政策核心内容 - 商务部、央行、金融监管总局联合发布通知，旨在加强商务与金融协同，更大力度提振消费 [1] - 政策鼓励地方与金融机构合作，依据市场化、法治化原则，丰富金融产品和服务，加大对消费领域的金融供给 [1] - 政策要求金融机构统筹内部资源，主动靠前服务，制定具体实施细则并开展专项行动，以支持提振和扩大消费 [3] 金融支持重点领域 - 升级商品消费：加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [4] - 扩大服务消费：结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景 [5] - 培育新型消费：积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式 [6] - 创新多元化消费场景：集成融资、结算、保险等综合金融服务，支持消费新业态新模式新场景建设，包括国际消费中心城市、步行街（商圈）、一刻钟便民生活圈等 [7] - 助力消费帮扶：扩大县域消费，升级农村消费，支持农村流通发展，对接县域物流配送中心、商贸中心等新建改造项目融资需求 [7] 具体金融产品与服务模式 - 推动金融机构与平台、重点商户合作，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，以更好满足消费者换新需求 [1][4] - 根据客户还款能力和信用情况，合理确定个人消费贷款的发放比例、期限和利率，落实差异化政策，加快业务发展 [1][4] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [4] - 扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资服务，发展商业保险年金、商业健康保险、意外伤害保险等保险产品 [5][6] - 引导金融机构与社交电商、直播电商等开展合作，开发适应互联网特点的业务模式 [6] - 支持金融机构加强与实体零售、电商平台合作，扩大“一站式”金融服务 [6] - 在依法合规、风险可控的前提下，合理适度扩大客户范围，下沉服务“长尾”客户，增强金融服务的可获得性和便利度 [1][6] 政策协同与实施机制 - 鼓励地方商务主管部门充分利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力 [3] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效 [3] - 结合地方实际探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等多种方式，加强财政、商务、金融政策协同，引导信贷资金加大向消费重点领域投放 [3] - 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动 [3] - 建立健全重点企业、项目和活动推介机制，主动向金融机构推送信息 [5] - 充分利用商务、金融两方面渠道和平台，广泛推介已出台的金融支持提振消费政策措施，积极复制推广典型案例 [1] - 联合开展促消费活动，鼓励金融机构积极参与地方商务主管部门组织的活动 [8]

政策核心内容 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，提出3方面11条政策措施，旨在强化商务和金融系统协作，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度，助力提振和扩大消费 [1] - 政策强调商务金融协同、场景金融创新、重点领域支持，精准契合大宗消费换新、服务消费提质、数字及绿色消费培育等重点领域消费需求 [2] - 政策推动数字人民币智能合约、提升入境支付便利性、支持“首发经济”等内容，旨在赋能外向型经济突出、消费生态活跃的城市发挥前沿消费引领作用，深度释放内需潜能 [3] 强化政策合力与激发消费潜力 - 鼓励地方商务主管部门充分利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力，更好激发消费潜力 [2] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效，并探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等多种方式，加强财政、商务、金融政策协同 [2] - 引导信贷资金加大向消费重点领域投放，鼓励有条件的地方通过多种方式支持参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域 [2] - 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动，促进消费提质升级 [2] 培育新型消费业态 - 政策提出因地制宜推动新型消费发展，按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”及“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措 [2] - 政策旨在提供更具多样性、差异化的金融服务，以支持消费新业态新模式 [2] 升级商品消费与金融服务 - 政策提出加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [4] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，更好满足消费者换新需求 [4] - 根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实好个人消费贷款额度、期限、利率差异化政策，加快推动个人消费贷款业务发展 [4] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [4] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务，完善跨境供应链融资模式，支持更多企业内外贸一体化经营，扩大内贸险承保规模，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [4] 市场背景与政策展望 - 业内专家表示，消费品以旧换新等政策持续发挥作用，服务消费增长加快，消费新业态新模式新场景进一步丰富，新型消费活力持续释放，消费市场有望保持增长 [4] - 宏观政策持续加大逆周期调节力度，对提振内需、稳定经济发挥了积极作用，传统需求有所回落，而新的增长点和有效需求不断涌现 [4] - 当前更加积极有为的宏观政策综合施策，促进物价合理回升，核心CPI同比涨幅超过1%，涨幅连续扩大，PPI降幅也趋于收敛，环比连续两个月正增长 [5] - 商务部下一步将会同中国人民银行、金融监管总局，指导各地相关部门和金融机构加强协作，推动相关举措落地生效，更大力度支持惠民生和提振消费，为“十五五”良好开局作出积极贡献 [5]

文章核心观点 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，旨在深化商务与金融系统协作，引导金融机构加大对消费重点领域的金融支持力度，通过一系列具体措施和创新服务模式，更大力度地提振和扩大消费 [1][7][8] 加大消费重点领域金融支持 - **升级商品消费**：加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，以满足消费者换新需求 [1][11] 根据客户还款能力和信用情况，合理确定个人消费贷款的发放比例、期限和利率，并加快推动该业务发展 [5][11] 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [5][11] 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，完善跨境供应链融资，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [5][11] - **扩大服务消费**：结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费的发展特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景 [5][12] 用好用足服务消费与养老再贷款，激励金融机构向相关经营主体发放贷款 [12] 扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资，发展商业保险年金、健康保险、意外伤害保险等产品，提高金融对服务消费的适配性 [5][12] - **培育新型消费**：按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式 [5][13] 引导金融机构与社交电商、直播电商合作，开发适应互联网特点的业务模式 [5][13] 支持金融机构与实体零售、电商平台合作扩大“一站式”金融服务，并合理适度下沉服务“长尾”客户 [13] 支持探索扩大消费积分应用 [5][13] - **创新多元化消费场景**：集成融资、结算、保险等综合金融服务，支持“购在中国”系列活动、国际消费中心城市、步行街（商圈）、一刻钟便民生活圈、老字号创新发展等场景建设 [5][14] 结合县域商业提质增效和农村电商发展，探索开发专属贷款产品 [5][14] 促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性 [5][14] - **助力消费帮扶**：扩大县域消费，配合“新大集 新服务 新消费”县域商业消费季等活动提供信贷支持 [5][14] 升级农村消费，促进农特产品销售，并为相关展会平台提供特色金融服务 [10][14] 支持农村流通发展，对接县域物流配送中心、商贸中心及冷链物流设施等项目的融资需求 [10][14] 深化商务和金融系统协作 - **完善协作机制**：地方商务主管部门与金融管理部门需加强沟通，建立健全协调工作机制，引导金融机构依据市场化、法治化原则，丰富金融产品和服务，加大对消费领域的金融供给 [8] - **细化落实举措**：地方商务主管部门需加强与金融管理部门的政策衔接、工作对接和信息共享，推动金融资源调动 [9] 金融机构需制定具体实施细则，开展专项行动，支持提振和扩大消费 [9] - **强化政策合力**：鼓励地方商务主管部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力 [9] 探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式，加强财政、商务、金融政策协同，引导信贷资金投向消费重点领域 [9] 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，协同参与促消费活动 [9] 扩大政金企对接合作 - **联合开展促消费活动**：鼓励金融机构积极参与地方商务主管部门组织的促消费活动，推出专门方案、专属产品和专场活动，以扩大金融服务覆盖面 [6][10][15] 鼓励金融机构根据地方需求定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案 [10][15] 鼓励商家、平台发放消费券，提供更多低息、免息分期等优惠 [10][15] 引导金融机构与商家、平台深化合作，形成“政府+金融机构+商家”的扩消费合力 [10][15] - **开展多种形式的信息共享**：地方商务主管部门需建立消费领域重点项目清单，依托信贷市场服务平台等机制与金融机构共享信息，便利精准对接 [15] 完善消费品以旧换新服务平台，扩大金融机构参与范围，并加快消费领域信用建设以促进信用贷款投放 [15] 通过地方融资信用服务平台推动商贸类小微企业信息共享，促进融资精准直达 [16] - **做好宣传引导推广**：充分利用商务和金融渠道，广泛推介金融支持提振消费的政策措施，复制推广典型案例，引导企业和消费者用足用好政策红利 [16] 同时加强金融消费者权益保护，引导合理借贷、理性消费 [16]

政策协同与金融支持 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合提出3方面11条政策措施，以深化商务和金融系统协作，加大消费提振力度[1] - 鼓励金融机构围绕升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新多元化消费场景、助力消费帮扶五大重点领域优化金融产品服务[1] - 鼓励发挥“政金企”扩消费合力，开展多层次、多渠道、多样化的促消费活动和信息共享，以扩大政金企对接合作[1] 宏观政策与产业导向 - 国家发改委会议强调多措并举促进投资止跌回稳，包括充分发挥“两重”建设、新增地方政府专项债券等政府投资资金作用，并适当增加中央预算内投资规模[2] - 会议提出提振消费要出实招出新招，包括优化实施消费品以旧换新政策，积极扩大服务消费，加快清理消费领域不合理限制性措施[2] - 会议要求完善重点行业产能治理和重大基础设施调控，大力培育壮大新兴产业和未来产业，并深化拓展“人工智能+”行动[2] - 会议明确进一步全面深化改革，研究制定全国统一大市场建设条例，并更大力度发展民营经济，推动民营经济促进法配套制度建设[2] 绿色金融与产业升级 - 工信部与中国人民银行联合发文，建立完善绿色金融支持绿色工厂工作机制[3] - 重点支持方向包括传统产业绿色低碳重大工艺革新、“卡脖子”技术、短板装备等攻关和产业化应用项目，以及国家绿色工厂开展零碳工厂建设的项目[3] - 支持金融机构制定绿色金融支持绿色工厂工作方案，并鼓励根据绿色工厂资金使用特点合理确定贷款期限、还款周期[3] - 支持符合条件的企业发行绿色债券和转型债券，并鼓励各地设立财政贴息或风险补偿基金[3][4] 地方产业发展规划 - 北京经开区计划到2028年底，使新能源和未来能源产业规模突破500亿元，并培育80家以上未来能源领域专精特新企业[5] - 重点支持方向包括大力发展新型储能赛道（如全固态电池、超级电容器、液流电池），有序推进清洁能源赛道（如风电、光伏、氢能），积极开拓低碳转型赛道（如CCUS技术），以及前瞻布局聚变能源赛道[5] - 对开展未来能源领域关键核心技术研发的企业，根据发展阶段给予年度研发投入不超过30%的支持[6] - 支持企业运用多模态大模型技术，在新型储能材料、高效光伏组件、风电核心部件等关键领域进行研发攻关[6] - 计划分批启动50万平方米空间供给，建设“未来能源小镇”特色产业园区[6] 场景创新与金融体系 - 湖北省计划到2027年建成场景创新服务平台，每年为企业提供1000次以上场景服务[7] - 方案聚焦20个重点领域打造多层次应用场景，包括数字经济、制造业转型升级、应急管理、政务服务及医疗卫生等[7] - 构建“政府引导基金+市场化风险投资+专项信贷支持”的多元化金融服务体系，引导金融机构运用“场景贷”、“科技险”等工具，吸引社会资本“投早、投小、投硬科技”[7] - 支持数字贸易企业通过发行企业债券及ABS、并购重组、上市等方式为场景项目融资[7] 营商环境与服务型执法 - 重庆铜梁区创新构建“制度重塑+智慧革新+帮扶升级”三维驱动的全链条服务型执法新体系，推动执法从“管理管控”向“服务赋能”转型[8] - 深化“制度重塑”改革，首创“1+13”制度框架，并推行“上门问诊”式服务，累计解决企业计量、认证、知识产权等领域难题70余个，惠及经营主体400余户[8][9] - 深化“智慧革新”改革，依托数字化平台为6.9万户经营主体完成智能体检，建立风险画像，对9211家低风险企业实现“无事不扰”覆盖率100%，并对371家高风险企业实现精准监管[9] - 深化“帮扶升级”改革，建立“品牌培育+标准制定+计量检定+检测服务+质量提升”五位一体帮扶体系，聚焦特色产业发展堵点提供精准帮扶[10]

核心观点 - 11月中国社会消费品零售总额同比增长1.3%，增速回落主要受去年同期高基数影响，但1至11月累计同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年，表明今年整体消费增长好于去年 [1] - 消费市场呈现服务消费增长较快、新型消费稳步成长的结构性特征，服务消费比重提升，线上及新兴消费发展向好 [1][2] 消费整体表现 - 11月全国社会消费品零售总额同比增长1.3% [1] - 1至11月社会消费品零售总额累计同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [1] - 消费市场总体平稳，消费规模继续扩大 [2] 消费结构特征 - 服务消费增长较快：1至11月服务零售额同比增长5.4%，增速连续3个月回升，且快于商品零售额增速 [1] - 文体休闲服务类零售额保持两位数增长，网络影视等网上娱乐消费持续活跃 [1] - 新型消费稳步成长：1至11月实物商品网上零售额同比增长5.7%，增速快于社会消费品零售总额1.7个百分点，占社会消费品零售总额比重达25.9% [2] - 数字消费、绿色消费、健康消费成为新热点，全国乘用车新能源车市场零售量保持较快增长 [2] 政策与驱动因素 - 提振消费专项行动深入实施，消费品以旧换新政策发力显效，带动了消费潜能释放 [1] - 居民精神文化需求不断扩大，服务消费潜力继续释放 [1]

政策核心 - 中央经济工作会议要求引导金融机构加力支持扩大内需 商务部 中国人民银行 金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》以贯彻落实 [1] 重点支持领域 - 加大消费重点领域金融支持 升级商品消费 [1] - 扩大服务消费 结合家政 住宿餐饮 文体娱乐 教育 旅游 养老托育等重点服务消费发展趋向和特点创新金融产品和服务 更多嵌入消费场景 融入消费生态 [2] - 扩大知识产权 科技成果等无形资产质押融资服务 丰富适合小微企业的金融产品 发展商业保险年金 商业健康保险 意外伤害保险等保险产品 提高金融对服务消费的适配性 [4] - 培育新型消费 [5] - 创新多元化消费场景 [5] 金融产品与服务模式创新 - 推动金融机构与平台 重点商户合作 走进商超卖场 完善分期付款 信用卡 手机银行 数字人民币等产品服务模式 更好满足消费者换新需求 [6] - 根据客户还款能力和信用情况 合理确定贷款发放比例 期限和利率 落实好个人消费贷款额度 期限 利率差异化政策 加快推动个人消费贷款业务发展 [6] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [6] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接 提供境内外交易撮合服务 完善跨境供应链融资模式 支持更多企业内外贸一体化经营 扩大内贸险承保规模 支持更多优质外贸产品进入国内市场 [6] - 引导金融机构与社交电商 直播电商等开展合作 开发适应互联网特点的业务模式 [7] - 支持金融机构 大型企业在依法合规的前提下 探索扩大消费积分应用 [7] - 集成融资 结算 保险等综合金融服务 支持消费新业态新模式新场景建设 [7] - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展 探索开发专属贷款产品 [7] 支持消费新业态与场景建设 - 因地制宜推动新型消费发展 按照风险可控 商业可持续原则 积极探索金融支持首发经济 绿色消费 健康消费 数字消费 "人工智能+消费" "IP+消费"等消费新业态新模式的有效举措 提供更具多样性 差异化的金融服务 [7] - 加大对"购在中国"系列活动 国际消费中心城市 步行街（商圈） 特色商业街区 一刻钟便民生活圈 商品市场优化升级 零售业创新提升 老字号守正创新发展等金融支持力度 提供全产业链条 全生命周期金融服务 [7] 促进入境与县域农村消费 - 促进入境消费 持续提升入境人员支付便利性 [8] - 扩大县域消费 配合"新大集 新服务 新消费"县域商业消费季等活动提供信贷支持 [11] - 升级农村消费 促进农特产品销售 向农产品产销大会等服务乡村振兴相关展会平台提供特色金融服务 [11] - 支持农村流通发展 积极对接县域物流配送中心 商贸中心等新建改造项目融资需求 更好满足冷链物流设施等项目信贷需求 [11] 政金企协同与促消费活动 - 扩大政金企对接合作 [10] - 联合开展促消费活动 [10] - 鼓励金融机构积极参与地方商务主管部门组织开展的系列促消费活动 推出专门方案 专属产品 专场活动 通过促消费活动触达更多经营主体和消费者 扩大金融服务覆盖面 [11] - 鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求 定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案 更好满足补贴资金高效周转 精准直达 定向施策等要求 [11] - 鼓励商家 平台发放消费券 提供更多低息 免息分期等优惠 [11] - 引导金融机构与商家 平台深化合作 共同开发适应消费行业特点的金融产品和服务 精准获客 灵活促销 形成"政府+金融机构+商家"扩消费合力 [11]

消费市场总体表现 - 1至11月社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [1] - 11月市场销售继续扩大，服务消费增长较快，新型消费继续壮大 [1] - 消费稳步扩大是人均GDP超1万美元、消费结构升级、促消费政策发力及新技术新模式渗透的必然结果 [3] 服务消费增长态势 - 1至11月服务零售额同比增长5.4%，增速连续3个月回升，且快于商品零售额增速 [1] - 文体休闲服务类零售额保持两位数增长，网络影视等网上娱乐消费持续活跃 [1] - 1至11月通讯信息服务类零售额同比增长超过10% [1] 商品消费结构特征 - 11月限额以上单位文化办公用品类、通讯器材类商品零售额同比分别增长11.7%和20.6% [2] - 11月限额以上单位粮油食品类零售额同比增长6.1% [2] - 11月限额以上单位化妆品类、金银珠宝类商品零售额同比分别增长6.1%和8.5% [2] 新型消费发展趋势 - 1至11月实物商品网上零售额同比增长5.7%，增速快于社会消费品零售总额1.7个百分点 [2] - 实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重达25.9% [2] - 即时零售、直播电商等新模式快速成长，数字、绿色、健康消费成为新热点 [2] - 1至11月全国乘用新能源车市场零售量保持较快增长 [2]

核心观点 - 11月份消费市场总体平稳，消费规模继续扩大，服务消费较快增长，消费提质升级态势持续 [1] - 居民消费能力和信心有待进一步提升，消费增长内生动力仍需增强，下阶段需继续实施提振消费专项行动以释放潜力 [1][5] 消费市场总体表现 - 1-11月份社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [3] - 近期增速有所回落主要因去年同期基数较高，但从累计增速看，今年增长好于去年 [3] - 11月份市场销售继续扩大，服务消费增长较快，新型消费继续壮大 [3] 服务消费增长 - 1-11月份服务零售额同比增长5.4%，增速比上月加快0.1个百分点，连续3个月回升，且快于商品零售额增速 [3] - 服务零售额增速快于商品零售额，意味着服务消费在全部消费中的比重提升 [3] - 1-11月份文体休闲服务类零售额保持两位数增长，网络影视等网上娱乐消费持续活跃 [3] - 1-11月份通讯信息服务类零售额同比增长超过10% [3] 商品消费表现 - 11月份限额以上单位文化办公用品类、通讯器材类商品零售额同比分别增长11.7%和20.6% [4] - 11月份限额以上单位粮油食品类零售额同比增长6.1% [4] - 消费升级带动下，11月份限额以上单位化妆品类、金银珠宝类商品零售额同比分别增长6.1%、8.5% [4] 新型消费发展 - 即时零售、直播电商等消费新模式快速成长 [5] - 1-11月份实物商品网上零售额同比增长5.7%，增速快于社会消费品零售总额1.7个百分点，占社会消费品零售总额比重达25.9% [5] - 数字消费、绿色消费、健康消费日益成为消费新热点 [5] - 1-11月份全国乘用车新能源车市场零售量保持了较快增长 [5]

消费市场整体表现 - 1-11月份社会消费品零售总额同比增长4% 增速快于上年同期及上年全年 [1] - 近期社会消费品零售总额增速有所回落 主要因去年同期基数较高 [1] - 从累计增速看 今年社会消费品零售总额增长好于去年 [1] 政策驱动与消费结构 - 提振消费专项行动深入实施 消费品以旧换新政策发力显效 [1] - 政策促进了消费规模扩大 消费结构升级 消费动能焕新 带动消费潜能释放 [1] 月度市场动态 - 11月份市场销售继续扩大 [1] - 11月份服务消费增长较快 [1] - 11月份新型消费继续壮大 [1]

新型消费发展态势 - 新型消费稳步成长，引领作用日益显现，即时零售、直播电商等消费新模式快速成长，线上消费、新兴消费发展向好 [1] - 1-11月份实物商品网上零售额同比增长5.7%，增速快于社会消费品零售总额1.7个百分点 [1] - 1-11月份实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重达到25.9% [1] 消费新热点领域 - 数字消费、绿色消费、健康消费日益成为消费新热点，对消费的引领和支撑作用日益显现 [1] - 1-11月份全国乘用车新能源车市场零售量保持了较快增长 [1]