MSCI中国指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票，剔除20只，调整将于11月24日收盘后正式生效[1] 个人养老金产品范围扩大 - 财政部和中国人民银行通知将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，以支持多层次多支柱养老保险体系发展[2] 硬科技主题基金获批 - 16只硬科技主题基金同日获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF，以及2只科技主题主动权益类基金，涉及易方达基金、广发基金等多家基金管理人[3] 全固态电池技术突破 - 国内首条大容量全固态电池产线建成，由广汽集团建设，具备60安时以上车规级全固态电池批量量产条件，能量密度比现有电池高接近一倍，可使500公里续航车辆提升至1000公里以上，计划2026年小批量装车试验，2027年至2030年逐步批量生产[4] 科技公司产品发布 - 华为将于11月25日发布Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品，Mate 80系列或首发搭载麒麟9030芯片[6] - 山石网科自主研发的ASIC安全专用芯片完成测试验证，预计搭载该芯片的新一代安全产品将在2026年第一季度实现规模化销售和产品交付[9] 公司财报与并购活动 - 阿里巴巴财报将于11月25日发布，美团财报于11月28日发布，理想汽车、蔚来财报也将在本周登场[5] - 中金岭南拟以7.42亿元收购中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权，交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权[10] - 金富科技筹划以现金收购蓝原科技不低于51%股权，以拓展第二主业增长曲线[11] - 青木科技子公司拟以约2.12亿元取得Vitalis控制权，加强大健康赛道布局，交易完成后将持有Vitalis 65.8314%股权[15] - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权，可能构成重大资产重组，股票自11月24日起停牌[16] 新能源与科技行业动态 - 能辉科技签署新能源动力电池总成合同，预估总价1亿元[12] - 晶科能源组件产品飞虎3量产效率突破24.8%，功率可达670W，与分销商累计签单达15GW[13] 市场机构观点 - 招商证券维持观望判断，认为市场缺乏交易主线，基本面中上游景气度回升但下游不及预期，全球流动性风险未解除，建议维持大盘风格配置[18][19] - 中信建投指出市场处于"三期叠加"阶段，短期受海外扰动影响，长期慢牛格局不变，建议择机布局，关注银行、石油石化、锂电等行业[20]

MSCI中国指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票并剔除20只 调整将于11月24日收盘后正式生效[2] 个人养老金产品范围扩大 - 储蓄国债（电子式）被纳入个人养老金产品范围以支持养老保险体系发展[3] 硬科技主题基金获批 - 16只硬科技主题基金同日获批 包括7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF和2只科技主题主动权益类基金[4] 全固态电池技术突破 - 国内首条大容量全固态电池产线建成 具备60安时以上车规级全固态电池批量量产条件[5] - 全固态电池能量密度比现有电池提高接近一倍 可使500公里续航车辆提升至1000公里以上[5] - 计划2026年进行小批量装车试验 2027-2030年逐步实现批量生产[5] 重要公司财报发布 - 阿里巴巴财报将于11月25日发布 美团财报将于11月28日发布[6] - 理想汽车和蔚来汽车财报也将在本周发布[6] 华为新品发布计划 - 华为将于11月25日发布Mate 80系列、Mate X7及全场景新品[7] - Mate 80系列可能首发搭载麒麟9030芯片[7] 宏观经济事件 - 美联储将公布经济状况褐皮书 10月非农就业报告不完整发布[8] - 新西兰联储预计降息25个基点至2.25% 韩国央行预计维持利率2.5%不变[8] - 欧洲央行将公布10月货币政策会议纪要[8] 公司重大动态 - 山石网科ASIC安全专用芯片完成测试验证 预计2026年第一季度实现规模化销售[10] - 中金岭南拟7.42亿元收购中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权[11] - 金富科技筹划收购蓝原科技不低于51%股权以拓展第二主业[12] - 能辉科技签署新能源动力电池总成合同 预估总价1亿元[13] - 晶科能源飞虎3组件产品累计签单达15GW 量产效率突破24.8%[14] - 青木科技子公司拟取得Vitalis控制权 交易金额约2.12亿元人民币[16] - 佳华科技筹划购买数盾科技控股权 股票自11月24日起停牌[17] 机构市场观点 - 招商证券维持观望判断 认为大盘风格仍将占优[19] - 中信建投指出市场处于"三期叠加"阶段 建议择机布局银行、石油石化等行业[20]

低空经济产业 - 预计2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元 2030年有望突破2万亿元 [1] - 产业规模快速扩张 低空装备产业全面突破 已有969家企业在民用无人驾驶航空器产品信息系统完成登记注册 备案产品3191种 超过478万架 [1] - 全球首款四座电动飞机获颁中国民航局型号合格证 [1] 电影市场 - 2025年中国电影年度票房已超过460亿元人民币 [1] - 随着贺岁档临近 11月将有超50部新片上映 [1] 政策指导 - 工信部近日印发通知 集中组织开展14类典型案例征集工作 包括人工智能、物联网、工业互联网等多个领域 [2] 公司重大事项 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 预计构成重大资产重组 公司股票自11月24日起停牌 [3] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%股权 如收购成功将为公司拓展第二主业增长曲线 [4] - 青木科技全资子公司拟以总计3亿挪威克朗（约合人民币2.12亿元）收购并认购Vitalis股权 交易完成后将累计持有Vitalis 65.8314%股权 成为其控股股东 [5] 公司业务合作与进展 - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司获国家金融监管总局批准开业 注册资本100亿元 将围绕战略新兴产业等领域开展市场化债转股及股权投资业务 [3] - 中鼎股份与上海傅利叶智能科技签署战略合作 拟针对人形机器人相关产品展开多维度合作 推动谐波减速器、力觉传感器等部件总成业务发展 [4] - 晶科能源组件产品飞虎3宣布量产下线 量产效率突破24.8% 功率可达670W 在公司全球订购签约仪式上累计签单达15GW [4] - 中金岭南拟以现金7.42亿元收购中国信达持有的中金铜业6.7784%股权及中金荣晟10.3333%股权 交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [5] 行业研究与投资观点 - 食品饮料板块经历长期回调 估值已处于历史相对低位 白酒等优质资产底部逻辑清晰 大众品聚焦餐饮供应链与商超定制边际改善等三大主线 [6] - 航运减碳趋势推动绿色甲醇产能扩张 深海经济政策推动深远海海上风电投资加速 测算"十五五"期间海洋绿色甲醇工程设备市场空间达242亿元 [6]

董事会及监事会会议决议 - 第九届董事会第四十六次会议于2025年11月20日以通讯方式召开，应到董事8名，实到8名，会议合法有效[1] - 会议审议通过六项议案，包括高管2024年度薪酬核定、与广晟财务公司签署金融服务协议、对广晟财务公司的风险持续评估报告、新增2025年度日常关联交易、申请注册发行不超过人民币50亿元中期票据以及召开2025年第二次临时股东大会[2][4][5][6][8] - 第九届监事会第三十一次会议于同日召开，审议通过四项议案，均与董事会审议的相关议案一致，并认为相关交易公平、程序合规，符合公司及全体股东利益[9][10][12][13][14] 关联交易与金融服务 - 公司拟与关联方广东省广晟财务有限公司签署《金融服务协议》，广晟财务公司具备开展金融服务的资质，协议遵循公开、公平、公正原则，经评估暂不存在重大风险[10][15] - 公司新增2025年度日常关联交易事项，交易遵循公允的市场价格和条件，董事会、监事会及独立董事均认为该等交易公平，不会损害公司及中小股东利益[5][12][16] - 审议与广晟财务公司相关议案及新增日常关联交易议案时，关联董事均按规定回避表决[2][4][5][10][12] 融资计划 - 公司计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行中期票据，规模不超过人民币50亿元，旨在丰富融资渠道、保障资金安全、降低融资成本[6][13][14] - 发行中期票据的议案已获董事会和监事会审议通过，尚需提交股东大会审议[6][7][13] 股东大会安排 - 公司定于2025年12月10日下午14:50在深圳市中国有色大厦24楼多功能厅召开2025年第二次临时股东大会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式[19][20][23] - 股权登记日为2025年12月3日，会议将审议包括签署金融服务协议、新增日常关联交易及发行中期票据等多项议案[24][26][30] - 审议《关于公司拟与广东省广晟财务有限公司签署〈金融服务协议〉的议案》时，关联股东广东省广晟控股集团有限公司及广东省广晟矿业集团有限公司需回避表决[31][32] 可转债赎回安排 - “中金转债”最后转股日为2025年11月25日，赎回日为2025年11月26日，赎回价格为100.70元/张（含当期应计利息）[50][51][52] - 此次提前赎回因公司股价在2025年9月30日至10月30日期间已有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格4.29元/股的130%（即5.58元/股），触发了有条件赎回条款[60][62] - 赎回完成后，“中金转债”将在深圳证券交易所摘牌，赎回款预计于2025年12月3日到达持有人资金账户[52][70][71] 独立董事意见 - 独立董事专门会议审议通过了与广晟财务公司签署金融服务协议及新增2025年度日常关联交易两项议案，认为相关交易公平公正，暂不存在重大风险，且不损害中小股东利益[15][16]

并购交易 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技股份有限公司控股权并募集配套资金，交易可能构成重大资产重组，公司股票自11月24日起停牌预计不超过5个交易日 [1] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%股权，旨在拓展第二主业增长曲线以提升盈利能力和抗风险能力 [2] - 青木科技全资子公司青木新加坡拟以总计3亿挪威克朗（约合人民币2.12亿元）现金收购并认购Vitalis Pharma AS股权，交易完成后将累计持有其65.8314%股权成为控股股东 [3] - 中金岭南以现金方式收购山东中金岭南铜业有限责任公司6.7784%股权及中金岭南荣晟（东营）投资有限公司10.3333%股权，交易完成后将穿透持有山东中金岭南铜业100%股权 [4] 股东减持 - 深水海纳持股5%以上股东安义深水投资合伙企业计划以集中竞价交易方式减持不超过177.28万股，占总股本比例1% [5] - 安达智能股东东莞市易指通实业投资合伙企业拟通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过225.03万股，占公司总股本2.7401% [6] - 广立微股东北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业及其一致行动人计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持不超过440.62万股，占公司总股本（剔除回购专用证券账户股数）2.2359% [7]

交易概述 - 公司以现金方式收购少数股东持有的中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权 [1] - 交易完成后公司将穿透持有中金铜业100%股权 [1] - 此次收购是为履行破产重整计划和有关协议安排 [2] - 交易事项无需提交上市公司股东大会审议 [3] 交易背景与历史 - 2023年公司通过参与破产重整方式并购山东东营方圆系企业 [1] - 在破产重整过程中公司引入中国信达等三家财务投资人共同设立持股平台中金荣晟 [1] - 公司出资18.9亿元财务投资人合计出资11.1亿元通过中金荣晟控股中金铜业 [2] - 截至2025年6月底公司已收购中金铜业30.8409%股权和中金荣晟26.6667%股权 [2] 交易细节与对价 - 公司与中国信达签订多份股权转让协议 [3] - 收购中国信达持有的中金铜业4.2095%股权对价为2.42亿元 [3] - 收购中国信达持有的中金荣晟10.3333%股权对价为3.65亿元 [3] - 收购中国信达持有的中金铜业2.5689%股权对价为1.35亿元 [3] - 上述股权交易对价合计为7.42亿元 [3] 标的公司财务与经营 - 中金荣晟2024年实现营业收入6.26亿元实现净利润0.68亿元 [4] - 中金铜业2024年实现营业收入341.39亿元实现净利润4.44亿元 [4] - 中金铜业2025年前三季度实现营业收入312.04亿元实现净利润1.13亿元 [4] 收购目的与影响 - 收购是为了更好地实现公司战略发展目标优化资源配置增强铜冶炼板块控制权 [4] - 收购资金来源于上市公司自有资金 [4] - 股权收购不会导致公司合并报表范围发生变化 [4]

公司融资计划 - 公司拟注册发行不超过50亿元中期票据 [1] - 募集资金计划用于偿还银行借款等有息债务和补充公司流动资金 [1] - 募集资金亦可用于适用的法律、法规允许的其他用途 [1]

公司重大资本运作 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 可能构成重大资产重组 公司股票自2025年11月24日起停牌 [2] - 中金岭南以现金收购中国信达持有的中金铜业4.2095%股权 对价2.42亿元 收购中金荣晟10.3333%股权 对价3.65亿元 另收购中金铜业2.5689%股权 对价1.35亿元 交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [7] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技不低于51%股权 交易实施成功后蓝原科技将纳入公司合并报表范围 为公司拓展第二主业增长曲线 [9] - 青木科技全资子公司青木新加坡拟以1.5亿挪威克朗（约1.06亿元人民币）购买Vitalis 49.0662%股权 并以1.5亿挪威克朗认购Vitalis新发行32.9157%股权 交易完成后将累计持有Vitalis 65.8314%股权 成为其控股股东 [12] 金融子公司业务拓展 - 招商银行全资子公司招银金融资产投资有限公司获准开业 注册资本150亿元 将开展市场化债转股业务及股权投资试点业务 [3] - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司获准开业 注册资本100亿元 将围绕战略新兴产业及"专精特新"等重点领域开展市场化债转股及股权投资业务 [4] 股价异动与公司治理 - 中水渔业股票连续两个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20% 公司最新滚动市盈率77.53倍 市净率13.48倍 与同行业平均水平有较大差异 [5] - 财信发展股票连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 公司控股股东财信地产及间接控股股东财信集团破产重整是否成功尚存在不确定性 后续重整实施可能涉及公司控制权变动 [6] - 贵广网络董事长陈彧因工作变动辞职 公司实际控制人批复同意推荐代青松为公司第五届董事会董事及董事长人选 代行总经理职责 [13] 战略合作与产品进展 - 中鼎股份与上海傅利叶智能科技签署战略合作协议 拟针对人形机器人相关产品展开多维度全方位合作 推动公司谐波减速器、行星减速器、力觉传感器等部件总成业务发展 [10][11] - 百利天恒自主研发的全球首创EGFR×HER3双抗ADC（iza-bren）的药品上市申请获国家药监局受理 该产品适用于既往经PD-1/PD-L1单抗治疗且经至少两线化疗治疗失败的复发性或转移性鼻咽癌患者 [8] 股东股份减持计划 - 深水海纳股东安义深水计划减持公司股份不超过177.28万股（占总股本1%） 同时公司部分董事及高级管理人员计划通过大宗交易受让其间接持有的公司股份232.27万股（占总股本1.3102%）以变更持股方式 [14] - 广立微股东北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业及其一致行动人计划减持公司股份不超过440.62万股（占公司总股本2.2359%） [15] - 安达智能股东东莞市易指通实业投资合伙企业计划减持公司股份不超过225.03万股（占公司股份总数2.7401%） [16] 重大合同签署 - 能辉科技全资子公司与X公司签署新能源动力电池总成合同 预估总价1亿元（含税） [17] - 晶科能源组件产品飞虎3（Tiger Neo3.0）正式量产下线 量产效率突破24.8% 功率可达670W 双面率最高可达90% 公司与各大分销商现场累计签单达成15GW [18]

公司股权收购 - 公司以现金方式收购少数股东持有的中金铜业约6.78%股权 [1] - 公司以现金方式收购少数股东持有的中金荣晟约10.33%股权 [1] - 交易完成后，公司穿透持有中金铜业100%股权 [1] 公司业务构成 - 公司营业收入主要来源于铅锌矿采掘和冶炼及销售业，占比81.95% [1] - 有色金属贸易业务占比13.51% [1] - 铝和镍和锌加工及销售占比5.23% [1] 公司基本信息 - 公司市值为222亿元 [1]

交易概述 - 公司以现金方式收购少数股东持有的中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权 [1] - 交易旨在履行对东营方圆有色金属有限公司等20家公司破产重整计划并提高对中金铜业及中金荣晟的管理决策效率 [1] - 交易完成后，公司穿透持有中金铜业100%股权 [1] 交易细节 - 2025年9月28日，公司与中国信达签订协议，收购中金铜业4.2095%股权，对价为2.42亿元 [1] - 2025年9月28日，公司与中国信达签订协议，收购中金荣晟10.3333%股权，对价为3.65亿元 [1] - 2025年11月20日，公司与中国信达签订协议，收购中金铜业2.5689%股权，对价为1.35亿元 [1]