市场开盘表现 - 沪指涨0.14%报3865.98点 深成指涨0.09%报13017.58点 创业板指涨0.2%报3072.3点 科创50指数涨0.51%报1347.2点 [1] - 黄金概念股高开 上海建工3连板 北方铜业和西部黄金涨超5% 晓程科技、鹏欣资源、中金黄金高开 [1] - 多只连板股表现分化：首开股份（9天8板）高开1.65% 三江购物（5天4板）低开5.55% 卧龙新能（6天4板）高开1.80% 百利科技（5天3板）竞价涨停 中国电影（7天4板）高开4.25% 昭衍新药（7天4板）高开1.37% 华建集团（3板）高开8.15% 荣盛发展（2板）高开4.15% 香江控股（2板）高开10.19% 山子高科（2板）高开3.61% [1] 公司动态 - 宁德时代钠离子电池通过新国标认证 成为全球首款通过认证的钠离子电池 正在与客户推进乘用车动力电池开发 [2] - 首开股份股票交易严重异常波动 8个交易日内涨幅偏离值累计达100% 出现交易量增长、换手率提升、股东人数增长及机构减持 [2] - 上海建工澄清科卡金矿资源储量增加33.89万盎司（约42.72亿元）为2020年已披露信息 黄金业务收入占比不足0.5% 对经营影响较小 [2] - 新大正筹划收购嘉信立恒设施管理不低于51%股权并募集配套资金 构成重大资产重组 9月15日起停牌 [3] - 酒鬼酒与胖东来联名产品"酒鬼·自由爱"销售火爆 将加快大众酒、低度酒等创新产品开发 [3] - 龙蟠科技控股孙公司与宁德时代签署协议 2026年第二季度至2031年间向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 合同金额超60亿元 [3] - 鼎通科技拟投资不超过1500万美元在越南设立子公司 研发生产高速通讯连接器、新能源汽车连接器等产品 [3] - 博瑞医药子公司博瑞制药BGM0504片获临床试验批准 用于成人超重/肥胖患者 全球尚无同类靶点口服剂型上市 [3] - 四会富仕控股股东及一致行动人减持132.9万股（占总股本0.9407%） 持股比例从65.7379%降至64.7971% [4] - 均胜电子获两家头部主机厂项目定点 将开发提供CCU及智能网联产品 全生命周期订单金额约150亿元 2027年开始量产 [4] - 晶晨股份拟以3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 标的公司在物联网、车联网等领域拥有6个型号芯片 其中一款已产生收入 [5] - 南风股份子公司南方增材自筹5000万元用于3D打印服务项目 尚未落地 预计对本年度收入利润无重大影响 [5] - 正海磁材"正海转债"9月16日为最后交易日 9月19日收市后停止转股 未转股可转债将按100.50元/张强制赎回 [5] - *ST苏吴股票收盘价0.95元/股低于1元 若连续20个交易日低于1元可能被终止上市 [6] - 科力远2025年下半年加快河北、内蒙古、广东储能项目建设 全年开工建设不低于4GWh 3-4季度逐步落地 [7] - 商络电子子公司拟收购广州立功科技88.79%股权 交易对价7.09亿元 调整上限不超过1.33亿元 [7] - 山推股份向香港联交所递交H股上市申请 8月28日刊登申请资料 近日获证监会接收备案材料 [7] - 福蓉科技福建省国企改革重组投资基金及部分董事高管拟合计减持不超过2.5%股份 [8] 热点题材 - 液冷散热需求因AI平台功耗高达2000W以上而提升 英伟达要求供应商开发微通道水冷板技术 单价为现有方案3至5倍 已有公司完成送样 [9] - 谷歌NanoBanana模型推动多模态AI应用 Gemini下载量超过ChatGPT居美区AppStore免费榜第一 展现强图像生成和编辑能力 [10] - 先进封装大会9月25-26日在苏州举办 聚焦AI、大模型等高算力场景 先进封装解决功耗、内存、成本瓶颈 [11] - 腱绳作为人形机器人灵巧手核心传动方案 凭借轻量化、高强度等优势成为行业焦点 提升精细控制和轻量化能力 [12] - 模拟芯片需求复苏 德州仪器数据中心业务预计增长50% 接近2022年峰值水平 [13] - 摩根大通预计iPhone17系列需求好于iPhone16系列 基于关键市场交货时间判断 [14] - 新型储能规模化建设专项行动方案目标2027年全国装机规模1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 以锂离子电池为主 [15] - 华为海思发生工商变更 徐直军卸任法定代表人、董事长 由高戟接任 可能预示半导体战略新方向 [16][17] 机构观点 - 国金证券认为A股第三轮重估渐行渐近 建议关注高股息资产、科技板块及中国转型中出海、产业升级等结构性机会 [18] - 华泰证券指出新型储能政策聚焦电力市场化改革 明确绿电直连和储能装机目标 利好储能和风电订单持续性 [19] - 中金公司看好头部室内雪场运营商发展空间及产业链投资机会 室内雪场解决冰雪资源匮乏与需求增长矛盾 [20]

政策动向 - 上海市计划到2027年新增境内第三类医疗器械注册证超500件 海外市场获批产品超100件 培育年产值超100亿元龙头企业2家 建设产业集聚区3个 [1] - 河南省加快人工智能赋能现代医药产业 应用大模型于药物筛选、临床试验设计及中医药研究 攻克中药产品一致性难题 提升医疗器械灵敏度 [2] 药械审批 - 默沙东来特莫韦片（Ⅱ）获NMPA批准 用于异基因造血干细胞移植后巨细胞病毒感染预防 [3] - 博瑞医药GLP-1/GIP双重激动剂BGM0504片获批开展超重/肥胖临床试验 全球尚无同类口服剂型上市 [4] - 康泰生物Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗获批上市 用于预防脊髓灰质炎 [5] 资本市场 - 华龛生物完成数亿元B+轮融资 投资方包括北京市医药健康产业投资基金等多家机构 [6][7] - 上海医药控股股东上实集团计划增持5500万至7400万股H股 占总股本不超过2% 已首次增持10万股 [8] - 湃诺瓦医疗完成B轮首关融资数千万元 由集富亚洲领投 资金用于神经外科器械商业化 [9] 行业大事 - 中山医院联合华为、联影智能等发布"元医疗模拟实验室" 开展人工智能医疗应用测试 [10] - 熙软科技战略并购易策医管 打造"软件+数据+咨询"一体化医疗运营服务体系 [11] - 新型生物混合爬行机器人研究成果发表于《科学·机器人》 实现光刺激控制运动 [12] 人事变动 - 福安药业副总经理黄涛辞任 保留副董事长职务 [13]

药物研发进展 - 博瑞医药全资子公司博瑞制药近日收到国家药监局关于BGM0504片的《药物临床试验批准通知书》[1] - 允许在成人超重/肥胖患者中进行临床试验[1] 产品特性 - BGM0504是自主研发的GLP-1和GIP受体双重激动剂[1] - 具有控制血糖、减重和治疗NASH等多重生物效应[1] 研发阶段 - BGM0504注射液的2型糖尿病和减重适应症已进入III期临床试验[1] - BGM0504片作为口服剂型目前全球尚无同类靶点口服剂型获批上市[1]

科创板公司动态 - 晶晨股份拟以3.16亿元现金收购芯迈微半导体100%股权 旨在构建"蜂窝通信+光通信+Wi-Fi"多维通信技术栈与泛AIoT解决方案 [3][4] - 博瑞医药GLP-1和GIP受体双重激动剂BGM0504片获临床试验批准 全球尚无同类靶点口服剂型上市 其注射液已处于国内III期临床试验阶段 [4] - 普冉股份筹划现金收购珠海诺亚长天存储技术公司控股权 间接控股香港半导体企业SHM 标的专注高性能2D NAND及衍生存储器产品 [1][4] - 龙芯中科研发首款GPGPU芯片9A1000 计划三季度内交付流片 图形性能对标RX550并具备几十T算力 后续规划9A2000/3000系列 [5] - 东芯股份存储产品价格逐步回升 SLC NAND二季度起需求回升 NOR Flash随行就市 DRAM因DDR4涨价带动小幅上涨 车规产品已在多款车型量产 [15] 股东减持与股份变动 - 经纬恒润持股5%以上股东兼董事曹旭明拟减持不超过100万股 占总股本0.8336% [6] - 杭可科技实际控制人曹骥拟通过询价转让1811.02万股 占总股本3% 转让价格不低于前20日均价70% [7] - 灿芯股份股东海通创新投等拟询价转让124万股 占总股本1.03% 价格不低于前20日均价70% [8] - 德林海董事孙阳拟减持不超过50.56万股 占总股本0.4474% [9][10] - 思瑞浦董事长等承诺未来6个月内不减持公司股份 [10] 股份回购计划 - 新点软件董事长提议3000万-5000万元回购股份 用于股权激励或员工持股计划 [11] - 灿瑞科技拟2000万-4000万元回购股份 价格不超过52.46元/股 资金来源含专项贷款 [11] - 晶科能源询价转让价格确定为4.90元/股 4亿股获22家机构全额认购 [12] 业务进展与数据 - 天奈科技1-8月固态/半固态客户碳纳米管浆料出货1500吨 其中单壁相关产品占比70% [13] - 赛微微电声明生产经营正常 无未披露重大事项 近期股价涨幅偏离值超30% [14] 融资事件 - 芯视界微电子完成数亿元C+轮融资 国新基金领投 主营ToF传感芯片 后续2年融资预测概率94.69% [16] - 华龛生物完成数亿元B+轮融资 多家产业基金联合投资 专注3D细胞规模化扩增解决方案 后续2年融资预测概率33.22% [16] - 海德氢能完成新一轮战略融资 蔚来资本等投资 老股东持续加码 资金用于全球化市场拓展与新产品开发 [17] 政策与区域发展 - 上海印发高端医疗器械产业行动方案 重点发展高端医学影像、人工智能医疗器械等八大领域 [1] - 河南发布人工智能赋能新型工业化方案 加快国家超算互联网核心节点及智算中心建设 推进算力资源协同 [1] - 湖南上线首个低空经济互联网平台"新翼飞" 提供无人机航拍、物流等场景的网约式服务 [2] - 东莞出台低空经济支持措施 对通用机场按实际投资10%补贴最高500万元 起降设施按类型补贴10万-200万元 [2] 监管动态 - 市场监管总局对英伟达违反反垄断法实施进一步调查 涉及此前收购迈络思股权案限制性条件违规 [3]

8月经济数据表现 - 8月基建投资同比降幅扩大 财政政策支撑减弱 固定投资继续下行[1] - 耐用品消费同比增速继续回落 商品零售总体处于弱势 社零低于预期[2] - 房地产投资依然探底 房价环比继续下跌 70城二手房价格指数环比下降0.6%[2][5] - 对美国出口降幅明显扩大 出口同比增4.4%较前值7.2%回落2.8个百分点[3][5] - 工业生产处于弱势 工业增加值同比增5.2%较前值6.8%下降1.6个百分点[4][5] 政策预期与市场观点 - 摩根士丹利预计三季度、四季度经济同比增速回落至4.5%左右 可能触发新增政策托底[6] - 预期将推出0.5-1万亿元刺激方案 包括基建投资资金支持、消费刺激及解决地方政府拖欠账款的准财政工具[6] - 通胀完成度约40% 真正再通胀宏观拐点或在2026年底之后[7] - 桥水认为中国股票整体未达泡沫状态 但科创50显现早期泡沫迹象[10][11] 行业与板块动态 - 汽车零部件板块多股爆发 工信部提出2025年力争实现汽车销量3230万辆 汽车制造业增加值同比增长6%左右[12] - 游戏板块高位震荡 由于暑期流水爆发和收入递延 游戏公司三季度业绩环比预计明显增长[12] - 猪肉股震荡攀升 农业农村部将召开座谈会推动生猪产能调控落实落地[13] - 宁德时代上调出货指引至1000GW左右 主要受益于海外动力电池和储能电池需求拉动[13] - 新型储能规模化建设专项行动方案发布 目标2027年全国新型储能装机规模达180GW以上 带动项目直接投资约2500亿元[13] 资金与市场表现 - 9月15日A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.26% 深证成指涨0.63% 创业板指涨1.52%[12] - 沪深京三市成交额23034.33亿元 较上日缩量2452.06亿元[12] - 主力资金净流出414.91亿元 有色金属行业净流出规模最大[22] - 北向资金总成交2873.06亿元[24] - 电力设备、传媒、农林牧渔领涨 综合、通信、国防军工领跌[31] 重点公司与项目 - 均胜电子新获两家头部品牌主机厂客户的汽车智能化项目全球定点 预计全生命周期订单总金额约150亿元[21] - 余承东与北汽集团董事长张建勇就享界品牌战略签署深化合作 计划3年投入200亿资金[21] - 博瑞医药全资子公司博瑞制药获国家药监局临床试验批准 同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中开展临床试验[21]

停牌 - 新大正筹划发行股份及支付现金收购嘉信立恒设施管理（上海）有限公司不低于51%股权并募集配套资金 股票停牌 [1] 并购 - 晶晨股份拟以3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 [2] - 商络电子拟以7亿元收购IC产品分销公司立功科技88.79%股权 [3] 回购与股权转让 - 灿瑞科技拟以2000万元-4000万元回购股份 回购价格上限52.46元/股 [4] - 科捷智能将回购价格上限由15.77元/股调整为23.73元/股 [4] - 新点软件董事长提议以3000万元-5000万元回购股份 [4] - 工业富联回购注销128.55万股股权激励限制性股票 [5] - 科兴制药股东询价转让初步定价30.88元/股 较收盘价折价28% [6] - 杭可科技实际控制人曹骥拟询价转让总股本3% [7] 对外投资与经营 - 均胜电子子公司新获全球性汽车智能化项目定点 总金额约150亿元 计划2027年开始量产 [8] - 斯莱克签订2.3亿元新能源精密结构件项目投资合作协议 [9] - 龙磁科技全资子公司拟投资约2.1亿元建设越南二期工程 新增10,000吨永磁铁氧体湿压磁瓦产能并配套25,000吨预烧料产能 [9][13] - 康泰生物Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗（Vero细胞）获批上市 [10] - 中鼎股份在人形机器人领域拥有核心技术 已与多家企业签署战略合作协议 [11] - 鼎通科技拟1500万美元在越南设立全资子公司 研发生产光模块液冷散热器等产品 [12] - 博瑞医药BGM0504片获批在成人超重/肥胖患者中开展临床试验 全球尚无同类靶点口服剂型获批上市 [12]

逸豪新材股东减持 - 股东赣州逸源股权投资基金合伙企业计划减持不超过165.5万股，占公司总股本1.00%，减持原因为自身资金需求，减持期间为2025年10月14日至2026年1月12日 [1] 复星医药药品注册批准 - 控股子公司锦州奥鸿药业枸橼酸伏维西利胶囊新增适应症获国家药监局批准，用于HR阳性、HER2阴性局部晚期或转移性乳腺癌成人患者 [1] - 控股子公司锦州奥鸿药业法莫替丁注射液注册申请获批准，用于消化性溃疡所致上消化道出血及胃十二指肠粘膜糜烂出血者 [2] 山推股份H股发行进展 - H股发行备案申请材料获中国证监会接收，公司已于2025年8月28日向香港联交所递交上市申请 [3] 司尔特高管增持计划 - 董事长袁其荣拟增持金额300万至600万元，董事袁鹏拟增持50万至100万元，董事会秘书吴昌昊拟增持25万至50万元，增持期间为3个月 [4] 博瑞医药临床试验批准 - 全资子公司博瑞制药BGM0504片获药物临床试验批准，同意在成人超重/肥胖患者中开展试验，该药品为GLP-1和GIP受体双重激动剂 [4] 赣粤高速运营数据 - 8月车辆通行服务收入为3.49亿元 [6] 芯碁微装H股发行进展 - H股发行上市备案申请材料获中国证监会接收，公司已于8月31日向香港联交所递交上市申请 [7] 羚锐制药董事减持 - 董事兼副总经理陈燕拟减持不超过20万股，占公司总股本0.0353%，减持原因为个人资金需求，减持期间为2025年10月15日至2026年1月14日 [8] 嘉化能源回购价格调整 - 回购股份价格上限由11.82元/股调整为11.63元/股，因实施2025年半年度利润分配方案 [10] 春秋航空运营数据 - 8月旅客周转量环比增长3.48%，同比增长12.23%，货邮周转量环比增长3.78%，同比增长13.24% [11] 凯尔达专利获得 - 控股子公司获得"可自校准的SOI基MEMS三维力传感器及其制备工艺"发明专利证书 [12] 川恒股份专利获得 - 获得"一种地聚物人造集料生产系统"实用新型专利证书，旨在提升工业固态废弃物利用率 [14] 华是科技政府补助 - 收到与收益相关的政府补助221.25万元，占最近一期经审计净利润的22.71% [15] 上海医药股东增持 - 控股股东上实集团计划未来12个月内增持5500万至7400万股H股，不超过有投票权股份数的2%，全资子公司已增持10万股H股 [16] 宏润建设项目中标 - 中标上海轨道交通21号线一期工程车站装修及风水电安装工程7标，中标价1.26亿元，工期638日历天 [18] 三房巷子公司设立 - 拟以自有资金1亿元设立全资子公司，从事再生材料、绿色化工新材料等产品的研发和生产 [19] 老凤祥业务拓展 - 控股子公司拟设立老凤祥奢品销售有限公司，注册资本5000万元，其中上海老凤祥有限公司出资4000万元占比80% [20] - 控股子公司拟投资3500万元参设老凤祥精材科技发展有限公司，占比70%，主要生产符合上海黄金交易所认证标准的金锭 [20] 中国东航运营数据 - 8月客运运力投入同比上升6.76%，旅客周转量同比上升8.72%，客座率88.34%同比上升1.59个百分点，货邮周转量同比上升16.39% [21] 内蒙一机合同签订 - 全资子公司签订1.86亿元铁路货车采购合同，提供X70型集装箱专用平车，交付时间为2025年10月31日前 [22] 九强生物专利获得 - 获得五项发明专利证书，涉及6-磷酸葡萄糖脱氢酶突变体、万古霉素检测试剂盒、偶联物制备方法等 [23] 龙磁科技产能扩张 - 全资子公司拟投资2.1亿元建设越南二期工程，新增1万吨永磁铁氧体湿压磁瓦产能及2.5万吨预烧料产能，建设周期36个月 [24] 银河磁体资产收购 - 拟以发行股份及支付现金方式购买京都龙泰100%股权，并募集配套资金，公司股票停牌 [24] 锦龙股份股东股份拍卖 - 控股股东新世纪公司所持3000万股将被司法拍卖，占公司总股本3.35%，拍卖期间为2025年10月12日至13日 [26] 海思科股东股份解除质押 - 控股股东王俊民所持2997万股解除质押，占其所持股份7.50%，占公司总股本2.67% [27] 秋田微股东减持 - 特定股东及高管拟合计减持不超过138.79万股，占剔除回购股份后总股本1.17% [28] 晓程科技高管减持 - 董事周劲松拟减持9.38万股占总股本0.035%，高管王含静拟减持12.25万股占总股本0.045% [30] 胜利股份股东减持完成 - 股东阳光人寿减持440万股占总股本0.50%，减持均价3.6555元/股，减持计划已实施完毕 [31] 芯动联科权益分派 - 每股派发现金红利0.156元，股权登记日为2025年9月18日 [32] 华秦科技权益分派 - 每股派发现金红利0.13元，股权登记日为2025年9月18日 [33] 科兴制药股东股份转让 - 控股股东科益医药拟通过询价转让方式转让1006.28万股，占总股本5.00%，原因为自身经营发展需要 [35] 国金证券融资券兑付 - 2024年度第二期短期融资券兑付完成，本息共计10.205亿元 [38] 春晖智控资产收购进展 - 发行股份及支付现金购买资产申请获深交所受理 [39] 潮宏基H股上市申请 - 向香港联交所递交H股发行上市申请，并于9月12日刊登申请材料 [39] 天岳先进H股增发 - 超额配售权悉数行使，增发716.18万股H股，占全球发售总数15%，预计9月17日上市交易 [39] 晨丰科技人事变动 - 副总经理刘余辞职，因内部工作调整，将继续担任董事职务 [40] 英派斯产业投资基金 - 拟参与设立科技体育产业投资基金，规模1亿元，投资范围包括人工智能、高端运动装备、元宇宙等领域 [42]

核心观点 - 博瑞医药全资子公司博瑞制药获得国家药监局批准开展BGM0504片针对成人超重/肥胖患者的临床试验 [1] - BGM0504为GLP-1和GIP受体双重激动剂 具有控制血糖、减重及治疗非酒精性脂肪性肝炎等多重代谢疾病治疗潜力 [1] - 全球尚无同类靶点口服剂型获批上市 BGM0504注射液已处于国内III期临床试验阶段 [1] 产品研发进展 - BGM0504注射液针对2型糖尿病和减重适应症正处于国内III期临床试验阶段 [1] - BGM0504片作为口服剂型新获临床试验批准 将开展成人超重/肥胖患者临床研究 [1] - 公司通过自主研发完成双靶点激动剂技术平台构建 [1] 市场竞争地位 - 全球范围内尚未有同类靶点（GLP-1和GIP受体双重激动剂）口服剂型药物获批上市 [1] - 口服剂型相较于注射剂型具有给药便利性优势 可能提升患者依从性 [1] - 双靶点激动机制可同时激活GIP和GLP-1下游通路 产生协同治疗效应 [1] 技术特性 - BGM0504通过激动GIP和GLP-1受体双通路 实现血糖控制与减重双重生物学效应 [1] - 药物同时展现治疗非酒精性脂肪性肝炎（NASH）的潜在适应症拓展能力 [1] - 口服剂型开发体现公司剂型创新与技术迭代能力 [1]

药物研发进展 - 公司全资子公司博瑞制药收到国家药监局签发的《药物临床试验批准通知书》同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中开展临床试验 [1] - BGM0504是公司自主研发的GLP-1和GIP受体双重激动剂 可激动GIP和GLP-1下游通路产生控制血糖、减重和治疗非酒精性脂肪性肝炎等生物学效应 [1] - BGM0504注射液2型糖尿病和减重两项适应症目前在国内处于III期临床试验阶段 [1] 产品特性与市场地位 - BGM0504片是BGM0504的口服剂型 截至公告披露日全球尚无同类靶点口服剂型获批上市 [1] - 药物展现多种代谢疾病治疗潜力 包括控制血糖、减重和非酒精性脂肪性肝炎治疗 [1]

药物研发进展 - 公司全资子公司博瑞制药自主研发的BGM0504片获得国家药品监督管理局药物临床试验批准通知书 同意在成人超重/肥胖患者中开展临床试验 [1] - BGM0504是GLP-1和GIP受体双重激动剂 可激动GIP和GLP-1下游通路 产生控制血糖 减重和治疗非酒精性脂肪性肝炎等生物学效应 [1] - BGM0504注射液2型糖尿病和减重两项适应症目前在国内处于III期临床试验阶段 [1] 产品特性与市场地位 - BGM0504片是BGM0504的口服剂型 截至公告披露日全球尚无同类靶点口服剂型获批上市 [1] - 该药物具有多重生物学效应 包括控制血糖 减重和治疗非酒精性脂肪性肝炎 [1] - 口服剂型的开发标志着公司在GLP-1/GIP双重激动剂领域的技术突破 [1]