关于广东明阳电气股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况 鉴证报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 关于广东明阳电气股份有限公司 2024 年度募集资金 存放与实际使用情况鉴证报告 | | | --- | --- | | | 1-2 | | 广东明阳电气股份有限公司 2024 年度募集资金 | 1-7 | | 存放与实际使用情况的专项报告 | | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于广东明阳电气股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况 鉴证报告 致同专字（2025）第 441A008453 号 广东明阳电气股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的广东明阳电气股份有限公司（以下简称明阳电气 公司）《2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（以下简称 "专 项报告"）执行了合理保证的鉴证业务。 按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用 ...

业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入2,023,662.11万元，净利润80,851.08万元[7] - 截至2024年9月30日，公司总资产8,291,956.89万元，净资产2,703,271.93万元[7] 关联交易 - 2025年度原预计日常关联交易金额不超106,626.39万元[1] - 新增预计额度6,600.00万元，调整后2025年度预计额度113,226.39万元[2] 其他信息 - 公司注册资本为227,198.37万元人民币[6] - 2025年4月22日相关会议审议通过增加额度议案[3][12][13]

会议召开情况 - 2024年召开6次董事会、3次股东大会，独立董事均出席[3] - 2024年召开6次独立董事专门会议，独立董事均参与[4] - 2024年召开5次审计委员会会议，独立董事无缺席[5] 议案审议情况 - 2024年12月审议通过2025年度日常关联交易预计议案[9] - 2024年10 - 11月审议通过续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构议案[10] - 2024年12月审议通过增选第二届董事会非独立董事议案[11] 独立董事履职 - 2024年独立董事积极沟通、了解公司情况并征集表决权[6][7] - 2024年独立董事规范信息披露、学习提升履职能力[8] - 2025年独立董事将继续履职促进公司稳健经营[13]

会议召开情况 - 2024年召开6次董事会、3次股东大会、6次独立董事专门会议[3][4] - 2024年召开3次薪酬与考核、2次提名、1次战略委员会会议[4][5] 重要审议事项 - 2024年12月审议通过2025年度日常关联交易预计议案[10] - 2024年11月续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[11] - 2024年12月增选第二届董事会非独立董事[12] - 2024年5月审议通过2024年度董监高薪酬方案[12] - 2024年12月审议通过2024年股票期权激励计划[13] 报告披露 - 报告期内按时披露2023 - 2024年多份报告[10] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职[15]

独立董事评估 - 公司董事会评估独立董事独立性并出具专项意见[1] - 独立董事符合独立性要求，无相关任职及利害关系[1] 报告日期 - 董事会专项报告日期为二〇二五年四月二十三日[2]

会议召开情况 - 2024年召开6次董事会、3次股东大会、6次独立董事专门会议[3][4] - 2024年召开5次审计委员会会议和2次提名委员会会议[4][5] 关联交易与议案审议 - 预计2025年度日常关联交易符合规定，价格以市场公允为基础[9] - 2024年相关会议审议通过2025年度日常关联交易预计议案[9] 报告披露 - 报告期内按时编制并披露多份报告[9] 审计机构与人员相关 - 2024年续聘致同会计师事务所为审计机构[10] - 2024年增选第二届董事会非独立董事[11] - 2024年审议通过薪酬方案和股票期权激励计划[11][12] 独立董事职责 - 2024年度独立董事履职建言，2025年将继续履职[13][14]

文章核心观点 文章展示公司2025年一季报主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2025年一季报基本每股收益0.36元，较2024年一季报增28.57%，2023年一季报为0.19元 [1] - 2025年一季报每股净资产15.35元，较2024年一季报增11.47%，2023年一季报为4.34元 [1] - 2025年一季报每股公积金9.29元，较2024年一季报增0.22%，2023年一季报为0.88元 [1] - 2025年一季报每股未分配利润4.54元，较2024年一季报增44.13%，2023年一季报为2.21元 [1] - 2025年一季报营业收入13.06亿元，较2024年一季报增26.31%，2023年一季报为7.07亿元 [1] - 2025年一季报净利润1.12亿元，较2024年一季报增24.44%，2023年一季报为0.44亿元 [1] - 2025年一季报净资产收益率2.37%，较2024年一季报增12.32%，2023年一季报为4.46% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有6350.81万股，占流通股比36.36%，较上期减少467.82万股 [1] - 中山慧众企业管理咨询合伙企业(有限合伙)持有1605.30万股，占比9.19%，持股不变 [2] - 深圳市创新投资集团有限公司持有1365.84万股，占比7.82%，较上期减少99.68万股 [2] - 中山华慧企业管理咨询合伙企业(有限合伙)持有1313.42万股，占比7.52%，持股不变 [2] - 幸三生持有691.65万股，占比3.96%，较上期减少5.47万股 [2] - 郭献清持有437.81万股，占比2.51%，持股不变 [2] - 香港中央结算有限公司持有221.51万股，占比1.27%，较上期减少50.49万股 [2] - 招商银行股份有限公司 - 华夏鸿阳6个月持有期混合型证券投资基金持有191.14万股，占比1.09%，为新进股东 [2] - 中信建投证券股份有限公司 - 建信新能源行业股票型证券投资基金持有184.56万股，占比1.06%，较上期减少30.62万股 [2] - 中国银行股份有限公司 - 宏利转型机遇股票型证券投资基金持有184.09万股，占比1.05%，为新进股东 [2] - 中国建设银行股份有限公司 - 信澳匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金持有155.49万股，占比0.89%，为新进股东 [2] - 广东立湾创业投资管理有限公司 - 广东立湾一号股权投资合伙企业(有限合伙)上期持有396.74万股，占比2.27%，退出前十大股东 [2] - 中国建设银行股份有限公司 - 易方达环保主题灵活配置混合型证券投资基金上期持有221.55万股，占比1.27%，退出前十大股东 [2] - 招商银行股份有限公司 - 易方达智造优势混合型证券投资基金上期持有193.99万股，占比1.11%，退出前十大股东 [3] 分红送配方案情况 - 公司本次不分配不转赠 [3]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入13.06亿元，上年同期10.34亿元，同比增长26.21%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，上年同期0.90亿元，同比增长25.01%[4] - 本期营业总收入为13.06亿元，上期为10.34亿元，同比增长26.21%[21] - 本期营业总成本为11.68亿元，上期为9.24亿元，同比增长26.40%[21] - 本期营业成本为10.21亿元，上期为8.01亿元，同比增长27.46%[21] - 本期销售费用为0.56亿元，上期为0.56亿元，同比增长1.50%[21] - 本期管理费用为0.37亿元，上期为0.29亿元，同比增长28.10%[21] - 本期研发费用为0.51亿元，上期为0.43亿元，同比增长17.03%[21] - 公司营业利润为122,504,198.16元，较上期的98,891,445.08元有所增长[22] - 公司净利润为112,261,685.91元，较上期的89,803,040.84元有所增长[22] - 基本每股收益为0.36元，较上期的0.28元有所增长；稀释每股收益为0.36元，较上期的0.28元有所增长[22] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -6.40亿元，上年同期 -1.79亿元，同比下降257.69%[4] - 经营活动现金流入小计为999,394,782.96元，较上期的993,249,952.97元略有增长；经营活动现金流出小计为1,639,500,637.21元，较上期的1,172,206,932.71元大幅增长；经营活动产生的现金流量净额为 -640,105,854.25元，较上期的 -178,956,979.74元净流出增加[25] - 投资活动现金流入小计为280,859,853.31元，较上期的3,003,413.87元大幅增长；投资活动现金流出小计为692,909,234.54元，较上期的143,040,157.16元大幅增长；投资活动产生的现金流量净额为 -412,049,381.23元，较上期的 -140,036,743.29元净流出增加[25] - 筹资活动现金流入小计为48,000,000.00元，较上期的133,564,875.54元有所减少；筹资活动现金流出小计为6,736,694.79元，较上期的31,547,659.14元有所减少；筹资活动产生的现金流量净额为41,263,305.21元，较上期的102,017,216.40元有所减少[26] - 现金及现金等价物净增加额为 -1,010,891,930.27元，较上期的 -216,976,506.63元净减少增加[26] - 期初现金及现金等价物余额为2,412,313,235.19元，较上期的2,989,109,884.33元有所减少；期末现金及现金等价物余额为1,401,421,304.92元，较上期的2,772,133,377.70元有所减少[26] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产89.29亿元，上年度末93.38亿元，同比下降4.37%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益47.91亿元，上年度末46.72亿元，同比增长2.54%[4] - 货币资金较上年度末减少41.82%，主要系到期票据兑付增加及购买理财产品所致[9] - 交易性金融资产较上年度末增长477.99%，主要系公司购买理财产品所致[9] - 无形资产较上年度末增长84.30%，主要系公司新增土地使用权购置所致[9] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额为14.07亿元，期初余额为24.18亿元[17] - 交易性金融资产期末余额为3.50亿元，期初余额为0.61亿元[17] - 应收票据期末余额为3.14亿元，期初余额为2.42亿元[17] - 应收账款期末余额为27.56亿元，期初余额为28.34亿元[17] 财务数据关键指标变化 - 减值损失 - 信用减值损失为 -10,496,789.81元，较上期的1,638,381.29元由盈转亏[22] - 资产减值损失为 -14,853,105.51元，较上期的 -20,600,811.11元亏损减少[22] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数13479人，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 中山市明阳电器有限公司持股比例41.82%，为第一大股东，质押股份6500万股[12]

公司基本信息 - 公司股票简称为明阳电气，股票代码为301291[13] - 公司法定代表人为张传卫[13] - 公司注册地址为中山市南朗镇横门兴业西路1号、6号，邮政编码为528400[13] - 公司办公地址为中山市南朗镇横门兴业西路6号，邮政编码为528451[13] - 公司网址为http://www.mingyang.com.cn，电子信箱为ir@mingyang.com.cn[13] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入64.44亿元，较2023年调整后增长29.62%[17] - 2024年归属于上市公司股东的净利润6.63亿元，较2023年调整后增长33.80%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额3.85亿元，较2023年调整后增长18.21%[17] - 2024年末资产总额93.38亿元，较2023年末调整后增长18.87%[17] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产46.72亿元，较2023年末调整后增长10.75%[17] - 2024年第一至四季度营业收入分别为10.34亿、14.38亿、16.17亿、23.54亿元[19] - 2024年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.90亿、1.57亿、1.89亿、2.27亿元[19] - 2024年非流动性资产处置损益为 -17.65万元[23] - 2024年计入当期损益的政府补助为98.26万元[23] - 2024年非经常性损益合计863.60万元[24] - 2024年输配电及控制设备制造业营业成本50.08亿元，毛利率22.29%，收入同比增长29.62%，成本同比增长29.48%，毛利率同比增长0.09%[62] - 2024年输配电及控制设备销售量32987台，同比增长40.11%；生产量38412台，同比增长58.52%[63] - 2024年输配电及控制设备制造业直接材料成本43.65亿元，占比87.16%，同比增长27.81%；直接人工成本2.37亿元，占比4.74%，同比增长61.72%；制造费用4.06亿元，占比8.10%，同比增长32.70%[67] - 销售费用为216,789,704.78元，较上一年增长34.14%[72] - 管理费用为131,799,004.33元，较上一年增长1.00%[72] - 财务费用为 - 19,557,849.06元，较上一年增长213.77%[72] - 研发费用为210,897,511.34元，较上一年增长29.22%[72] - 2024年研发人员数量396人，较2023年增长4.49%，占比12.01%，较2023年下降2.31%[74] - 2024年研发投入金额210,897,511.34元，占营业收入比例3.27%，2023年分别为163,205,384.32元、3.28%，2022年分别为104,778,970.34元、3.24%[74] - 2024年经营活动现金流入小计5,092,145,782.64元，同比增长42.89%，现金流出小计4,706,646,295.04元，同比增长45.38%，现金流量净额385,499,487.60元，同比增长18.21%[76] - 2024年投资活动现金流入小计422,655,565.27元，同比增长34,726.21%，现金流出小计1,149,850,961.83元，同比增长1,366.18%，现金流量净额-727,195,396.56元，同比下降841.82%[76] - 2024年筹资活动现金流入小计194,413,180.52元，同比下降93.91%，现金流出小计429,513,920.70元，同比下降40.32%，现金流量净额-235,100,740.18元，同比下降109.50%[76][77] - 2024年投资收益2,637,650.30元，占利润总额比例0.35%；公允价值变动损益600,753.42元，占比0.08%；资产减值-70,768,374.52元，占比-9.36%等[79] - 2024年货币资金2,417,517,317.52元，占总资产比例25.89%，较2023年下降12.18%；应收账款2,834,378,619.63元，占比30.35%，较2023年增长2.96%等[82] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期末数60,600,753.42元，本期公允价值变动损益600,753.42元，本期购买498,000,000.00元，本期出售438,000,000.00元[84] - 截至报告期末，货币资金受限账面价值5,204,082.33元，受限原因为保证金[85] - 报告期投资额198,350,961.83元，上年同期投资额78,424,993.15元，变动幅度152.92%[86] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司变压器产品销售收入10.74亿元，同比增长56.12%；成套开关柜产品销售收入6.74亿元，同比增长32.65%；箱式变电站产品销售收入42.39亿元，同比增长22.60%[56] - 2024年公司营业收入64.44亿元，同比增长29.62%；输配电及控制设备制造业收入64.44亿元，占比100%，同比增长29.62%[59,60] - 2024年箱式变电站收入42.39亿元，占比65.79%；成套开关柜收入6.74亿元，占比10.46%；变压器收入10.74亿元，占比16.67%；其他业务收入0.92亿元，占比1.42%[60] - 2024年境内收入64.43亿元，占比99.99%，同比增长29.67%；境外收入93.93万元，占比0.01%，同比下降63.24%[60] 行业市场环境 - 2024年全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦，同比增长23%，占电力新增装机的86%，其中风电新增7982万千瓦，同比增长6%，光伏新增2.78亿千瓦，同比增长28%[28] - 2024年我国电网工程投资达到6083亿元，同比增加15.3%[28] - 2024年初全球超大规模数据中心数量突破1000个，未来六年新增平均容量将达现有规模两倍以上[30] - 2024年全球新型储能新增装机规模79.2GW/188.5GWh，装机容量（GWh）同比增长82.1%，中国新型储能装机规模为41.54GW/107.13GWh，装机容量(GWh)同比增长110%，全球占比56.83%[30] - 2024年全球可再生能源产业平稳较快发展，中国规模居首且增长快，政策推动能源结构优化调整[45] 公司荣誉与技术成果 - 公司2024年入选国家工信部“5G工厂名录”、“绿色供应链管理企业”名单[31] - 截至2024年底，公司已获得260多项专利，累计有效专利243项，其中应用于主营业务的发明专利40项[35] - 公司“海上风电升压系统72.5kV柜式气体绝缘开关设备关键技术研发与产业化”等项目获广东省机械工业科学技术奖一等奖[36] - 公司“适用于海上风电升压系统的72.5kV环保气体绝缘交流金属封闭开关设备的研究及产业化”项目成果总体技术达到国际先进水平[36] - 公司“海上应急电源方舱”应用项目入选“全面绿色转型典型案例”，是广东省首批上榜企业案例[36] 公司产品信息 - YB系列华式箱变集油浸式变压器等一体，适用于可再生能源等行业[38] - YB系列欧式箱变组合高压开关等设备，具低损耗等特点，用于电网等领域[38] - ZGS系列美式组合式变压器呈特定布局，有占地面积小等优点，应用于多领域[38] - 储能升压一体化装置集成多种设备，可快速并网，用于储能领域[38] - 低压开关柜产品系列完善，适用于能源行业等[40] - 充气式环网柜采用绝缘技术，有环境适应能力强等优点，用于可再生能源等行业[40] - 植物油变压器安全环保，用于环保要求高的场所[40] - 矿物油变压器损耗低，用于城乡电网改造等场所[40] 公司经营模式 - 公司以整体战略为基准，依托两大创新平台建立研发体系，研发流程含项目规划等内容[42] - 公司采用以销定产、按单生产的订单式生产模式，销售模式为直销，分为招投标和询价模式[43][44] 公司战略与发展 - 公司增强可再生能源领域产品竞争优势，针对智能电网、数据中心等市场研发新产品，提供智能化输配电及控制设备整体解决方案[39] - 公司基本完成从传统能源向可再生能源市场转型，围绕多领域推进技术攻关[48] - 公司是“五大六小”发电集团等的核心战略供应商，获多项优秀供应商奖项[49] - 公司构建以市场需求为导向、产学研深度融合的创新生态系统[50] - 公司围绕市场研发产品，缩短研发周期，增强客户黏性[52] - 公司建立系统化、多维度的客户满意度评估体系，提升满意度和忠诚度[52] - 公司依托智能电气装备制造基地，引进行业先进设备[53] - 公司构建具有竞争力的薪酬福利体系，建立完善的专业人才体系[54] - 公司紧抓能源转型机遇，研发应用66kV预制化箱变等国际先进技术，实现海上风电升压等一体化解决方案突破[56] - 2025年公司确定“高位谋划、战略统筹；稳健发展、精益运营；数智低碳、求实求新”经营方针[99] - 公司计划拓展欧洲、北美及东南亚等可再生能源领域国际市场[99] - 公司将加大研发投入，推进绿色制造，加强人才队伍建设[99][101] 公司客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额27.22亿元，占年度销售总额比例42.25%；前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例5.82%[68] - 前五名供应商合计采购金额为924,720,617.12元，占年度采购总额比例为18.92%[69] - 第一名供应商采购额为231,283,247.40元，占年度采购总额比例为4.73%[69] - 第二名供应商采购额为192,340,654.70元，占年度采购总额比例为3.93%[69] 公司研发项目计划 - 开发35kV硅橡胶变压器项目预计完成样机试制，取得型式试验报告，规划挂网运行[73] - 新型新能源变压器研制及应用项目预计完成样机试制，取得型式试验报告，实现量产[73] - 高电压箱式变电站研制项目预计完成样机试制，取得型式试验报告，实现量产[73] 公司募集资金情况 - 2023年公司首次公开发行A股7805万股，每股发行价38.13元，募集资金总额297,604.65万元，净额276,676.28万元[90] - 截至2024年12月31日，募集资金累计使用118,208.03万元，使用比例42.72%[90] - 累计变更用途的募集资金总额111,990.00万元，占比37.63%[90] - 尚未使用的募集资金为158,468.25万元，存放于专户或进行现金管理[90] - 大容量变压器及箱式变电站生产建设项目承诺投资28,000.00万元，调整后39,990.00万元，期末累计投入13,048.23万元，进度32.63%[92] - 智能输配电系统研发中心建设项目承诺投资15,000.00万元，期末累计投入2,778.65万元，进度18.52%[93] - 偿还银行贷款及补充流动资金项目承诺投资53,750.00万元，期末累计投入53,887.94万元，进度100.26%[93] - 超募资金157,926.28万元，其中47,000.00万元用于永久补充流动资金[90][91][93] - 募集资金暂未使用余额161,654.74万元，其中现金管理未到期赎回72,000.00万元，剩余89,654.74万元存专户[91] - 各募投项目尚未建成，未产生效益，项目可行性未发生重大变化[93] - 2023年10月，公司同意使用4.7亿元超募资金永久性补充流动资金[94] - 2023年10月，“大容量变压器及箱式变电站生产线建设项目”投资额度由2.8亿元增至3.999亿元，使用1.199亿元超募资金追加投资[94] - 2024年11月，“年产智能环保中压成套开关设备2万台套生产建设项目”变更为“明阳现代能源高端装备科技园项目(一期）”，总投资由2.2亿元增至10亿元，7.8亿元用超募资金投入[94][96] - 公司超募资金157,926.28万元，截至2024年12月31日，永久补充流动资金4.7亿元，追加投资9.999亿元，剩余20,936.28万元投向未确定[94] - 2024年11月，募投项目实施地址由“中山市南朗镇横门兴业西路6号”变更为“中山市南朗镇横门工业区”[94] - 2024年11月，募投项目实施方式由“在公司现址内建设”变更为“购置新地块自建厂房”[94] - 2023年9月25日，公司同意使用2,060.90万元募集资金置换预先投入募投项目和已支付发行费用的自有资金，2023年12月31日完成置换[94] - 截至2

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额297,604.65万元，净额276,676.28万元[1] - 首次公开发行股票7,805万股，发行价每股38.13元[1] - 募投项目计划投入资金118,750.00万元、超募资金157,926.28万元[1] 资金使用情况 - 截至2024年12月31日，募集资金累计投入承诺项目71,208.03万元[3] - 截至2024年12月31日，超募资金永久补充流动资金47,000.00万元[3] - 截至2024年12月31日，现金管理未到期赎回金额72,000.00万元[3] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额89,654.74万元[3] 项目投资情况 - 大容量变压器及箱式变电站生产线建设项目投资39,990.00万元，已用13,048.23万元[6] - 智能化输配电系统研发中心建设项目投资15,000.00万元，已用2,778.65万元[6] - 明阳现代能源高端装备科技园项目（一期）投资100,000.00万元，已用1,493.21万元[6] - 偿还银行贷款及补充流动资金项目投资53,750.00万元，已用53,887.94万元[6] 现金管理计划 - 拟用不超10亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[7] - 2025年4月22日审议通过闲置募集资金现金管理议案[14] - 拟购安全性高、流动性好、保本产品[14] 各方意见 - 董事会认为现金管理可提高效率、获回报，不影响项目[14] - 监事会认为现金管理回报多，程序合规，不损股东利益[15] - 保荐机构认为现金管理合规，不影响项目，可提效率[16]