美联储政策预期 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示美国经济增速正在放缓 短期内降息可能成为合适政策选择 [1] - 卡什卡利称降息选项可能比等待关税影响明朗化更好 即使之后可能需要加息 [2] - 卡什卡利预计年底前降息两次 但若关税引发更持久通胀效应 决策者可能减少降息次数 [3] - 旧金山联储主席戴利认为美联储将很快需要降息 因劳动力市场放缓且关税对通胀仅构成短期威胁 [3] - 美联储理事库克称7月就业报告"令人担忧" 非农就业增加7.3万 此前两个月数据下修近26万 失业率从4.1%升至4.2% [3] - 据CME"美联储观察" 9月维持利率不变概率为6.4% 降息25基点概率为93.6% 10月累计降息50基点概率为64% [4] 美国关税政策 - 特朗普宣布美国将对芯片和半导体征收约100%关税 若在美国制造则不收取任何费用 [5][7] - 特朗普以印度购买俄罗斯石油为由 对印度输美产品额外征收25%关税 [10] - 特朗普7月30日签署行政令 从8月6日起对巴西输美产品加征40%从价关税 使大部分产品税率提高到50% 但豁免飞机、坚果、橙汁和部分金属产品 [12] - 巴西总统卢拉表示不会对美征收报复性关税 但未放弃与美国内阁层面对话 [11][12] 地缘政治动态 - 特朗普计划最早下周与普京进行面对面会晤 随后与普京和泽连斯基举行三方会谈 [8] - 特朗普当前对俄罗斯设置完成俄乌和谈最后期限为8月8日 并称将对俄罗斯实施更多二级制裁 [10] - 白宫表示俄罗斯表达了希望与特朗普会面的意愿 特朗普对与普京和泽连斯基会面持开放态度 [8] 欧线集运市场表现 - 欧线集运期货主力合约EC2510收于1420.1点 涨幅0.64% EC2512收于1751.4点 涨幅4.12% [13][14] - 市场情绪回暖因特朗普表示美国非常接近与中国达成贸易协议 且国内两融余额重新站上两万亿元 [14] - 以色列讨论重新全面占领加沙地带 红海复航预期或再延迟 推动EC2512合约涨幅最高 [15] - 马士基开舱34周现货运价为2600美元/FEU 较上周下跌200美元/FEU [15] 现货市场运价走势 - 8月下旬报价均值为大柜2970美元 较7月末峰值下降370美元 [16] - 马士基连续下调Week33-34开舱价至2800美元/FEU和2600美元/FEU 赫伯罗特、海洋网联、韩新航运报价均下调至3000美元/FEU以下 [16] - 现货运价进入下行通道 因8月货量边际转弱 船司揽货压力增加 [16] - 美国新关税政策8月7日生效 5月以来抢运表现步入尾声 美线、地中海、南美线运价自6月中旬持续回落 [16] 运力供给与市场展望 - 8月中下旬周均运力规模预计达29.8万TEU 9月已确定运力规模为周均29万TEU 另有1.6万TEU待确定 [17] - 欧线运价预计8月开始走弱 下行趋势将持续至10月底 因货量偏弱且运力供给充沛 [17][18] - 主力合约EC2510对应集装箱航运淡季 将进入偏下行周期 [18] - 市场关注船司淡季定价策略 上半年最低报价均值跌破1700美元/FEU 下一个常规宣涨时间点在10月中上旬 [19]

两融余额总体情况 - A股两融余额于8月5日达到20002.59亿元，正式突破2万亿元大关，创近10年新高 [1] - 其中融资余额为19863.11亿元，融券余额为139.48亿元 [1] - 上一次两融余额突破2万亿元是在2015年牛市行情中 [1] 行业资金动向 - 7月至今融资买入额最高的申万一级行业是电子、计算机和生物医药 [1] - 同期融券卖出额居前的行业是电子、非银金融和医药生物，显示热门行业出现多空博弈 [1] 市场情绪与结构分析 - 两融余额的2万亿多数由融资贡献，代表短线市场多头情绪非常饱满 [1] - 当前两融余额占A股成交额比重较2015年占比较少，处于相对安全的区域 [1] 资金进场驱动因素 - 杠杆资金进场受政策托底、下半年降准降息预期下市场信心增强影响 [1] - 产业周期向上，AI、新能源等板块保持高景气也是驱动因素 [1] 市场展望与板块机会 - 8月后国内外大事将迎来密集交织期，宏大叙事是决定市场可能进一步走强的关键因素 [1] - 以券商为代表的非银金融有望波动突破 [1] 公司层面机会 - 东方财富、国金证券等互联网券商被指出弹性较大 [2]

头条要闻 - 特朗普计划对半导体等进口产品征收100%关税，但豁免将生产转移回美国的企业如苹果[2] - 苹果公司宣布1000亿美元新投资计划[2] - 特朗普签署行政令对印度输美产品加征25%关税，理由是印度进口俄罗斯石油[2] - 日本质疑美国关税公告与协议不一致，要求纠正[2] 市场动态 - 沪深北三市两融余额重返2万亿元，达20002.59亿元，沪市10192.27亿元，深市9748.1亿元，北交所62.22亿元[3] - 银河证券认为两融余额回升反映市场结构优化与交易行为成熟[3] - 美联储9月降息概率为93.6%，10月累计降息50个基点概率为64%[4] 行业热点 - 人工智能制药领域大单频现，高成长概念股受关注[13] - 北部海洋经济圈规模达3.2万亿元，成为发展新动能[13] - 人形机器人板块从技术验证迈向场景落地，投资价值凸显[13] 公司动态 - 传音控股被华为起诉侵犯欧洲专利"偏移解码装置"[9] - 理想汽车与中国汽研就碰撞测试事件达成和解[10] - 茅台保健酒业停产百元级单品台源酒，将推出新品台源红[11] - 农业银行流通市值达2.11万亿元，首次登顶A股[12] 股市行情 - A股三大指数低开高走，上证综指涨0.45%至3633.99点，深证成指涨0.64%至11177.78点，创业板指涨0.66%至2358.96点[13] - 港股恒生指数涨0.03%，恒生科技指数涨0.2%，纸业板块表现强势[13] - 美股道指涨0.19%，纳指涨1.21%，标普500涨0.73%，苹果股价跳涨带动大盘[14] - 欧股斯托克600指数持平，诺和诺德股价跌5.4%[14] 市场策略 - 太平洋证券预计上证指数将震荡上行，政策倾向转向居民端发力[15] - 方正证券预计8月市场呈现"轻指数，重结构"特征，科技及小市值成长方向受关注[15] - 中原证券提示关注科技成长与周期制造主线，避免追高主题炒作[16] 公告速递 - 仙鹤股份拟110亿元投建高性能纸基新材料项目[17] - 盛美上海上半年净利润6.96亿元，同比增长56.99%[18] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元，同比增长110.56%[18] - 鹏鼎控股7月营收30.02亿元，同比增12.28%[18] - 百济神州上半年扭亏，净利润4.5亿元[18] - 天阳科技筹划收购通联金服部分股权[19] - 华西股份拟9000万元收购协丰棉麻100%股权[19] - 光明地产拟发行不超40亿元中期票据[20] - 华发股份可转债发行获证监会同意[21]

来源：喜娜AI 金融市场犹如变幻莫测的海洋，时刻涌动着投资与经济政策的波澜，深刻影响着全球经济的走向。在 此，喜娜AI为您呈上昨夜今晨的财经热点新闻，全方位覆盖股市动态、经济数据、企业财务状况以及 政策更新等关键领域，助您精准洞察金融世界的风云变幻，把握市场脉搏。 15倍牛股上纬新材"20cm"跌停，上交所连续点名 8月6日，上纬新材股价大幅下挫，触及20%跌停。此前上交所多次对其进行重点监控，该公司也多次发 布风险提示。7月8日晚，智元机器人拟入主上纬新材，消息刺激下其股价持续攀升。不过公司上半年净 利预降三成，主要因海外美金应收账款汇兑损失和研发检测试验费增加。上交所依规对异常交易投资者 采取监管措施。 详情>> 搬起石头砸自己的脚？专家警告：制裁俄罗斯将重创美国经济！ 特朗普计划对购买俄罗斯石油的国家征收新关税以迫使俄在乌实现和平。分析人士警告，此举或通过更 昂贵消费品、美国公司更低利润率和更高油价打击美国经济。印度加大对俄原油采购，成特朗普怒火目 标。有分析师认为特朗普可能难以承受制裁带来的经济痛苦，且制裁或使油价上行，美国虽产油量大但 仍大量进口原油。 详情>> 收盘：美股周三上涨，苹果领涨科技股 ...

其次是资金流向不同。7月以来，两融资金主要流向的行业是医药生物、电子、电力设备等。主要流向 的个股包括贵州茅台、宁德时代、胜宏科技、新易盛、比亚迪、药明康德等。相比之下，2014年至2015 年期间，融资资金更偏向于金融板块。 最后是市场估值不同。以上证指数的滚动市盈率为例，当前的市盈率在15倍至16倍，而2015年5月时市 盈率在19倍至20倍，高峰时期超过23倍。拉长时间来看，2015年年初到2015年年中，市盈率从15倍上升 到23倍。而今年只是从14倍上升到16倍。市场估值并没有快速提升。 证券时报记者 刘艺文 截至8月5日，A股两融余额已经达到了20002.59亿元，再次突破2万亿元。上轮行情两融余额首次突破2 万亿元，还要追溯到2015年5月20日，当时正值一轮大牛市。同样是2万亿元，这次有何不同？ 首先是占比不同。一方面，两融余额占A股流通市值的比重不同。8月5日，两融余额占A股流通市值的 比重为2.31%，明显低于2015年5月20日的4.16%，表明当前两融余额的增长与市场整体市值的增长相匹 配。 另一方面，融资买入额占A股成交额的比重不同。8月5日这一比重是10.23%，2015年时是14 ...

两融余额突破2万亿元的市场分析 核心观点 - A股两融余额于8月5日达到20002.59亿元，再次突破2万亿元，但与2015年5月20日的2万亿元相比存在显著差异 [1] - 当前市场环境与2015年相比在杠杆占比、资金流向和市场估值等方面均有明显不同 [1][2] - 证监会年中工作会议提出巩固市场回稳向好态势，市场监管体系更加完善 [2] 两融余额占比分析 - 8月5日两融余额占A股流通市值的比重为2.31%，低于2015年5月20日的4.16%，表明当前增长与市场整体市值增长相匹配 [1] - 融资买入额占A股成交额的比重为10.23%，低于2015年的14%，且历史最高为19.26%，当前杠杆交易活跃但未达过度投机水平 [1] 资金流向分析 - 7月以来两融资金主要流向医药生物、电子、电力设备等行业 [1] - 主要流入个股包括贵州茅台、宁德时代、胜宏科技、新易盛、比亚迪、药明康德等 [1] - 2014-2015年期间融资资金更偏向金融板块 [1] 市场估值分析 - 当前上证指数滚动市盈率为15-16倍，低于2015年5月的19-20倍（高峰时期超过23倍） [2] - 2015年年初至年中市盈率从15倍升至23倍，而今年仅从14倍升至16倍，估值未快速提升 [2] 市场监管与政策 - 证监会系统年中工作会议提出巩固市场回稳向好态势，健全稳市机制，加强监测监管和风险应对 [2] - 当前市场监管体系更加完善，防风险意识与能力显著增强 [2]

近期，A股市场持续走强，融资余额和两融余额均持续上升。截至8月5日，A股两融余额报20002.59亿 元，融资余额报19863.11亿元，均创逾十年新高，两融余额时隔十年重返2万亿元以上。 8月6日，A股市场继续反弹，三大指数均上涨，上证指数创今年以来收盘新高。整个A股市场超3300只 股票上涨，逾70只股票涨停。人形机器人、军工等板块表现活跃，整个A股市场成交额为1.76万亿元， 成交继续放量。 分析人士认为，近期，A股赚钱效应的持续性较好，市场增量资金来源较为广泛，除融资资金外，公 募、私募机构的参与度也有提升，上证指数在8月突破去年以来新高的可能性比较大。 市场放量反弹 8月6日，A股市场继续反弹，三大指数全线上涨。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创50 指数、北证50指数分别上涨0.45%、0.64%、0.66%、0.58%、1.58%，上证指数报收3633.99点，创业板 指报收2358.95点，上证指数创今年以来收盘新高。 大小盘股票携手走强，大盘股集中的上证50指数、沪深300指数均上涨0.24%，小微盘股集中的中证 1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨1.09%、1 ...

市场表现 - A股两融余额报20002.59亿元，融资余额报19863.11亿元，均创逾十年新高，两融余额时隔十年重返2万亿元以上 [1] - 8月6日A股三大指数全线上涨，上证指数报收3633.99点创今年以来收盘新高，创业板指报收2358.95点 [1] - 当日A股市场成交额达1.76万亿元较前一日增加1434亿元，上涨股票数3357只，77只涨停 [2] - 上证50指数和沪深300指数均上涨0.24%，中证1000指数、中证2000指数分别上涨1.09%、1.19% [2] - A股总市值达106.32万亿元创收盘历史新高 [5] 行业板块 - 国防军工板块领涨3.07%，机械设备、煤炭分别上涨1.98%、1.89% [2] - 电子、非银金融、计算机行业两融余额居前，分别为2290.97亿元、1632.18亿元、1542.73亿元 [3] - 医药生物、汽车、机械设备行业融资净买入额居前，分别达226.62亿元、192.22亿元、190.58亿元 [4] - 国防军工板块中捷强装备、北方长龙等个股20%涨停，中国重工、中国船舶等多股涨停 [2] - CRO、创新药等近期活跃板块出现调整，医药生物行业下跌0.65% [2] 资金动向 - 今年以来两融余额增加1356.76亿元，融资余额增加1321.66亿元 [3] - 7月以来26个交易日中有23个交易日出现融资净买入，占比近九成，7月21日等单日净买入超150亿元 [4] - 融资买入额占A股成交额比例在7月21-31日连续9个交易日超10% [4] - 东方财富、中国平安、贵州茅台两融余额居前，分别为232.35亿元、221.35亿元、173.79亿元 [3] - 比亚迪、胜宏科技、新易盛融资净买入额居前，分别达60.39亿元、47.18亿元、45.04亿元 [4] 市场展望 - 上证指数在8月突破去年以来新高的可能性较大，可能突破3674.40点 [6] - 市场增量资金来源广泛，公募、私募机构参与度提升，正反馈效应有望加强 [5] - 半年报有望确认上市公司自由现金流改善逻辑，强化A股重估 [6] - 建议关注新科技、创新药板块及二季度业绩预增、同比增长较快行业 [6] - 推荐关注非银金融、医药生物、电力设备、机械、国防军工、计算机等行业 [7]

两融余额突破2万亿元 - A股两融余额于8月5日达到20002.59亿元 再次突破2万亿元 上一次突破是在2015年5月20日的大牛市期间 [1] 两融余额占比差异 - 当前两融余额占A股流通市值的比重为2.31% 显著低于2015年5月20日的4.16% 显示当前增长与市场整体市值增长相匹配 [1] - 融资买入额占A股成交额的比重为10.23% 低于2015年的14% 历史最高值为19.26% 当前杠杆交易活跃但未达过度投机水平 [1] 资金流向变化 - 7月以来两融资金主要流向医药生物、电子、电力设备等行业 [1] - 重点个股包括贵州茅台、宁德时代、胜宏科技、新易盛、比亚迪、药明康德等 [1] - 2014-2015年期间融资资金更集中于金融板块 [1] 市场估值对比 - 当前上证指数滚动市盈率为15-16倍 2015年5月为19-20倍 高峰时期超过23倍 [2] - 2015年市盈率从年初15倍升至年中23倍 而今年仅从14倍升至16倍 估值未快速提升 [2] 市场环境与监管 - 当前市场监管体系更完善 防风险能力显著增强 [2] - 证监会提出巩固市场回稳向好态势 健全稳市机制 加强预期引导 [2]

行业融资净买入情况 - 电子行业融资净买入额957.18亿元居首 [1] - 计算机行业融资净买入额576.68亿元位列第二 [1] - 机械设备行业融资净买入额463.50亿元位列第三 [1] - 汽车行业融资净买入额435.05亿元位列第四 [1] - 医药生物行业融资净买入额426.14亿元位列第五 [1] - 累计16个行业融资净买入额超百亿元 [1] 个股融资活跃度 - 东方财富融资净买入额96.93亿元居个股首位 [1] - 比亚迪 江淮汽车 新易盛融资净买入额均超50亿元 [1] - 78只个股融资净买入额超10亿元包括赛力斯 寒武纪 东山精密 三花智控 [1] 杠杆资金特征 - 杠杆资金更倾向追逐基本面稳健且具备长期逻辑的优质标的 [1] - 红利策略与科技成长板块轮动吸引结构性资金入场 [1] - 杠杆资金在局部热点中使用效率显著提升 [1] 市场杠杆水平 - 当前两融余额占A股流通市值比例仅2.23% [2] - 当前两融交易额占A股流通交易额比例10.16% [2] - 2015年峰值时两项比例分别为4.73%和22.23% [2] - 两融余额与股市自由流通市值之比处于相对较低位置 [2] 两融余额展望 - 两融余额仍有温和增长空间 预计进入稳中有升平台期 [3] - A股公司盈利向好的中长期趋势较为确定 [3] - 市场可能走出先抑后扬趋势并续创年内新高 [3] - 两融余额重返2万亿元关口为后续行情提供积极信号 [3] 市场结构改善 - 当前融资结构较2015年更趋理性 [2] - 杠杆资金集中度与持仓周期明显改善 [2] - 监管体系较2015年更加完善 防范过度杠杆能力增强 [2]