报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告聚焦ETF基金市场表现，总结0804 - 0808期间ETF基金市场、不同热门细分类型、创新主题及细分行业ETF基金的业绩表现和资金流动供投资者参考 [1] 各部分总结 ETF市场整体表现 - 市场表现：主投A股的ETF多数上涨，国防军工ETF涨幅最大，规模以上基金平均涨5.08%；医药生物ETF跌幅最深，规模以上基金平均跌0.91% [2][6] - 资金流动：资金大幅流入港股ETF，全周净流入123.42亿元；科创/创业板相关指数ETF资金流出最多，全周净流出39.45亿元 [3][8] 不同热门细分类型ETF基金市场表现 - 宽基指数：不同指数类型ETF表现有差异，如超大盘指数中汇添富MSCI中国A50互联互通ETF近1月涨4.40%、年初以来涨6.05%；中小盘指数中华泰柏瑞中证2000ETF年初以来涨22.64% [16][18] - 行业主题：各板块ETF表现不一，TMT板块华夏中证动漫游戏ETF周涨6.25%；中游制造板块易方达国证机器人产业ETF周涨6.79% [22][23] - 科技主题：多数基金有一定涨跌幅，如华宝中证科技龙头ETF年初以来涨14.05% [29] - SmartBeta：部分基金资金流动和涨跌幅不同，如华泰柏瑞红利低波ETF周涨2.20% [29] - 债券ETF：海富通中证短融ETF资金流入最多，周流入40.23亿元 [30] - QDII ETF：广发中证香港创新药ETF年初以来涨94.76% [31] - 商品ETF：黄金类ETF表现较好，如华安黄金ETF年初以来涨26.65% [32] 创新主题及细分行业ETF基金市场表现 - TMT创新主题：动漫游戏指数周涨6.41%，年初以来涨35.09% [34] - 消费细分行业：家用电器指数周涨2.48%，年初以来涨3.37% [35] - 医药细分行业：医疗器械指数周涨2.32%，年初以来涨8.68% [36] - 新能源主题：电力公用指数周涨1.44% [37] - 央国企主题：港股央企红利指数周涨2.59%，年初以来涨18.20% [38] - 稳增长主题：有色金属指数周涨5.99%，年初以来涨32.01% [39] - 沪港深/港股通细分行业：香港证券指数周涨2.66%，年初以来涨47.85% [40] - 红利/红利低波指数家族：300红利指数周涨2.50%，年初以来涨4.79% [41] - 创业板指数家族：科创100指数周涨1.95%，年初以来涨24.43% [42]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告聚焦量化基金市场表现，总结近一周主要指数和量化基金业绩、不同类型公募量化基金整体表现和业绩分布，以及本周收益表现较优的量化基金，供投资者参考 [1] 各部分总结 近一周主要指数和量化基金业绩表现 - A股延续涨势，沪深300、中证500、中证1000近一周收益率分别为2.51%、1.78%和1.23% [6] - 量化基金表现分化，主动量化涨1.88%，市场中性涨0.29%，各类指数增强型基金录得正收益；沪深300指增、中证500指增、其他指增分别获0.20%、0.04%和0.07%正超额，中证1000指增跑输指数 [9] 不同类型公募量化基金业绩表现 - 沪深300指数增强基金近一周收益率1.44%，超额收益率0.20%等 [14] - 中证500指数增强基金近一周收益率1.81%，超额收益率0.04%等 [14] - 中证1000指数增强基金近一周收益率2.36%，超额收益率 - 0.15%等 [15] - 其他指数增强基金近一周收益率1.49%，超额收益率0.07%等 [15] - 主动量化基金近一周收益率1.88%等 [16] - 市场中性基金近一周收益率0.29%等 [16] 不同类型公募量化基金业绩分布 - 展示各指数增强型近半年超额收益率走势、主动量化和市场中性基金近半年收益率走势 [18][24] - 展示各指数增强型基金超额收益率分布、主动量化和市场中性型基金收益率分布 [24][26] 不同类型公募量化绩优基金 - 沪深300指数增强绩优基金如安信量化精选沪深300指数增强等，展示近一周等不同阶段超额收益率 [30] - 中证500指数增强绩优基金如国泰中证500指数增强等，展示近一周等不同阶段超额收益率 [31] - 中证1000指数增强绩优基金如国联安中证1000指数增强等，展示近一周等不同阶段超额收益率 [32] - 其他指数增强绩优基金如长城创业板指数增强等，展示近一周等不同阶段超额收益率 [33] - 主动量化绩优基金如长信国防军工等，展示近一周等不同阶段收益率 [34] - 市场中性绩优基金如中邮绝对收益策略等，展示近一周等不同阶段收益率 [35]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 二级市场价量表现 - 报告展示了多只公募基础设施REITs的成交量、回报、收盘价走势等数据 ，如博时蛇口产园REIT上市以来成交量为54.00亿份 ，本周成交量0.28亿份 ，本周回报1.30%等 [11] 二级市场估值情况 - 报告呈现了各REITs的P/FFO、P/NAV、IRR、PV系数和2025预期现金分派率等指标 ，如红土创新盐田港REIT动态P/FFO为18.95 ，P/NAV当前值1.04 ，当前分位数49.50% ，IRR为6.01% ，2025预期现金分派率4.31% [15] 市场相关性统计 - 报告给出了REITs与股票资产、转债、纯债、大宗商品等的相关系数 ，如REITs与上证指数相关系数为0.21 ，与沪深300相关系数为0.19等 [22] 一级市场跟踪 - 报告列出了多只处于不同阶段的公募REITs项目信息 ，包括项目性质、类型、所处阶段、受理日期、原始权益人、底层项目和项目估值等 ，如中金唯品会奥特莱斯REIT为产权类消费基础设施项目 ，已受理 ，受理日期2025/5/9 ，原始权益人为杉杉商业集团有限公司 ，底层项目为宁波杉井奥特莱斯 ，项目估值29.72亿元 [26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年8月8日A股市场各指数下跌，不同类型ETF表现有差异，部分行业有涨跌表现 [2][7] 各目录总结 市场概况 - A股上证综指下跌0.12%收于3635.13点，深证成指下跌0.26%收于11128.67点，创业板指下跌0.38%收于2333.96点，两市A股成交金额为17365亿元 [2][7] - 涨幅靠前行业为综合（1.56%）、建筑材料（1.16%）、建筑装饰（1.14%），跌幅靠前行业为计算机（-2.38%）、电子（-1.15%）、传媒（-0.96%） [2][7] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏中证A500ETF下跌0.20%，贴水率为-0.25%；华泰柏瑞中证A500ETF下跌0.18%，贴水率为-0.19%；南方中证A500ETF下跌0.19%，贴水率为-0.17% [3][8] - 列出成交额前十股票ETF相关数据，如华夏中证A500ETF价格1.016元，跟踪中证A500指数涨跌幅-0.24%等 [9] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率为0.01%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.30%，贴水率为-0.20%；国泰上证10年期国债ETF上涨0.04%，贴水率为-0.03% [4][10] - 列出成交额前五债券ETF相关数据，如海富通中证短融ETF成交额2582149.36万元等 [11] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨0.14%，上海金上涨0.34% [13] - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨0.32%，贴水率为0.21%；易方达黄金ETF上涨0.30%，贴水率为0.17%；博时黄金ETF上涨0.28%，贴水率为0.20% [13] - 列出成交额前五黄金ETF相关数据，如华安黄金ETF成交额25.36亿元等 [14] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.46%，贴水率为0.77%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.90%，贴水率为-0.90%；大成有色金属期货ETF下跌0.06%，贴水率为-0.06% [14] - 列出商品期货ETF一览相关数据，如华夏饲料豆粕期货ETF跟踪大连商品交易所豆粕期货价格指数涨跌幅0.85%等 [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.51%，纳斯达克指数上涨0.35%，标普500下跌0.08%，德国DAX上涨1.12%；今日恒生指数下跌0.89%，恒生中国企业指数下跌0.96% [16] - 成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF下跌1.07%，贴水率为-0.08%；广发中证香港创新药ETF下跌1.33%，贴水率为-0.16%；汇添富国证港股通创新药ETF下跌1.41%，贴水率为-0.15% [16] - 列出成交额前五跨境ETF相关数据，如易方达中证香港证券投资主题ETF成交额96.90亿元等 [17] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [18] - 列出成交额前三货币ETF相关数据，如银华日利ETF成交额179.08亿元等 [20]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2025年2季度末公募基金规模创新高，主要源于被动股票基金和债券基金规模增长，主动债券基金结束连续3季度净赎回后大幅净申购，被动股票基金规模创新高但份额15个季度后首现净赎回 [1][8] - 主动权益基金规模和份额下降，仓位接近历史最高水平；全市场基金重仓股行业持仓有增有减，不同主动管理能力基金重仓股行业配置有差异 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 1. 基金市场规模 1.1 基金市场整体规模变化 - 2025年第2季末基金总数量达12906只，环比增307只，增幅2.44%；总份额达308831.90亿份，环比增15091.97亿份，增幅5.14%；资产净值达337337.87亿元，环比增21130.16亿元，增幅6.68%，整体规模创新高 [9] 1.2 新发基金份额与净申购赎回份额 - 2025年第2季新发基金总份额2803.71亿份，环比增303.95亿份，增幅12.16%；公募基金整体份额增长15091.97亿份，扣除新发行份额后净申购份额12288.26亿份 [10] 1.3 不同类型基金规模占比 - 2025年第2季末股票型基金占比12.69%，环比降0.06pct；混合型基金占比9.54%，环比降0.66pct；债券型基金占比32.36%，环比升0.56pct；货币市场型基金占比42.19%，环比升0.04pct [12] 1.4 主动权益基金份额和规模变化 - 2025年第2季末主动权益基金规模34440.61亿元，环比降162.83亿元，降幅0.47%；份额28906.05亿份，环比降664.68亿份；新发行份额365.93亿份，环比增212.94亿份；净赎回份额-1030.61亿份 [16] 1.5 被动股票基金份额和规模变化 - 2025年第2季末被动股票基金规模37795.25亿元，环比增3356.18亿元，增幅9.75%，创历史新高；份额29613.49亿份，环比降106.83亿份；新发行份额703.26亿份，环比降56.24亿份；净赎回份额-810.10亿份，15个季度后首现净赎回 [19] 1.6 主动债券基金份额和规模变化 - 2025年第2季末主动债券基金规模95883.61亿元，环比增5415.74亿元，增幅5.99%；份额87081.78亿份，环比增4260.45亿份；新发行份额825.79亿份，环比增22.79亿份；净申购份额3434.65亿份 [23] 1.7 被动债券基金份额和规模变化 - 2025年第2季末被动债券基金规模16577.38亿元，环比增3957.87亿元，增幅31.36%；份额10844.67亿份，环比增1207.52亿份；新发行份额462.09亿份，环比增55.15亿份；净申购份额745.43亿份 [24] 2. 主动权益基金股票仓位 - 2025/06/30主动权益基金平均仓位环比升1.03pct，为84.04%；普通股票型仓位环比升0.91pct，为89.83%；偏股混合型仓位环比升1.09pct，为87.73%；灵活配置型仓位环比升1.09pct，为74.56%，仓位接近历史最高水平 [28] 3. 基金重仓股行业配置 3.1 全市场基金重仓股行业配置 - 重仓股中A股持仓市值25946.35亿元，环比增124.88亿元，占比36.00%，环比降1.29pct；港股持仓市值4863.95亿元，环比增409.76亿元，占比6.75%，环比升0.32pct [31] - 持仓占比上升最多的5个行业为通信（增0.56pct）、银行（增0.52pct）、非银行金融（增0.26pct）、国防军工（增0.22pct）、传媒（增0.12pct）；持仓占比下降最多的5个行业为食品饮料（降0.86pct）、汽车（降0.43pct）、电力设备及新能源（降0.42pct）、家电（降0.27pct）、机械（降0.26pct） [33] 3.2 全市场基金、主动权益基金和顶流权益基金重仓股行业配置差异比较 - 比较三个样本库重仓股行业配置情况，可找到市场一致预期和预期差异，可能是下一阶段市场主要导向和分水岭 [35] 3.3 热门产业链细分子行业配置差异比较 - 对新能源产业链、大消费产业链、顺周期板块和数字经济、信创产业链三级子行业拆分对比，寻找三个样本库共识和分歧点 [39] 4. 基金重仓股调整情况 4.1 两个季度共同持有、增持仓位最大的重仓股 - 如顺丰控股、中航沈飞、新易盛等重仓股增仓明显 [47] 4.2 两个季度共同持有、减持仓位最大的重仓股 - 如贵州茅台、比亚迪、爱尔眼科等重仓股减仓明显 [49] 4.3 季度新增仓位最大的重仓股 - 如舒泰神、有方科技等为新增重仓股 [51] 4.4 季度剔除仓位最大的重仓股 - 如申通地铁、上海临港等为剔除重仓股 [53]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 - 7月市场震荡上行，基金重仓股、不变脸的次新组合跑赢，上证指数涨3.7%，主动偏股型基金收益率均值4.6%，全A日均成交1.6万亿，周期+成长领跑，哑铃配置回调，小盘成长占优 [4] - 延续此前观点，实物通胀回归前股市承载剩余流动性，通胀回归后牛市或从金融再通胀演化为实物再通胀，当下M1同比连续两月回正，若未来PPI降幅收窄，企业EPS修复将成新驱动力，当前建议关注十倍股、量化次新&反转策略组合 [4] - M1&PPI转正时EPS回归，关注供给出清带动价格回升及传导至A股业绩回暖，目前M1同比连续两月新旧口径回正，基本EPS定价逐步回归，哑铃配置或需调整，复苏期建议关注十倍股、量化次新&反转策略组合 [5] 根据相关目录总结 各类组合及股票池构建 - 成长型策略含次新股（不变脸的次新&量化次新）、十倍股（个股组合&基金经理组合） [9] - 价值型策略含高股息&高自由现金流回报、PEG&PB - ROE [9] - 动量型策略含买入强势股&反转策略、买入基金重仓股 [9] 成长型策略 不变脸的次新组合 - 构建思路为新股上市当年及此后一年ROE和归母净利润增速高于上市前三年均值，2010年以来较万得全A超额收益311%，近1个月超额收益6% [16] - 适用小市值占优环境，单边上行、小盘股占优时超额收益率明显上行 [18] - 2025/4/30根据2024年报筛选，连续上榜个股有华海清科、康比特等，近1个月涨幅居前为益方生物涨46%、亚虹医药涨38% [20] 量化次新组合 - 构建思路是通过量化回测找关键因子，2010年以来较万得全A超额收益324%，近1个月超额收益 - 3% [21] - 震荡市表现优于不变脸次新组合，市场整体上行区间超额收益明显，与市场风格关系不大 [23] - 2025/4/30根据2025年一季报更新，连续上榜个股有润本股份、龙迅股份等，近1个月涨幅居前为天承科技涨48%、中润光学涨36% [25] 十倍股个股组合 - 构建思路是从多视角找十倍股基因并构建筛选标准，2010年以来较万得全A超额收益176%，近1个月无超额收益 [28] - 适用市场整体上行区间，市场大小盘风格与超额收益关系不大 [31] - 2025/4/30根据2025年一季报更新，连续上榜个股有杰瑞股份、久立特材等，近1个月涨幅居前为铂科新材涨29%、杰克股份涨13% [34] 十倍股基金经理组合 - 构建思路是从基金经理视角筛选，2010年以来较万得全A超额收益44%，近1个月超额收益 - 1% [36] - 大盘风格占优期间表现更优，与市场整体涨跌关系不大 [38] - 2024/7/31根据2025Q2基金季报筛选，连续上榜个股有宁德时代、美的集团等，近1个月涨幅居前为东山精密涨55%、药明康德涨38% [40] 价值型策略 高股息组合 - 构建思路是参考海外在沪深300构建，2010年以来较万得全A超额收益133%，近1个月超额收益 - 2% [46] - 适用大盘风格的熊市和震荡市，市场下跌和震荡盘整期超额收益明显，与市场风格关系不大 [49] - 2025/4/30根据2024年报筛选，连续上榜个股有光大银行、陕西煤业等，近1个月涨幅居前为潞安环能涨30%、山西焦煤涨14% [53] 高自由现金流回报组合 - 构建思路从“高自由现金流回报”和“低投入、高利润分配股东比例”视角出发，2010年以来较万得全A超额收益率243%，近1个月超额收益 - 2% [54] - 适用下跌或震荡市，2014年后超额收益明显，与市场风格关系不大 [59] - 2025/4/30根据2024年报筛选，连续上榜个股有美的集团、五粮液等，近1个月涨幅居前为亚宝药业涨24%、山推股份涨12% [63] PEG组合 - 构建思路是综合考虑估值和成长性匹配，2010年以来较万得全A超额收益120%，近1个月超额收益2% [65] - 适用市场震荡上行环境，震荡中枢上行时超额收益明显，熊市回撤小，市场风格切换拐点表现更好 [68] - 2025/4/30根据2025年一季报筛选，连续上榜个股有北方华创、天孚通信等，近1个月涨幅居前为天孚通信涨32%、特宝生物涨27% [70] PB - ROE组合 - 构建思路是考虑估值和盈利匹配度，适用于金融地产、周期行业，2010年以来较万得全A超额收益率63%，近1个月超额收益2% [72] - 适用大盘风格占优的震荡市，上行或震荡市超额收益明显，2019年后与市场风格相关性减弱 [74] - 2025/4/30根据2025年一季报筛选，连续上榜个股有紫金矿业、新华保险等，近1个月涨幅居前为盛德鑫泰涨24%、新华保险涨14% [77] 动量型策略 买入强势股组合 - 构建思路基于趋势投资，2010年以来较万得全A超额收益 - 155%，近1个月超额收益 - 4% [81] - 适用上涨行情下半场，企业盈利上升趋势确立、货币收紧，经济接近见顶阶段获超额收益概率高 [86] - 2025/7/31根据7月涨跌幅筛选，7月涨幅居前为上纬新材涨1083%、广生堂涨219% [90] 反转策略组合 - 构建思路基于均值复归思想，2010年以来较万得全A超额收益190%，近1个月超额收益 - 2% [92] - 适用急涨急跌环境，小盘占优，盈利触底或刚回升的复苏期和繁荣早期有效，超额收益明显 [95] - 2025/7/31根据7月涨跌幅筛选，7月跌幅居前为元道通信跌32%、山大电力跌28% [99] 买入基金重仓股 - 构建思路是“抄作业”，2010年以来较万得全A超额收益 - 44%，近1个月超额收益7% [100] - 适用大盘占优环境，2019年前弱势市场、2019 - 2020年偏牛市市场环境均有效 [102] - 2025/6/30根据2025Q2基金季报筛选，连续上榜个股有贵州茅台、宁德时代等，近1个月涨幅居前为新易盛涨49%、中际旭创涨49% [107]

报告行业投资评级 - 未提及行业投资评级 报告的核心观点 - 2025上半年置富产业信托业绩稳定，派息回升，维持买入评级，目标价5.86港元不变 [1] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025上半年置富产业信托收入同比降2.0%至8.545亿港元，净物业收入降3.2%至612.6亿港元，可供分派收入及每单位派息同比升2.1%/1.0%至3.771亿港元/18.41港仙 [1] 零售组合情况 - 香港零售组合保持韧性，出租率维持高水平，2025年出租率同比升0.9个百分点至95.0%，17个商场中有11个出租率在96%以上 [1] - 置富都会广场资产提升计划延后，重新招租后预期下半年出租率进一步改善，带动租金回升 [1] - 截至2025年6月底，租户组合中约72%是日用品以及必需服务，公司会持续优化租户组合，预料商场下半年整体租金大致保持平稳 [1] 利息支出情况 - 2025上半年整体平均利息成本为3.5%，同比降60基点，实际借贷成本同比降12.6%至1.733亿港元 [1] - 公司约50%浮息负债下半年将持续受惠于HIBOR下行节省更多利息开支，支持DPU上升 [1] 目标价及潜在涨幅 - 置富产业信托评级为买入，收盘价5.23港元，目标价5.86港元，潜在涨幅12.0% [5]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告聚焦博道基金孙文龙及其管理的博道惠泰优选基金，孙文龙投资框架为多维度选股与三要素估值法结合，产品业绩领先且风格均衡，其个人选股和交易能力突出 [1][7]。 根据相关目录分别进行总结 博道基金孙文龙——多维度视角精选个股，捕捉个股合理价格机会 - 背景：孙文龙有9.5年投资经理经验，现管博道惠泰优选，其基金经理指数稳定战胜沪深300指数 [1][4] - 投资框架：通过“点线面体”多维度找势能方向，四维度选股，结合三要素估值法；投资风格偏均衡成长，持仓行业均衡，成长占比80%，价值占比20% [7][8] - 代表产品：博道惠泰优选2023年1月成立，孙文龙任基金经理，目标是控制风险下追求超越基准回报，管理费率1.20%，托管费率0.20% [1][21] 博道惠泰优选业绩表现分析 - 业绩表现：自2023/1/18至2025/7/31收益回报20.95%，处于主动权益前13%；年化波动率19.29%，处于较低的36%水平；年化Sharpe比率0.45，Calmar比率0.33，分别约处前10%和前9% [1][23] - 相对表现：成立以来大幅领先万得偏股混合型基金指数（885001），区间回报20.95%，同期885001跌2.38%；超额收益稳定，最大回撤仅6.61%；23M2至25M7月度胜率73.3%，月超额收益均值0.76% [1][28][32] 博道惠泰优选投资特征分析 - 行业分布：行业分散，适度偏重先进制造；各期会小幅调整行业配置比例，如24H1增配交运、农林牧渔，减配基础化工，24H2增持汽车、国防军工 [35] - 持仓特征：个股持仓集中，前十大占比超60%；重仓周期长，部分个股超2年，但各期重仓比例会调整；聚焦中大市值股票，约25%配置小盘股，24年换手率2 - 3倍 [37][41] - 收益来源：选股和交易能带来显著超额收益；交易收益贡献度显著，选股收益在24M9前稳定，受市场影响回撤，但换仓后维持业绩；先进制造板块收益贡献多，相对收益获取能力强 [45][49] - 产品特征总结：行业均衡动态调整，偏重先进制造；持仓个股集中，持股周期长且仓位调整；选股和交易获超额收益 [53] 基金经理能力圈 - 行业个股集散度：行业适度分散，个股集中 [55] - 顺逆境表现：24年以来顺逆境表现均处同类前列，逆境表现更稳定 [55] - 个股选择能力：除24H2外选股能力优秀，长期处于同类前25% [55] - 隐形交易能力：持仓调整获大量超额收益，24年下半年交易超额收益贡献显著 [55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年8月7日A股市场各指数及行业有不同表现，各类型ETF也呈现出不同的涨跌幅和贴水率情况[2][7] 各目录总结 市场概况 - 今日A股上证综指上涨0.16%，收于3639.67点，深证成指下跌0.18%，收于11157.94点，创业板指下跌0.68%，收于2342.86点，两市A股成交金额为18527亿元 [2][7] - 涨幅靠前的行业有有色金属（1.20%）、美容护理（0.99%）、房地产（0.82%），跌幅靠前的行业有医药生物（-0.92%）、电力设备（-0.74%）、通信（-0.47%） [2][7] 股票ETF - 今日成交金额靠前的华夏中证A500ETF下跌0.10%，贴水率为 -0.09%；南方中证A500ETF涨跌幅为0.00%，贴水率为 -0.03%；华夏上证科创板50ETF下跌0.09%，贴水率为 -0.20% [3][8] - 成交额前十股票ETF中，不同代码基金有不同价格、涨跌幅、跟踪指数涨跌幅、贴水率、成交额和最新份额参考等情况，如512050华夏中证A500ETF价格1.018，涨跌幅 -0.10%等 [9] 债券ETF - 今日成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率为0.01%；鹏华上证AAA科创债ETF上涨0.06%，贴水率为 -0.02%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.06%，贴水率为0.02% [4][10] - 成交额前五债券ETF中，各基金有不同价格、涨跌幅、贴水率和成交额，如511360海富通中证短融ETF价格112.179，涨跌幅0.01%等 [11] 黄金ETF - 今日黄金AU9999上涨0.38%，上海金上涨0.17% [13] - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨0.21%，贴水率为0.27%；易方达黄金ETF上涨0.22%，贴水率为0.25%；博时黄金ETF上涨0.25%，贴水率为0.30% [13] - 各黄金ETF有不同价格、涨跌幅、成交额、IOPV和贴水率，如518880华安黄金ETF价格7.484，涨跌幅0.21%等 [14] 商品期货ETF - 今日华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.25%，贴水率为0.19%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.45%，贴水率为 -0.04%；大成有色金属期货ETF上涨0.30%，贴水率为0.43% [14] - 各商品期货ETF有不同跟踪指数、涨跌幅、成交额、贴水率等情况，如华夏饲料豆粕期货ETF跟踪大连商品交易所豆粕期货价格指数等 [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数上涨0.18%，纳斯达克指数上涨1.21%，标普500上涨0.73%，德国DAX上涨0.33%；今日恒生指数上涨0.69%，恒生中国企业指数上涨0.55% [16] - 今日成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF上涨0.67%，贴水率为1.26%；广发中证香港创新药ETF下跌3.05%，贴水率为 -2.68%；华夏恒生科技ETF上涨0.13%，贴水率为0.78% [16] - 成交额前五跨境ETF中，各基金有不同成交额、涨跌幅和贴水率，如513090易方达中证香港证券投资主题ETF成交额156.43亿元等 [17] 货币ETF - 今日成交金额靠前的货币ETF为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [18] - 成交额前三货币ETF中，各基金有不同成交额，如511880银华日利ETF成交额204.23亿元 [20]

证券研究报告 基金研究|专题报告 月度分红产品发展展望——基金产品战 略 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2025年08月07日 证券研究报告 |报告要点 本报告主要分析海内外月度决算/月度分红产品的发展，中国内地定期支付产品发展较缓慢， 2013 年-2014 年期间，多家基金公司发行了定期支付产品，但增长乏力，目前总规模较小，发 展较为缓慢。在 2024 年分红次数超过 8 次的基金中，股票类基金 4 只，均为红利相关被动指 数型产品，债券类产品 19 只。根据基金产品的特性，结合海内外经验，我们认为固收+类基 金、红利类权益基金、科技类基金采用每月评估分红机制，具有较强吸引力。 |分析师及联系人 朱人木 SAC：S0590522040002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 12 1 、《 半 年 度 基 金 和 理 财 资 金 流 向 》 2025.07.30 2、《美国 FOF 产品借鉴——海外金融产品研 究》2025.07.11 扫码查看更多 ➢ 日本月度分红型产品借鉴 日本每月决算型基金规模于 2014 年最高超过 42 万亿日元，2025 年 6 月规模降至 21 ...