关于筹划H股上市的公告 - 公司正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市事项，旨在推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，提升国际市场竞争力和融资能力，提高公司治理透明度和规范化水平 [1] - 公司正在与相关中介机构商讨本次H股发行上市的具体推进工作，相关细节尚未确定 [1] - 待具体方案确定后，本次H股发行上市工作尚需提交公司董事会和股东会审议，并经中国证监会备案和香港联交所等监管机构审核 [2] 关于信用评级维持的公告 - 公司收到中证鹏元出具的公告，决定维持公司主体信用等级为A+，评级展望维持为稳定 [4] - "美锦转债"信用等级维持为A+，评级结果有效期为2025年8月15日至"美锦转债"存续期 [4]

公司H股上市计划 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 具体推进工作与相关中介机构商讨中 细节尚未确定 [1] - H股发行旨在推进全球化战略布局 打造国际化资本运作平台 提升国际市场竞争力 增强境外融资能力 提高公司治理透明度 [1] - 若成功上市 将成为山西首家A+H股上市公司 [1] 公司财务与经营状况 - 公司总资产超600亿元 为民营企业500强之一 [5] - 2025年上半年预计净利润亏损4 8亿-7亿元 去年同期亏损6 83亿元 主因煤炭 焦炭价格下行导致毛利率承压 [5] - 公司将优化经营管理机制 推进精细化管理 降低不利因素影响 确保可持续发展 [5] 公司战略转型 - 在稳固传统能源产业同时 积极向综合能源企业转型 布局氢能全产业链 [5] - 已形成氢能源"研发-生产制造-商业化应用"生态闭环 具备"制-储-运-加-用"全产业链布局 成为行业领军企业 [5] 山西上市公司现状 - 当前港股上市的山西企业包括中国通才教育 辰兴发展 山西安装 晋商银行 怡园酒业 长城微光等 尚无A+H股企业 [5] 证券信息 - A股证券代码000723 简称美锦能源 债券代码127061 简称美锦转债 [2]

上市企业 - 国际实业（000159）美锦能源（000723）蓝焰控股（000968）山西焦煤（000983）长春燃气（600333）安泰集团（600408）云维股份（600725）为相关上市企业 [1] 煤炭开采行业数据 - 2025年6月中国焦炭产量为0.4亿吨 同比下降0.2% [1] - 2025年上半年中国焦炭累计产量为2.5亿吨 累计增长3% [1] 行业研究报告 - 智研咨询发布《2025-2031年中国煤炭开采行业供需态势分析及市场运行潜力报告》 [1]

公司战略布局 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市以推进全球化战略布局 [1] - 此举旨在打造国际化资本运作平台并提升国际市场竞争实力 [1] - 公司计划通过H股上市增强境外融资能力并提高治理透明度与规范化水平 [1] 上市筹备进展 - 公司已与相关中介机构就H股发行上市的具体推进工作进行商讨 [1] - 相关细节尚未确定 [1]

公司战略布局 - 公司正在推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台 [1] - 公司计划通过境外发行股份(H股)并在香港联交所上市来提升国际市场竞争力和融资能力 [1] - 公司正在与相关中介机构商讨H股发行上市的具体推进工作，相关细节尚未确定 [1] 公司治理 - 公司希望通过H股上市进一步提高治理透明度和规范化水平 [1]

赴港上市计划 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市，相关细节尚未确定 [1] - 发行H股旨在推进全球化战略、提升国际市场竞争力、打造国际化资本运作平台 [1] - 公司主营煤炭、焦化、天然气、化工产品及氢燃料电池汽车等业务 [1] 传统能源业务 - 公司拥有四座煤矿，经核准产能630万吨/年，2024年洗精煤产量363.39万吨 [1] - 焦炭在产产能895万吨/年，2024年全焦产量669.89万吨，同比增长14.79% [1] - 2024年总营业收入190.31亿元，同比减少8.55%，净利润-11.43亿元 [2] - 预计2024年上半年亏损4.8亿至7亿元，主要因煤炭、焦炭价格下行导致毛利率承压 [2] 氢能源转型 - 已构建"制氢-储运-加注-应用"全链条产业生态 [2] - 累计推广氢燃料电池汽车3591辆，安全运营里程1.6亿公里，累计减排二氧化碳16.8万吨 [2] - 控股子公司飞驰科技连续三年保持国内燃料电池重卡市场占有率第一，2024年市占率18% [2] - 参股公司鸿基创能连续四年为国内第三方膜电极供应商市场占有率首位 [2] 战略布局与投资 - 2025年计划通过主业降本增效稳固基本盘，加速氢能全产业链商业化落地 [3] - 拟参与发起设立安徽浚安股权投资基金，重点投资先进制造及新能源产业 [3] - 将增强氢能与燃料电池领域技术储备，挖掘无人驾驶、无人机、储氢技术等前沿领域机会 [3] 资产重组情况 - 2023年10月拟收购锦源煤矿51%股权、正旺煤业49%股权、正城煤业49%股权 [2] - 前述资产重组事项于2024年4月终止 [2]

公司战略布局 - 美锦能源正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 以推进全球化战略布局 [1] - 公司计划通过H股上市打造国际化资本运作平台 提升国际市场综合竞争实力 [1] - H股发行旨在增强境外融资能力 提高公司治理透明度和规范化水平 [1] 上市进展 - 公司正与相关中介机构商讨H股发行上市的具体推进工作 相关细节尚未确定 [1] 市场表现 - 截至8月15日收盘 美锦能源股价报4 59元/股 总市值约202 1亿元 [1]

控股股东股权结构变更 - 公司控股股东美锦能源集团有限公司因原股东高反娥去世发生股权继承变更 姚俊良持股从25%增至27% 姚俊花持股从12.5%增至15% 姚俊杰/姚三俊/姚四俊/姚俊卿持股从12.5%增至14.5% [1] - 实际控制人由姚俊良/高反娥/姚俊花/姚俊杰/姚三俊/姚四俊/姚俊卿变更为姚俊良/姚俊花/姚俊杰/姚三俊/姚四俊/姚俊卿 控股股东未发生变化 [2] - 工商变更登记手续已完成办理 [1] 经营业绩表现 - 2025年上半年预计净利润亏损60,000万元-70,000万元 扣非净利润亏损49,000万元-71,000万元 [1] - 业绩亏损主要因煤炭和焦炭价格整体呈下行趋势 [2] 信用评级状况 - 主体信用等级维持A+ 评级展望稳定 美锦转债信用等级维持A+ [2] - 评级模型显示宏观环境评分4/5(满分5) 行业经营风险评分5/7 业务状况评分5/7 [3] - 财务状况评分4/9 杠杆状况评分5/9 盈利状况评级为"弱" 流动性评分4/7 [3] - 评级有效期自2025年8月15日至美锦转债存续期 [2]

业绩总结 - 2025年上半年预计归母净利润亏损4.8亿 - 7亿元[2][3] - 2025年上半年扣非净利润亏损4.9亿 - 7.1亿元[2][3] 股权变更 - 变更后姚俊良持美锦集团股权比例升至27%[2] - 变更后姚俊花持美锦集团股权升至15%[2] 评级信息 - 中证鹏元维持公司主体及“美锦转债”信用等级为A+[3] - 评级展望稳定，有效期至“美锦转债”存续期[3] 业务财务评估 - 业务状况评估结果为5/7，财务状况评估结果为4/9[6]

公司信息 - 证券代码为000723，简称为美锦能源[1] - 债券代码为127061，简称为美锦转债[1] 评级情况 - 中证鹏元维持公司主体信用等级为A+[2] - 评级展望维持为稳定[2] - “美锦转债”信用等级维持为A+[2] - 评级结果有效期至2025年8月15日至“美锦转债”存续期[2]