DeepSeek留言引发A股半导体和算力行情 - DeepSeek在留言区的一句话引爆周五（8月22日）A股半导体和算力行情 以寒武纪、海光信息、中科曙光等为首的龙头个股接连涨停 [1] 寒武纪股价表现及章建平持仓情况 - 寒武纪股价接连突破1100元和1200元两大关口 最终20CM涨停封板 收盘价达1243.20元 总市值站上5200亿元 [2] - 今年以来寒武纪已涨近九成 [4] - 牛散章建平去年年末新进公司前十大股东 持股数533.88万股 期末参考市值为35.13亿元 [4] - 今年一季度章建平进一步加仓14%至超600万股 期末参考市值为37.92亿元 [4] - 仅靠去年年报中的533.88万股 章建平已盈利30亿元左右 [4] - 以一季报608.63万股的持仓计算 单8月22日章建平一日浮盈12.61亿元 [4] - 在章建平建仓的去年四季度 寒武纪实现上市以来首次单季度盈利 营收9.89亿元 同比增长76.6% 归母净利润2.82亿元 [4] - 今年一季度公司营收暴增超42倍 达到11.11亿元 同期归母净利润3.55亿元 [4] 章建平一季度AI+布局 - 今年一季度章建平大手笔建仓4只AI+个股 分别为海南华铁、奥飞数据、杭钢股份与中坚科技 [5] - 按一季度末股价计算 其在这5只个股的合计持仓金额近60亿元 [5] 海南华铁情况 - 章建平一季度新进海南华铁前十大流通股东 持股数量8420万股 期末参考市值8.99亿元 [5] - 根据公司5月20日公告显示 截至5月13日章建平已减持15.30% 持股数量降至7131.44万股 [5] - 海南华铁2024年5月发布《关于投资智算中心建设的公告》正式布局算力业务 [6] - 截至2024年年末其累计签订算力服务金额24.75亿元 完成资产交付近7亿元 [6] - 截至今年3月末公司累计签订算力服务金额已达66.7亿元 完成资产交付超9亿元 [6] - 一季度海南华铁区间涨幅近85% [7] - 今年3月其曾公告获得算力大单 全资子公司与杭州X公司签订《算力服务协议》 算力服务期5年 预计合同总金额36.9亿元（含税） 随后走出三连板 [7] 奥飞数据情况 - 章建平一季度新进奥飞数据前十大流通股东 持股数量1161.81万股 期末参考市值为2.82亿元 [9] - 一季度奥飞数据涨超67% [11] - 公司是互联网云计算与大数据基础服务综合解决方案提供商 主要为客户提供IDC服务及其他互联网综合服务 业务已覆盖中国30多个城市 [11] 杭钢股份情况 - 杭钢股份的一季报中章建平新进前十大流通股东 持股数达2694.63万股 [13] - 截至6月30日公司前十大流通股东名单中已没有章建平的身影 意味着二季度章建平至少减仓超82% [13] - 今年一季度杭钢股份涨近150% 曾一度走出九连板 [14] - 公司称算力业务的经营模式主要为硬件设备及相关软件的采购 集成后向客户提供租赁服务 不涉及算力核心技术的研发等 公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关 [14] 中坚科技情况 - 一季度章建平建仓中坚科技 成为公司第二大流通股东 持股数476.62万股 [17] - 二季度章建平大幅减仓近六成 截至6月30日持股数降至200余万股 [17] - 中坚科技一季度涨42% [15] - 与算力相关个股不同 中坚科技属于机器人具身智能概念 [15] - 去年3月其投资入股人形机器人公司1X Holding AS 同年11月与华为（深圳）全球具身智能产业创新中心签署企业合作备忘录 2025年1月公司设立深圳桦之坚机器人科技有限公司 [15] 国产AI生态发展 - 寒武纪大涨与章建平的持仓布局背后 本质上是国产AI生态的逐步完善 [18] - DeepSeek-V3.1支持FP8精度且针对即将发布的下一代国产芯片设计 [18] - 头部国产模型对国产芯片的支持有望加速 从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料 建议关注国产芯片全产业链 [18] - 中国算力平台正加快建设 将引导各地合理布局智能算力设施 逐步提高智能算力供给质量 满足新兴产业和未来产业发展需要 [18] - 智能算力已经广泛应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域 [18] - 预计2025年我国智能算力规模增长将超过40% [18]

A股市场表现 - 上证指数收于3825.76点，上涨1.45%，创十年新高 [1] - 深证成指上涨2.07%，创业板指上涨3.36% [1] - 科创50指数单日涨幅达8.59%，表现突出 [3] - 个股涨跌各半，板块赚钱效应差异显著 [1] 寒武纪股价表现 - 股价从520.67元/股上涨至1243.2元/股，涨幅显著 [4] - 单日涨幅达20%，成为市场焦点 [5] - 市值达到5200亿元，市盈率为4006倍 [4] - 股价创上市以来新高，直冲云霄 [7] 寒武纪与贵州茅台对比 - 贵州茅台最新收盘价为1463.95元/股，寒武纪为1243.2元/股 [8] - 寒武纪需再涨17.76%才能超过贵州茅台（假设茅台股价不变） [8] - 市场讨论寒武纪是否可能成为新一代"股王" [9] 高价股排名 - LU-寸股价440.24元，排名第3 [11] - 茂莱光学股价438.00元，排名第4 [11] - 同花顺股价400.82元，排名第5 [11] - 北方华创股价383.40元，排名第6 [11] - 百利天恒股价331.71元，排名第7 [11] - 金山办公股价329.36元，排名第8 [11] - 锦波生物股价319.80元，排名第9 [11] - 国盾量子股价316.00元，排名第10 [11] 寒武纪持仓数据 - 现价1037.00元，上涨2.37% [12] - 持有盈亏+3.53亿元，当日盈亏+995.30万元 [12] - 持有市值3.11亿元，实现盈亏8亿元 [12] - 持有股数30万股，持仓天数489天 [12] 龙虎榜数据 - 主力净卖出6.78亿元，占比4.11% [15] - 成交额164.89亿元，换手率3.37% [15] - 瑞银证券上海花园石桥路证券营业部参与交易 [14] - 外资席位炒作频繁，获利盘已提前兑现 [14] 股价暴涨原因 - 英伟达暂停生产H20芯片（对华销售的阉割版），国产芯片产业链受益 [15] - Deepseek发布DeepSeek-V3.1，使用UE8M0 FP8参数精度，针对下一代国产芯片设计 [17][18] - UE8M0 FP8设计能提高计算效率、降低内存占用和带宽消耗 [19] 国产芯片行业现状 - 计算精度支持快速跟进，部分厂商已原生支持FP8（如摩尔线程） [20] - 软件生态处于建设初期，依赖DeepSeek等公司协同优化 [20] - HBM3内存技术取得突破，但量产和良率仍需提升 [20] - 设计可达先进水平（如3nm设计），但先进制程制造仍面临挑战 [20] - 软硬件协同初显（如DeepSeek适配国产芯片） [20] 寒武纪公司背景 - 全称中科寒武纪科技股份有限公司，技术渊源可追溯至中科院计算所2008年研究的神经网络算法和芯片课题组 [21] - 2020年7月在科创板上市，成为"科创板AI芯片第一股" [21] - 2021年发布并量产7nm制程思元290芯片，性能功耗比与英伟达A100、昇腾910接近 [22] - 研发投入超10亿元，研发占总收入比重达91.3% [22] - 去年第四季度首次扭亏为盈，今年一季度归母净利润3.55亿元，实现大幅增长 [22]

市场表现 - A股全天震荡走高 沪指站上3800点 科创50涨超8%创3年多新高 市场热点集中在算力和芯片方向[1] - 大市值权重股表现强势 "千元股"寒武纪涨停并创历史新高 中芯国际大涨14% 海光信息20CM涨停 算力产业链的万通发展11天6板 园林股份5连板[1] - 行业主题指数方面 受芯片 算力概念股爆发影响 科创芯片指数涨超10% 科创人工智能指数 中证人工智能主题指数等涨幅靠前 科创人工智能ETF(588730) 人工智能ETF(159819)等相关产品受市场关注[1] 百元股统计 - 按8月22日收盘价计 A股股价超过100元的股票共132只 数量同比增三倍 2024年8月22日A股百元股共33只 其中科创板股票数量58只占比超四成[1] - 当天新晋百元股名单的上市公司共6家 其中5家为算力 芯片类公司 包括中芯国际 长芯博创 晶丰明源 金海通 菲利华[1] - 从百元股的整体涨幅看 芯片股"霸屏"涨幅榜 涨幅top10中7家来自芯片板块 包括寒武纪 海光信息 盛美上海 中芯国际 盛科通信 芯源微 兆易创新[5] - 寒武纪当天报收1243.2元/股 在A股中仅次于贵州茅台1463.95元/股[5] - 只有4只科创板股票没有溢价 即现价低于发行价 白酒股的溢价幅度普遍较高 最新收盘价相对发行价平均溢价幅度top5的公司依次是泸州老窖 贵州茅台 山西汾酒 新易盛 五粮液[5] 市值分布 - 万亿市值的公司来自主板和创业板 分别是贵州茅台 中国移动 宁德时代[5] - 万亿市值以下 已有24家公司迈入千亿元市值门槛 top5分别是比亚迪 寒武纪 中芯国际 五粮液 海光信息 三大芯片权重股闪耀其中[5] - 医药 算力公司紧随其后 百济神州 中际旭创 迈瑞医疗 北方华创 新易盛占据跻身top10[5] 行业分布 - 百元股中半导体公司数量最多 高达30家 去年同期仅6家[7] - 较为集中的行业包括通信设备13家 医疗12家 软件开发11家[7] 机构观点 - 东莞证券表示关注国产算力 存力投资机遇 DeepSeek于8月21日正式发布DeepSeek-V3.1大模型 使用了UE8M0FP8Scale的参数精度 为下一代国产芯片设计 该格式通过更高的灵活度支持复杂模型推理 提升芯片的解码效率与运算能力 为国产芯片适配更大模型提供技术路径 国产AI算力生态有望加速成型[6] - 上海证券最新研报称 AI芯片自主可控逻辑不变 国产生态不断完善 先进制程自主可控有望打开国产芯片市场空间 龙头企业持续完善国产AI芯片生态 进一步提升市场竞争力[6] - 天风证券8月22日发布研报称 牛市期间 大盘回调往往在很短的时间内完成 对于2-4周的小级别回撤 可能是一次流畅买入的机会 此时追涨前期强势板块胜率较高 即使在市场最高点追涨 后续也往往能获得正收益[8] - 开源证券称 本轮行情与分子端盈利表现出现一定错位 在宏观预期相对缺位的背景下 本轮行情与以往典型的"指数牛"存在相似特征 分子端盈利修复并未成为主导力量 指数突破上行更多依赖于资金承载力的增强与主题交易的活跃 当前A股估值空间充足 两市总市值有望延续扩张趋势[8]

市场表现 - A股全天震荡走高 沪指站上3800点 科创50涨超8%创3年多新高 市场热点集中在算力和芯片方向 大市值权重股表现强势 "千元股"寒武纪涨停并创历史新高 中芯国际大涨14% 海光信息20CM涨停 算力产业链的万通发展11天6板 园林股份5连板 [1] - 按8月22日收盘价计 A股股价超过100元的股票共132只 数量同比增三倍 2024年8月22日A股百元股共33只 其中科创板股票数量58只占比超四成 当天新晋百元股名单的上市公司共6家 其中5家为算力 芯片类公司 包括中芯国际 长芯博创 晶丰明源 金海通 菲利华 [3] - 行业主题指数方面 受芯片 算力概念股爆发影响 科创芯片指数涨超10% 科创人工智能指数 中证人工智能主题指数等涨幅靠前 科创人工智能ETF 588730 人工智能ETF 159819 等相关产品受市场关注 [3] 百元股分析 - 百元股中半导体公司数量最多 高达30家 去年同期仅6家 另外较为集中的行业则包括通信设备13家 医疗12家 软件开发11家 [7] - 芯片股涨幅领先 涨幅top10中7家来自芯片板块 包括寒武纪 海光信息 盛美上海 中芯国际 盛科通信 芯源微 兆易创新 寒武纪当天报收1243.2元/股 在A股中仅次于贵州茅台1463.95元/股 [9] - 白酒股的溢价幅度普遍较高 最新收盘价相对发行价平均溢价幅度top5的公司依次是泸州老窖 贵州茅台 山西汾酒 新易盛 五粮液 [9] 市值结构 - 万亿市值的公司来自主板和创业板 分别是贵州茅台18390亿元 中国移动17966亿元 宁德时代13241亿元 [4][5][6] - 万亿市值以下 已有24家公司迈入千亿元市值门槛 top5分别是比亚迪 寒武纪5201亿元 中芯国际2483亿元 五粮液4883亿元 海光信息4325亿元 三大芯片权重股闪耀其中 [4][5][9] - 医药 算力公司紧随其后 百济神州3929亿元 中际旭创3099亿元 迈瑞医疗2961亿元 北方华创2767亿元 新易盛2721亿元占据跻身top10 [4][5][9] 行业观点 - 东莞证券表示关注国产算力 存力投资机遇 DeepSeek于8月21日正式发布DeepSeek-V3.1大模型 使用了UE8M0FP8Scale的参数精度 为下一代国产芯片设计 该格式通过更高的灵活度支持复杂模型推理 提升芯片的解码效率与运算能力 为国产芯片适配更大模型提供技术路径 国产AI算力生态有望加速成型 [10] - 上海证券最新研报称 AI芯片自主可控逻辑不变 国产生态不断完善 先进制程自主可控有望打开国产芯片市场空间 龙头企业持续完善国产AI芯片生态 进一步提升市场竞争力 [10] - 天风证券8月22日发布研报称 牛市期间 大盘回调往往在很短的时间内完成 对于2-4周的小级别回撤 可能是一次流畅买入的机会 此时追涨前期强势板块胜率较高 即使在市场最高点追涨 后续也往往能获得正收益 [11]

市场表现 - 上证指数于8月22日突破3800点创十年新高 收盘3825.76点 单日涨幅1.45% [1] - 深证成指和创业板指分别上涨2.07%和3.36% 科创50指数全天大涨8.59% [1] - 寒武纪股价单日涨幅达20% 股价从520.67元/股升至1243.2元/股 市值突破5200亿元 [1] 公司动态 - 寒武纪作为科创板AI芯片第一股 技术源自中科院计算所 拥有思元290芯片及自动驾驶芯片等量产产品 [3] - 公司去年第四季度首次实现扭亏为盈 但当前市盈率达4006倍 [1][4] 行业驱动因素 - 英伟达暂停对华销售H20芯片 为国产芯片产业链带来替代机遇 [3] - Deepseek发布DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8 Scale参数精度 提升国产芯片算力水平 [3] 发展前景 - 国产芯片产业处于研发强投入阶段 盈利能力可持续性仍需时间验证 [4] - 科技企业需在市场竞争中保持技术领先地位以实现可持续发展 [4]

核心观点 - 深度求索发布DeepSeek-V3 1模型 适配国产芯片架构 推动AI算力国产化进程 引发市场对国产芯片及算力板块的强烈关注 相关个股出现显著上涨 [1][2][4] 市场表现 - 寒武纪股价涨停20% 总市值达5200亿人民币 [1] - 中芯国际A股上涨14 19% H股上涨10 06% A股创去年10月以来最大单日涨幅 [1] - 新易盛上涨6 19% 中际旭创上涨5 16% 两者股价续创新高 [1] - 中科曙光涨停 市值接近去年11月高点 [1] - Wind半导体指数收涨7 31% 创2022年4月以来新高 [2] - Wind科技大类指数上涨3 07% 续创历史新高 [2] 技术进展 - DeepSeek-V3 1采用UE8M0 FP8 Scale参数精度 专门针对下一代国产芯片设计 [2][3] - 新参数精度旨在最大化发挥国产芯片理论算力与能效比 提升推理性能 [3] - 模型聚焦深度思考与快思考融合 迎合行业技术趋势 [2] - 寒武纪思元590芯片采用ASIC架构 7nm工艺 算力达512TOPS 推理能效比超越国际巨头 已应用于字节跳动 百度 阿里云等企业及省级智算中心 [6] 行业影响 - 国产模型适配国产芯片 有望在特定场景实现更高效推理能力 挑战海外模型性能 [3] - 华为昇腾芯片在政府 金融等行业应用扩大 国产芯片市场竞争力提升 [4] - 腾讯透露其推理芯片供应渠道多元化 国产推理芯片或成重要助力 [4] - 深度求索新模型发布被视为国产芯片在国内算力市场发展的先兆 [6]

市场表现与资金流动 - 融资盘出现净卖出10亿元 为8个交易日后首次净卖出 其中胜X科技单票净卖出5.6亿元 占全市场净卖出额50%以上[1] - 市场呈现结构性行情 芯片板块高开时超70%行业及个股下跌 午后券商和算力板块拉涨推动上证指数突破3800点[2][3] - 电子板块总市值超越银行 成为一级行业市值首位 反映科技板块强势[7] 指数表现与市场特征 - 上证指数单日上涨1.45% 但全市场个股涨幅中位数约0% 显示指数表现优于多数个股[5] - 科创板对指数贡献显著 科创50指数大涨8.6% 科创综指涨5.3% 为上证指数贡献约0.7%涨幅（占当日涨幅50%）[6] - 寒王与海X信息两只科创板龙头股均20cm涨停 合计为上证指数贡献超0.2%涨幅（占当日涨幅15%） 寒王总市值达5200亿元 位列全A股第24位[6] 市场加速迹象 - 上证指数突破关键阻力位后呈现加速态势 从3400点至3500点用时40个交易日 而3500点至3800点仅用32个交易日（其中3800点突破仅用5个交易日）[9][11] - WIND全A指数突破5400点阻力位后加速上行 突破5800点至6000点仅用时不到2周[14] 行业配置与投资策略 - 建议保持均衡配置与充足仓位 重点关注补涨核心资产及港股机会 沪深300指数单日涨幅超2% 恒生科技板块同步反弹[15] - 电子板块市值跃居行业首位 银行板块退居次位 反映科技牛市特征[7] - 债券市场波动与国债发行相关 10年及30年期国债发行期间债市呈现小幅下行[19][21][24]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.93%至25339.14点 恒生国企指数上涨1.17%至9079.93点 [1] - 恒生科技指数单日上涨2.71% 创本周最大涨幅 周累计上涨1.89% [1] - 南向资金全日净流入52亿港元 [1] 半导体芯片板块 - 华虹半导体领涨17.85% 成交额70.57亿港元 [1][3][4] - 中芯国际上涨9.57% 成交额达162.22亿港元 [1][3][4] - 明发集团上涨6.67% 上海复旦上涨5.96% [3][4] - DeepSeek-V3.1发布采用FP8精度 显著提升国产芯片使用效率 [4] 大型科技股表现 - 腾讯控股上涨1.18% 成交额116.37亿港元 [1][5][6] - 快手上涨4.39% 成交额58.73亿港元 [5][6] - 阿里巴巴上涨1.99% 成交额86.19亿港元 小米集团上涨2.34% 成交额71.66亿港元 [5][6] - 快手二季度营收350亿元 同比增长13.1% 经调整净利润56亿元 同比增长20.1% [6] 新能源汽车板块 - 蔚来汽车上涨11.12% 新车ES8预售价格41.68万元起 较二代车型起售价降11.12万元 [7][8] - 公司采用电池租用方案 预售价进一步降至30.88万元起 [8] - 董事长李斌强调产品竞争力与运营效率提升的重要性 [9] 创新药板块 - 先声药业上涨10.42% 成交额6.36亿港元 [10][11] - 晶泰控股上涨10.30% 成交额30.33亿港元 [10][11] - 乐普生物-B上涨6.26% 科伦博泰生物-B上涨2.82% [10][11] - 机构看好创新药机会 建议关注流动性宽松及BD数据向好的标的 [11][12] 贵金属与能源板块 - 万国黄金领跌7.64% 中国黄金国际下跌3.69% [13][14] - COMEX黄金本周持续在3400美元/盎司下方震荡 [14] - 中国石油股份下跌0.53% 中国石油化工下跌1.78% [15][16] - 煤炭股普遍下跌 中煤能源下跌2.02% 中国神华下跌0.73% [17]

DeepSeek V3.1发布及UE8M0 FP8技术影响 - DeepSeek V3.1发布提及"新的架构、下一代国产芯片"，引发市场广泛关注 [2] - 国产芯片企业股价显著上涨，寒武纪早盘大涨近14%，总市值跃居科创板首位 [4] - 半导体ETF在半天内大涨5.89% [4] UE8M0 FP8技术解析 - UE8M0 FP8是MXFP8格式中的缩放因子，MXFP8由Open Compute Project在2023年定义，是一种8位微缩块格式 [7] - MXFP8将张量切分为固定长度的块，每个块单独指定2的整数次幂作为缩放因子，扩展动态范围数十倍 [8] - UE8M0表示无符号、8位指数位、0位尾数位，动态范围覆盖2^(−127)到2^128 [11][15] - 该格式无需浮点乘法或规格化逻辑，缩短时钟关键路径，减少信息损失 [15] - 相比传统FP32缩放，UE8M0 FP8节省75%流量 [18] 国产芯片厂商适配及市场反应 - 寒武纪MLU370-S4、思元590及690系列芯片支持FP8计算，架构设计和低精度优化领先 [22] - 海光深算三号DCU、沐曦曦云C600、中昊芯英"刹那"TPU、摩尔线程MTT S5000均支持FP8精度 [26] - 华为昇腾路线图显示2025Q4支持原生FP8，下一代芯片可能于2026年推出 [23] - 国产芯片概念集体高开，科创50大涨3%创近三年半新高 [24] 行业影响及生态协同 - UE8M0 FP8提升国产芯片性价比，同等硬件可运行更大模型，减少对英伟达、AMD等国外算力依赖 [27] - DeepSeek通过精度格式改动主动贴合国产芯片性能点，推动软硬协同生态建设 [28] - 这种模式类似"Wintel联盟"，通过技术绑定构建生态护城河 [28]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.93%至25339.14点 恒生国企指数上涨1.17%至9079.93点 [2] - 南向资金全日净流入52亿港元 恒生科技指数单日涨2.71%创本周最大涨幅 周线累计上涨1.89% [2] 半导体芯片行业 - 华虹半导体领涨17.85% 成交额70.57亿港元 中芯国际涨9.57%成交额达162.22亿港元 [4][6] - DeepSeek-V3.1发布采用FP8参数精度 显著提升国产芯片使用效率并缩小与NV芯片成本差距 [6] - 明发集团涨6.67% 上海复旦涨5.96% 晶门半导体涨10.64% [6] 大型科技股表现 - 腾讯控股涨1.18%成交额116.37亿港元 快手涨4.39%成交58.73亿港元 [8][9] - 小米集团涨2.34%成交71.66亿港元 阿里巴巴涨1.99%成交86.19亿港元 [9] - 快手二季度营收350亿元同比增长13.1% 经调整净利润56亿元同比增长20.1% [9] 新能源汽车板块 - 蔚来汽车发布新款ES8起售价降11.12万元 股价单日上涨11.12% [11][13] - 新车采用电池租用模式预售价30.88万元起 预计9月底交付时价格可能进一步下探 [13] 创新药板块 - 先声药业涨10.42% 晶泰控股涨10.30% 乐普生物-B涨6.26% [15][16] - 招商证券研报看好创新药机会 建议优先配置创新药板块 [16][17] 资源类板块下跌 - 万国黄金跌7.64%领跌贵金属板块 COMEX黄金价格在3400美元/盎司下方震荡 [19][20] - 中国石油股份跌0.53% 中国石油化工跌1.78% 煤炭股中国神华跌0.73% [22][24]