市场表现与资金流向 - 港股市场午后拉升，半导体、硬件设备、医药生物等板块涨幅居前 [1] - 中证港股通医药卫生综合指数上涨2.3%，恒生港股通新经济指数上涨1.7%，恒生科技指数上涨1.5%，中证港股通互联网指数上涨1.2% [1] - 中证港股通消费主题指数下跌0.1% [1] - 近一周，恒生科技ETF易方达（513010）和港股通互联网ETF（513040）分别获得6.2亿元和1.9亿元资金净流入 [1] 主要指数与ETF详情 - 恒生新经济ETF（513320）跟踪恒生港股通新经济指数，该指数由港股通范围内“新经济”行业中市值最大的50只股票组成，主要包括信息技术、可选消费、医疗保健行业 [2] - 恒生新经济指数今日上涨1.7%，滚动市盈率为25.1倍，自2018年以来估值分位为57.2% [2] - 恒生科技ETF易方达（513010）跟踪恒生科技指数，该指数由港股上市公司中与科技主题高度相关的、市值最大的30只股票组成，信息技术及可选消费行业合计占比超90% [2] - 恒生科技指数今日上涨1.5%，滚动市盈率为23.3倍，自2020年发布以来估值分位为32.9% [2] - 港股通医药ETF（513200）跟踪中证港股通医药卫生综合指数，该指数由港股通范围内医疗卫生行业中50只流动性较好、市值较大的股票组成，医疗保健行业权重占比超90% [2] - 中证港股通医药卫生综合指数今日上涨2.3%，滚动市盈率为27.1倍，自2017年以来估值分位为36.3% [2] - 港股通互联网ETF（513040）跟踪中证港股通互联网指数，该指数由港股通范围内30家互联网公司的股票组成 [2] - 中证港股通互联网指数今日上涨1.2%，滚动市盈率为25.1倍 [2][3] - 港股消费ETF易方达（513070）跟踪中证港股通消费主题指数，该指数由港股通范围内流动性较好、市值较大的50只消费主题股票组成，可选消费占比近60% [4] - 中证港股通消费主题指数今日下跌0.1%，滚动市盈率为21.8倍，自2020年发布以来估值分位为24.0% [4] 政策与行业展望 - “十五五”规划建议强调建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强，新能源、新材料、航空航天等战略性新兴产业集群和量子科技等未来产业或迎来新的政策支持 [1] - 展望2026年，港股有望受益于内部的“十五五”催化 [1] - 建议投资者把握AI相关细分赛道、消费电子等科技方向投资机遇 [1]

山东省“十五五”规划核心目标 - 山东省“十五五”时期发展的总目标是努力成为北方地区经济重要增长极，并确保基本建成新时代社会主义现代化强省取得决定性进展 [1] 现代化产业体系构建 - 将“加快构建现代化产业体系”列为11项重点任务之首，强调因地制宜发展新质生产力并保持制造业合理比重 [1] - 实施产业能级跃升工程，以塑强绿色低碳高质量发展新动能新优势 [1] 传统产业优化提升 - 推动冶金、化工、纺织服装、建筑建材等传统优势产业向高端、数智、绿色转型 [2] - 钢铁行业将打造日-临、莱-泰两大精品钢基地，建设永锋钢焦一体化等项目，沿海粗钢产能占比将从目前的53%提高到65%以上 [2] - 钢铁行业目标使千万吨级钢铁企业达到3家，高端精品钢占比突破50% [2] - 石化行业按照“减量、整小、上大，减油、增化、延链”思路推进，实施东明石化炼化一体化等项目 [2] - 石化行业力争使千万吨级炼油产能、炼化一体化产能占比均达到60%以上 [2] 新兴产业培育壮大 - 将新兴产业作为发展新质生产力的主阵地，着力打造新兴支柱产业，推动集成电路、新能源、新材料、生物医药等产业提质扩量 [3] - 在重点新兴产业领域已布局50个战略性新兴产业集群，其中10个产值规模突破千亿 [3] - 培育特色产业，着力打造低空经济发展集聚区、内河新能源船舶制造基地，支持东方航天港参与国家商业航天试点 [3] 未来产业前瞻布局 - 实施未来产业引领计划，建立尖端技术发现与跟踪评价、产业投入增长与风险分担等机制 [3] - 支持济南、青岛、烟台布局建设未来产业先导区，并配套出台20条支持政策 [3] - 在深海空天、具身智能、量子科技等领域加快探索突破，打造未来产业重要策源地 [3]

文章核心观点 - 高标准建设海南自由贸易港的核心目的是促进海南高质量发展，以助力全国构建新发展格局 [1] - 将“推动高质量发展”作为“十五五”时期海南经济社会发展的主题，并将“坚持高质量发展”列为重要原则 [1] - 以自身发展的确定性应对外部环境的不确定性，通过高质量发展稳步扩大高水平对外开放 [2] - 全岛封关在即，需把握促进海南高质量发展的主要目的，在服务国家发展大局中实现自身发展 [2] 产业发展战略 - 发展壮大具有海南特色和优势的现代化产业体系是高质量发展的根基 [3] - 推动四大主导产业补链延链、优化升级 [4] - 培育壮大“五向图强”新质生产力 [4] - 推动生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等“四新”未来产业创新发展 [4] - 做优离岛免税、医疗、教育“三篇消费文章” [4] - 加快建设人才荟萃之岛、技术创新之岛 [4] - 以科技创新为引领、实体经济为支撑、先进制造业为骨干、现代服务业为依托，构建梯度发展、协同并进的产业新格局 [4] 区域发展与对外开放 - 加强同粤港澳大湾区联动发展，深度融入共建“一带一路” [3] - 在推进高水平对外开放中发挥牵引作用 [3] 基础设施建设与生态环保 - 加强路网、电网、光网、气网、水网等基础设施建设是高质量发展的支撑和保障 [3] - 高质量建设国家生态文明试验区，守好生态家底是高质量发展的必然要求 [3] 社会发展目标 - 推动共同富裕是高质量发展的根本目标 [3] - 加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，扎实推进共同富裕 [3]

合营公司设立 - 承辉国际全资附属公司承光中采与新汇元亨订立合营协议，共同成立一家合营公司 [1] - 合营公司注册资本为人民币1.2亿元，承光中采注资4500万元，占股37.5%，新汇元亨注资7500万元，占股62.5% [1] - 承光中采为合营公司少数股东，合营公司财务业绩将不并入承辉国际财务报表 [1] 合营公司业务范围 - 合营公司主要业务涵盖光伏设备及元器件销售、资讯系统集成服务、光伏发电设备租赁、电池销售 [1] - 业务还包括智慧输配电及控制设备销售、电力电子元器件销售、充电桩销售、积体电路销售 [1] - 同时提供技术服务、技术开发、技术谘询、技术交流、技术转让、技术推广等 [1] 战略动机与协同效应 - 公司管理层认为，投资合营公司可提升集团技术水平并带来协同效应 [1] - 此举有望为集团引入更多工程总承包商机，尤其是在光伏发电项目领域 [1] - 投资旨在把握“未来产业”发展时代及中国宏观经济变化带来的机遇，进行自我调整 [2] 行业布局与目标 - 作为少数股东投资合营公司，为公司提供了进军前景广阔、发展迅速的新能源行业的良好机会 [2] - 具体目标包括：进军光伏逆变器行业 [2] - 同时扩大集团在新能源（如太阳能）工程总承包服务领域的市场占有率 [2]

大会概况 - 36氪WISE2025商业之王大会于11月27-28日在北京举行，主题为“科技爽文短剧”的沉浸式体验 [1] - 大会关注AI重塑硬件、具身智能、品牌全球化及传统行业与科技融合等前沿趋势 [1] 基金战略与定位 - 上海未来产业基金规模为150亿元人民币，实缴资本已达110亿元，基金期限为18年（5+10+3），旨在成为国内最活跃的天使和VC母基金 [7] - 基金致力于通过“基金+社区”模式构建创新生态，支持前沿领域的早期投资与孵化，目标是推动中国前沿科技领域的成果转化 [3][6][7] - 基金希望培育出类似Flagship的、有能力投资早期科学的机构，并采用让利等机制鼓励机构向更早期阶段投资 [8] 投资活动与重点领域 - 基金已投资超过20家GP，并在直投领域活跃，上月投资了10个早期项目，涉及核聚变、量子计算、脑机接口、天机计算等前沿领域 [3][7] - 基金主导投资了一个大型核聚变项目，首轮融资额超过100亿元人民币，并推动该生态在上海落地 [5] - 重点关注0到1的突破性创新，投资领域呈现年轻化趋势，支持包括00后在内的年轻创业者 [5][7] 社区建设与生态联动 - 基金构建了一个名为“上海Agent Community”的公益社区，旨在连接科学家、企业家和投资人三类核心人群，促进跨学科交流 [7][10] - 通过社区推动AI for Science等交叉领域（如AI for fusion, AI for 量子）的协作，相信连接的复杂性能够催生创新涌现 [9][10] - 计划通过访谈和问卷（已发出约200份）连接顶尖院士、企业家和投资人，以沉淀对未来3-10年的行业认知，并计划将成果开发成开源的大模型Agent [11][12][14] 未来发展方向 - 未来工作将围绕四个核心定义展开：未来的人才、未来的认知、未来的范式、未来的连接 [11] - 探索新的融资范式，如“实验室公司”模式，以替代传统早期融资方式，更好地支持重大前沿领域 [11] - 计划成立科学的公益基金会，以纯公益形式支持更早期的创意和项目 [14]

活动概述 - 广东省将于12月8日启动“百万英才汇南粤”2025年全省联动专项招聘活动 [1] - 活动采用“1+20”模式，省本级和全省20个地市同步举办专项招聘 [1] - 活动旨在打造“全省招聘一张网”，实现“一天之内、全省覆盖、岗位互通” [1] 岗位与需求 - 活动线上线下组织优质岗位超2万个，同时常态化岗位约10万个 [1] - 岗位聚焦广东省20个战略性产业集群及未来产业需求 [1] - 覆盖战略性产业集群、新兴产业、未来产业及民生领域 [2] - 集中推出一批20万元以上年薪优质岗位 [2] 参与主体与形式 - 活动由广东省委人才办、省人力资源社会保障厅、省教育厅主办，各地市相关部门联合承办 [1] - 汇聚省属国企、科研院所、行业领军企业、专精特新企业等各类优质用人单位 [2] - 线上线下结合，通过“粤就业”小程序和广东公共求职招聘服务平台提供“云求职”功能 [2] - 线下专场设置政策咨询、职业指导等专区，方便毕业生快速对接企业 [2]

嘉定区产业发展战略 - 当前重要使命是发展产业，为企业成长提供实力、核心技术和发展沃土[1] - 自"十四五"以来布局智能网联新能源汽车、集成电路、生物医药三个千亿级产业[1] - 一批自动驾驶头部企业落户，集体展示汽车"新四化"最新成果[1] 嘉定区产业名片与规划 - 拥有三张"名片"：历史文化名城、国际汽车城和科技卫星城[1] - 生物医药产业按照"一轴一镇、两谷两区"规划格局，打造全市生物医药产业高地[1] - 布局未来产业，在未来智能、未来能源、未来材料、未来健康和未来空间等细分赛道持续发力[1] 嘉定新城发展机遇 - 面临两大发展机遇："国家战略"北虹桥商务区建设，链接辐射长三角乃至全国的核心区域[1] - "上海战略"嘉定新城建设，目标成为现代化新型城市样板[1] - 两大"引擎"共同发力，是下阶段高质量发展的增长极和动力源[1] 嘉定新城产业布局 - 新城核心区聚焦工业互联网、低空经济、高端医疗、绿色低碳、金融科技等重点产业[3] - 同时布局人工智能、科技服务等未来产业[3] - 嘉定工业互联网产业园是上海工业互联网标杆园区、试点园区，与制造业企业有充分合作机会[3] 投资环境与展望 - 经过20年建设，嘉定新城的景观面貌、生态和品牌不断发展[4] - 信心和耐心是未来上市公司的两大关键因素[4] - 在土地、人才、政策等方面为企业提供便捷，欢迎企业到嘉定新城投资[4]

基金设立与出资结构 - 苏州市重大产业发展私募投资基金合伙企业于12月1日成立，出资额为40亿元，标志着总规模100亿元的苏州重大产业发展基金进入实质性落地阶段[1] - 基金由苏州国投集团牵头，联动市、区两级国资，苏州国投集团作为第一大出资方认缴20.36亿元，占比超过50%，另有苏州高新区国昇资本等十二家国资平台出资，金额在5000万至2亿元不等[1] - 基金管理人为苏州产业投资私募基金管理有限公司，该公司于今年5月成立，7月对外亮相，由苏州国投集团控股，元禾控股及苏创投集团战略参股[1] 基金管理方定位与策略 - 苏州国投集团是苏州市属国有资本投资运营平台，正打造三个百亿基金集群，苏产投是其布局产业投资的市场化抓手，主业为“产业投行+专业基金”[2] - 苏产投聚焦战略性新兴产业与未来产业，以产业投资创新策略精准锁定重大产业项目[2] - 基金投资以直投为主，单一项目投资额不低于5亿元，投资方向关注苏州终端链主企业及在关键环节掌握稀缺资源、核心技术的重点企业项目[2] 投资方向与产业布局 - 基金服务国家、省级战略布局，积极引导央企在苏州进行产业布局，并前瞻布局人工智能等具备颠覆性技术潜力的重大产业项目[2] - 基金深化与大院大所合作，旨在推动前沿技术成果转化与产业化突破[2] - 自去年起，苏州着重开展“链主”企业培育工作，2024年累计推动272家企业进入“链主”企业培育库，新增3个国家先进制造业集群、5个省级中小企业特色产业集群[2] 本地国资投资模式 - 苏州本地区属国资母基金已形成与链主企业共同发起子基金的常态化模式，通过标杆引领带动产业链上下游企业发展壮大[3]

文章核心观点 - 浙江省通过统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业布局，以先进制造业集群为抓手，致力于实现产业结构优化和发展质效提升 [1] 产业发展战略 - 以先进制造业集群为着力点，联动推进制造强省、网络强省、标准强省、品牌强省和质量强省建设 [1] - 持续实施“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动，深化国家传统制造业改造升级示范区建设 [1] 传统产业升级 - 大力推进传统产业技术改造、设备更新和生态化改造，推动其向高端化、智能化、绿色化发展 [1] - 巩固提升绿色石化、纺织服装、电气机械、家居家电等产业的既有优势地位和竞争力 [1] - 积极推进历史经典产业提升发展 [1] 新兴及未来产业布局 - 着力打造新兴支柱产业，加快人工智能、新材料、新能源、航空航天、低空经济、生物医药等新兴产业集群发展 [1] - 建立未来产业投入增长机制，布局建设一批未来产业先导区，聚焦人形机器人、脑机接口、类脑智能、量子信息、生物制造等领域 [1] 服务业发展 - 深入实施服务业高质量发展“六大高地”工程，提高现代服务业与先进制造业、现代农业的融合水平 [1] - 促进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，推进生活性服务业向高品质、多样化升级 [1]

文章核心观点 - 中国正通过“十五五”规划前瞻布局量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）六大未来产业，这些产业处于从实验室迈向产业化的关键阶段，旨在把握新一轮科技革命机遇并构筑长远竞争优势 [5][6][7] 量子科技产业 - 量子计算在生物制药领域应用潜力巨大，北京玻色量子科技有限公司展出的1000量子比特相干光量子计算机可将小分子库筛选从经典计算机所需的数天甚至数月缩短至毫秒级，实现至少数千倍加速 [5][6] - 中国在量子计算方面已跻身全球产业化第一梯队，以第三代自主超导量子计算机“本源悟空”为代表，初步构建了覆盖芯片设计、制造、测控与操作系统的全链条技术体系 [10] - 安徽合肥建成规模全球领先的量子城域网，包含8个核心网站点和159个接入网站点 [11] 生物制造产业 - 生物制造是传统发酵产业与合成生物学前沿技术高度耦合的新兴产业 [5] - 中国力争到2027年培育生物制造中试能力建设平台20个以上 [14] 氢能与核聚变能产业 - 中国氢气产能超5000万吨/年，各地累计规划建设可再生能源电解水制氢项目超过600个 [8] - 中国全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实现1亿摄氏度1066秒稳态长脉冲高约束模式等离子体运行，刷新世界纪录 [9] - 紧凑型聚变能实验装置（BEST）预计2027年建成，2030年首次演示聚变能发电，2035年建成聚变工程示范堆，力争2050年前实现商业化发电 [10] 具身智能产业 - 具身智能让AI拥有物理载体，实现感知、觉醒、行动、反馈，浙江人形机器人创新中心研制的NAVIAI已在工业和服务业领域展示应用价值，如操作缝纫机偏差缩小至2毫米以内，以及完成烹饪、扫地等家务 [13] - 中国通过虚拟现实技术对人形机器人实施“岗前实训”，使其不断学习人类行为模式 [13] - 中国具身智能市场规模有望到2030年超4000亿元 [14] 第六代移动通信（6G）产业 - 中国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备，技术试验分为关键技术、技术方案和系统组网三个阶段，预计2030年前后具备商用能力 [6] 脑机接口产业 - 脑机接口技术在中国被探索用于智慧医疗、智能助残等领域的创新应用，江苏无锡正合作打造脑机科学创新示范中心 [11] - 中国脑机接口市场规模有望到2027年超55亿元 [14] 产业布局与政策支持 - 各地因地制宜发展特色未来产业，形成创新策源地和产业集聚区，如安徽合肥的量子城域网和江苏无锡的脑机接口中心 [11] - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，推动形成“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”的发展路径 [13][14] - 中国全社会研发投入总量居世界第二，为未来产业创新提供了坚实基础 [10]