市场表现 - 光模块等算力硬件股大幅走强 创业板人工智能指数单日大涨3.82%创历史新高 [1] - 光模块三巨头表现突出：中际旭创涨9.41% 新易盛涨8.77% 天孚通信涨13.83% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）价格收涨3.82% 日线四连涨 单日成交额达3.21亿元 [1] 个股数据 - 新易盛成交额达145.04亿元 位居A股首位 估算权重14.80% [1] - 中际旭创成交额121.00亿元 估算权重14.37% 天孚通信成交额66.12亿元 [1] - 国投智能单日涨幅达18.52% 太辰光涨幅5.26% 锐捷网络涨幅4.24% [1] 行业趋势 - 高盛上调光模块销量预期：2025年800G光模块销量预测1990万个（上调10%） 2026年预测3350万个（上调58%） [5] - 光模块市场规模预计2025年达127.3亿美元（同比增60%） 2026年达193.7亿美元（同比增52%） [5] - 北美科技巨头加码AI投资 算力军备竞赛提速 通信板块获公募显著加仓 [5] 指数表现 - 创业板人工智能指数自4月低点累计涨幅达57.34% 大幅超越中证人工智能指数（29.65%）和科创AI指数（25.13%） [3][4] - 指数年化波动率27.21% 高于CS人工智能指数（18.60%）和科创AI指数（20.12%） [4] - 2020-2024年指数年度涨幅分别为20.1%/17.57%/-34.52%/47.83%/38.44% [5] 机构观点 - 长江证券认为AI产业链迎来"戴维斯双击" 商业变现提速带动PE估值提升 [5] - 国盛证券指出A股算力产业链是稀缺成长板块 估值体系有望向成长股切换 [6] - 算力产业趋势可能强化云计算黄金十年 海外算力复苏趋势显著 [6] 投资标的 - 创业板人工智能ETF（159363）超六成仓位布局算力基础设施 逾三成仓位兼顾AI应用 [6] - 指数成份股全面覆盖算力硬件、IDC算力租赁、AI+应用等热门赛道 [6] - 近五日资金通过159363布局创业板人工智能 合计金额超1.5亿元 [1]

光模块板块股价表现 - 7月29日光模块板块大涨 天孚通信股价达101.8元重返百元关口 新易盛和中际旭创同属百元股阵营 [1] - A股市场股价超100元个股共101只 其中超200元个股22只 中际旭创股价209.93元 新易盛股价193.39元 [1][2] - 天孚通信 新易盛 中际旭创被合称为"易中天" 年内涨幅分别达56% 135% 71% [2] 龙头企业市值与业绩 - 中际旭创市值达2333亿元 位列山东上市公司第二位 与第一位海尔智家相差51亿元 [3] - 新易盛预计上半年净利润37-42亿元 同比增长328%-385% [3] - 中际旭创预计上半年净利润36-44亿元 同比增长53%-87% [3] 行业竞争格局与技术发展 - 全球前十大光模块厂商中国内企业占据7席 合计市场份额超50% [3] - 生成式AI爆发重塑全球算力格局 光模块成为AI集群通信关键技术 [3] - 800G需求预计下半年进一步增长 1.6T需求将逐步提升并保持季度增长 [5] 重点公司动态 - 中际旭创通过参投基金间接持有宇树科技股份 [5] - 光模块行业景气度极高 技术迭代与成本控制影响企业盈利能力 [5]

先进封装概念板块表现 - 截至7月29日收盘，先进封装概念板块上涨1.91%，位居概念板块涨幅第10位，板块内98只个股上涨 [1] - 方邦股份涨停20%，沃格光电、*ST元成、*ST华微涨停，正业科技、天孚通信、天承科技涨幅居前，分别上涨17.49%、13.83%、12.32% [1] - 跌幅居前个股包括中旗新材下跌2.44%、大族激光下跌2.24%、兴业股份下跌1.53% [1] 板块资金流向 - 先进封装概念板块获主力资金净流出9.18亿元，其中53只个股获主力资金净流入，12只个股主力资金净流入超5000万元 [2] - 天孚通信主力资金净流入4.39亿元居首，长电科技、赛微电子、江波龙分别净流入1.60亿元、1.53亿元、1.07亿元 [2] - *ST华微、沃格光电、国芯科技主力资金净流入比率居前，分别为39.39%、23.41%、12.02% [3] 个股资金流入明细 - 天孚通信主力资金净流入4.39亿元，换手率8.83%，净流入比率6.64% [3] - 长电科技主力资金净流入1.60亿元，换手率3.71%，净流入比率6.76% [3] - 赛微电子主力资金净流入1.53亿元，换手率15.19%，净流入比率8.69% [3] - 江波龙主力资金净流入1.07亿元，换手率10.53%，净流入比率9.56% [3] 概念板块涨跌对比 - CRO概念涨幅4.00%居首，重组蛋白、创新药、减肥药分别上涨2.90%、2.79%、2.76% [2] - 猪肉概念跌幅1.35%居前，养鸡、草甘膦、粮食概念分别下跌1.12%、1.10%、1.00% [2] - 共封装光学(CPO)概念上涨2.23%，特钢概念上涨2.08% [2]

市场行情 - 主要指数集体上涨 沪指涨0.33% 深成指涨0.64% 创业板指涨1.86% 创业板接近去年10月以来收盘价新高 [4][5] - 超3000只个股下跌 2200余只个股上涨 市场午后情绪回暖 [4] - 创新药板块单边走强 辰欣药业2连板 多只个股涨停或涨超10% [3] - CPO板块全天单边大涨 沃格光电涨停 多只个股涨超10% [3] - 半导体 覆铜板 PCB等板块有局部强势表现 [3] 优化生育政策 - 《育儿补贴制度实施方案》正式落地 2025年起对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [8] - 板块呈现高开低走走势 开盘涨2% 收盘仅涨0.18% [9][10] - 多只个股大幅回落 贝因美 爱婴室炸板 爱慕股份连续2日跌停 [10] - 国新办将于次日举行新闻发布会介绍生育支持措施 [10] 雅江水电站概念 - 午后板块迎来资金回流 拉升幅度一度超3% 收盘涨超2% [14][15] - 西宁特钢7天6板 西藏天路涨停 深水规院20%涨停 [15] - 多只基建 水泥相关个股集体大幅拉升 [15] - 板块反弹导致科创板抱团股出现抽血现象 [16] 稳定币概念 - 板块午后局部反弹 恒宝股份 四方精创放量反弹 多只个股翻红 [19][20] - 板块已回调约2周 需要重磅催化激活 [21] - 恒生电子涨停 市场传闻其子公司将与蚂蚁数科合作并在9月召开稳定币大会 [22][23] 国投智能 - 尾盘触及20%涨停 收盘涨超18.5% [25] - 早盘高开冲高源于AI反诈业务传闻 称公司为银行提供反诈服务 年费20-40万/支行 [28] - 午后上涨与网信办专项整治行动相关 重点整治人工智能生成合成技术以假乱真等问题 [26][27] - 市场传闻公司推出安全手机服务 预估覆盖10亿用户可带来超1200亿元市场空间 [28]

个股波动 - 15只个股振幅超过20% 三元基因 基康技术 上纬新材振幅居前 [1] - 22只个股换手率超过30% 其中5只换手率超40% [1] - 北方长龙 贝因美 南方路机换手率居前 [1] 主力资金流向 - 医药生物 银行 交通运输 通信 煤炭板块获主力资金净流入 [1] - 计算机 电子 机械设备 电力设备 有色金属板块遭主力资金净流出 [1] - 新易盛净流入12.77亿元 云南锗业净流入5.65亿元 紫光国微净流入5.26亿元 [1] - 祥鑫科技净流入4.56亿元 天孚通信净流入4.42亿元 [1] - 孩子王净流出9.42亿元 兴森科技净流出7.79亿元 东方财富净流出6.18亿元 [1] - 光迅科技净流出5.51亿元 硕贝德净流出5.16亿元 [1]

市场整体表现 - 沪指7月29日上涨0.33% [1] - 申万行业分类中16个行业上涨 通信行业涨幅3.29%居首 钢铁行业涨幅2.59%居次 [1] - 农林牧渔行业下跌1.36% 银行行业下跌1.19% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出356.37亿元 [1] - 4个行业实现主力资金净流入 医药生物行业净流入29.96亿元且上涨2.06% [1] - 钢铁行业资金净流入4.19亿元且上涨2.59% [1] - 27个行业主力资金净流出 有色金属行业净流出44.34亿元居首 机械设备行业净流出37.92亿元 [1] - 计算机 基础化工 非银金融行业净流出资金较多 [1] 通信行业个股表现 - 通信行业整体上涨3.29% 主力资金净流入4.15亿元 [2] - 行业125只个股中72只上涨 47只下跌 1只跌停 [2] - 40只个股获资金净流入 其中6只净流入超亿元 [2] - 新易盛净流入12.24亿元且上涨8.77% 天孚通信净流入4.39亿元且上涨13.83% 仕佳光子净流入1.34亿元且涨停 [2] - 12只个股资金净流出超5000万元 光迅科技净流出5.25亿元且下跌0.34% 东信和平净流出3.92亿元且下跌0.59% 永鼎股份净流出1.10亿元且下跌1.37% [2][3] 通信行业资金流入明细 - 中国电信净流入1.33亿元且上涨1.23% 长芯博创净流入1.20亿元且上涨9.80% 剑桥科技净流入1.16亿元且上涨3.17% [2] - 太辰光净流入9314.53万元且上涨5.26% 中际旭创净流入7547.87万元且上涨9.41% 兆龙互连净流入7422.73万元且上涨5.54% [2] - 长飞光纤净流入6687.06万元且上涨9.41% 锐捷网络净流入5265.09万元且上涨4.24% 恒宝股份净流入5225.89万元且上涨4.63% [2] 通信行业资金流出明细 - 数据港净流出1.02亿元且下跌2.23% 楚天龙净流出8636.78万元且下跌1.69% 中天科技净流出8351.05万元且下跌0.21% [3] - 润建股份净流出8283.58万元且下跌1.39% 奥飞数据净流出7025.57万元且下跌0.33% 实达集团净流出6427.13万元且下跌1.67% [3] - 光环新网净流出5896.85万元但上涨0.94% 二六三净流出5505.05万元且下跌0.82% 润泽科技净流出5409.40万元但上涨1.15% [3]

共封装光学(CPO)概念板块市场表现 - 截至7月29日收盘，CPO概念板块整体上涨2.23%，位居概念板块涨幅第8位，板块内68只个股上涨 [1] - 沃格光电涨停，德科立、天孚通信、中石科技涨幅居前，分别上涨15.66%、13.83%、11.18% [1] - 合锻智能、华丰科技、环旭电子跌幅居前，分别下跌2.58%、2.51%、1.77% [1] 板块资金流向 - 当日CPO概念板块获主力资金净流入2.47亿元，38只个股获主力资金净流入 [2] - 新易盛主力资金净流入12.24亿元居首，天孚通信、东山精密、长电科技分别净流入4.39亿元、2.81亿元、1.60亿元 [2] - 沃格光电、东田微、旭光电子主力资金净流入率最高，分别为23.41%、9.44%、9.28% [3] 个股资金流量明细 - 新易盛（300502）涨幅8.77%，换手率8.77%，主力资金净流入12.24亿元，净流入比率8.44% [3] - 天孚通信（300394）涨幅13.83%，换手率8.83%，主力资金净流入4.39亿元，净流入比率6.64% [3] - 东山精密（002384）涨幅5.42%，换手率7.09%，主力资金净流入2.81亿元，净流入比率5.08% [3] - 长电科技（600584）涨幅2.26%，换手率3.71%，主力资金净流入1.60亿元，净流入比率6.76% [3] 资金流出显著个股 - 光迅科技（002281）主力资金净流出5.25亿元，净流出比率12.29% [8] - 兴森科技（002436）主力资金净流出8.25亿元，净流出比率16.99% [8] - 华丰科技（688629）主力资金净流出1.79亿元，净流出比率20.44% [7]

通信设备板块市场表现 - 7月29日通信设备板块较上一交易日上涨4.44%，领涨个股为德科立(15.66%)、天孚通信(13.83%)、中光防雷(11.40%) [1] - 当日上证指数上涨0.33%至3609.71点，深证成指上涨0.64%至11289.41点 [1] - 板块内多只个股涨幅显著：代佳光子(10.00%)、长芯博创(9.80%)、中际旭创(9.41%)、长飞光纤(9.41%) [1] 个股交易数据 - 德科立成交量23.85万手，成交额14.86亿元，涨幅15.66% [1] - 天孚通信成交量68.50万手，成交额66.12亿元，涨幅13.83% [1] - 中际旭创成交量58.44万手，成交额121.00亿元，涨幅9.41% [1] - 新易盛成交量77.59万手，成交额145.04亿元，涨幅8.77% [1] 资金流向 - 通信设备板块主力资金净流入6.64亿元 [1] - 游资资金净流出11.39亿元 [1] - 散户资金净流入4.75亿元 [1]

A股市场表现 - 7月29日A股三大指数午后持续走强，创业板指涨1.28% [1] - 创业板ETF天弘（159977）当日涨1.18%，成交额超3100万元，近30个交易日累计涨超15% [1] - 成分股中天孚通信涨超12%，中际旭创、泰格医药、新易盛等多股跟涨 [2] 创业板ETF与指数特征 - 创业板ETF天弘（159977）最新流通规模为87.24亿元，紧密跟踪创业板指数（399006.SZ） [3] - 创业板指数由100家创业板上市企业组成，新兴产业和高新技术企业占比高，成长性突出 [3] - 截至7月25日创业板指前十大成分股包括宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗等 [3] 市场结构与行业趋势 - 市场结构正从"杠铃策略"向"中间资产"转变，创业板指和科创50为代表的科技科创领域迎来周期性拐点 [3] - 宏观层面长期利率下移放缓叠加政策推动产能出清，产业层面AI算力、创新药、半导体、新能源等行业景气拐点显现 [3] - 创业板指一季度利润增速达19%，盈利优势突出，当前市场呈现"价值搭台、成长唱戏"特征 [3] AI产业发展动态 - 2025年世界人工智能大会聚焦AI基础设施、科学智能、智能终端等10大板块，多款重磅AI产品发布推动产业链投资趋势 [4] - 我国AI产业链进入大规模示范应用阶段，智能算力规模高速增长，2026年有望达2024年的两倍，市场规模预计增至337亿美元 [4] - AI应用领域如科研、智驾、金融科技受益普及普惠催化，国产算力产业链受益国内需求提升 [4]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 CRO 光模块CPO 光芯片 创新药等概念盘中活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）涨超1% 持仓股中国投智能 恒生电子 中际旭创 新易盛 万兴科技 用友网络等领涨 [1] 公募基金持仓 - 2025Q2公募基金通信行业持仓市值达1017.50亿元 占比3.90% 创历史新高 较2025Q1的2.59%环比提升1.31pct 较2024Q2的3.55%提升0.35pct [1] - 持仓市值前十大为新易盛 中际旭创 中国移动 天孚通信 中天科技 中兴通讯 中国电信 长芯博创 太辰光 华测导航 [1] - 2025Q2公募基金重点加仓光模块/光器件板块 减仓IDC 运营商等板块 [2] - 持仓股份量增加前十为新易盛 中际旭创 长芯博创 仕佳光子 华测导航 天孚通信 永鼎股份 中天科技 德科立 灿勤科技 [2] 云计算行业 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2] - AI崛起带动算力需求 云计算行业有望长期保持高景气 [2]