基金表现 - 创业50ETF（159682）午间收盘下跌3.50%至1.270元 成交额达5.33亿元 [1] - 基金成立以来回报率为31.83% 近一个月回报率达29.61% [1] 重仓股涨跌 - 宁德时代下跌0.96% 东方财富下跌1.24% 汇川技术下跌3.50% [1] - 中际旭创重挫11.83% 迈瑞医疗下跌1.60% 新易盛暴跌13.61% [1] - 阳光电源逆势上涨4.41% 胜宏科技下跌6.14% 亿纬锂能大涨6.17% 同花顺下跌2.50% [1] 基金基本信息 - 业绩比较基准为创业板50指数收益率 管理人为景顺长城基金管理有限公司 [1] - 基金经理为汪洋和张晓南 基金成立于2022年12月23日 [1]

行业表现 - 光模块CPO概念股于9月4日早盘急速调整 新易盛、天孚通信、中际旭创盘中均跌超10% [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）当日跌超5% 其光模块CPO股权重占比超50% [1] - 板块波动加大主因前期积累较多涨幅后获利资金止盈需求引发回调 [1] 行业前景 - 通信板块兼具扎实向好的基本面表现和宏观叙事的成长属性 预计仍是超额收益优选配置 [1] - 算力方向受益设备及基建投资落地 AI算力连接需求带来更多演进方向和投资机会 [1] 产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 精准布局AI产业链龙头 [1] - 该ETF聚焦高景气AI算力（光模块CPO权重超50%）、AI中游软件及应用 综合费率0.20%为同类最低 [1] - 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%） [1] - 其跟踪指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数 [1] 相关产品 - 主要相关ETF产品包括创业板人工智能ETF华夏（159381）、5G通信ETF（515050）、人工智能AIETF（515070） [2]

富时中国A50指数季度审核变更 - 富时罗素宣布对富时中国A50指数等多只指数的季度审核变更 该变更将于2025年9月19日收盘后生效[2][5] - 富时中国A50指数纳入百济神州-U 新易盛 药明康德 中际旭创 删除中国核电 中国联通 国电南瑞 万华化学[3][6] - 富时中国A50指数备选股名单包括民生银行 洛阳钼业 同花顺 上汽集团 赛力斯[6] 纳入个股的市场表现 - 百济神州-U年内涨幅达102.51% 总市值约为4664亿元 药明康德亦有翻倍涨幅[7] - 新易盛涨超3倍 中际旭创涨超240% 市值超过4700亿元 超越东方财富位列创业板第二[7] - 纳入个股属于医药与AI算力板块 两只医药股实现翻倍行情 两只算力股分别涨超2倍和3倍 反映年内A股两大主力军行情[3][7] 指数调整机制及历史回顾 - 富时中国A50指数涵盖在沪深交易所上市的50只市值最大的股票 于每年3月 6月 9月和12月进行季度审核[7] - 全球众多指数型基金跟踪富时罗素指数 被纳入指数的股票会在生效日附近获得大量稳定买盘 尤其在收盘前调仓时明显[8] - 2025年6月指数将江苏银行纳入并剔除长城汽车 2025年3月纳入寒武纪 中国联通及国泰君安 剔除中国广核 伊利股份 泸州老窖[8] 医药与算力板块行业展望 - 算力作为AI产业最重要的基础设施受益明显 算力需求将呈现爆发式增长 算力芯片 服务器生产 光通信 PCB 液冷散热及电源等细分板块景气度有望快速上升[11] - 国产算力芯片能力持续增强 相关产业链有望长足发展[11] - 医药行业本轮行情的核心因素是创新 需求由成药模式创新主动创造 价值量更大的创新向中国转移 市值增量将大于上一轮行情[11]

市场整体表现 - A股主要股指集体回调 沪指跌1.97%至3738.32点 深证成指跌2.37% 创业板指跌3.2% 科创50指数跌5.38% [1] - 北证50指数逆市上涨0.58% [2] - 微盘股指数涨1.32% [3] - 沪深两市半日成交额1.59万亿元 较上个交易日增加1427亿元 [4] - 全市场2629只个股上涨 32只个股涨停 2606只个股下跌 [5] 新能源板块表现 - 新能源板块全面爆发 锂电池指数大涨 动力电池指数上涨2.65% 储能指数上涨2.32% 锂电池指数上涨1.43% [6] - 亿纬锂能大涨6.17%至67.96元/股 市值1390亿元 [6] - 天宏锂电30cm涨停 通润装备10cm涨停 天际股份涨停 [7] - 上能电气大涨14.38% 杭可科技涨12.18% 中伟股份和海博思创均上涨近10% [8] - 8月全国新能源乘用车零售107.9万辆 同比增长5% 环比增长9% 渗透率达55.3% [9] - 政策推动绿色转型目标 要求2030年实现绿色转型深入推进 2035年基本建成现代化人民城市 [10] CPO概念股表现 - 光模块（CPO）概念板块大跌10% 此前9月1日大涨7.04% [12] - 新易盛、中际旭创、天孚通信领跌 跌幅均超11% [13] - 剑桥科技、长飞光纤、东山精密、华工科技10cm跌停 仕佳光子、太辰光、联特科技、长芯博创跌幅超10% [13] - 富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创 剔除中国核电、中国联通、国电南瑞、万华化学 [14] 消费板块表现 - 餐饮旅游板块涨2.85% 零售板块涨近2% 休闲用品、家居用品、纺织服装等板块均有所表现 [15] - 岭南控股10cm涨停 长白山、西域旅游、大连圣亚、凯撒旅业均上涨6% [15] - 2025年暑期国内旅游人次达14.3亿 恢复至2019年同期的112%水平 旅行服务进出口规模首次突破万亿元 [15] - 中秋国庆假期出境游咨询量同比增230% 国内长线游预订量超疫情前30% [15] - 商务部拟于9月推出扩大服务消费政策措施 宴席补贴、消费券等直接刺激措施将提升餐饮消费额 [15]

市场表现 - 科技赛道开盘高开后快速下跌 CPO 通信 人工智能等板块下跌明显[1] - 人工智能AIETF盘中下跌超6%后反弹 跌幅缩小至4%以内[1] - 人工智能赛道连续12日获得场外基金加仓 累计加仓超20亿元[1] 行业前景 - 人工智能产业链仍是主要投资主线 宏观层面有人工智能+行动鼓励AI与科技产业社会治理结合落地[1] - 中观层面三季度进入国内外头部大模型厂商密集更新迭代周期 AI落地应用进展持续[1] - 微观层面半年度上市公司AI落地进展喜人 下半年预计实现环比积极增长[1] 产品结构 - 人工智能AIETF跟踪CS人工智能主题指数 成分股选取为人工智能提供技术基础资源及应用端个股[1] - 产品聚焦人工智能产业链上中游 涵盖机器人大脑缔造者与万物互联地基[1] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 寒武纪-U 中科曙光 科大讯飞 豪威集团 海康威视 澜起科技 金山办公 紫光股份等科技龙头[1] 相关产品 - 主要人工智能ETF产品包括人工智能AIETF 创业板人工智能ETF华夏 科创人工智能ETF华夏[2]

市场指数表现 - 上证指数下跌1.97%至3738.32点 深证成指下跌2.37%至12176.90点 创业板指下跌3.2%至2806.63点 [2][3] 科技股板块调整 - 算力板块龙头股中际旭创下跌11.83% 成交额269.6亿元 新易盛下跌13.61% 成交额248.7亿元 寒武纪 天孚通信 兆易创新 海光信息跟跌 [3][4] - 半导体产业链跌幅居前 光刻机 存储芯片板块表现疲弱 [4] - 创新药板块龙头百济神州下跌6.68% 药明康德下跌8.02% 恒瑞医药 百利天恒同步大跌 [5] 创业板市值格局变化 - 中际旭创总市值达4175.4亿元 超越东方财富4156.5亿元 成为创业板市值第二 仅次于宁德时代1.4万亿元 [3][4] - 富时中国A50指数调整 纳入百济神州 新易盛 药明康德 中际旭创 9月19日收盘后生效 [3] 消费板块走强 - 零售板块整体上涨2.23% 汇嘉时代涨停10.05% 国芳集团涨停10.04% 欧亚集团 步步高 友好集团 百大集团等多股涨停 [6][7] - 旅游酒店 免税店板块涨幅居前 政策面推出个人消费贷款财政贴息方案 支持2025年9月至2026年8月期间消费贷款 [7][8] - 国家发改委加快出台首发经济 数字消费 人工智能+消费等领域政策 推动人工智能+具体实施方案 [9] 新能源板块活跃 - 光伏设备 BC电池 固态电池板块上涨 亿纬锂能 阳光电源 通威股份等龙头股表现积极 [9] - 光伏行业基本面筑底 政策调控与供需改善推动风险偏好回升 关注硅料 一体化组件 新技术产业化及逆变器环节 [9]

A股市场整体表现 - 上证指数盘中跌幅一度超过2% [4] - 深证成指盘中跌幅一度超过2.7% [4] - 创业板指数盘中跌幅一度超过3.8% [4] - 科创50指数盘中重挫逾5% [3][4] - 通信板块盘中跌幅一度超过8% [5] - 电子板块盘中跌幅一度超过4% [7] - 综合、有色金属、国防军工、医药生物等板块跌幅居前 [8] 行业及个股调整情况 - 通信板块中新易盛盘中大跌逾16% [6] - 天孚通信、中际旭创、仕佳光子盘中均一度大跌逾14% [7] - 电子板块寒武纪-U盘中跌幅一度超过13% 股价低于1300元 [7] - 源杰科技、思泉新材、炬光科技、长光华芯等多只电子股盘中跌幅超过10% [7] - 商贸零售、社会服务、纺织服饰、电力设备等板块逆势走强 [9] 新能源赛道表现 - 中证内地新能源主题指数盘中涨幅一度接近4% [11] - 亿纬锂能盘中涨幅一度超过13% [13] - 中伟股份盘中涨幅一度超过14% [14] - 上能电气盘中涨幅一度超过16% [14] - 德业股份盘中涨幅一度超过9% [14] - 亿纬锂能半年报营业总收入281.7亿元 同比增长30.06% [14] 港股市场表现 - 恒生指数盘中向下逼近25000点整数关口 [16] - 恒生成份股中国宏桥、中升控股盘中跌幅均一度超过6% [17] - 港股通标的再鼎医药盘中跌幅一度超过13% [18]

市场整体表现 - 主要股指全线下跌 沪指跌197% 深成指跌237% 创业板指跌32% 科创50指数跌超5% [1] - 沪深两市成交额达1595023亿元 较前日放量142683亿元 [1] - 个股涨跌家数基本相当 市场热点较为杂乱 [1] 板块表现分化 - 大消费股逆势走强 零售方向领涨 步步高等个股涨停 [1] - 固态电池概念维持强势 金龙羽涨停 [1] - 光伏储能概念表现活跃 安彩高科涨停 [1] - 算力硬件股全线重挫 新易盛等多股跌超10% [1] 个股成交活跃度 - 中际旭创成交额270亿元 跌幅1183% [2] - 新易盛成交额249亿元 跌幅1361% [2] - 寒武纪-U成交额192亿元 跌幅1190% [2] - 宁德时代成交额143亿元 跌幅096% [2] - 胜宏科技成交额139亿元 跌幅614% [2] - 阳光电源成交额137亿元 涨幅441% [2] - 工业富联成交额131亿元 跌幅570% [2]

公司股价表现 - 新易盛9月4日上午成交额达200亿元人民币 [1] - 公司股价现跌10.25% [1]

市场表现与回调 - A股三大指数集体回调 CPO光模块等算力板块回调明显 创业板人工智能指数跌超8%[1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）成交额突破3.8亿元 近10个交易日累计资金净流入2.1亿元[1] - 市场波动率放大源于连续上涨后需消化整固 板块需交替轮动以实现健康牛行情[1] 指数调整与成分股变化 - 富时中国A50指数季度审核纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创 删除中国核电等四只个股 变更于9月22日生效[2] - 创业板人工智能指数中光模块CPO概念股权重占比超51% 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）[2] AI行业前景与政策支持 - AI行业赋能处于早期阶段 2027年/2030年目标普及率分别为70%/90% 传统行业AI渗透率有较大提升空间[2] - DeepSeek推动AI平权与国家政策支持加速国内AI应用落地[2] ETF产品布局特点 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）综合费率0.20%为同类最低 覆盖AI算力（光模块CPO）、中游软件及应用领域[2] - 5G通信ETF（515050）规模超80亿元 聚焦英伟达/苹果/华为产业链 光模块CPO权重占比38% PCB电路板权重占比14%[3] - 5G通信ETF前十大权重股包括新易盛、中际旭创等AI算力硬件与6G产业链龙头[3]