港股车企三季度业绩与展望 - 小鹏汽车三季度亏损大幅收窄，零跑汽车持续盈利，吉利汽车盈利大幅提升 [1] - 三家车企对明年新能源汽车市场前景充满信心，认为能从容应对购置税优惠退坡影响 [1] - 三家车企均计划加快在海外市场的布局 [1] 保险资金配置动向 - 2025年三季度保险资金继续增持权益类资产，股票投资余额合计3.62万亿元，规模和占比均较二季度末提升 [2] - 人身险公司债券配置占比环比下降，人身险公司和财产险公司的银行存款配置规模和占比均环比下降 [2] 财政收支与证券交易税收 - 2025年1至10月全国一般公共预算收入18.65万亿元，同比增长0.8%，支出22.58万亿元，同比增长2% [3] - 1至10月证券交易印花税收入1629亿元，同比增长88.1% [3] 银行间市场流动性 - 受税期走款等因素影响，银行间市场流动性阶段性收敛，DR001加权平均价报1.5119%，DR007报1.5236% [4] - 央行通过买断式逆回购和加大中期流动性投放后，资金面回稳迹象已逐步显现 [4] 资管机构对AI板块分歧 - 资管巨头在英伟达等AI龙头股上的操作呈现显著分化，围绕AI前景的多空博弈激烈 [5] - 部分机构认为海外AI概念股估值过高已形成明显泡沫，另有观点认为当前尚未进入典型泡沫状态 [5] 储能市场带动锂电需求 - 三季度以来储能市场爆发带动六氟磷酸锂、磷酸铁锂、碳酸锂等锂电材料需求快速攀升和价格大幅上涨 [6] - 磷酸铁锂电池在新型储能中的装机占比超过97%，储能正成为锂电需求新的增长极 [6] 上市公司重大合同签订 - 四季度以来近70家A股公司签订重大合同或战略合作协议，被视为股价催化剂 [7][8] - 签订重大合同的公司广泛分布于18个行业，机械设备、电力设备行业均有10余家 [8] 海外机构调研动向 - 11月以来509家海外机构合计调研109家上市公司，主要青睐电子和机械设备两大行业 [9] - 电子行业被调研公司数量为22家，机械设备行业为15家 [9] 半导体产业链整合 - 电子元器件分销领域资本运作活跃，多家公司年内宣布并购，如英唐智控、雅创电子等 [10] - 分销商并购活动展现行业增长势头和全球电子产业链整合趋势，预示市场集中度将提升 [10] 商品ETF规模增长 - 全市场17只商品ETF年内合计资金净流入1020.23亿元，总规模达到2299.87亿元，较年初增长203.92% [11] 指数发布与并购重组活跃度 - 中证指数公司年内累计发布713条新指数，同比增长16.50% [12] - 年内A股公司披露4044单并购重组，同比增长4.01%，其中重大资产重组147单，同比增长44.12% [12]