公司战略举措 - 公司成为浙江省内首批接入全国中小微企业资金流信用信息共享平台的城商行之一 [1] - 公司将通过平台为中小微企业提供更便捷高效的数字化金融服务 [1] - 公司计划深化平台应用并释放数据要素价值以优化信贷资源配置 [2] 平台功能与价值 - 资金流信息平台由中国人民银行组织建设并由征信中心运维 旨在全国推动资金流信用信息共享 [1] - 资金流信用信息反映企业经营状况 收支状况 偿债能力及履约行为 是中小微企业最优质的信用信息之一 [1] - 平台通过去除敏感信息提供交易统计信息 搭建银行与企业间高效透明的信息传递桥梁 [1] 业务创新方向 - 针对缺乏抵押物和信用记录的"信用白户" 公司将利用平台账户活动信息支持其融资服务 [1] - 公司将围绕多元业务场景探索创新金融产品和流程以满足差异化融资需求 [1] - 通过信贷资源优化配置为实体经济高质量发展提供金融支撑 [2]

宁波银行绍兴分行融资业务创新 - 成功为浙江某新能源企业落地2000万元排污权抵押融资业务 [1] - 依托人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统以排污权为担保办理登记 [2] - 开创区域绿色金融服务新范式并为企业拓展海外市场提供资金保障 [1][2] 浙江新能源企业业务与技术优势 - 企业专注于新能源废旧电池梯次回收及循环利用领域 [1] - 具备年产12000金属吨钴、10000金属吨镍、8000金属吨碳酸锂的生产能力 [1] - 产出的钴镍锂锰化合物可高效循环应用于动力锂电池生产 [1] 企业资质与合作伙伴 - 荣获国家高新技术企业、RMI认证企业、绍兴市绿色工厂等多项荣誉 [1] - 依托中国节能环保有限公司、北京汽车、浙能电力股份等行业龙头国企的资金与技术支援 [1] 行业发展趋势与企业战略 - 电池材料回收领域竞争日趋激烈且环保产业迎高速发展期 [2] - 企业在新加坡设立首个海外贸易子公司以开展境外废旧电池粉末采购业务 [2] 绿色金融与银行战略规划 - 宁波银行将持续深化绿色金融创新并加大对节能环保、新能源产业的支持力度 [2] - 探索环境权益类动产融资新模式并运用人民银行征信系统提供多元化金融服务方案 [2]

核心观点 - A股上市银行2025年半年报业绩普遍回暖 多家银行营收和归母净利润实现双位数增长 资产质量稳中向好 银行股估值持续修复并呈现上涨态势 [1][2][3][4] - 银行业绩改善主要受益于信贷需求回升 负债成本优化及净息差企稳 同时高股息特性和低估值吸引中长期资金配置 [3][5][6] - 行业预计呈现结构性行情 长期配置价值仍受基本面改善 政策支持及资金流入等因素支撑 [5][6] 业绩表现 - 常熟农商行上半年营业收入60.62亿元（同比增长10.1%） 归母净利润19.69亿元（同比增长13.51%）[1][2] - 宁波银行营收371.6亿元（同比增长7.91%） 青岛银行营收76.62亿元（同比增长7.5%） 齐鲁银行营收67.82亿元（同比增长5.76%） 杭州银行营收200.93亿元（同比增长3.89%）[2] - 浦发银行营收905.59亿元（同比增加23.11亿元 增长2.62%） 归母净利润增速达双位数 [2] - 杭州银行 齐鲁银行 青岛银行 浦发银行均实现归母净利润双位数增长 [2] 资产质量 - 杭州银行 常熟农商行 宁波银行不良贷款率均为0.76% 其中常熟农商行较年初微降0.01个百分点 宁波银行和杭州银行与上年末持平 [3] - 齐鲁银行不良贷款率1.09%（较上年末下降0.1个百分点） 青岛银行不良贷款率1.12%（较上年末下降0.02个百分点） 浦发银行不良贷款率1.31%（较上年末下降0.05个百分点）[3] 股价表现 - 年内全部42家A股上市银行股价均上涨 浦发银行 青岛银行 农业银行年内涨幅超30% 另有9家银行涨幅超20% [4] - 8月7日银行股走强 常熟农商行涨超3% 收盘涨幅2.47%居前 邮储银行涨1.69% 多家银行日内涨幅超1% [4] 业绩驱动因素 - 资产端信贷需求回暖推动信贷规模稳定增长 负债端存款利率下行缓解成本压力 助力息差压力减轻 [3] - 净息差降幅收窄并逐步企稳 叠加信贷投放增加 共同支撑业绩增长 [3] 板块投资逻辑 - 银行股高股息特性吸引险资等中长期资金配置 被动基金扩容进一步释放配置需求 [5][6] - 板块估值处于相对洼地 部分个股破净状态提供安全边际 [5] - 经济温和复苏背景下 信贷需求回升与负债成本优化趋势有望持续 [6] 行业展望 - 银行板块或呈现结构性行情 部分银行估值已不便宜 市场可能出现分化 [6] - 长期向好的核心逻辑未变 包括基本面改善 政策支持中长期资金入市 以及稳定的分红回报吸引力 [6]

平台化战略转型 - 公司突破传统金融服务局限 打造"美好生活"惠民服务平台与"波波知了"企业经营管理服务平台 促进金融服务与数字化生产生活方式无缝对接[1] - 公司通过平台化战略构建"金融+非金融"服务生态 实现从"资金提供者"向"资源整合者"的身份转型[8] - 平台化产品与公司"支持实体 服务中小"的经营宗旨紧密契合 持续加大对中小企业转型升级的支持力度[7] 美好生活平台建设 - "美好生活"平台打破传统银行仅聚焦存贷业务的局限 通过连接消费场景与企业需求打造一站式惠民服务平台[4] - 平台整合线上线下资源 围绕衣食住行购五大场景推出爆款权益 形成集市/内购会/美食品牌活动特色体系[4] - 平台已入驻全国11000+家品牌商户及近80000家门店 构建覆盖全国的"金融+生活"生态体系[4] - ToB端"美好生活"服务平台围绕企业劳保用品/过节福利/饭卡资金/生日礼四大场景提供全套解决方案[4] 餐饮行业赋能案例 - 公司针对餐饮行业人力/房租/能耗成本攀升等痛点 提供定制化金融解决方案[3] - 通过私域流量为餐饮企业提供免费探店视频制作和新媒体推广服务 配备实时舆情监测系统维护品牌形象[5] - 联动美团推出"用餐通"服务 围绕餐厅选择/支付结算/费用报销/账单分析四个环节提供员工用餐解决方案[5] - 全聚德集团通过平台采购优惠日化用品 从试点门店扩展至和平里店合作 实现银企经营"双向奔赴"[5] 波波知了平台服务 - "波波知了"平台汇聚内外部专家 提供海外拓客助手/智慧水电气/法律咨询/ESG与双碳等20余项专业服务[6] - 智慧水电气解决方案通过节能改造/耗能均衡/绿能替换方式 平均每年为企业节省5%-20%水电气费用[7] - 截至2025年3月 智能水电气服务累计为1200余家企事业单位节约成本1.67亿元 减少碳排放260万吨[7] - 2025年平台新增"8+2"服务 包含新媒体舆情/供应链链接/跨境电商等八大模块及行情/直播两大中心[7] 数字化技术应用 - 公司强化数字金融综合赋能 将金融服务与非金融服务深度融合[6] - 通过"科技+系统"打通客户数字化堵点 利用开放银行将系统无缝对接到客户数字生态中[6] - 数字化工具不仅提供工业数字化管理咨询服务 更成为企业低碳转型和提高"含绿量"的重要抓手[7]

银行股市场表现 - 银行ETF天弘（515290）盘中上涨0.58% 成交额超3615万元 成分股中常熟银行涨超2% 邮储银行、农业银行、中国银行跟涨 [1] - 银行ETF天弘近五日累计获资金净流入超1.68亿元 连续2日呈现资金净流入态势 [1] 银行业绩表现 - 6家A股上市银行发布2025年半年度业绩快报 营收净利均实现正增长 其中5家银行归母净利润同比增幅达两位数 [1] - 预喜银行包括浦发银行、杭州银行、常熟银行、宁波银行、齐鲁银行、青岛银行 [1] 行业配置与资金动向 - 银行是基金业绩基准主要组成部分 预计将获主动基金进一步增持 当前欠配程度约5%-7% [2] - 公募基金改革方案落地强化业绩比较基准约束作用 银行配置合意比例区间为8%-10% [2] 产品与指数跟踪 - 银行ETF天弘（515290）紧密跟踪中证银行指数 选取至多50只银行业股票 规模居同标的产品ETF前二 [1] - 产品配备场外联接基金（A类：001594 C类：001595） [1]

资产规模与业务增长 - 截至6月末总资产突破3.47万亿元，较年初增长11.04% [1] - 客户存款超2.07万亿元，贷款规模1.67万亿元，两项核心指标增幅均超过13% [1] - 在经济环境复杂多变的背景下，公司展现出较强的增长韧性 [1] 客户服务与市场认可 - 存款和贷款同步两位数增长，反映客户用脚投票的结果 [3] - 小微企业主案例显示，线上贷款申请当天到账300万元，体现高效服务能力 [3] - 客户粘性提升，企业更愿意将资金和业务交给公司 [3] 风险管控与资产质量 - 在规模扩张的同时，不良贷款率保持稳定，拨备覆盖率稳居行业高位 [3] - 通过精细化风险管控，实现资产规模与资产质量的稳固支撑关系 [3] 数字化转型与服务效率 - 企业客户通过手机银行可完成外汇结算、保函开立等业务，平均办理时间缩短60%以上 [5] - 数字化转型提升客户粘性，同时保持服务海量客户的高效运转 [5] 经营策略与行业定位 - 公司平衡"稳"与"进"，在不确定性环境中展现扎实的客户基础和稳健的风险管控 [5] - 通过持续的服务创新，将经营韧性写入发展基因 [5]

业绩表现 - 6家A股上市银行2025年半年度营收净利均实现正增长 其中5家归母净利润同比增幅达两位数 [1][2] - 浦发银行归母净利润同比增长10.19% 宁波银行增长8.23% 常熟银行增长13.55% 杭州银行 齐鲁银行 青岛银行均超16% [2] - 齐鲁银行利息净收入同比增长13.57% 手续费及佣金净收入同比增长13.64% [2] 资产质量 - 杭州银行 宁波银行 常熟银行不良贷款率均为0.76% 其中杭州银行 宁波银行较2024年末持平 常熟银行下降0.01个百分点 [2] - 齐鲁银行不良贷款率1.09%下降0.1个百分点 浦发银行1.31%下降0.05个百分点 青岛银行1.12%下降0.02个百分点 [2] 息差改善 - 银行息差下行压力得到缓解 非息收入改善推动半年度业绩好转 [3][5] - 齐鲁银行净息差企稳回升 杭州银行预计2025年息差降幅好于2024年 [5] - 存款利率下调使息差压力趋缓 信贷供需矛盾缓和及高息定期存款到期促进净息差边际企稳 [5] 板块表现 - 申万银行板块指数年内累计涨幅达16.12% 在31个行业中排名前列 总市值达14.76万亿元较年初增长2.41万亿元 [5] - 42家A股上市银行股价全部上涨 浦发银行年内涨幅38.08% 青岛银行35.89% 农业银行29.54% [6] - 农业银行A股流通市值升至2.11万亿元超越工商银行登顶A股 [6] 股东动向 - 南京银行股东南京高科增持后持股比例达9% 青岛银行股东青岛国信集团拟增持至不超过19.99%将成为第一大股东 [6] - 苏州银行获得股东持续增持 银行股因高股息回报和稳定派息特性显现配置价值 [6]

核心业绩表现 - 6家A股上市银行2025年半年度营收和归母净利润均实现正增长 其中5家银行归母净利润同比增幅达两位数[2][3] - 归母净利润具体增幅：常熟银行13.55% 杭州银行超16% 齐鲁银行超16% 青岛银行超16% 浦发银行10.19% 宁波银行8.23%[3] - 齐鲁银行利息净收入同比增长13.57% 手续费及佣金净收入同比增长13.64%[3] 资产质量状况 - 6家银行资产质量保持稳健改善态势 不良贷款率均较2024年末持平或下降[3] - 杭州银行和宁波银行不良贷款率均为0.76% 与2024年末持平 常熟银行0.76% 较2024年末下降0.01个百分点[3] - 齐鲁银行不良贷款率1.09%下降0.1个百分点 浦发银行1.31%下降0.05个百分点 青岛银行1.12%下降0.02个百分点[3] 息差改善因素 - 息差下行压力得到缓解 净息差呈现企稳回升态势[4] - 信贷供需矛盾缓和使贷款利率下行趋缓 高息定期存款集中到期释放存款成本改善红利[4] - 非息收入持续改善 理财回暖带动中收降幅收窄 债市行情修复推动其他非息收入降幅收窄[4] 板块市场表现 - 申万银行板块指数年内累计涨幅达16.12% 在31个行业中排名前列 总市值达14.76万亿元 较年初增长2.41万亿元[5] - 42家A股上市银行股价全部上涨 浦发银行涨幅38.08% 青岛银行35.89% 农业银行29.54% 共6家银行涨幅超25%[5] - 农业银行A股流通市值升至2.11万亿元 超越工商银行成为A股第一[5] 股东增持动态 - 南京银行股东南京高科增持后持股比例增至9%[5] - 青岛国信集团通过子公司增持青岛银行 完成后持股比例预计不超过19.99% 将成为第一大股东[5] - 苏州银行获得股东持续增持[5]

上市银行业绩表现 - 5家上市银行2025年上半年资产规模均实现正增长 同比增速均超过5% [2] - 宁波银行总资产达3.47万亿元 较上年末增长11.04% 杭州银行总资产2.24万亿元 较上年末增长5.83% [2] - 齐鲁银行资产总额突破7500亿元 较上年末增长8.96% 青岛银行总资产超7400亿元 较上年末增长7.69% 常熟银行资产总额突破4000亿元 较年初增长9.46% [2] 经营业绩指标 - 5家银行营业收入和归母净利润均实现同比正增长 宁波银行营收371.60亿元同比增长7.91% 杭州银行营收200.93亿元同比增长3.89% [2] - 宁波银行归母净利润147.72亿元 杭州银行归母净利润116.62亿元 [3] - 常熟银行营收60.62亿元同比增长10.10% 净利润19.69亿元同比增长13.55% 是唯一实现营收净利双位数增长的银行 [3] 资产质量状况 - 5家银行不良贷款率较上年末保持持平或下降 资产质量持续优化 [3] - 3家银行拨备覆盖率进一步提升 杭州银行和宁波银行通过释放拨备增厚利润 [3] - 行业拨备释放利润能力仍强 预计利润维持正增长可期 [3] 中期分红动向 - A股42家上市银行完成2024年度分红派息 合计派发现金红利超过6000亿元 [4] - 沪农商行 长沙银行 苏农银行等多家银行明确2025年中期分红意向 [4] - 上海银行 常熟银行 杭州银行等通过股东大会审议2025年度中期利润分配方案 [5] - 中期分红政策与证监会鼓励增加分红频次的监管导向密切相关 [5]

市场整体表现 - 沪指8月6日上涨0.45% [1] - 申万行业中有24个行业上涨 国防军工和机械设备涨幅居前分别为3.07%和1.98% [1] - 医药生物和建筑材料跌幅居前分别为0.65%和0.23% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出96.52亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入 机械设备净流入43.67亿元 国防军工净流入42.83亿元 [1] - 24个行业主力资金净流出 医药生物净流出90.49亿元 通信净流出29.49亿元 [1] 银行行业表现 - 银行行业下跌0.14% [1][2] - 银行行业主力资金净流出10.67亿元 [2] - 行业42只个股中11只上涨 26只下跌 [2] 银行个股资金流向 - 13只银行股资金净流入 8只净流入超千万元 [2] - 常熟银行净流入4112.47万元 杭州银行净流入3214.42万元 渝农商行净流入2264.42万元 [2][3] - 6只银行股资金净流出超5000万元 [2] - 民生银行净流出2.63亿元 建设银行净流出2.13亿元 工商银行净流出1.74亿元 [2] 银行个股涨跌及换手 - 民生银行下跌1.39% 换手率0.74% [2] - 建设银行下跌0.62% 换手率1.28% [2] - 工商银行平盘 换手率0.11% [2] - 宁波银行上涨1.51% 换手率0.45% [2] - 农业银行上涨1.22% 换手率0.14% [3] - 邮储银行上涨0.85% 换手率0.24% [3]