股东会时间 - 2025年5月28日13点30分召开2024年年度股东会[3] - 网络投票起止时间为2025年5月28日[3] - 股权登记日为2025年5月21日[14] 股东会地点 - 中国（上海）自由贸易试验区盛夏路61弄1号11层[3] 投票时间 - 交易系统投票平台9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台9:15 - 15:00[4] 其他 - 审议9项议案，2025年4月18日披露[7] - 议案4、6、7对中小投资者单独计票[13] - 股东邮件登记需在2025年5月25日17:00前[16] - 会议联系人邮箱及电话[20] - 授权委托书表决要求[24]

纪要涉及的公司 泰凌微 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现优异**：2025 年一季度营收 2.3 亿元，同比增长 42.47%，净利润 3571 万元，同比增长 9 倍，计入股份支付费用后实际净利润近 4700 万元，毛利率达 50.05%，同比提升 8 个百分点，因高毛利客户开发和 AI 算力芯片量产 [2][3]。 2. **未来毛利率有提升空间**：产品结构优化，高毛利产品如音频和端侧 AI 芯片占比提升，海外营收快速增长且毛利率高，但长期目标是保持 50%左右毛利率以平衡盈利和营收增长，实现 15% - 20%净利润目标，控制研发费用 20% - 25%，销售和管理费用 10%以内 [2][5]。 3. **各协议类型产品占比稳定**：蓝牙约 50%，2.4G 在 25% - 30%之间，多模约 10%，音频约 9% [2][6]。 4. **2.4G 音频传输优势明显**：在无线麦克风市场份额超蓝牙，头部客户猛犸推出新产品，高端市场潜力大，预计大疆等大客户将进入 [7][8]。 5. **端侧 AI 芯片提前量产**：751 和 721 一季度提前出货，主要用于音频产品，多个项目如智能戒指等预计后续量产 [2][9]。 6. **新芯片竞争优势显著**：国内类似产品少，支持多种连接协议，功耗低、算力高，支持数百万参数小模型 [10]。 7. **新芯片不替代原有芯片**：将端侧 AI 算力集成到连接芯片，节省成本和电路板面积，提升售价和竞争力 [11][12]。 8. **关税影响有限**：直接影响不到 1%销售额，间接影响需关注，目前二季度出货正常，三季度和四季度待观察 [4][13][14]。 9. **业务板块增速有别**：预计音频板块增速最高，智能遥控和电脑周边也将增长 [4][16]。 10. **与海外大客户合作良好**：与谷歌、亚马逊合作多年，已进入量产并扩展项目，持续提升份额潜力大，但需关注关税影响 [4][17]。 11. **新款芯片应用广泛**：可用于无线耳机等多个领域，是通用连接加端侧 AI 平台型芯片 [19]。 12. **新款芯片定位中高端**：定价高，面向中高端市场，运算能力强，专注高毛利市场 [20]。 13. **不同芯片有差异**：TL721 算力高、成本和功耗高，TL751 低算力、低成本、低功耗，项目中两款都有应用 [23]。 14. **多个项目有出货潜力**：音频设备、穿戴类产品等多个项目已达百万级出货规模，有更大出货潜力 [24]。 15. **音频领域关注多元**：除耳机外，重点关注麦克风和音箱等方向 [25]。 16. **AI 办公提升芯片价值**：AI 办公设备使芯片单价比传统 2.4G 产品高出一倍以上 [27]。 17. **WiFi 芯片是发展重点**：已推出首款 WiFi 6 加蓝牙多模芯片并出货，未来持续研发迭代，占据物联网市场份额 [28][29]。 18. **AI 技术带来机遇**：端侧设备加入 AI 功能成趋势，为连接及端侧 AI 芯片公司带来新市场机会 [30]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **非音频蓝牙传输竞争格局**：主要竞争对手有 Nordic、Dialog 等，音频切入蓝牙传输领域短期难形成有效竞争 [8]。 2. **TWS 耳机领域规划**：2025 年有产品规划，计划迭代产品与领先企业竞争 [22]。 3. **AI 玩具和眼镜合作情况**：已有合作客户，但未进入量产阶段，不便透露信息 [26]。 4. **智能灯生产地及税率影响**：生产地影响税率，但对主要竞争对手无额外影响，政治因素未显著影响市场 [18]。

历史最佳财报领域 - AI芯片领域：寒武纪和海光信息Q1营收达11.11亿元，同比增长42倍，净利润3.55亿元，存货和预付款预示Q2环比几倍增长；海光信息DCU3深算3号在AI for science等顶尖应用中表现突出 [5] - 端侧SoC芯片：受益于AIoT、自动驾驶、机器人等新兴场景需求，瑞芯微3588芯片已大量上车，4nm的3688性能更强；代表性公司如泰凌微（毛利率50.05%，营收2.30亿元）、炬芯科技（毛利率49.82%，营收1.92亿元）、瑞芯微（毛利率40.95%，营收8.85亿元）、恒玄科技（毛利率38.47%，营收9.95亿元）均创历史最佳 [5] - 半导体设备：北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科营收增长35-40%，盛美净利润暴增超200%；拓荆科技营收增50%但净利润亏损1.47亿元，毛利率从47%降至19.89%，主因新产品交付比例达70%及成本增加 [6] 接近或"实际上最佳"领域 - 模拟芯片：思瑞浦、纳芯微、芯朋微表现突出，业绩弹性大；圣邦等公司表现较弱 [7] - 晶圆厂：中芯国际Q1营收环比增长6-8%，毛利率19-21%，营收创新高，净利润为2021-2022年后最佳；华虹经营数据稍差但同样为近年最佳 [7] 未来持续加速增长领域 - AI芯片：Q2起景气度极高，推理芯片和海光CPU需求将大幅增长 [8] - 端侧SoC：智能玩具、盲盒、社交陪伴等场景潜力巨大，可能催生新AI"泡泡玛特" [8] - 模拟芯片：国产替代和客户转单趋势明确，先转企业将享受红利 [8] - 晶圆厂：先进制程和模拟芯片推动营收快速增长，可能改变全球晶圆代工格局 [8]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入2.30亿元，较上年同期1.61亿元增长42.47%[4] - 归属于上市公司股东的净利润3571.23万元，上年同期亏损440.59万元，扭亏为盈[4] - 经营活动产生的现金流量净额1430.25万元，较上年同期894.09万元增长59.97%[4] - 基本每股收益0.15元/股，上年同期为 -0.02元/股，扭亏为盈[4] - 加权平均净资产收益率1.51%，较上年同期 -0.19%提高1.70个百分点[4] - 本报告期末总资产25.07亿元，较上年度末24.89亿元增长0.72%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益23.89亿元，较上年度末23.43亿元增长1.98%[5] - 2025年第一季度营业总收入230,046,348.02元，较2024年第一季的161,474,766.10元增长42.46%[17] - 2025年第一季度营业总成本202,022,936.59元，较2024年第一季的164,114,651.15元增长23.10%[17] - 2025年第一季度营业利润35,104,823.01元，2024年第一季亏损5,235,896.57元[18] - 2025年第一季度净利润35,712,341.35元，2024年第一季亏损4,405,915.19元[18] - 2025年第一季度综合收益总额35,585,569.13元，2024年第一季亏损4,460,687.26元[18] - 2025年第一季度基本每股收益0.15元/股，2024年第一季为 -0.02元/股[18] - 流动负债合计从2024年的117,869,848.98元降至2025年的90,824,701.10元，降幅22.94%[14] - 非流动负债合计从2024年的28,517,598.15元降至2025年的27,171,025.86元，降幅4.72%[14] - 负债合计从2024年的146,387,447.13元降至2025年的117,995,726.96元，降幅19.39%[14] - 所有者权益（或股东权益）合计从2024年的2,342,996,034.64元增至2025年的2,389,432,371.31元，增幅1.98%[15] 研发投入指标变化 - 研发投入合计5835.79万元，较上年同期5408.06万元增长7.91%[4] - 研发投入占营业收入的比例为25.37%，较上年同期33.49%降低8.12个百分点[4] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数16821户，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 截至2025年3月31日，泰凌微电子回购专用证券账户持有公司人民币普通股4242687股[12] 资产项目指标变化 - 2025年3月31日货币资金为1596772520.56元，较2024年12月31日的1713488020.72元有所减少[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为301336941.67元，较2024年12月31日的179331586.10元增加[12] - 2025年3月31日应收票据为35493177.53元，较2024年12月31日的9986144.12元增加[12] - 2025年3月31日应收账款为149965195.00元，较2024年12月31日的173526894.45元减少[12] - 2025年3月31日存货为150244930.79元，较2024年12月31日的137161645.33元增加[13] - 2025年3月31日流动资产合计2276920995.14元，较2024年12月31日的2262893289.57元增加[13] - 2025年3月31日固定资产为62320857.70元，较2024年12月31日的57493138.95元增加[13] - 2025年3月31日资产总计2507428098.27元，较2024年12月31日的2489383481.77元增加[13] 负债项目指标变化 - 2025年3月31日应付账款为27301407.72元，较2024年12月31日的32227348.86元减少[13] 现金流量指标变化 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为250,877,922.56元，2024年同期为177,034,468.88元[20] - 2025年第一季度收到的税费返还为4,721,544.00元，2024年同期为499,540.85元[20] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为258,745,050.83元，2024年同期为185,676,592.75元[20] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为244,442,504.24元，2024年同期为176,735,705.59元[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为14,302,546.59元，2024年同期为8,940,887.16元[20] - 2025年第一季度收回投资收到的现金为741,200,000.00元，2024年同期为459,000,000.00元[20] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为770,429,527.17元，2024年同期为85,847,277.35元[21] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -26,688,423.36元，2024年同期为373,152,722.65元[21] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -3,180,807.98元，2024年同期为 -39,726,624.98元[21] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -15,069,732.95元，2024年同期为343,124,273.25元[21]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季报基本每股收益0.15元，较2024年一季报的 - 0.02元增长850% [1] - 2025年一季报每股净资产9.96元，较2024年一季报的9.58元增长3.97% [1] - 2025年一季报每股公积金8.42元，较2024年一季报的8.33元增长1.08% [1] - 2025年一季报每股未分配利润0.81元，较2024年一季报的0.36元增长125% [1] - 2025年一季报营业收入2.3亿元，较2024年一季报的1.61亿元增长42.86% [1] - 2025年一季报净利润0.36亿元，较2024年一季报的 - 0.04亿元增长1000% [1] - 2025年一季报净资产收益率1.51%，较2024年一季报的 - 0.19%增长894.74% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有5226.95万股，累计占流通股比31.64%，较上期减少1065.96万股 [1] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有1908.84万股，占总股本11.55%，较上期减少240.00万股 [2] - 上海浦东新兴产业投资有限公司持有627.57万股，占总股本3.80%，持股不变 [2] - 湖州吴兴新瑞管理咨询合伙企业(有限合伙)持有454.48万股，占总股本2.75%，较上期减少24.00万股 [2] - 北京中关村并购母基金投资管理中心(有限合伙)-北京中关村并购母基金投资中心(有限合伙)持有442.89万股，占总股本2.68%，较上期减少239.99万股 [2] - 深圳市优尼科投资管理合伙企业(有限合伙)-深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业(有限合伙)持有414.31万股，占总股本2.51%，持股不变 [2] - 上海昕沅微管理咨询合伙企业(有限合伙)持有387.96万股，占总股本2.35%，较上期减少43.23万股 [2] - 金鹰科技创新股票A持有288.48万股，占总股本1.75%，为新进股东 [2] - XIE XUN持有244.70万股，占总股本1.48%，较上期减少22.00万股 [2] - 昆山开发区国投控股有限公司持有242.76万股，占总股本1.47%，较上期减少240.00万股 [2] - 上海西玥微管理咨询合伙企业(有限合伙)持有214.96万股，占总股本1.30%，较上期减少12.33万股 [2] - 济南磐芯管理咨询合伙企业(有限合伙)上期持有532.89万股，占总股本3.26%，本期退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司本次不分配不转赠 [3]

行业合作与技术发展 - TC591全国机器人标准化技术委员会与国际星闪联盟签署战略合作协议，推动机器人技术与新一代无线短距通信技术融合，加速具身智能机器人标准化与产业化发展[1] - 合作旨在打通机器人本体感知、通信与决策的关键链路，加速多机器人协作场景规模化落地[1] - 星闪技术采用Polar码等5G关键技术和中心调度理念，具备低时延、高吞吐、高并发、高可靠、抗干扰、精定位六大核心技术能力[1] 技术应用与场景分析 - 星闪技术此前瞄准智能终端、智能家居、智能汽车和智能制造四大核心场景[1] - 具身智能依赖蜂窝网络和Wi-Fi，蜂窝网络优势在于低延时、高带宽、无线漫游，Wi-Fi优势在于低部署成本、自组网[1] - 中金公司认为星闪技术与具身智能需求高度契合，但产业链成熟度较低，未来有望在国产化诉求下替代部分Wi-Fi场景[2] 相关公司动态 - 惠伦晶体是晶振行业唯一的星闪联盟成员[3] - 泰凌微作为星闪联盟早期成员，积极参与星闪技术研发和合作[4]

文章核心观点 公司计划参加2024年度科创板人工智能及软件行业集体业绩说明会，就2024年度经营成果和财务状况与投资者交流并回答普遍关注问题 [2] 说明会类型 - 以网络互动形式召开，针对2024年度经营成果及财务指标与投资者互动交流，在信息披露允许范围内回答普遍关注问题 [3] 说明会召开的时间、地点 - 时间为2025年04月29日（星期二）15:00 - 17:00 [2][4] - 地点是上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） [2][4] 参加人员 - 董事、总经理盛文军先生，财务总监边丽娜女士，独立董事刘宁女士，副总经理、董事会秘书李鹏先生，特殊情况参会人员可能调整 [4] 投资者参加方式 - 2025年04月29日15:00 - 17:00通过互联网登录上证路演中心在线参与，公司及时回答提问 [5] - 2025年04月22日至04月28日16:00前登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱提问，公司在说明会上回答普遍关注问题 [2][5] 联系人及咨询办法 - 联系人是董事会办公室，电话021 - 50653177，邮箱investors_relation@telink - semi.com [5] 其他事项 - 业绩说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容 [5]

业绩说明会信息 - 2025年4月29日15:00 - 17:00参加2024年度科创板业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 2025年4月22日至28日16:00前可预征集提问[2][6] 其他信息 - 参加人员包括董事总经理盛文军等[5] - 联系人及电话、邮箱公布[7] - 2025年4月18日发布2024年年度报告[2]

市场行情速览 - 上证指数上涨0.13%，深证综指上涨0.08%，创业板综上涨0.09%，科创50上涨0.23%，沪深300下跌0.02% [1] - SW电子板块中，模拟芯片设计涨幅最大（+3.37%），半导体设备跌幅最大（-0.82%） [1] - 个股涨幅TOP3：芯朋微（+12.96%）、思瑞浦（+11.66%）、宏昌电子（+10.04%） [1] - 个股跌幅TOP3：电连技术（-6.42%）、欧菲光（-3.91%）、联芸科技（-3.51%） [1] 公司年报摘要 中微公司 - 2024年营业收入90.65亿元，同比增长44.73%，较2023年增加28.02亿元 [1] 骏成科技 - 2024年营业收入82,507.63万元，同比上升44.74% [2] - 营业成本63,881.96万元，同比上升46.66% [2] - 销售费用2,494.32万元，上升33.41%，管理费用2,767.85万元，上升55.13%，研发费用3,890.03万元，同比上升29.61% [2] 长盈精密 - 2024年营业总收入169.34亿元，同比增长23.40% [2] - 归属于上市公司股东的净利润7.72亿元，同比增长800.24% [2] 创益通 - 2024年营业收入689,351,861.40元，同比增长27.31% [2] - 归属于上市公司股东的净利润19,680,561.00元，同比增长74.04% [2] 泰凌微 - 2024年营业收入84,403.30万元，同比增长32.69% [3] - 营业利润9,323.91万元，同比增长89.07%，利润总额9,229.12万元，同比增长83.82% [3] - 归属于母公司所有者的净利润9,741.03万元，同比增长95.71%，扣非净利润9,083.34万元，同比增长296.55% [3] 达利凯普 - 2024年营业收入323,341,273.61元，同比下降6.47% [3] - 归属于上市公司股东的净利润113,770,960.90元，同比下降8.86% [3] 方邦股份 - 2024年营业收入34,457.08万元，较上年基本持平 [3] - 电磁屏蔽膜销售收入19,218.58万元，同比上升8.04%，铜箔产品销售收入7,973.56万元，同比减少42.49% [3] - 归属于母公司所有者的净利润-9,164.27万元，同比下降33.45% [3] 产业资讯速递 - 2025中国固态电池技术与应用交流大会将于4月21-23日在安徽合肥举办 [4] - 2025势银长时储能产业大会(LDESIC)将于4月23-24日在杭州举行 [5]

文章核心观点 2025年4月18日泰凌微发布2024年年度报告，介绍机构投资者持股情况及公募基金持股变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月17日164个机构投资者披露持有泰凌微A股股份，合计持股量1.17亿股，占总股本48.71% [1] - 前十大机构投资者包括国家集成电路产业投资基金股份有限公司等，合计持股比例41.81% [1] - 相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌1.14个百分点 [1] 公募基金持股变动情况 - 本期较上一季度持股减少的公募基金1个，为广发科创板两年定开混合，持股减少占比小幅下跌 [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金150个，包括金鹰科技创新股票A等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金2个，为长江智能制造混合型发起式A和长江旭日混合A [2]