股价表现 - 截至2025年7月30日收盘股价报9.87元 较前一交易日上涨0.10% [1] - 成交额3.01亿元 振幅1.62% [1] 资金流向 - 7月30日主力资金净流出1902.63万元 [2] - 净流出资金占流通市值的0.04% [2] 公司业务 - 主营业务涵盖饲料生产 畜禽养殖 食品加工等领域 [1] - 是国内农牧行业的综合性企业之一 [1] 行业地位 - 母公司新希望控股集团有限公司位列2025年《财富》世界500强第426位 [1] - 连续多年上榜世界500强榜单 [1] 公司治理 - 将于7月31日召开临时股东大会审议独立董事变更议案 [1] - 同时审议延长定增决议有效期等议案 [1]

浓缩饲料行业概述 - 浓缩饲料是一种水分含量低于12%的加工饲料，提供蛋白质、矿物质、维生素等营养物质，具有高营养密度和高能量含量的特点[1][3] - 浓缩饲料由蛋白质饲料、矿物质饲料及添加剂预混料配制而成，蛋白质含量在30%～50%之间，在全价配合饲料中占比20%～40%[3] - 浓缩饲料具有营养均衡、提高生产性能、降低成本、易于储存运输、环保可持续等优点[5] 行业发展现状 - 2024年中国浓缩饲料行业产量为1294.2万吨，同比下降8.8%，2025年上半年产量为614万吨，同比下降1.5%，行业处于调整期[1][11] - 产量下降主要受下游养殖需求减少和原材料价格上涨影响，养殖户转向配合料[1][11] - 2025年上半年浓缩饲料平均价格同比下降：育肥猪饲料5元/公斤（-4.4%）、蛋鸡高峰饲料3.54元/公斤（-4.4%）、肉大鸡饲料4.13元/公斤（-5.5%）[13] 行业产业链 - 上游包括玉米、高粱、大麦、鱼粉、豆饼、骨粉、石粉等原材料，其质量和价格直接影响浓缩饲料成本和品质[7] - 中游为浓缩饲料生产制造，企业通过优化配方、提升工艺和质量控制生产高质量产品[7] - 下游为养殖行业，包括生猪、家禽、水产养殖等，2024年生猪存栏量42742.9万头，同比下降1.56%，影响浓缩饲料需求[9] 行业竞争格局 - 大型饲料企业凭借品牌、规模、技术优势占据主导地位，中小企业因技术短板和客户群体限制市场份额较小[15] - 主要企业包括湖南正虹科技、新希望六和、广东海大集团、北京大北农科技、唐人神集团等[15][17][19] - 2024年湖南正虹科技饲料营业收入9.38亿元，同比上涨3.05%，新希望六和饲料营业收入686.98亿元，同比下降15.48%[17][19] 行业政策支持 - 2023年《关于加快推进深远海养殖发展的意见》提出推行健康养殖，规范使用饲料和饲料添加剂[5][6] - 2024年《关于落实乡村全面振兴工作部署的实施意见》提出推进农产品加工副产物综合利用，开发蛋白饲料等产品[5][6] - 2025年《关于实施养殖业节粮行动的意见》支持新饲料资源挖掘提效利用，加快地源性饲料资源发酵、酶解等加工利用[5][6] 行业发展趋势 - 技术进步与产品创新：企业需持续研发保持竞争优势，聚焦个性化、高端化市场需求[21] - 推动绿色发展：企业需减少污染物排放，提高资源利用效率，研发环保型产品[22] - 国际化进程加速：随着"一带一路"倡议深入实施，浓缩饲料产品出口额有望保持两位数增长[23][24]

四川企业上榜情况 - 2025年《财富》世界500强排行榜中，3家四川企业上榜，按排名依次是新希望控股集团有限公司（第426位）、蜀道投资集团有限责任公司（第454位）、通威集团有限公司（第479位）[1] - 与2024年相比，上榜企业未变化但排名均下降：新希望下降48位，蜀道投资下降18位，通威集团下降12位[1] - 四川企业上榜历程：2021年新希望首次上榜实现零突破，2022年蜀道投资和成都兴城上榜使总数增至3家，2023年通威集团上榜使总数增至4家，2024年成都兴城退出使总数回落至3家[1] 全国上榜情况 - 2025年中国共有130家公司上榜（含台湾地区企业），比去年减少3家，其中中国大陆（含香港）公司124家，比去年减少4家[2] - 2025年世界500强企业营业收入总和约41.7万亿美元（占全球GDP超三分之一），同比增长1.8%，上榜门槛从321亿美元微增至322亿美元[2] - 上榜公司净利润总和约2.98万亿美元，同比增长0.4%，资产总额和净资产总额均创历史新高[2]

2025年《财富》世界500强排行榜分析 四川企业上榜情况 - 2025年四川共有3家企业上榜《财富》世界500强，分别是新希望控股集团（第426位）、蜀道投资集团（第454位）、通威集团（第479位）[1] - 新希望控股集团于2021年首次上榜，实现四川本土世界500强零的突破[1] - 蜀道投资集团和成都兴城集团于2022年首次上榜，分别实现四川省属国企和成都市属国企世界500强零的突破[1] - 通威集团于2023年首次上榜，成为全球光伏行业首家世界500强企业，实现四川制造业世界500强零的突破[1] 全球500强整体表现 - 2025年《财富》世界500强企业营业收入总和达41.7万亿美元，超过全球GDP的三分之一，同比增长1.8%[2] - 上榜门槛（最低销售收入）从321亿美元增至322亿美元[2] - 上榜公司净利润总和同比增长0.4%，达2.98万亿美元[2] - 500家上榜公司的资产总额和净资产总额均创历史新高[2] 全球企业排名情况 - 沃尔玛连续第十二年成为全球最大公司[2] - 亚马逊保持第二位[2] - 中国国家电网公司继续位列第三[2] - 沙特阿美和中国石油分别排在第四和第五位[2]

养鸡概念板块市场表现 - 截至7月29日收盘，养鸡概念板块下跌1.12%，位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内温氏股份、晓鸣股份、圣农发展等个股跌幅居前[1] 板块资金流向 - 养鸡概念板块当日获主力资金净流出2.99亿元[2] - 板块内19只个股遭遇主力资金净流出，其中11只个股净流出超千万元[2] - 温氏股份主力资金净流出6958.81万元，位列资金流出榜首[2][3] - 天康生物、唐人神、立华股份分别净流出3368.07万元、2793.37万元、2646.68万元[2] - 华英农业、春雪食品、禾丰股份主力资金净流入居前，分别净流入670.20万元、543.91万元、436.34万元[2][4] 个股表现详情 - 温氏股份下跌2.06%，换手率0.95%[3] - 圣农发展下跌1.82%，换手率1.21%[4] - 晓鸣股份下跌1.94%，换手率4.61%[3] - 华英农业逆势上涨0.40%，成为板块中少数上涨个股[4] 行业比较分析 - 养鸡概念在概念板块跌幅榜中排名第二，仅次于猪肉概念（-1.35%）[2] - CRO概念、重组蛋白、创新药等医药相关板块涨幅居前，最高达4.00%[2] - 草甘膦（-1.10%）、粮食概念（-1.00%）等农业相关板块同样表现疲弱[2]

行业盛会 - 第三届中国国际（佛山）预制菜产业大会在广东佛山开幕，吸引全球近40个国家和地区的客商、超千家预制菜全产业链企业及采购商参与 [1] - 大会聚焦"高质量发展、融合创新、品牌赋能"等关键词，探讨产业升级方向，并发布《2025年中国预制菜企业百强榜》 [1] 政策规范 - 2024年国家六部门明确预制菜定义，禁用防腐剂，推动行业从"无标生长"转向"规范发展" [2] - 政策实施后，2024年市场规模增长率从2023年的33.8%降至27.3%，企业注册增长率从683.8%骤降至147.8%，行业加速洗牌 [2] 市场规模 - 2024年中国预制菜市场规模达4850亿元，同比增长33.8%，预计2026年将达7490亿元 [3] - 行业从"数量扩张"转向"质量驱动"，供应链能力（如冷链物流）成为核心竞争力 [4] 区域分布 - 广东预制菜产业领先，百强榜中21家企业来自广东（占比21%），上海、湖南、山东、浙江各有9家上榜 [13] - 广东依托产业链优势，形成多元化产品矩阵（如盆菜、潮汕卤味），并率先突破超低温锁鲜等技术 [13] 企业格局 - 百强榜前三位为双汇集团（84.36分）、海底捞（83.35分）、温氏食品（83.06分） [6] - 食品加工企业占比58%，餐饮与农林牧渔企业各占20%，零售端仅占2%，反映"强生产、弱渠道"的行业现状 [16] 技术趋势 - 未来行业将向智能化（如AI质检）、高端化（健康型产品）和国际化（RCEP市场）方向发展 [18] - 广东预制菜出口覆盖全球六大洲，东南亚成为新增长引擎 [18]

股东会时间信息 - 2025年7月31日召开第二次临时股东会[1] - 现场会议下午14:00召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 股权登记日为2025年7月25日[4] 股东会审议议案 - 免去彭龙独立董事职务等多项议案[7] - 议案3需三分之二以上表决权通过，其余过半数[7] 投票相关 - 中小投资者表决单独计票披露[8] - 现场会议登记7月30 - 31日特定时段[11][12] - 网络投票代码360876，简称希望投票[20] - 深交所交易系统9:15 - 15:00投票[21] - 深交所互联网系统9:15 - 15:00投票[23]

中国生猪养殖行业分析 行业整体盈利状况 - 2020年行业大规模扩张产能导致供过于求 生猪价格持续低位运行 养殖业经历下行周期 [1] - 2023年除正邦科技外 牧原股份 温氏股份 新希望等代表性企业净利润均呈现亏损状态 [1] - 2024年行业盈利能力改善 企业净利润基本转正 [1] 规模化养殖净利润 - 2021年3月至2023年8月规模化养殖生猪净利润持续亏损 2023年9月首次扭亏为盈 [2] - 2024年4月进入第六轮猪周期后 规模养殖净利润持续下降至2025年4月的86元/头 [2] 散养养殖净利润 - 散养生猪净利润波动与规模化养殖趋势一致 2021年6月出现最低值-665元/头 [4] - 2022年10月达到峰值1246元/头 2025年4月回落至50元/头 [4] 养殖成本控制 - 规模养殖成本从2021年3月2884元/头降至2025年4月2033元/头 降幅达29.5% [8] - 散养成本从2021年3月2971元/头降至2025年4月2123元/头 降幅28.5% [9]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告核心观点 - 生猪投资逻辑边际改善，基本面与政策面双轮驱动 2025H2 猪价环比上行，推荐牧原股份、温氏股份等企业[5][23] - 饲料板块国内受益禽畜后周期，海外需求强劲支撑价格，推荐海大集团、新希望等企业[5][23] - 消费升级叠加关税壁垒，宠物板块国货崛起逻辑持续强化，推荐乖宝宠物、中宠股份等企业[5][26] 各部分总结 周观察 - 2025Q2 农业板块公募基金重仓持股占比提升，总流通市值升至 13208 亿元，环比+6.80%，占 A 股流通市值比重升至 1.74%，环比+0.05pct；重仓持股市值占公募股票投资总市值 0.47%，环比+0.07pct，同比-0.30pct [3][13] - 2025 年 4 月以来农业板块受中美关税扰动、猪价淡季不淡及行业去产能降均重政策多轮催化，投资逻辑改善 [3][13] 本周市场表现（7.21 - 7.25） - 本周上证指数上涨 1.67%，农业指数上涨 3.62%，跑赢大盘 1.95 个百分点 [6][27] - 子板块中畜养殖板块领涨，个股中神农集团（+15.42%）、中基健康（+11.63%）、邦基科技（+11.41%）领涨 [6][27] 本周重点新闻（7.21 - 7.25） - 农业农村部强调持续抓好产能调控，推进生猪产业稳定健康发展，当前生猪产业面临产能偏高、价格波动等难题，要控制新增产能，调减母猪存栏等 [33] - 2025 年上半年国家农产品质量安全例行监测合格率 97.9%，下一步将推进风险监测部省统筹等工作 [34] 本周价格跟踪（7.21 - 7.25） - 生猪养殖方面，7 月 25 日全国外三元生猪均价 14.15 元/kg，较上周下跌 0.12 元/kg；仔猪均价 31.89 元/kg，较上周下跌 0.07 元/kg；白条肉均价 18.61 元/kg，较上周下跌 0.36 元/kg；猪料比价为 4.21:1 [7][35] - 白羽肉鸡本周鸡苗均价 1.93 元/羽，环比+40.88%；毛鸡均价 6.70 元/公斤，环比+4.69%；毛鸡养殖利润-1.83 元/羽，环比+1.10 元/羽 [37] - 黄羽鸡 7 月 25 日中速鸡均价 11.10 元/公斤，环比+0.90 元/公斤 [44] - 牛肉 7 月 17 日均价 69.75 元/公斤，环比上周下跌 0.05 元/公斤 [40] - 水产品方面，上周草鱼价格 16.75 元/公斤，环比-0.06%；7 月 25 日鲈鱼价格 36.00 元/公斤，环比持平；7 月 24 日对虾价格 24.50 元/公斤，环比-2.00% [43] - 大宗农产品方面，本周大商所玉米期货结算价为 2314.00 元/吨，周环比+0.39%；豆粕期货活跃合约结算价为 3025.00 元/吨，周环比-0.59% [49] - 糖方面，NYBOT11 号糖 7 月 25 日收盘价 16.28 美分/磅，周环比-3.04%；郑商所白砂糖期货 7 月 25 日收盘价 5876.00 元/吨，周环比+0.86% [51] 主要肉类进口量 - 2025 年 6 月猪肉进口 9.00 万吨，同比+3.4%；鸡肉进口 3.84 万吨，同比+6.7% [54] 饲料产量 - 2025 年 6 月全国工业饲料产量 2767 万吨，环比-0.1% [58]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市，维持评级 [13] 报告的核心观点 - 生猪产业产能阶段性偏高，政策引导减产，后续产能有望停止增长并去化，生猪板块低估值、有预期差 [1][2] - 牛产业经历深度亏损后产能加速出清，原奶价格有望触底反弹，肉牛超级周期或已启动 [3] - 宠物国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略持续崛起，宠物食品出口连续增长 [4] - 禽板块中白鸡和蛋鸡重视引种缺口，黄鸡重视消费需求边际改善 [5] - 种植板块要实现高位再增产需转向“大面积提单产”，转基因玉米商业化种植有望加速 [8] - 饲料板块推荐海大集团，动保板块重视新大单品破局同质化竞争 [10][11] 各板块总结 生猪板块 - 本周生猪和仔猪价格震荡，出栏均重仍处历史同期高位，猪价或呈走弱趋势 [1][17] - 农业农村部强调产能调控，后续产能有望停止增长 [1][17] - 生猪板块低估值、有预期差，推荐养殖龙头温氏股份、牧原股份，建议关注新希望等标的 [2][18] 牛板块 - 本周主产省份活牛价格环比降0.2%、同比升12.1%，生鲜乳价格环比持平、同比降5.9% [3][19] - 奶牛与肉牛养殖业经历深度亏损后产能加速出清，原奶价格有望触底反弹，牛肉价格拐点将现，建议关注优然牧业等企业 [3][20] 宠物板块 - 2025年6月淘宝猫、狗主粮品类销售额有降，国产品牌在榜单中表现良好，有望持续崛起 [4][21] - 2025年1 - 6月我国宠物食品出口量和出口额保持较快增长 [4][21] - 推荐宠物食品乖宝宠物等公司，建议关注宠物医疗瑞普生物等标的 [4][22] 禽板块 白鸡 - 祖代鸡引种不确定性犹存，2025年1 - 6月祖代更新量同比降33.46%，预计今年祖代鸡更新总量下降及品种结构变化 [5][23] - 本周山东大厂商品代苗和主流毛鸡均价上涨，市场苗量供应减少、养殖户补栏积极性提升 [5][24] - 推荐圣农发展，建议关注益生股份等标的 [5][24] 黄鸡 - 产能处于较低区间，全国黄鸡均价全线小幅上涨 [6][25] - 供给或现收缩，价格对需求边际变化敏感性高，2025年黄羽鸡整体价格存在超预期上行潜力，建议关注立华股份、温氏股份 [6][26] 蛋鸡 - 引种受阻，苗价持续兑现，预计后续缺口继续兑现，苗价保持高位 [7][27] - 本周蛋鸡苗价格环比持平、同比升11%，鸡蛋平均批发价格环比升7%、同比降25% [7][27] - 建议关注晓鸣股份 [7][28] 种植板块 - 要实现粮食高位再增产需推进“四良”融合，2024年单产提升对粮食增产贡献率超80% [8][29] - 金融支持种业振兴，农业农村部推广优良品种和技术，转基因玉米商业化种植有望加速 [8][29] - 重点推荐隆平高科等种子企业、新洋丰等农资企业、大禹节水等农业节水企业，建议关注登海种业等标的 [9][30] 后周期板块 饲料板块 - 本周普水鱼、特水鱼、南美白对虾塘口均价有不同变化，特水鱼行情好于普水鱼 [10][31] - 水产养殖/饲料历经低谷后有望景气反转，推荐海大集团 [10][31] 动保板块 - 本周泰乐菌素等原料药价格环比持平，市场消耗量未有起色 [11][32] - 传统畜禽疫苗红海竞争，研发创新重要，宠物动保蓝海市场有望扩容，推荐科前生物，建议关注瑞普生物等标的 [11][32] 农业板块表现 - 最新交易周（2025年7月21 - 25日），农林牧渔行业涨幅3.62%，跑赢上证综指、深证成指、沪深300 [33] - 个股中涨幅靠前的有*ST天山、大禹节水、神农集团等 [33] 本周上市公司重点公告 - 生物股份子公司获得猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件 [37] - 苏垦农发完成收购金太阳粮油少数股东股权事项，持股比例增至80% [37] - 立华股份实际控制人及其一致行动人减持股份，公司总股本增加致其股份被动稀释 [39] 产业链梳理 生猪产业链 - 育肥猪配合料价格环比持平，出栏肉猪、猪肉价格环比下降，三元仔猪、二元母猪价格环比持平 [41] - 猪料比价、猪粮比价环比下降，能繁母猪存栏量环比持平 [41] 禽业产业链 - 肉鸡配合饲料价格环比持平，山东多地肉鸡苗、鸭苗价格环比大幅上涨，禽肉价格环比有升 [52] 大豆产业链 - 大连、广东港口大豆现货价环比持平，广东、山东压榨利润环比上升 [59] - 豆油全国均价环比升0.36%，豆粕全国均价环比降0.21% [59] 玉米产业链 - 大连港口玉米价格环比升0.43%，蛇口港口环比降0.41%，进口玉米到岸价环比降0.02% [68] - 吉林、山东淀粉价格环比持平，吉林酒精价格环比降1.79%，山东环比持平 [68] 小麦产业链 - 郑州收购价环比升0.21%，广州进厂价环比持平，面粉批发平均价环比降0.47% [76] 白糖产业链 - 广西柳州现货价环比持平 [81] 棉花产业链 - 棉花价格环比升1.43%，棉油价格环比升0.18%，棉粕、棉短绒价格环比持平，棉壳价格有降有升 [89] 水产产业链 - 海参、鲍鱼、扇贝、对虾、鲫鱼、草鱼价格环比持平，鱼粉国际现货价环比升1.11% [99]