|1.04%|8.56%|8.30%| |其他泛固收指数（可转债基金优选）|1.78%|2.75%|20.81%|24.59%| |QDII（债基优选）|-0.07%|-0.35%|4.91%|9.97%| |REITs（基金优选）|1.36%|-1.72%|22.37%|31.11%| [19] 各指数定位及相关信息 权益策略主题类（主动股基优选） - 每期选15只基金等权配置，按风格遴选主动权益基金并配平，业绩比较基准为中证偏股基金指数 [20][21] 投资风格类 - 价值股基优选：含深度和质量价值风格，选10只基金构成指数，业绩比较基准为中证800价值指数 [23] - 均衡股基优选：选10只相对均衡、价值成长风格基金构成指数，业绩比较基准为中证800 [25][26] - 成长股基优选：选10只积极、质量、均衡成长风格基金构成指数，业绩比较基准为800成长 [28] 行业主题类 - 医药股基优选：按权益持仓与中信医药成分股交集市值占比选基金，构建评估体系选15只基金构成指数，业绩比较基准为医药主题基金指数 [32][33] - 消费股基优选：按权益持仓与多指数成分股交集市值占比选基金，构建评估体系选10只基金构成指数，业绩比较基准为消费主题基金指数 [33][34] - 科技股基优选：按权益持仓与多指数成分股交集市值占比选基金，构建评估体系选10只基金构成指数，业绩比较基准为科技主题基金指数 [37] - 高端制造股基优选：按权益持仓与多指数成分股交集市值占比选基金，构建评估体系选10只基金构成指数，业绩比较基准为高端制造主题基金指数 [42][43] - 周期股基优选：按权益持仓与多指数成分股交集市值占比选基金，构建评估体系选5只基金构成指数，业绩比较基准为周期主题基金指数 [45][46] 货币增强指数（货币增强策略） - 追求超越货基、平滑向上曲线，配置货币市场型和同业存单指数基金，业绩比较基准为中证货币基金指数 [49] 纯债指数 - 短期债基优选：秉持流动性管理目标，选5只基金构成指数，业绩比较基准为50%*短期纯债基金指数+50%*普通货币型基金指数 [52] - 中长期债基优选：投资中长期纯债基金，选5只标的，灵活调整久期和券种比例 [54] 固收+指数 - 低波固收+优选：权益中枢10%，选10只标的，业绩比较基准为10%中证800指数+90%中债-新综合全价指数 [56] - 中波固收+优选：权益中枢20%，选5只标的，业绩比较基准为20%中证800指数+80%中债-新综合全价指数 [60] - 高波固收+优选：权益中枢30%，选5只标的，业绩比较基准为30%中证800指数+70%中债-新综合全价指数 [63] 其他泛固收指数 - 可转债基金优选：选投资可转债比例高的基金为样本，构建评估体系选5只基金构成指数 [66] - QDII债基优选：选6只收益稳健、风险控制好的QDII债基构成指数 [69] - REITs基金优选：选10只运营稳健、估值合理、有弹性的REITs基金构成指数 [70]

超捷股份发布股价严重异常波动公告称，公司关注到近期市场对于商业航天的热点概念关注度很高。截 至2025年9月30日，公司商业航天业务营业收入占公司营业收入的比重约5%，现阶段该业务尚处于小批 量交付阶段，对公司整体业绩影响较小。特此提醒广大投资者进行理性投资，并注意相关风险。 (本文来自第一财经) ...

2025年12月29日，巨力索具股份有限公司（以下简称"公司"）以特定对象调研及现场参观形式接待了机 构投资者。参与本次调研的机构包括长盛基金、天弘基金共2家，公司董事会秘书张云负责接待并与投 资者进行互动交流。 参观展厅并介绍基本面概况 调研活动伊始，张云陪同来访机构参观了公司文化及产品展厅，简要介绍了公司基本面情况，并结合产 品展厅展示内容，对公司主要产品、承接的工程案例及下游客户情况进行了说明。 互动交流聚焦四大核心议题 在随后的互动交流环节，投资者围绕公司业务布局、战略规划等核心问题展开提问，张云逐一回应。 海外战略：多船级社认证支撑全球布局 在海外战略方面，张云表示，"走出去"是公司营收增长的重要组成部分。公司通过强化国际化布局、依 托"一带一路"倡议及新能源领域需求，形成多维度业务拓展模式，并通过国际展会及DNV、ABS、LR 等8家船级社工厂认可提升品牌溢价。目前，公司销售网络已覆盖全球100多个国家和地区，报告期内承 接了沙特法赫德国王体育场、沙特吉达体育场、塞尔维亚国家体育场馆等项目。未来，公司将重点拓展 中东、东南亚市场，通过现有项目"以点带面"辐射周边，随着"一带一路"政策推进，海外营收 ...

格隆汇12月29日丨大业股份(603278.SH)公布股票交易风险提示公告，公司关注到近期市场上公司涉及 商业航天概念，经核查，公司持有湖北三江航天江北机械工程有限公司4.216%的股权，该公司主要从 事航天动力系统、天线罩等航天产品研发生产，目前净利润规模较小。公司上述投资属于财务性投资， 由于公司股权占比较小，股息、红利等收益较少，对公司业绩影响甚微。公司关注到近期市场上公司还 涉及"人形机器人概念股"相关内容。公司现有主营业务仍以胎圈钢丝、钢帘线以及胶管钢丝的研发、生 产和销售为主，公司机器人腱绳产品目前尚未批量生产，未产生实质性收益，且公司相关业务未来在技 术研发、产品竞争能力、盈利能力等方面存在重大不确定性。 ...

超捷股份发布股价严重异常波动公告称，公司关注到近期市场对于商业航天的热点概念关注度很高。截 至2025年9月30日，公司商业航天业务营业收入占公司营业收入的比重约5%，现阶段该业务尚处于小批 量交付阶段，对公司整体业绩影响较小。特此提醒广大投资者进行理性投资，并注意相关风险。 ...

港股市场整体表现 - 12月29日港股冲高回落，恒生指数跌0.71%，收报25635.23点，恒生科技指数微跌0.30%，收报5483.01点，恒生中国企业指数微跌0.26%，收报8891.71点 [2] - 全日大市成交额为2245.08亿港元，恒生指数成份股中22只上涨，67只下跌 [2] - 领跌蓝筹股包括金沙中国有限公司跌4.46%至19.91港元/股，京东健康跌3.42%至56.5港元/股，长和跌3.35%至53.45港元/股 [2] - 领涨蓝筹股包括比亚迪股份涨3.74%至97.1港元/股，吉利汽车涨3.43%至17.5港元/股，工商银行涨1.63%至17.50港元/股 [3] 个股及板块异动 - 吉利汽车在12月24日回购195.6万股，涉资3314.47万港元，近30日累计回购2243.4万股，合计涉资3.85亿港元，回购行为释放对公司价值的信心 [4] - 成交额突出个股方面，汇丰控股成交额达16.07亿港元，下跌1.53%，商汤-W成交额为9.73亿港元，平收，电能实业成交额为5.22亿港元，上涨0.36% [4] - 香港恒生行业指数方面，领跌行业为原材料业下跌2.21%，综合企业下跌2.00%，必需性消费下跌1.96%，能源业上涨0.41% [4] 商业航天政策利好与亚太卫星 - 上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，明确了商业火箭企业科创板上市制度要求，将“发射载荷成功入轨”作为核心门槛 [9] - 在该政策利好下，亚太卫星股价大涨，盘中一度涨11.93%，全天收于2.40港元/股，涨10.09% [6][7] - 亚太卫星为中国卫通集团股份有限公司控股子公司，中国卫通是中国航天科技集团有限公司从事卫星运营服务业的核心专业子公司 [9] - 国泰海通研报表示，上市标准细则发布，火箭企业资本运作有望加速 [10] - 中银证券研报表示，政策影响更多体现在中长期结构层面，商业航天板块的产业逻辑得到制度性确认，板块估值和风险偏好有望从“政策预期”阶段逐步过渡至“制度兑现”阶段 [10] - 中银证券指出，产业链层面，短期情绪可能向火箭结构件、发动机材料、航天电子等环节集中，中长期受益的将是具备批量供货能力、已进入型号体系、与商业火箭主机厂形成稳定合作关系的企业 [10] 黄金价格回调与黄金股下跌 - 金价回调拖累黄金股普跌，万国黄金集团跌6.59%，紫金黄金国际跌5.86%，赤峰黄金跌5.40%，山东黄金跌5.27%，招金矿业跌5.24%，中国黄金国际跌5.00% [11] - 12月29日，境内贵金属价格多数下跌，其中SHFE黄金收报1007.18元/克，下跌0.91% [12] - 境内实物黄金价格多数下跌，中国黄金集团基础金价报1011.8元/克，下跌0.46% [12] 机构市场观点 - 瑞银财富管理投资总监办公室发布研报表示，经历了表现亮眼的一年后，中国市场的涨势有望在2026年延续，先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎 [13] - 瑞银表示，尽管地缘政治风险挥之不去，市场也可能不时波动，但随着国内投资者入场、全球资本调整配置，中国股市仍有上行空间 [13]

截至今日（12月29日）收盘，上证指数报收3965.28点，上涨0.04%；深证成指收于13537.10点，下跌 0.49%。创业板指下跌0.66%；科创50指数上涨0.04%。 声明： 不含未开板新股，今日可交易A股中，上涨个股有1995只，占比36.57%，下跌个股有3332只。其中，收 盘封死涨停的有88只，跌停股有26只。另外，30股封板未遂，整体封板率为74.58%。 责编：周莎 据证券时报·数据宝统计，以所属行业来看，涨停个股居前的行业有基础化工、机械设备、建筑装饰， 分别为12股、11股、8股。 从封单力度来看，锋龙股份、恒大高新、冀凯股份力度较大，分别为49.73%、13.06%、11%。 | | | | 12月29日涨停封单资金居前的个股 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 名称 | 涨停封单额 | 涨停板 | 涨停原因 | | | | (亿元) | 情況 | | | 002931 | 锋龙股份 | 26.22 | 3连板 | 优必选拟入主+机器人 | | 002202 | 全风科技 | 5.33 | 首板 | 储能突破+风电龙头+绿氢氨醇 ...

港股市场整体表现 - 12月29日港股冲高回落，恒生指数跌0.71%，收报25635.23点，恒生科技指数微跌0.30%，收报5483.01点，恒生中国企业指数微跌0.26%，收报8891.71点 [2] - 全日大市成交额为2245.08亿港元 [2] - 恒生指数成份股中22只上涨，67只下跌 [2] 领跌蓝筹股与个股 - 金沙中国有限公司下跌4.46%，报19.91港元/股，成交额3.39亿港元 [2][3] - 京东健康下跌3.42%，报56.5港元/股，成交额4.11亿港元 [2][3] - 长和下跌3.35%，报53.45港元/股，成交额4.69亿港元，港口交易不确定性加大 [2][3][4] - 美的集团下跌3.05%，报84.25港元/股 [3] - 海尔智家下跌2.93%，报24.54港元/股 [3] - 银河娱乐下跌2.92%，报37.84港元/股，成交额4.91亿港元 [3][4] - 舜宇光学科技下跌2.76%，报63.40港元/股，成交额9.62亿港元 [3] - 药明生物下跌2.33%，报31.84港元/股，成交额5.79亿港元 [3] - 石药集团下跌2.28%，报8.57港元/股，成交额11.55亿港元 [3] 领涨蓝筹股与个股 - 比亚迪股份上涨3.74%，报97.1港元/股 [3] - 吉利汽车上涨3.43%，报17.5港元/股，公司近30日累计回购2243.4万股，合计涉资3.85亿港元 [3][4] - 工商银行涨1.63%，报17.50港元/股 [3] 成交额突出个股 - 汇丰控股成交额达16.07亿港元，下跌1.53% [4] - 商汤-W成交额为9.73亿港元，平收 [4] - 电能实业成交额为5.22亿港元，上涨0.36% [4] 行业指数表现 - 领跌行业为原材料业，下跌2.21%，综合企业下跌2.00%，必需性消费下跌1.96% [4] - 能源业上涨0.41% [4] 商业航天政策利好与亚太卫星 - 亚太卫星盘中一度涨11.93%，全天收于2.40港元/股，涨10.09% [6] - 上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，明确将“发射载荷成功入轨”作为核心门槛 [9] - 亚太卫星为中国卫通集团股份有限公司控股子公司，中国卫通是中国航天科技集团有限公司从事卫星运营服务业的核心专业子公司 [9] - 国泰海通研报表示，上市标准细则发布，火箭企业资本运作有望加速 [9] - 中银证券研报表示，政策为商业航天产业夯实资本基础，强化中长期发展预期，其战略导向和结构性意义明显高于阶段性的市场反应 [9][10] - 中银证券指出，商业航天板块估值和风险偏好有望从“政策预期”阶段逐步过渡至“制度兑现”阶段 [9] 黄金价格回调与黄金股普跌 - 金价回调拖累黄金股普跌，万国黄金集团跌6.59%，紫金黄金国际跌5.86%，赤峰黄金跌5.40%，山东黄金跌5.27%，招金矿业跌5.24%，中国黄金国际跌5.00% [11] - 12月29日，境内SHFE黄金收报1007.18元/克，下跌0.91% [12] - 中国黄金集团基础金价报1011.8元/克，下跌0.46% [12] 机构市场展望 - 瑞银财富管理投资总监办公室发布研报表示，经历了表现亮眼的一年后，中国市场的涨势有望在2026年延续 [13] - 瑞银认为先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎，中国股市仍有上行空间 [13]

【导读】政策利好下亚太卫星盘中涨近12%！黄金股大跌！ 中国基金报记者 郭玟君 12月29日，港股冲高回落，恒生指数跌0.71%，收报于25635.23点；恒生科技指数微跌0.30%，收报于5483.01点；恒生中国企业指数 微跌0.26%，报8891.71点。全日大市成交额为2245.08亿港元。 恒生指数成份股中22只上涨，67只下跌。金沙中国有限公司下跌4.46%，报19.91港元/股；京东健康下跌3.42%，报56.5港元/股；长和 下跌3.35%，报53.45港元/股，领跌蓝筹。 | 序号 | 名称 | 代码 | 现价 | 消費 | 涨跌幅 ^ | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 金沙中国有限公司 | 1928 | 19.910 c | -0.930 | -4.46% | 3.39亿 | -1.97% | | 2 | 京东健康 | 6618 | 56.500 c | -2.000 | -3.42% | 4.11亿 | 101.07% | | 3 | 长和 | 0001 | 53.450 c | ...