股票上市与归属 - 本次股票上市股数为743,536股，上市流通日期为2025年5月23日[2] - 王维航本次可归属限制性股票0.625万股，占已获授总量25.00%[8] - 盛文军本次可归属限制性股票2.500万股，占已获授总量25.00%[8] - 中层管理人员及核心骨干员工本次可归属63.8536万股，占已获授总量23.18%[8] - 首次授予部分合计可归属74.3536万股，占已获授总量23.38%[8] - 本次归属使公司股本总数由240,000,000股增加至240,743,536股[13] - 本次归属的限制性股票数量为74.3536万股[15] - 本次归属的限制性股票约占归属前公司总股本的比例约为0.31%[15] 激励计划进程 - 2023年12月13日公司董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[2][3] - 2023年12月29日公司股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2024年1月22日公司董事会和监事会审议通过首次授予限制性股票议案[5] - 2025年5月19日，公司完成2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的股份登记手续[14] 资金与收益 - 截至2025年5月7日，公司收到123名激励对象限制性股票认购款11970932.05元[14] - 认购款中计入股本743536.00元，计入资本公积11227396.05元[14] - 公司2025年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润为35712341.35元[15] - 公司2025年1 - 3月基本每股收益为0.15元/股[15] 股本情况 - 本次归属后总股本为240743536股[15]

证监会政策调整 - 证监会首次建立私募基金参与上市公司并购重组的简易审核程序 [1] - 首次调整发行股份购买资产的监管要求 [1] - 首次建立分期支付机制 [1] - 首次引入私募基金"反向挂钩"安排 [1] 公募基金行业动态 - 多位公募业内人士认为近期关于公募考核基准导致市场调仓的分析不准确且缺乏依据 [2] 香港恒生指数调整 - 香港恒生指数将新增美的集团和中通快递 [3] - 比亚迪将加入香港恒生科技指数，同时剔除阅文集团 [3] 基金经理变动 - 易方达公告张坤因工作调整不再担任副总经理职务，未来专注于投资管理工作 [4] 上市公司公告 - 金力泰董事会不同意股东提议召开临时股东大会 [5] - 拓新药业股东伊沃斯累计减持131.28万股 [5] - 泰凌微国家大基金持股比例降至6.95% [5] - 丽人丽妆麦角硫因产品收入占比很低 [5] - 隧道股份控股股东拟增持2.5亿元-5亿元 [5] - 宁德时代H股发售价定为每股263.00港元 [5]

并购重组 - 开能健康拟以2289万元收购原能集团700万股股份 持股比例从42.4136%增至43.6956% [1] - 滨海能源拟通过发行股份方式购买沧州旭阳100%股权 标的为尼龙新材料生产企业 [2] - 深南电A拟以承接1833.75万元债务方式受让四川锐南75%股权 交易完成后将纳入合并报表 [3] 回购增持 - 江瀚新材拟以2亿元至4亿元回购股份 价格不超过30元/股 用于减资或员工激励 [4] - 贵州茅台已累计回购264.21万股 占总股本0.2103% 支付总金额40.5亿元 将用于注销减资 [5] - 隧道股份控股股东拟增持2.5亿元至5亿元 增持数量不超过总股本2% [6] 风险事项 - 泰凌微国家大基金减持480万股 持股比例降至6.95% [7] - 电广传媒因关联交易未披露和存货跌价准备计提问题被湖南证监局责令改正 [8][9] - 惠天热电因未及时披露3500万元重大诉讼被辽宁证监局出具警示函 [10]

大股东持股基本情况 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司（国家大基金）为公司持股5%以上股东，减持前持有公司股份21,488,400股，占总股本比例8.95% [1] - 股份来源均为公司IPO前取得，已于2024年8月26日起解除限售并上市流通 [1] - 国家大基金非公司控股股东、实控人或一致行动人，也未担任公司董事、监事或高级管理人员 [2] 减持计划实施结果 - 国家大基金计划在2025年2月17日至5月16日期间通过集中竞价减持不超过4,800,000股（占总股本2.00%），实际已全额完成减持 [2] - 减持价格区间为35.25～42.01元/股，总金额184,560,057.16元 [2] - 减持后国家大基金持股数量降至16,688,400股，持股比例降至6.95% [2] 权益变动细节 - 本次减持通过集中竞价交易完成，具体减持日期为2025年5月7日至5月16日，累计减持2,400,000股（占总股本1.00%） [3] - 减持前后国家大基金持有的均为无限售条件股份，无权利限制或转让限制 [3] 其他说明 - 本次减持系国家大基金履行已披露计划，不触及要约收购，不影响公司控股股东及实际控制人变更 [4] - 公司强调本次权益变动不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [4]

国家大基金持股情况 - 减持前持股21,488,400股，占比8.95%[2] - 计划2025年2 - 5月减持不超4,800,000股，拟减持不超2.00%[2] - 现持股16,688,400股，占比6.95%[3] 减持详情 - 已减持4,800,000股，减持完毕[3] - 减持价格35.25 - 42.01元/股，总金额184,560,057.16元[6] - 2025年5月7 - 16日集中竞价减持2,400,000股，比例1.00%[8] 其他 - 第一大股东财政部持股36.47%[8] - 权益变动不触及要约收购，不影响控股权和经营[11]

股东减持情况 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司通过集中竞价交易方式减持泰凌微480万股股份 [1] - 减持后国家大基金持股数量降至1668.84万股，占总股本比例从减持前的更高水平降至6.95% [1] - 此次减持计划已实施完毕 [1] 股权结构变动 - 国家大基金作为持股5%以上股东完成减持操作 [1] - 减持后国家大基金仍为泰凌微重要股东，但持股比例显著下降 [1]

股东减持 - 国家大基金完成减持480万股 占公司总股本2 00% [1] - 减持后国家大基金持股数量降至1668 84万股 持股比例降至6 95% [1] - 减持原因为股东自身经营需要 不涉及公司控制权变更 [1]

核心观点 - 公司2024年财务表现强劲 营业收入同比增长32.69%至8.44亿元 净利润同比增长95.71%至9741.03万元[7][15][18] - 公司计划实施现金分红 每10股派发现金红利2.05元 同时结合股份回购 总回报占净利润比例达145.04%[17] - 公司维持高水平研发投入 研发费用同比增长27.35%至2.2亿元 研发团队持续壮大[15][16] 财务表现 - 营业收入8.44亿元 同比增长32.69% 主要受益于IoT产品和音频产品销售额分别增长31.53%和32.69%[15][18] - 归属于母公司净利润9741.03万元 同比增长95.71% 扣非净利润9083.34万元 同比增长296.55%[7][15][18] - 毛利率提升4.84个百分点 营业成本增幅21.33%低于收入增幅[15] - 经营活动现金流量净额1.50亿元 同比微降0.82% 主要因采购付款增幅48%高于销售收款增幅32%[15][17] - 总资产24.89亿元 较上年增长2.45%[15][18] 公司治理 - 董事会由9名董事组成 包括3名独立董事 2024年召开9次董事会会议[7][8][9][10][11] - 监事会由3名监事组成 2024年召开7次监事会会议[24][25] - 公司2024年披露4份定期报告和72份临时公告 信息披露质量良好[13] - 拟续聘安永华明会计师事务所为2025年度审计机构[20][21][22][23] 股东会议程 - 会议定于2025年5月28日召开 采用现场投票与网络投票相结合方式[5][6] - 共审议9项议案 包括董事会工作报告、财务决算报告、利润分配预案等[6][14][17][19][24][29] - 特别决议议案无 对中小投资者单独计票的议案为4、6、7号议案[6] 薪酬方案 - 董事2024年度薪酬最高为总经理盛文军498.52万元 董事长王维航未领取薪酬[19] - 2025年度执行董事津贴标准为6万元/年 独立董事津贴为6万元/年[19] - 监事2024年度薪酬最高为潘虹40.95万元 2025年度监事津贴标准为6万元/年[29][30] 业务发展 - 公司持续开拓海外市场客户 实现放量出货[15] - 加大国际业务布局投入 销售费用和管理费用分别增长31.00%和28.65%[16][17] - 研发费用占营业收入比例26.06% 较上年下降1.10个百分点[18][19]

业绩总结 - 2024年公司营业收入84,403.30万元，同比增长32.69%[15][35][47] - 2024年公司营业利润9,323.91万元，同比增长89.07%[15] - 2024年公司利润总额9,229.12万元，同比增长83.82%[15] - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润9,741.03万元，同比增长95.71%[15][35][47] - 2024年公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润9,083.34万元，同比增长296.55%[15][35][47] - 2024年公司营业成本43,604.09万元，较2023年增长21.33%[35] - 2024年公司销售费用6,972.86万元，较2023年增长31.00%[35] - 2024年公司研发费用21,999.46万元，较2023年增长27.35%[35] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产234,299.60万元，较2023年末增长0.07%[36][47] - 2024年末总资产248,938.35万元，较2023年末增长2.45%[36][47] - 2024年基本每股收益0.41元/股，较2023年增长64.00%[47] - 2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.38元/股，较2023年增长245.45%[47] 分红相关 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.05元（含税），合计拟派发现金红利48,330,249.17元（含税）[41] - 现金分红和回购金额合计141,285,687.45元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例145.04%[42] - 2024年7月公司完成权益分派，分配现金股利17390783.87元[72] 会议相关 - 本次股东会现场会议时间为2025年5月28日13点30分[11] - 网络投票起止时间为2025年5月28日[11] - 发言或提问时间不超过5分钟，每位股东及股东代理人发言或提问次数不超过2次[7] - 2024年度公司共召开八次董事会会议[17] - 报告期内公司召开了2023年度股东大会、2024年第一次和第二次临时股东会[20] - 2024年监事会共召开7次会议[63] 人员及机构相关 - 公司第二届董事会由9名董事组成[16] - 2025年独立董事津贴标准为10万/年（含税），外部非独立董事实行6万/年（含税）[50] - 拟聘任安永华明为2025年度财务报表及内部控制审计机构[55] - 安永华明2023年度业务总收入59.55亿元，审计业务收入55.85亿元，证券业务收入24.38亿元[55] - 2024年度审计费用为188万元，含内控审计费用40万元[60] - 公司第二届监事会由3名监事组成[62] - 监事2024年度薪酬：监事会主席陈若伊6万元，监事潘虹40.95万元，职工代表监事张莉16.08万元[79] - 2025年度由股东提名选举的外部监事实行年度津贴制，每位6万/年（含税）按季度发放[77] - 其他公司监事按具体职务核定领取薪酬[77] - 监事2025年度薪酬方案适用期限为2025年1月1日至12月31日[77] 其他 - 监事会认为公司2024年决策程序合规，董事和高管履职无违规[65] - 监事会认为公司财务制度健全、运作规范、状况良好[66] - 公司关联交易遵循原则，决策程序合规，价格公允[67][68] - 2024年度公司未发生债务重组等事项，除对子公司担保外无其他对外担保[69] - 2024年度公司募集资金存放与使用符合规定[70] - 公司已建立较完善的法人治理和内部控制制度体系[71] - 2025年监事会将履行职责，促进公司治理完善和规范运营[74] - 2025年监事会工作计划包括监督公司运作、财务、人员及重大事项[74]

全球蓝牙设备市场增长 - 2023年全球蓝牙设备出货量突破50亿台 2024年真无线耳机（TWS）市场出货量达3.3亿台 同比增长13% 预计2028年蓝牙设备年出货量将达75亿台 未来五年复合年增长率（CAGR）为8% [1] 国产蓝牙芯片技术突破 - 国产厂商打破高端蓝牙芯片市场垄断 恒玄科技BES2600YP芯片以三合一方案打入高端耳机市场 股价一年内上涨超两倍 炬芯科技推出全球首款三核异构AI音频芯片 算力提升3倍以上 [4] - 中科蓝讯通过"讯龙三代"芯片与大模型软硬件适配 产品单价从1元白牌芯片提升至中高端水平 实现从量到质的转型 [4] 主要蓝牙芯片公司2024年业绩 - 恒玄科技2024年营收32.63亿元 同比增长49.94% 净利润4.61亿元 2025年第一季度营收9.95亿元 净利润1.91亿元 同比增长590.22% [5][7] - 杰理科技2024年营收31.2亿元 同比增长6.47% 净利润7.94亿元 同比增长27.03% 毛利率35.77% 研发费用2.86亿元 [5][7][8] - 中科蓝讯2024年营收18.19亿元 同比增长25.72% 净利润3.1亿元 同比增长23.35% 2025年第一季度营收3.67亿元 净利润0.45亿元 同比下降18.21% [5][8][9] - 泰凌微2024年营收8.44亿元 同比增长32.71% 净利润0.96亿元 同比增长93.87% 2025年第一季度预计营收2.3亿元 同比增长43% 预计净利润0.35亿元 同比增长894% [5][9][10] - 炬芯科技2024年营收6.52亿元 同比增长25.3% 净利润1.07亿元 同比增长63.8% 2025年第一季度预计营收1.91亿元 预计净利润0.41亿元 同比增长385.67% [5][10][11] 蓝牙技术演进与应用拓展 - 蓝牙技术联盟发布LE Audio及Bluetooth LE技术趋势 支持更大传输频宽 5GHz或6GHz频段 以及更精准位置信息 与多家厂商合作推出Gaming Audio Profile 1.0标准 降低延迟 [12] - 蓝牙5.2版引入EATT协议 LE同步传输通道和低功耗功率控制 提升传输密度 降低延迟 增强安全性 蓝牙5.4标准支持PAwR模式 将车载钥匙响应延迟从500毫秒压缩至30毫秒 [13] - 蓝牙芯片从连接器进化为边缘计算节点 在工业物联网中处理传感器数据时间从2.3秒缩短至80毫秒 价值量从0.5美元跃升至3-5美元 [14] - 蓝牙技术在AR/VR设备应用增长 预计2028年出货量突破1亿台 年复合增长率45% 在工业自动化领域通过Mesh网络提升生产效率30%以上 [14] - 消费市场对集成手势识别 健康监测 空间音频等功能的蓝牙芯片需求增长 推动产品平均售价提升20%-30% [15] 行业驱动因素 - 消费电子市场复苏与物联网设备需求叠加推动蓝牙设备增长 [1] - 蓝牙技术向智能家居 穿戴设备 工业控制等场景渗透 从单一消费需求转向全场景智能化 [11] - 端侧AI 边缘计算等技术成熟 使蓝牙芯片成为万物互联时代的核心智能节点 [15]