产品与技术成就 - 公司自主研发的“银铜侧面复合金属材料”成功入选2025年第二批广东省名优高新技术产品拟通过名单 [1] - 这是公司第38个获得广东省名优高新技术产品荣誉的产品 [1] - 该产品采用自主创新的侧面复合工艺，实现多条银带同步复合生产，单次复合数量最高达11条 [2] - 产品填补了国内熔断器类熔体材料在高性能银铜复合材料方面的市场空白 [2] 研发投入与产品矩阵 - 公司持续聚焦主业，加大研发投入，引进高端人才，推动协同创新 [3] - 公司以“生产一代、研发一代、储备一代”的产品矩阵打造原创技术策源地 [3] - 通过产学研用深度融合及与头部客户的定制化开发，多项核心产品成功实现国产替代 [3] - 公司自主研发的高性能电池锌合金、导电连接材料、高端储能材料等填补了国内相关技术空白 [3] 知识产权与产品成果 - 公司累计拥有3项国家重点新产品、2项广东省制造业单项冠军产品、40项省级名优高新技术产品或名优产品、5项深圳市重点新材料首批次应用示范产品 [3] - 2025年1-10月，公司新增授权专利22项，20款新产品实现销售收入2.79亿元 [3] 产品应用与行业地位 - 银铜侧面复合金属材料作为环保能源关键材料，可广泛应用于熔断器、点接触器件等核心部件制造 [2] - 产品为相关产业链升级提供了关键材料支撑 [2] - 公司加速科技成果产业化进程，以优质产品与服务推动行业技术持续升级 [3]

公司荣誉与市场认可 - 中金岭南获评2025年度上市公司董事会最佳实践案例 [1][2] - 资本市场对中金岭南董事会专业能力、规范运作与治理实效给予高度认可 [3] 董事会建设具体实践 - 抓好顶层设计，完善公司治理责权、流程、方法设计，健全董事会制度体系 [4] - 构建多元化董事会，成员涵盖矿山、财务、经管、法律等领域，外部董事占比超62% [4] - 探索差异化授放权管理，落实董事会职权，健全董事会决策闭环管理机制 [4] - 聚焦独立董事改革，选优配强独立董事，完善独立董事工作机制 [4] - 严格履行信息披露义务，确保披露内容合法合规、公开透明、真实准确完整 [4] - 积极践行ESG理念，加快建设绿色循环发展企业，入选央视中国ESG上市公司先锋100及国企先锋100榜单 [4] 未来发展战略 - 持续践行FAITH经营理念，围绕董事会定战略、作决策、防风险的职责定位 [5] - 以持续创新优化公司治理体系，聚焦高质量发展，提升董事会规范运作水平 [5]

收购交易概述 - 公司拟以自有资金7.42亿元现金收购相关少数股东股权，最终实现对山东中金岭南铜业有限责任公司（中金铜业）的100%穿透控股 [1][2] - 此次收购分两阶段推进：第一阶段以6.07亿元收购中金铜业4.2095%股权及中金荣晟10.3333%股权，第二阶段以1.35亿元受让中金铜业剩余2.5689%股权 [2] - 收购资金全部来自公司自有资金，且不改变现有合并报表范围，旨在提升管理决策效率、优化资源配置，强化对铜冶炼核心资产的控制权 [3] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入485.1亿元，同比增长11.81%，实现归母净利润8.41亿元，同比增长5.18% [1][4] - 近五年营收规模近乎翻倍，从2020年的302.5亿元增长至2024年的598.6亿元 [4] - 截至2025年9月30日，公司总资产达到504.8亿元，较2024年末的458.4亿元增长10.13%，创历史新高 [5] 业务板块与战略 - 公司是一家深耕有色金属领域的国际化全产业链企业，核心业务涵盖铅、锌、铜等金属 [4] - 铜业务自2023年中金铜业纳入合并报表后快速成长，2023年及2024年营收分别达到277.65亿元和341.12亿元，成为公司营收重要支撑 [4] - 此次股权收购是公司践行“一体两翼”发展战略的重要落地举措，将为深耕有色金属全产业链、拓展三稀金属综合回收等高端业务提供更坚实的产业支撑 [3] 技术创新与研发投入 - 2023年至2025年前三季度，公司研发费用累计达12.66亿元，其中2023年、2024年及2025年前三季度分别为4.34亿元、5.03亿元和3.29亿元 [1][5] - 截至2025年上半年，公司拥有专利总数达527项，其中发明专利198项，并拥有国家高新技术企业10家 [1][5] - 公司在研国家级重点科技项目7项，省级重点研发项目3项，累计参编标准300余项，其中国际标准5项，国家标准97项 [5] 市场表现 - 截至2025年11月24日收盘，公司股价报收5.1元/股，总市值达223.9亿元，年内股价涨幅为10.87% [5]

公司股权收购与整合 - 公司计划以现金收购少数股东持有的中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权 [1][2] - 交易完成后，公司将穿透持有中金铜业100%股权 [1][3] - 此次收购旨在履行破产重整协议安排，提高对中金铜业及中金荣晟的管理决策效率，增强铜冶炼板块控制权 [2][4] 主营业务结构与盈利能力 - 铜冶炼产品是公司第一大主营业务，2024年上半年营收达204.2亿元，占总营收的65.69% [1][4] - 同期铜冶炼产品毛利率仅为2.39%，远低于铅锌产品 [1][4] - 公司铅锌产品的精矿自给率在50%以上，单位利润率远高于铜冶炼产品 [5] 铜业务一体化与资源自给 - 公司铜冶炼业务一体化程度不足，2024年生产精矿含铜金属量约1.2万吨，而同期阴极铜产量达24.02万吨，资源自给率低 [5] - 多米尼加迈蒙矿年产200万吨采选工程是公司关键募投项目，预计年均生产铜金属量约2.6万吨 [5] - 迈蒙矿投产后预计将帮助公司铜冶炼业务毛利率向上拉动几个百分点 [6] 海外矿山项目进展 - 迈蒙矿原预计2022年12月投产，因疫情导致设备生产、物流运输延误及当地防疫措施影响，投产时间已两度延期 [7] - 项目最新调整后达到预定可使用状态的时间为2025年12月31日 [1][7] - 延期原因包括矿体围岩条件不及设计方案预期等不可控因素，导致采矿能力未达预期 [7] 财务状况与融资计划 - 2023年及2024年公司利息费用分别达到5.97亿元和5.63亿元，每年约吞噬3亿到4亿元经营利润 [8] - 公司2023年以来资产负债率均超过60% [8] - 公司正筹划向控股股东增发股份募集不超过15亿元资金，用于补充流动资金及偿还银行贷款，以期降低财务费用 [8]

转债基本信息 - 2020年7月20日发行38,000,000张“中金转债”，总额380,000万元，期限6年[9] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00% [9] - 初始转股价格4.71元/股，最新转股价格4.29元/股[10] 赎回相关 - 赎回价格100.70元/张，当期年利率2.00% [4] - 赎回条件满足日为2025年10月30日，登记日为11月25日，赎回日为11月26日[5] - 停止交易日为2025年11月21日，停止转股日为11月26日[5] - 发行人资金到账日为2025年12月1日，投资者赎回款到账日为12月3日[5] 触发情况 - 赎回条款触发条件为转股期内公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3,000万元[12] - 2025年9月30日至10月30日，公司股价有十五个交易日收盘价不低于5.58元/股，触发赎回条款[13] 转股规则 - 持有人转股须通过托管证券公司申报，建议申报前咨询开户券商[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[20] - 同一交易日多次申报转股将合并计算数量，转股须为1股整数倍，不足1股余额公司在转股后五个交易日内现金兑付[20] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通并享有与原股份同等权益[20] 其他 - 公司实控人、控股股东等在“中金转债”满足赎回条件前6个月内无交易“中金转债”情形[19] - 备查文件包含公司第九届董事会第四十五次会议决议等[22] - 公告由公司董事会发布，日期为2025年11月25日[22]

MSCI中国指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票，剔除20只，调整将于11月24日收盘后正式生效[1] 个人养老金产品范围扩大 - 财政部和中国人民银行通知将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，以支持多层次多支柱养老保险体系发展[2] 硬科技主题基金获批 - 16只硬科技主题基金同日获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF，以及2只科技主题主动权益类基金，涉及易方达基金、广发基金等多家基金管理人[3] 全固态电池技术突破 - 国内首条大容量全固态电池产线建成，由广汽集团建设，具备60安时以上车规级全固态电池批量量产条件，能量密度比现有电池高接近一倍，可使500公里续航车辆提升至1000公里以上，计划2026年小批量装车试验，2027年至2030年逐步批量生产[4] 科技公司产品发布 - 华为将于11月25日发布Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品，Mate 80系列或首发搭载麒麟9030芯片[6] - 山石网科自主研发的ASIC安全专用芯片完成测试验证，预计搭载该芯片的新一代安全产品将在2026年第一季度实现规模化销售和产品交付[9] 公司财报与并购活动 - 阿里巴巴财报将于11月25日发布，美团财报于11月28日发布，理想汽车、蔚来财报也将在本周登场[5] - 中金岭南拟以7.42亿元收购中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权，交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权[10] - 金富科技筹划以现金收购蓝原科技不低于51%股权，以拓展第二主业增长曲线[11] - 青木科技子公司拟以约2.12亿元取得Vitalis控制权，加强大健康赛道布局，交易完成后将持有Vitalis 65.8314%股权[15] - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权，可能构成重大资产重组，股票自11月24日起停牌[16] 新能源与科技行业动态 - 能辉科技签署新能源动力电池总成合同，预估总价1亿元[12] - 晶科能源组件产品飞虎3量产效率突破24.8%，功率可达670W，与分销商累计签单达15GW[13] 市场机构观点 - 招商证券维持观望判断，认为市场缺乏交易主线，基本面中上游景气度回升但下游不及预期，全球流动性风险未解除，建议维持大盘风格配置[18][19] - 中信建投指出市场处于"三期叠加"阶段，短期受海外扰动影响，长期慢牛格局不变，建议择机布局，关注银行、石油石化、锂电等行业[20]

MSCI中国指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票并剔除20只 调整将于11月24日收盘后正式生效[2] 个人养老金产品范围扩大 - 储蓄国债（电子式）被纳入个人养老金产品范围以支持养老保险体系发展[3] 硬科技主题基金获批 - 16只硬科技主题基金同日获批 包括7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF和2只科技主题主动权益类基金[4] 全固态电池技术突破 - 国内首条大容量全固态电池产线建成 具备60安时以上车规级全固态电池批量量产条件[5] - 全固态电池能量密度比现有电池提高接近一倍 可使500公里续航车辆提升至1000公里以上[5] - 计划2026年进行小批量装车试验 2027-2030年逐步实现批量生产[5] 重要公司财报发布 - 阿里巴巴财报将于11月25日发布 美团财报将于11月28日发布[6] - 理想汽车和蔚来汽车财报也将在本周发布[6] 华为新品发布计划 - 华为将于11月25日发布Mate 80系列、Mate X7及全场景新品[7] - Mate 80系列可能首发搭载麒麟9030芯片[7] 宏观经济事件 - 美联储将公布经济状况褐皮书 10月非农就业报告不完整发布[8] - 新西兰联储预计降息25个基点至2.25% 韩国央行预计维持利率2.5%不变[8] - 欧洲央行将公布10月货币政策会议纪要[8] 公司重大动态 - 山石网科ASIC安全专用芯片完成测试验证 预计2026年第一季度实现规模化销售[10] - 中金岭南拟7.42亿元收购中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权[11] - 金富科技筹划收购蓝原科技不低于51%股权以拓展第二主业[12] - 能辉科技签署新能源动力电池总成合同 预估总价1亿元[13] - 晶科能源飞虎3组件产品累计签单达15GW 量产效率突破24.8%[14] - 青木科技子公司拟取得Vitalis控制权 交易金额约2.12亿元人民币[16] - 佳华科技筹划购买数盾科技控股权 股票自11月24日起停牌[17] 机构市场观点 - 招商证券维持观望判断 认为大盘风格仍将占优[19] - 中信建投指出市场处于"三期叠加"阶段 建议择机布局银行、石油石化等行业[20]

低空经济产业 - 预计2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元 2030年有望突破2万亿元 [1] - 产业规模快速扩张 低空装备产业全面突破 已有969家企业在民用无人驾驶航空器产品信息系统完成登记注册 备案产品3191种 超过478万架 [1] - 全球首款四座电动飞机获颁中国民航局型号合格证 [1] 电影市场 - 2025年中国电影年度票房已超过460亿元人民币 [1] - 随着贺岁档临近 11月将有超50部新片上映 [1] 政策指导 - 工信部近日印发通知 集中组织开展14类典型案例征集工作 包括人工智能、物联网、工业互联网等多个领域 [2] 公司重大事项 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 预计构成重大资产重组 公司股票自11月24日起停牌 [3] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%股权 如收购成功将为公司拓展第二主业增长曲线 [4] - 青木科技全资子公司拟以总计3亿挪威克朗（约合人民币2.12亿元）收购并认购Vitalis股权 交易完成后将累计持有Vitalis 65.8314%股权 成为其控股股东 [5] 公司业务合作与进展 - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司获国家金融监管总局批准开业 注册资本100亿元 将围绕战略新兴产业等领域开展市场化债转股及股权投资业务 [3] - 中鼎股份与上海傅利叶智能科技签署战略合作 拟针对人形机器人相关产品展开多维度合作 推动谐波减速器、力觉传感器等部件总成业务发展 [4] - 晶科能源组件产品飞虎3宣布量产下线 量产效率突破24.8% 功率可达670W 在公司全球订购签约仪式上累计签单达15GW [4] - 中金岭南拟以现金7.42亿元收购中国信达持有的中金铜业6.7784%股权及中金荣晟10.3333%股权 交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [5] 行业研究与投资观点 - 食品饮料板块经历长期回调 估值已处于历史相对低位 白酒等优质资产底部逻辑清晰 大众品聚焦餐饮供应链与商超定制边际改善等三大主线 [6] - 航运减碳趋势推动绿色甲醇产能扩张 深海经济政策推动深远海海上风电投资加速 测算"十五五"期间海洋绿色甲醇工程设备市场空间达242亿元 [6]

董事会及监事会会议决议 - 第九届董事会第四十六次会议于2025年11月20日以通讯方式召开，应到董事8名，实到8名，会议合法有效[1] - 会议审议通过六项议案，包括高管2024年度薪酬核定、与广晟财务公司签署金融服务协议、对广晟财务公司的风险持续评估报告、新增2025年度日常关联交易、申请注册发行不超过人民币50亿元中期票据以及召开2025年第二次临时股东大会[2][4][5][6][8] - 第九届监事会第三十一次会议于同日召开，审议通过四项议案，均与董事会审议的相关议案一致，并认为相关交易公平、程序合规，符合公司及全体股东利益[9][10][12][13][14] 关联交易与金融服务 - 公司拟与关联方广东省广晟财务有限公司签署《金融服务协议》，广晟财务公司具备开展金融服务的资质，协议遵循公开、公平、公正原则，经评估暂不存在重大风险[10][15] - 公司新增2025年度日常关联交易事项，交易遵循公允的市场价格和条件，董事会、监事会及独立董事均认为该等交易公平，不会损害公司及中小股东利益[5][12][16] - 审议与广晟财务公司相关议案及新增日常关联交易议案时，关联董事均按规定回避表决[2][4][5][10][12] 融资计划 - 公司计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行中期票据，规模不超过人民币50亿元，旨在丰富融资渠道、保障资金安全、降低融资成本[6][13][14] - 发行中期票据的议案已获董事会和监事会审议通过，尚需提交股东大会审议[6][7][13] 股东大会安排 - 公司定于2025年12月10日下午14:50在深圳市中国有色大厦24楼多功能厅召开2025年第二次临时股东大会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式[19][20][23] - 股权登记日为2025年12月3日，会议将审议包括签署金融服务协议、新增日常关联交易及发行中期票据等多项议案[24][26][30] - 审议《关于公司拟与广东省广晟财务有限公司签署〈金融服务协议〉的议案》时，关联股东广东省广晟控股集团有限公司及广东省广晟矿业集团有限公司需回避表决[31][32] 可转债赎回安排 - “中金转债”最后转股日为2025年11月25日，赎回日为2025年11月26日，赎回价格为100.70元/张（含当期应计利息）[50][51][52] - 此次提前赎回因公司股价在2025年9月30日至10月30日期间已有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格4.29元/股的130%（即5.58元/股），触发了有条件赎回条款[60][62] - 赎回完成后，“中金转债”将在深圳证券交易所摘牌，赎回款预计于2025年12月3日到达持有人资金账户[52][70][71] 独立董事意见 - 独立董事专门会议审议通过了与广晟财务公司签署金融服务协议及新增2025年度日常关联交易两项议案，认为相关交易公平公正，暂不存在重大风险，且不损害中小股东利益[15][16]

并购交易 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技股份有限公司控股权并募集配套资金，交易可能构成重大资产重组，公司股票自11月24日起停牌预计不超过5个交易日 [1] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%股权，旨在拓展第二主业增长曲线以提升盈利能力和抗风险能力 [2] - 青木科技全资子公司青木新加坡拟以总计3亿挪威克朗（约合人民币2.12亿元）现金收购并认购Vitalis Pharma AS股权，交易完成后将累计持有其65.8314%股权成为控股股东 [3] - 中金岭南以现金方式收购山东中金岭南铜业有限责任公司6.7784%股权及中金岭南荣晟（东营）投资有限公司10.3333%股权，交易完成后将穿透持有山东中金岭南铜业100%股权 [4] 股东减持 - 深水海纳持股5%以上股东安义深水投资合伙企业计划以集中竞价交易方式减持不超过177.28万股，占总股本比例1% [5] - 安达智能股东东莞市易指通实业投资合伙企业拟通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过225.03万股，占公司总股本2.7401% [6] - 广立微股东北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业及其一致行动人计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持不超过440.62万股，占公司总股本（剔除回购专用证券账户股数）2.2359% [7]