公司业务进展 - 收到国内某头部新能源商用车客户项目定点通知 [1] - 将于2026年开始供货 根据客户销售预测和安排 [1] - 项目车型采用基于SPS超级软包动力电池解决方案设计的磷酸铁锂动力电池 [1] 产品与技术突破 - SPS电池产品市场认可度进一步提升 [1] - SPS磷酸铁锂动力电池在新能源商用车领域实现进一步突破 [1]

公司战略布局 - 布局固态电池为公司的战略发展目标 [1] - 全固态电池研发及产业化进展顺利 将量产时间表进一步提前 [1] 研发进展与客户合作 - 2025年8月已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池 [1] - 今年年底实现全固态电池中试线的投产和60Ah硫化物全固态电池的小批量交付 [1] 量产规划时间表 - 2026至2027年推进小批量量产装车 并配套建设GWh级别的生产线 [1] - 2030年将实现大规模量产 [1] 产品技术路线迭代 - 秉承投产一代 开发一代 储备一代的技术开发策略 [1] - 2025年推出第一代硫化物全固态电池 采用高镍三元正极+高硅负极 能量密度高达400Wh/kg [1] - 2026年推出第二代硫化物全固态电池 正极材料升级至富锂锰基/高镍正极 采用锂金属负极 能量密度提升至500Wh/kg [1] - 2027年推出第三代硫化物全固态电池 实现能量密度向500Wh/kg以上水平跃迁 [1]

公司业务进展 - 公司已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池 [2] - 公司正与其他几家头部人形机器人公司持续对接固态电池需求且进展顺利 [2] 行业发展趋势 - 固态电池兼具本征安全与高能量密度特性 被认定为动力电池行业发展方向 [2] - 低空经济与具身智能等新兴产业处于快速发展期 对动力电池性能要求显著提升 [2] - 新兴产业快速发展有望为动力电池行业打开广阔增量市场空间 [2]

全固态电池研发进展 - 公司全固态电池研发及产业化进展顺利，量产时间表进一步提前 [1] - 2025年8月已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池 [1] - 2025年底实现全固态电池中试线投产和60Ah硫化物全固态电池小批量交付 [1] - 2026-2027年推进小批量量产装车，配套建设GWh级别生产线 [1] - 2030年实现大规模量产 [1] 产品路线规划 - 公司采用"投产一代、开发一代、储备一代"的技术开发策略 [1] - 2025年推出第一代硫化物全固态电池，采用高镍三元正极+高硅负极，能量密度400Wh/kg [1] - 2026年推出第二代硫化物全固态电池，正极升级至富锂锰基/高镍正极，采用锂金属负极，能量密度500Wh/kg [1] - 2027年推出第三代硫化物全固态电池，能量密度突破500Wh/kg [1]

海外客户与合作 - 公司海外客户包括奔驰、TOGG、Mahindra Group等海外车企业 [2] - 半固态电池已商业化交付美国头部eVTOL客户 [2] - 公司合资公司Siro在土耳其建成投产6GWh产线 产能爬坡基本完成 形成对欧洲、中东、非洲业务的支持和辐射能力 [2] 海外市场地位与规划 - 公司2024年度动力电池出口销量位居全国第三 [2] - 国际化程度位于行业前列 [2] - 未来将进一步加强SPS产品的海外市场拓展工作 [2]

公司合作与客户 - 公司与奔驰、TOGG、Mahindra Group等海外车企形成合作 [1] - 半固态电池已商业化交付美国头部eVTOL客户 [1] 行业地位与出口表现 - 2024年度动力电池出口销量位居全国第三（中国汽车动力电池产业创新联盟统计） [1] - 国际化程度位于行业前列 [1] 产能布局与扩张 - 合资公司Siro在土耳其建成投产6GWh产线 [1] - 当前产能爬坡已基本完成 [1] - 产线形成对欧洲、中东、非洲业务的支持和辐射能力 [1] 未来计划 - 公司将进一步加强SPS产品的海外市场拓展工作 [1]

市场表现与资金流向 - 新能源车龙头ETF（159637）成份股孚能科技领衔固态电池概念异动拉升 [1] - 新能源车龙头ETF（159637）本周获3400万份申购 资金跑步入场 [1] - 宁德枧下窝矿区采矿端停产释放反内卷信息 市场反响热烈 [1] 动力电池装车量数据 - 2025年上半年海外（不含中国）动力电池装车量209.2GWh 同比增长23.8% [1] - 宁德时代、LGES、SK On稳居全球动力电池装车量前三 比亚迪第6 孚能科技升至第7 [1] - 中国五企（宁德时代、比亚迪、孚能科技、国轩高科、蜂巢能源）总装车量90.3GWh 市场份额43.2% [1] 固态电池技术进展 - 2025（第二届）中国固态电池技术产业发展大会于8月11日至13日在杭州举办 或对板块产生催化作用 [1] - 全球首条车规级固态电池产线正式投产 能量密度突破500Wh/kg [4] - 工信部将全固态电池纳入《新能源汽车产业发展规划》重点攻关项目 [4] - 多家上市公司披露固态电解质材料中试进展 部分企业已通过头部车企产品验证 产业化进程较市场预期提前1-2年 [4] - 技术突破叠加政策红利 推动行业进入爆发前夜 [4] 新兴应用领域电池需求 - 人形机器人市场快速迭代 对专用电池需求急剧上升 [2] - 孚能科技完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池 [2] - 宁德时代领投银河通用 探索电池系统与机器人动力架构协同设计 [2] - eVTOL企业2025年年初至今意向订单总数超1500架 订单金额可观 [3] - 中国供应链方案成本较欧美低30%-50% 研发周期缩短一半 制造成本仅为美国五分之一 [3] - eVTOL产业共用新能源汽车80%供应链 [3] - GGII预测到2030年eVTOL将为锂电池带来30GWh需求增长 [3] - 宁德时代、孚能科技、亿纬锂能等头部电池厂商已布局eVTOL固态电池 [3] - 孚能科技第二代半固态电池获上海时的科技350架E20 eVTOL订单 能量密度超330Wh/kg [3] 板块估值与投资工具 - 新能源车板块估值23.5倍（截至2025/8/8） 距离2020年以来均值还有超84%修复空间 [5] - 新能源车龙头ETF（159637）跟踪中证新能源汽车指数 成份股囊括50只产业链上中下游龙头个股 [5] - 前十大成份股包括宁德时代、汇川技术、比亚迪、长安汽车等龙头企业 [5]

股价表现 - 最新股价报16 84元 较前一交易日上涨1 14% [1] - 盘中最高触及17 20元 最低下探16 52元 [1] - 成交金额达5 01亿元 [1] 公司业务 - 综合能源解决方案供应商 专注于动力电池及电池系统的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括电芯、模组和电池包 [1] 财务数据 - 2024年实现营业收入116 80亿元 [1] - 2025年一季度营业收入23 25亿元 [1] - 2020年至2024年连续五年亏损 合计亏损额达44 11亿元 [1] 股东减持 - 股东深圳安晏在2025年7月25日至8月7日期间累计减持1222 10万股 占总股本1% 减持金额约2 06亿元 [1] - 股东上杭兴源计划在2025年8月13日至11月12日期间减持不超过2424万股 占总股本1 9832% [1]

行业产量 - 7月动力和其他电池产量133.8GWh，环比增长3.6%，同比增长44.3% [1][7] - 1-7月累计产量831.1GWh，累计同比增长57.5% [1][7] - 磷酸铁锂电池占比79.0%，三元材料占比22.1% [12] 行业销量 - 7月动力和其他电池销量127.2GWh，环比下降3.2%，同比增长47.8% [1][17] - 1-7月累计销量786.2GWh，累计同比增长60.6% [1][17] - 动力电池销量占比71.6%，其他电池销量占比28.4% [1][17] 出口表现 - 7月动力和其他电池出口23.2GWh，环比下降4.7%，同比增长35.4%，占当月销量18.3% [2][24] - 1-7月累计出口150.5GWh，累计同比增长53.1%，占累计销量19.1% [2][24] - 动力电池出口占比63.7%，其他电池出口占比36.3% [2][24] 装车量 - 7月动力电池装车量55.9GWh，环比下降4.0%，同比增长34.3% [2][47] - 1-7月累计装车量355.4GWh，累计同比增长45.1% [3][47] - 磷酸铁锂电池装车量占比80.4%，三元电池装车量占比19.6% [2][47] 企业竞争格局 - 宁德时代7月装车量23.11GWh，占比41.40%，比亚迪装车量11.83GWh，占比21.18% [65] - 前10家企业装车量占比94.3%，较去年同期减少1.3个百分点 [58][59] - 纯电动乘用车装车量占比63.4%，插电式混合动力乘用车占比18.5% [53] 材料需求 - 7月正极材料需求：三元材料5.9万吨，磷酸铁锂材料26.0万吨 [80][81] - 7月负极材料需求18.7万吨，隔膜需求26.7亿平方米 [80][81] - 7月电解液需求：三元电池用电解液2.7万吨，磷酸铁锂电池用电解液15.6万吨 [80][81]

板块行情表现 - 电力设备和新能源板块整体上涨1.94% [1][3] - 风电板块领涨4.05%，工控自动化上涨3.53%，发电设备上涨3.5% [1][3] - 新能源汽车指数上涨3.22%，锂电池指数上涨2.72%，核电板块上涨2.18%，光伏板块上涨1.26% [1][3] 新能源汽车与电池 - 7月新能源乘用车零售销量98.7万辆，环比减少11.2%，渗透率达54.0%同比提升2.7个百分点 [4] - 碳酸锂价格涨至71961元/吨，环比增长1012元/吨，受江西锂矿停产消息影响 [4] - 上汽MG4预售搭载全球首发量产半固态电池，预售价7.38万-10.58万元 [4] - 孚能科技向头部机器人企业送样硫化物全固态电池 [2][4] - 2025年国内新能源汽车销量预计保持高增，带动电池及材料需求增长 [2] 光伏产业动态 - 产业链价格环比持平，各环节具备挺价意愿 [2] - 中央政策强调整治低价无序竞争，推动落后产能退出 [2] - 8月多晶硅等环节产量预计提升 [4] - 重点关注硅料环节及BC、贱金属新技术方向 [2] 氢能与政策推动 - 国家能源局公示首批绿色液体燃料试点项目，含9个项目其中8个聚焦绿色甲醇和绿氨 [4] - 政策持续推动氢能产业化，关注电解槽生产、燃料电池、储运及加注装备企业 [2] 公司业绩与合作 - 爱旭股份上半年归母净利润亏损2.38亿元，扣非亏损4.24亿元 [5] - 华明装备归母净利润3.68亿元同比增长17.17%，扣非净利润3.61亿元同比增长22.76% [5] - 禾望电气归母净利润2.42亿元同比增长56.79%，扣非净利润2.28亿元同比增长40.11% [5] - 先惠技术与宁德时代签订合同及定点通知单，总金额约7.02亿元（不含税） [5] - 天宜新材拟转让汽车刹车片产线设备及不动产，转让价3390万元 [5] - 宏微科技与瀚海聚能达成战略合作 [4]