交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购武汉生一升光电科技有限公司100%股权 [2] - 交易对方包括武汉创联智光科技有限公司、李龙勤、宁波铖丰皓企业管理有限公司等3名主体 [2] 审核进展 - 上海证券交易所并购重组审核委员会于2025年8月13日召开2025年第11次审议会议 [2] - 审议结果为本次交易符合重组条件和信息披露要求 [2] 后续程序 - 交易尚需经中国证券监督管理委员会同意注册后方可正式实施 [2] - 能否完成注册及最终完成注册的时间均存在不确定性 [2]

并购交易 - 正帆科技拟以11.2亿元收购汉京半导体62.23%股权 [1] - 永吉股份筹划通过发行股份及支付现金方式收购特纳飞电子控制权 可能构成重大资产重组并配套募资 股票自8月14日起停牌不超过10个交易日 [2] 业绩表现 - 艾为电子上半年营业收入13.7亿元同比下降13.4% 归母净利润1.57亿元同比增长71.09% [3] - 华北制药上半年营业收入52.75亿元同比增长0.84% 归母净利润1.23亿元同比增长71.56% [4] - 海创药业上半年营业收入1316.72万元同比增长11899.08% 归母净利润亏损6185.32万元 较上年同期亏损1亿元有所收窄 [5] 股东减持 - 国家集成电路基金二期拟减持佰维存储不超过922.53万股（占总股本2%） [6] - 安路科技遭国家集成电路基金等多方合计减持不超过3.25%股份 [7] - 徕木股份实控人方培教拟减持不超过1280万股（占总股本3%） [8] 股价异常波动 - 长城军工股价出现严重异常波动 公司称基本面未重大变化 若股价进一步上涨可能申请停牌核查 [9] - 北纬科技股价连续三日累计涨幅超20% 公司称经营正常且控股股东未进行股票买卖 [10] 控股股东诉讼 - 良品铺子控股股东宁波汉意涉及10.23亿元股权纠纷诉讼 对公司生产经营无重大影响 但可能导致控制权转让存在不确定性 [11]

并购重组 - 正帆科技拟以11.2亿元收购汉京半导体62.23%股权 [1] - 永吉股份筹划以发行股份及支付现金方式收购特纳飞控制权 可能构成重大资产重组 股票自8月14日起停牌不超过10个交易日 [2] 业绩披露 - 艾为电子上半年营业收入13.7亿元同比下降13.4% 归母净利润1.57亿元同比增长71.09% [3] - 华北制药上半年营业收入52.75亿元同比增长0.84% 归母净利润1.23亿元同比增长71.56% [4] - 海创药业上半年营业收入1316.72万元同比增长11899.08% 归母净利润亏损6185.32万元 较上年同期亏损1亿元收窄 [5] 增减持 - 国家集成电路基金二期拟减持佰维存储不超过2%股份 目前持股比例为8% [6] - 国家集成电路基金等多家股东拟合计减持安路科技不超过3.25%股份 [7] - 徕木股份实控人方培教拟减持不超过3%股份 约1280万股 [8] 风险事项 - 长城军工股价出现严重异常波动 公司基本面未发生重大变化 若股价进一步上涨可能申请停牌核查 [9][10] - 北纬科技股票交易异常波动 控股股东及实控人不存在买卖股票行为 经营情况正常 [11] - 良品铺子控股股东宁波汉意涉及10.23亿元股权纠纷诉讼 可能影响其控制权转让事项 对公司生产经营无重大影响 [12]

活动概况 - 北京上市公司协会组织50余人调研团队走进中航机载开展"并购重组与做强做大做优"专题活动 由北京证监局指导 协会主办 中航机载承办[1] - 活动采用"调研参观+座谈交流"形式 代表参观中国航空工业历史博物馆 了解航空工业发展历程及科技创新成果[1] 中航机载战略定位 - 公司锚定"成为世界一流航空机载系统供应商和专业化供应商"目标 持续巩固国内航空机载系统主导地位[2] - 全力参与民用航空研制生产 积极拓展低空经济产业 加大国家战略性新兴产业投入[2] - 发挥航空机载产品链主引领作用 强化技术创新 产品研发和市场拓展能力建设[2] 行业发展趋势 - 低空经济正引领航空产业第三次革命 带来产业变革与科技变革[2] - 军工行业"十五五"期间将以新质战斗力生成为要求 呈现军事智能化 军贸 低空经济等多领域发展态势[2] - "大军工"领域预计实现数量级规模提升 资本层面将呈现更积极的并购和市值管理变化[2] 并购重组战略意义 - 并购重组是资本重新组合 产业深刻整合和企业战略重塑的重要手段[1] - 可驱动资源优化配置 重塑市场竞争格局 打通增长关键脉络[1] - 能点燃创新活力 释放协同增效潜力 为产业升级注入动能[1] 并购实践与挑战 - 中航机载通过并购重组开展专业化整合 推动高质量发展[2] - 企业并购面临文化融合 财务整合等挑战 需充分考虑市场环境与行业趋势[3] - 需重点探讨如何利用并购工具提升创新能力及运用相关政策[3]

公司重大资产重组 - 杭州海联讯科技股份有限公司换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司暨关联交易方案等15项议案均获股东大会表决通过 [1] - 换股吸收合并方案获得84.52%中小股东表决同意 [1] - 通过换股方式实现吸收合并有利于拓宽公司融资渠道并提升融资能力 [1] - 公司将整合产业资源优化产业布局并加强自主燃气轮机研发应用 [1] 行业政策环境 - 国务院及证监会等多部门推出支持并购重组及上市公司吸收合并的新政策 [1] - 新政策激发并购重组市场活力并使A股市场进入新一轮并购重组活跃期 [1] - 海联讯与杭汽轮作为杭州地方国企积极响应国家政策 [1] 产业发展前景 - 吸收合并将助推我国燃气轮机产业自主创新发展 [1] - 重组有助于持续提升公司核心竞争力及持续盈利能力 [1]

A股市场并购重组潮 - 近一周超过40家上市公司披露重组进展 包括立讯精密 滨海能源 光库科技等企业 [1] - 今年以来首次披露并购重组事项的上市公司已突破百家 [1] 并购重组驱动因素 - 上市公司通过转让控制权聚焦硬科技领域 [1] - 私募股权及创投基金通过并购参与产业整合 [1] - 地方政府出台配套政策助力企业转型 [1] 市场特征与趋势 - 估值体系回归理性 遏制高溢价埋雷现象 [1] - 市场各方在政策引导下形成服务实体的共识 [1] - 产业进阶呈现向实向优特征 资本褪去浮躁 [1] 长期影响 - 并购重组推动细分领域深耕及技术升级 [1] - 为经济高质量发展提供持久动力 [1]

A股市场并购重组潮持续升温 - 近一周已有超过40家上市公司披露重组进展，立讯精密、滨海能源、光库科技等企业均在稳步推进 [1] - 今年以来首次披露并购重组事项的上市公司已突破百家 [1] - 新"国九条""并购六条"及2025年5月新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》等政策加速落地 [1] 政策驱动下的产业整合特征 - 传统产业整合加速，以产业逻辑为核心的整合取代盲目扩张 [1] - 科技创新赛道并购呈现鲜明产业导向：海光信息吸收合并中科曙光推动半导体强链补链，北方华创取得芯源微实控权加快业务协同，华润集团入主长电科技打造"设计—制造—封测"全链条能力 [1] - 交易效率显著提升：中钨高新重组50天过会，"两船"合并71天过审，甘肃能源重组101天完成 [1] 并购重组生态重塑 - 创投机构与私募基金深度介入，助力重组后企业资源跃升 [2] - 地方政府通过资金扶持、优化营商环境、搭建专业平台等措施增强市场信心 [2] - 市场转向"多方协同赋能"模式：上市公司聚焦硬科技转让控制权，私募股权参与产业整合，地方政府配套政策支持 [2] 产业进阶趋势 - 估值体系回归理性，遏制"高溢价埋雷"现象 [2] - 资本运作呈现"向实向优"特征，推动细分领域技术升级与经济高质量发展 [2]

A股股权融资市场表现 - 今年以来A股市场共有183家上市公司完成股权融资，合计募集资金8328.73亿元，同比增长363.85% [1] - IPO市场延续增长势头，63家企业上市合计融资643.92亿元，同比增长21.15%，接近2024年全年的673.53亿元 [1] - 股权承销业务集中度显著提升，中信证券、国泰海通、中信建投三大巨头市场份额合计达53.01% [1][2] 头部券商竞争格局 - 中信证券以1759.68亿元股权承销额稳居市场首位，国泰海通1270.76亿元位列第二，中信建投1000.97亿元排名第三 [2] - IPO承销领域，中金公司以125.38亿元首发承销规模跃升榜首，中信建投100.49亿元位居次席，华泰联合97.67亿元排名第三，三家合计市场份额50.49% [2] - 债权承销市场，中信证券以13280.89亿元保持绝对领先，中信建投9975.33亿元、国泰海通9227.16亿元分列第二、第三，三家合计市场份额33.70% [2] IPO市场动态 - 今年以来IPO受理企业数量达181家，同比激增364.10% [2] - 北交所成为IPO受理核心板块，116家获受理企业占比64.09%，科创板、创业板、深证主板、上证主板分别为22家、21家、13家、9家 [3] - 浙江省、广东省和江苏省IPO受理企业数量分别为35家、35家和29家，合计占比54.70% [3] - 科创板已受理22家企业中，7家2024年净利润为负 [3] 定增和重组市场 - 今年以来95家上市公司定增落地，募资总额7279.22亿元，同比大增537.47% [4] - 4家银行股定增募资金额超1000亿元，分别为中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行 [4] - 券商作为定增市场核心参与主体，将受益于承销规模扩大及战略配售机会 [4] 政策影响 - 证监会推出"1+6"政策措施，包括《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》，科创板IPO边际放松 [5] - 修订《上市公司重大资产重组管理办法》，降低并购重组门槛，提升交易效率和便利性 [6] - 头部券商凭借项目资源、定价能力和渠道优势，有望在并购重组业务中占据有利地位 [6]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购萨米特55%股权 [8][54] - 标的资产交易价格尚未确定 将以评估机构出具报告为基础协商确定 [7][54][58] - 配套募集资金总额不超过购买资产交易价格的100% 且发行股份数量不超过总股本30% [55][68] 标的资产业务 - 萨米特主营精密光电控制产品 包括高精度快速反射镜和高精密振镜 [10][45][47] - 产品应用于飞机航空探测 地面安防系统 激光通信和激光工业加工等领域 [10][45][47] - 标的公司为吉林省专精特新企业 曾获吉林省科学技术奖 [47] 协同效应 - 双方同属光学控制领域 产品技术具有高度相近性和互补性 [10][46][50] - 收购可丰富产品市场布局 提升在高端精密振镜领域竞争力 [46][50] - 客户资源形成互补 上市公司拓展航空探测领域 标的公司拓展工业应用领域 [51] - 技术协同开发可提升研发效率 增强与国际竞争对手的竞争实力 [46][52] 交易影响 - 预计提升公司总资产 营业收入和净利润等主要财务指标 [12] - 主营业务不会发生变化 控制权结构保持稳定 [11] - 可能形成商誉 需每年进行减值测试 [32] 审批进度 - 已获得董事会审议通过及控股股东原则性同意 [13] - 尚需股东大会批准 上交所审核及证监会注册 [13][14] - 审计评估工作尚未完成 标的财务数据可能存在调整 [6][28] 行业背景 - 光学产业由德国 日本 美国主导 国内企业在中高端产品性能存在差距 [44] - 政策支持科创板公司开展产业链并购 提升产业协同效应 [43] - 标的所处行业属于光电子器件制造 符合科创板定位 [47]

并购重组政策环境 - 新"国九条"和"并购六条"政策加速落地 推动资本市场并购重组活动升温 [1] - 2025年5月新修订《上市公司重大资产重组管理办法》实施 政策效果显著显现 [1] - 政策导向从规模扩张转向产业逻辑整合 传统产业整合浪潮加速涌动 [1] 市场交易动态 - 近一周超过40家上市公司披露重组进展 包括立讯精密、滨海能源、光库科技等企业 [1] - 今年以来首次披露并购重组事项的上市公司已突破100家 [1] - 审核效率大幅提升 中钨高新重组50天过会 "两船"合并71天过审 甘肃能源重组101天完成 [1] 产业整合案例 - 海光信息吸收合并中科曙光 强化半导体行业产业链协同 [1] - 北方华创取得芯源微实际控制权 加速业务协同布局 [1] - 华润集团入主长电科技 打造"设计-制造-封测"全产业链能力 [1] 生态体系演变 - 创投机构与私募基金深度介入重组 提升企业资源获取能力 [2] - 地方政府通过资金扶持、营商环境优化等举措增强市场信心 [2] - 上市公司转让控制权聚焦硬科技领域 私募基金通过并购参与产业整合 [2] 市场特征变化 - 估值体系回归理性 有效遏制高溢价交易风险 [2] - 市场各方形成服务实体经济共识 产业进阶呈现"向实向优"特征 [2] - 资本运作更聚焦细分领域和技术升级 为经济高质量发展提供持续动力 [2]