市场扩张和并购 - 公司与多方签署协议设安徽浚安股权投资基金，出资1.5亿[3] - 基金完成工商登记，各合伙人实缴3亿[3] 其他新策略 - 产业基金筹备有未能足额募集风险，出资情况不确定[2] - 投资基金有周期长、流动性低等特点，无保本及最低收益承诺[2] - 投资基金可能无法实现预期收益、亏损或不能及时有效退出[2]

投资合作 - 公司与宁波联创永浚等多方签署协议设立安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 公司作为有限合伙人出资1.5亿元人民币[1] - 各合伙人合计实缴金额为3亿元人民币[1] 基金进展 - 该基金已完成工商登记注册及私募投资基金备案[1] - 目前基金正有序推进各项工作[1]

板块整体表现 - 焦炭板块指数较上一交易日下跌0.37%，表现弱于上证指数（上涨0.29%）和深证成指（下跌0.25%）[1] - 板块内7只个股中4只上涨，3只下跌，安泰集团以4.54%的涨幅领涨，美锦能源以2.17%的跌幅领跌[1] 个股价格与成交量 - 安泰集团收盘价4.61元，涨幅4.54%，成交量为182.11万手，成交额为8.22亿元[1] - 云煤能源收盘价4.31元，涨幅0.94%，成交量为28.94万手，成交额为1.24亿元[1] - 宝泰隆收盘价3.62元，涨幅0.84%，成交量为70.43万手，成交额为2.54亿元[1] - 云维股份收盘价3.66元，涨幅0.55%，成交量为11.88万手，成交额为4351.22万元[1] - 陕西黑猫收盘价4.02元，下跌0.25%，成交量为32.55万手，成交额为1.31亿元[1] - 山西焦化收盘价3.98元，下跌0.50%，成交量为16.41万手，成交额为6557.25万元[1] - 美锦能源收盘价4.95元，下跌2.17%，成交量为83.37万手，成交额为4.16亿元[1] 板块资金流向 - 焦炭板块整体主力资金净流出3122.61万元，游资资金净流入3141.94万元，散户资金净流出19.33万元[1] - 美锦能源主力资金净流出规模最大，为4039.36万元，主力净流出占比达9.72%[2] - 安泰集团游资净流入规模最大，为3908.88万元，游资净流入占比为4.76%[2] - 宝泰隆主力资金净流出2125.42万元，主力净流出占比为8.38%[2] - 云煤能源是板块内唯一获得主力资金净流入的个股，净流入额为799.68万元，主力净流入占比为6.45%[2]

板块整体表现 - 11月26日焦炭板块整体下跌0.14%，表现弱于上证指数（下跌0.15%）但弱于深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内7只个股中2只上涨，5只下跌，安泰集团以3.08%的跌幅领跌[1] 个股价格与成交情况 - 美锦能源为板块内涨幅最大个股，上涨1.40%，收于5.06元，成交量为167.83万手，成交额为8.62亿元[1] - 云煤能源跌幅为2.06%，安泰集团跌幅为3.08%[1] - 陕西黑猫下跌0.49%，成交额1.40亿元，宝泰隆下跌1.37%，成交额2.32亿元[1] 资金流向分析 - 当日焦炭板块整体呈现主力资金和游资净流出，净流出额分别为1403.21万元和3220.32万元，而散户资金净流入4623.53万元[1] - 美锦能源获得主力资金净流入2142.45万元，主力净占比2.49%，为板块内唯一获得主力资金青睐的个股[2] - 云煤能源主力资金净流出1608.72万元，主力净占比-12.93%，为板块内主力资金流出压力最大的个股[2] - 安泰集团、陕西黑猫、宝泰隆均呈现主力资金净流出，净流出额分别为760.66万元、805.98万元和1317.61万元[2]

股东会会议情况 - 公司于2025年11月25日15:00以现场与网络投票相结合的方式召开了2025年第四次临时股东会 [3] - 会议由董事姚俊卿先生主持，现场出席股东代表股份1,646,121,586股，占公司有表决权股份总数的37.3822% [3][4] - 通过网络投票出席的股东共1,757人，代表股份40,754,125股，占公司有表决权股份总数的0.9255% [4] 股东会议案表决结果 - 会议审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》 [6] - 该议案总同意股数为1,679,840,111股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5829% [7] - 中小股东对该议案同意股数为33,718,525股，占出席本次股东会中小股东有效表决权股份总数的82.7365% [8] 债券持有人会议情况 - 公司同日召开了“美锦转债”2025年第一次债券持有人会议，审议同一项关于终止募投项目的议案 [12][18] - 出席会议的债券持有人共4名，持有未偿还债券本金总额37,791,700元，占本期未偿还债券面值总额的1.3550% [15] - 该议案获得债券持有人100%同意，同意票对应债券377,917张 [18] 可转债回售条款生效 - 由于变更募集资金投资项目，“美锦转债”的附加回售条款生效，债券持有人享有一次回售的权利 [24][26] - 回售价格为100.986元/张（含息税），其中当期应计利息为0.986元/张 [24][27][29][30] - 回售申报期为2025年12月1日至2025年12月5日，回售资金到账日为2025年12月12日 [24][25][33][34] 募投项目变更具体内容 - 公司终止的可转换公司债券募集资金投资项目为“氢燃料电池动力系统及氢燃料商用车零部件生产项目（一期一阶段）” [24] - 项目剩余募集资金17,917.83万元（含理财收益、银行存款利息收入）将永久补充流动资金 [24] 可转债转股安排 - 在回售申报期间（2025年12月1日至2025年12月5日），“美锦转债”将暂停转股 [25][39][41] - “美锦转债”自2025年12月8日起恢复转股，转股期截止至2028年4月19日 [39][41]

债券发行 - 2022年4月20日公开发行3590万张可转换公司债券，总额359000万元[3] 转股信息 - “美锦转债”2022年10月26日起可转股，截止2028年4月19日[3][4] - 2025年12月1 - 5日暂停转股，8日起恢复[3][4][5] 会议召开 - 2025年11月7日召开十届四十六次董事会会议[3] - 11月25日召开2025年第四次临时股东会和债券持有人会议[3] 回售条款 - “美锦转债”附加回售条款生效，持有人有一次回售权利[3]

回售相关 - 回售价格为100.986元/张（含息税）[2] - 回售申报期为2025年12月1日至2025年12月5日[2] - 发行人资金到账日为2025年12月10日[2] - 回售款划拨日为2025年12月11日[2] - 投资者回售款到账日为2025年12月12日[2] - 回售期内“美锦转债”暂停转股[2] 资金与利率 - 终止项目剩余募集资金17,917.83万元永久补充流动资金[4] - “美锦转债”第四年票面利率为1.60%[5] 计息与税收 - 2025年4月20日至2025年12月1日计息天数为225天[6] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人利息所得税税率为20%[6]

可转债发行 - 美锦能源发行3590万张可转债，募集资金总额35.9亿元，净额35.5663773585亿元[1] - “美锦转债”于2022年5月30日上市，存续期为2022年4月20日至2028年4月19日[2] 资金使用 - 公司终止项目并将1.791783亿元剩余募集资金永久补充流动资金[4] 回售信息 - “美锦转债”第四年票面利率1.60%，2025年4月20日至12月1日计息225天[5] - “美锦转债”本次回售价格100.986元/张，不同投资者实际可得不同[6] - “美锦转债”持有人可在2025年12月1日至12月5日申报回售[9] - 发行人资金到账日为2025年12月10日，回售款划拨及投资者到账日分别为12月11日、12日[10] 回售规定 - “美锦转债”回售期内继续交易，暂停转股[11] - 保荐机构认为“美锦转债”回售事项符合规定，无异议[12]

债券发行 - 公司申请公开发行不超359,000万元可转换公司债券[3] - 2022年5月30日债券在深交所上市[12] - 债券存续期为2022年4月20日至2028年4月19日[12] 决策时间 - 2021年3月16日董事会通过发行议案[8] - 2021年4月1日股东大会通过相关议案[10] - 2021年11月4日董事会调减募集资金[10] - 2022年2月22日获证监会核准[11] - 2022年4月8日股东大会延长决议有效期[10] - 2022年5月26日刊登债券上市公告书[12] 项目终止 - 2025年11月7日董事会通过终止部分募投项目议案[15] - 2025年11月25日股东会和债券持有人会议通过议案[16][17] 资金情况 - 截至2025年9月30日，项目累计投入7343.33万元，进度29.37%[15] - 截至2025年9月30日，未使用募集资金余额17917.83万元，占比5.04%[15] 回售情况 - 公司债券符合回售条件，尚需履行公告程序[17][18]

会议概况 - 美锦能源“美锦转债”2025年第一次债券持有人会议于2025年11月25日召开[2] - 出席会议债券持有人4名，持有债券377,917张，本金37,791,700元，占比1.3550%[3] - 会议债权登记日为2025年11月20日[3] 议案表决 - 《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》获通过[4] - 该议案同意377,917张，占比100%，反对、弃权均为0张[4] 律师意见 - 律师认为会议相关事宜合规，表决结果合法有效[5]