市场表现 - A股主要股指普遍上涨，上证指数累计涨1.7%，深证成指涨4.55%，创业板指涨8.58%[1] - 港股调整，恒生指数收盘跌0.98%报25270.07点，恒生科技指数下跌0.59%[1] - 美国三大股指涨跌不一，道指涨0.08%，标普500指数跌0.29%，纳指跌0.4%[1] 行业动态 - 半导体关税可能高达300%，特朗普表示将在未来两周宣布[8] - 造纸业再度走强，医疗保健业内部轮动，京东健康领涨恒指[1] - 双登股份(6960)招股入场费7329元，引入泰州市国资委认购逾2亿元[10] 公司动态 - 中国宏桥(1378)拟购回股份，金额不低于30亿元[14] - 吉利汽车(175)预计下半年毛利率将持续改善[14] - 金沙中国有限公司(1928)中期纯利跌23.7%至4.13亿美元[14] 经济数据 - 中国7月社会消费品零售总额同比3.7%，工业增加值同比5.7%[17] - 美国7月零售销售月环比0.5%，进口价格指数月环比0.4%[17]

华为鸿蒙生态发展 - 鸿蒙5.0设备已超1000万，生态度过生死线，今年投入近百亿资金支持开发者迁移[4] - 鸿蒙系统研发投入巨大：六年持续投入1万多人，研发费用达几百亿元，代码量1.3亿行[5] - 预计鸿蒙生态功能完备度将在9月30日与iOS、安卓拉齐[5] 徕芬与前员工纠纷 - 徕芬CEO叶洪新指控前员工潘坚收500万离职后持续打击公司，并涉嫌勾结内部员工虚报50万商单[7] - 潘坚回应称合作合法合规，指责叶洪新用部分事实带节奏[8] 快手AI布局 - 高级副总裁盖坤兼任可灵AI技术部负责人，该部门已推出全球首个用户可用的DiT视频生成模型[10] - 可灵AI累计生成超2亿视频和4亿图片，服务2万企业客户，用户超4500万[10] 鸿蒙智行汽车动态 - 尚界H5汽车官方价格指引18~23万元，配备华为ADS 4智驾系统+鸿蒙座舱，预计四季度上市[11][12] 小米与格力竞争 - 小米空调7月线上销量市占率16.71%，首次超越格力（15.22%）[14] - 小米玄戒O2芯片预计明年Q2亮相，采用Arm最新架构，IPC提升超15%，未来或用于汽车等多终端[19][20] 自动驾驶与机器人 - 文远知行获Grab数千万美元投资，计划在东南亚部署L4级Robotaxi[22] - 宇树机器人包揽世界人形机器人运动会100米障碍赛前三，G1机器人展现强地形适应能力[22][23] 消费电子与AI芯片 - iPhone 17 Air国行版已开始组装，或取消实体SIM卡槽，厚度仅5.5mm[25][26] - 寒武纪定增39.85亿元加码AI芯片研发，2025Q1营收同比增4230%[29] - 摩根士丹利报告显示NVIDIA GB200 AI推理利润率达78%，华为昇腾47.9%，AMD MI300X亏损[38][39][40] 国际科技动态 - OpenAI CEO奥特曼称若谷歌出售Chrome将考虑收购，ChatGPT周活用户超7亿[34] - AMD苏姿丰称其服务器CPU市场份额达27.3%，收入份额41%，创历史新高[36][37] - 特斯拉Model S/X全系强制选装1万美元豪华套装，Model Y L轴距加长150mm[37][31]

半导体行业关税政策影响 - 美国总统特朗普宣布将在两周内对半导体征收关税 税率可能高达300% [1] - 美股芯片类股在8月15日普遍下跌 行业整体表现疲软 [1] - 应用材料公司股价单日大幅下跌超过14% 美光科技下跌3.5% AMD下跌1.9% [1] 医疗保险行业个股表现 - 联合健康保险公司股价单日收涨近12% 表现显著优于大盘 [1] - 股价上涨主要受伯克希尔-哈撒韦公司二季度建仓该股的披露推动 该消息于8月14日盘后开始产生影响 [1]

政策动向 - 美国总统特朗普宣布将在未来两周内对半导体和钢铁设置进口关税 具体时间可能在下周或下下周 [1] - 半导体关税税率可能高达200%至300% 远超常规关税水平 [1] 市场反应 - 应用材料股价大幅下跌11.9% 受关税消息直接影响 [1] - 拉姆研究 科磊 纳微半导体 亚舍立科技等设备商股价跌幅最高达6.12% [1] - 美光科技下跌3.3% ASM国际ADR下跌2.3% AMD下跌1.9% [1] - 英伟达盘中一度下跌约2.2% 半导体ETF跌幅超1.8% 盘中最大跌幅达2.64% [1]

股价表现 - 石药集团股价反弹4.86%至10.15港元，成交额达18.24亿港元，此前一日曾下跌近4% [1] - 恒生医疗保健指数在交易时段下跌3%，表现弱于持平的恒生指数 [1] 市场观点 - 摩根士丹利认为市场担忧美国医药及半导体关税的连带负面影响导致医疗板块回落 [1] - 摩根士丹利预期BD交易付款被征收关税的可能性较低 [1] - 摩根士丹利预测2023年下半年及未来将有更多BD交易，特别看好拥有深厚产品线的关键医药公司如石药集团 [1] 公司基本面 - 石药集团拥有10个已上市的创新品牌和30多个将于2028年前推出的创新产品 [1] - 里昂证券预期公司核心盈利增长将从2026年起重新加速 [1] - 里昂证券将目标价从13.8港元上调至17.4港元，重申"高度确信跑赢大市"评级 [1]

关税政策 - 特朗普宣布对含半导体产品加征100%关税 [1] - 愿意将生产线搬到美国的公司可获得关税豁免 [1] 行业影响 - 该政策对中国大陆半导体行业的影响有限 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 行业基本面缅甸佤邦虽重启采矿证审批但实际出矿需至四季度，刚果Bisie矿山计划分阶段恢复生产，锡矿加工费维持历史低位；冶炼端7月产量回升受部分企业复产等因素影响，但云南产区原料短缺严峻，江西产区废料回收体系承压、开工率低；需求端光伏行业抢装机结束后部分生产商开工率下降，电子行业进入淡季且美国计划对半导体征收关税，下游企业处于传统消费淡季、订单平淡，近期价格高位抑制补库情绪，现货升水略降至400元/吨，国内库存小幅增加；技术面持仓低位、多空交投谨慎、区间调整；操作上建议暂时观望，预计震荡调整参考26.0 - 27.0[3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪锡期货主力合约收盘价267940元/吨，环比涨1000元/吨；LME3个月锡收盘价33230美元/吨，环比跌70美元/吨[3] - 8 - 9月合约收盘价 - 440元/吨，环比涨30元/吨；主力合约持仓量24776手，环比增57手[3] - 期货前20名净持仓128手，环比减65手；LME锡总库存1755吨，环比减120吨[3] - 上期所库存7671吨，环比增254吨；LME锡注销仓单365吨，环比减120吨；上期所仓单7332吨，环比减26吨[3] 现货市场 - SMM1锡现货价格267200元/吨，环比跌400元/吨；长江有色市场1锡现货价267190元/吨，环比跌630元/吨[3] - 沪锡主力合约基差 - 740元/吨，环比跌1400元/吨；LME锡升贴水(0 - 3) - 73美元/吨，环比跌31美元/吨[3] 上游情况 - 进口数量锡矿砂及精矿1.21万吨，环比减0.29万吨[3] - 平均价锡精矿(40%)加工费10500元/吨，环比持平；平均价锡精矿(40%)252600元/吨，环比跌6500元/吨；平均价锡精矿(60%)256600元/吨，环比跌6500元/吨；平均价锡精矿(60%)加工费6500元/吨，环比持平[3] 产业情况 - 精炼锡产量当月值1.4万吨，环比减0.16万吨；进口数量精炼锡3762.32吨，环比增143.24吨[3] 下游情况 - 焊锡条60A个旧价格173790元/吨，环比持平；产量镀锡板(带)累计值160.14万吨，环比增14.45万吨[3] - 出口数量镀锡板14.07万吨，环比减3.39万吨[3] 行业消息 - 印媒称莫迪将于8月31日至9月1日访华出席上合组织天津峰会[3] - 特朗普拟对芯片产品征100%关税，苹果等在美建厂企业可豁免，苹果、台积电盘后涨[3] - 美日贸易协议分歧持续，美国计划现有关税基础上加征15%关税[3] - 美联储理事库克称7月份就业报告“令人担忧”，可能预示美国经济转折点[3] 重点关注 今日暂无消息[3]

半导体关税政策 - 美国总统特朗普宣布将对美国进口的所有半导体征收约100%的关税 [2] - 关税政策可能豁免在美国建厂或承诺建厂的企业 [4] - 征税对象范围尚未明确 可能包括半导体本身及嵌入半导体的相关产品如智能手机 个人电脑和显示屏 [5] 企业反应与投资动态 - 台积电宣布追加投资1000亿美元 对美投资总额提高至1650亿美元 [6] - 三星电子在补贴推动下向美国得克萨斯州投资约370亿美元 [6] - 三菱电机和特斯拉等企业要求美国商务部慎重考虑关税对象范围 [5] 政策背景与时间节点 - 特朗普政府4月启动半导体关税事前调查 [5] - 特朗普表示将在"大约下周"公布半导体和药品关税详细内容 [5] - 芯片与科学法案在拜登政府时期通过 特朗普持批评态度 [6]

(责任编辑：宋政 HN002) 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 格隆汇8月6日｜天风国际证券分析师郭明錤表示，特朗普说台积电要投资美国3000亿美元。台积电官方 说的投资金额是1650亿美元，特朗普先前说的金额是2000亿美元。特朗普进一步将投资金额提高到3000 亿美元，像是为即将到来的半导体关税暖身，符合特朗普自己说过的"先提出一个极高的数字，再往下 谈"的做法。近期市场传言美方要求台积电入股英特尔49%或追加投资4000亿美元，即台积电总共要投 资美国5650亿美元，远高于特朗普说的3000亿美元，代表市场传言非事实。 ...

天风国际证券分析师郭明錤表示，特朗普说台积电要投资美国3000亿美元。台积电官方说的投资金额是 1650亿美元，特朗普先前说的金额是2000亿美元。特朗普进一步将投资金额提高到3000亿美元，像是为 即将到来的半导体关税暖身，符合特朗普自己说过的"先提出一个极高的数字，再往下谈"的做法。 本文源自：金融界 近期市场传言美方要求台积电入股英特尔49%或追加投资4000亿美元，即台积电总共要投资美国5650亿 美元，远高于特朗普说的3000亿美元，代表市场传言非事实。 ...