证券代码：688123 证券简称：聚辰股份 公告编号：2025-059 聚辰半导体股份有限公司 关于 2025 年限制性股票激励计划内幕信息知情人 买卖公司股票情况的自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 聚辰半导体股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第七次会议于 2025 年 9 月 19 日审议通过了《聚辰股份 2025 年限制性股票激励计划（草案）》 等相关议案，公司董事会薪酬与考核委员会发表了明确同意意见。公司于 2025 年 9 月 20 日披露了 2025 年限制性股票激励计划相关公告，并按照中国证监会、 上海证券交易所及内部管理制度关于内幕信息管理的有关要求，对 2025 年限制 性股票激励计划采取了充分必要的保密措施，及时登记汇总相关内幕信息知情人 名单。 制性股票激励计划首次公开披露前六个月内（2025 年 3 月 20 日至 2025 年 9 月 19 日，以下简称"自查期间"）买卖本公司股票的情况提交了查询申请，并于 2025 年 9 月 24 日取得中国证券登记结算有限责任 ...

证券代码：688123 证券简称：聚辰股份 公告编号：2025-058 聚辰半导体股份有限公司 2025年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一）股东大会召开的时间：2025 年 10 月 13 日 （二）股东大会召开的地点：上海市浦东新区张东路 1761 号 10 幢 2、公司在任监事3人，出席3人； （三）出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东 及其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 110 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 110 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 70,580,018 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 70,580,018 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 44.5944 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 44.5944 | ...

北京市中伦（上海）律师事务所 关于聚辰半导体股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 二〇二五年十月 北京市中伦（上海）律师事务所 该等文件及资料的副本、扫描件或复印件均与正本或原件一致。 关于聚辰半导体股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：聚辰半导体股份有限公司 聚辰半导体股份有限公司（下称"公司"）2025 年第一次临时股东大会（下 称"本次股东大会"或"会议"）于 2025 年 10 月 13 日召开。北京市中伦（上海） 律师事务所（下称"本所"）接受公司的委托，指派陈莹莹律师、夏隽杰律师（下 称"本所律师"）出席并见证本次股东大会。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》《上市公司股东会规则》《关于发布 <上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2025 年 5 月修订）>的通知》（上证发〔2025〕69 号）等法律、行政法规、部门规章及规 范性文件（统称"适用法律"）的规定以及《聚辰半导体股份有限公司章程》（下 称《公司章程》）、《聚辰半导体股份有限公司股东大会议事规则》（下称《股东大 会议事规则》）的规定，对本次股东大会进行见证并出 ...

聚辰半导体股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第七次会议于 2025 年 9 月 19 日审议通过了《聚辰股份 2025 年限制性股票激励计划（草案）》， 公司董事会薪酬与考核委员会（以下简称"薪酬委员会"）发表了明确同意意见。 根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》以及《聚辰股份 2025 年限制性 股票激励计划（草案）》的有关规定，公司于 2025 年 9 月 20 日至 2025 年 10 月 8 日期间在企业内部书面公示了拟激励对象的姓名和职务，薪酬委员会结合公示 情况对 2025 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予部分 激励对象名单进行了审核，具体如下： 一、公示情况 1、公司于 2025 年 9 月 20 日通过上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露了《聚辰股份 2025 年限制性股票激励计划（草案）》、《聚辰股份 2025 年限 制性股票激励计划实施考核管理办法》以及《聚辰股份 2025 年限制性股票激励 计划首次授予部分激励对象名单》。 2、公司于 2025 年 9 月 20 日至 2025 年 10 月 8 日期间在企业内部书面公示 了本次 ...

9月机构调研概览 - 沪深京三市9月共有2027家上市公司接受机构调研 [1] - 大族激光接待机构调研次数最多，达14次；汇川技术位列第二，接待10次；中控技术、威力传动和冰轮环境接待9次 [1] - 按机构来访接待量统计，汇川技术以353家位列第一，迈威生物-U以339家位列第二，晶盛机电以295家位列第三 [1] 重点被调研公司业务动态 - 沃尔德新开发丝杠、RV减速器等核心零部件，2025年上半年实现订单金额突破400万元，同比增长约240% [2] - 沃尔德针对人形机器人领域提供超硬切削刀具解决方案，目前已对接下游客户进行研发、供样 [2] - 大族数控通过布局PCB生产关键工序及多品类产品为客户提供一站式解决方案，实现多维协同 [4] - 聚辰股份在内存模组配套芯片领域拥有近二十年量产经验，是全球DDR2/3/4/5 SPD系列芯片的核心供应商 [6] - 聚辰股份工业级存储芯片应用于工业自动化、数字能源及通信基站等领域，市场份额快速提升 [6] - 苏宁环球土储总建面约155多万平方米且多位于长三角，土地成本优势明显 [8] - 苏宁环球已有7家医美机构，2025年上半年苏亚医美各机构预收款达9282.9万元，同比增长18% [8] - 复洁环保重点突破沼气全碳定向转化制绿色甲醇技术，目标较传统工艺降本30%以上 [8] 股价表现突出的被调研公司 - 沃尔德自9月低点迄今股价累计最大涨幅达122.45% [2] - 大族数控自4月低点迄今股价累计最大涨幅达289.68% [4] - 聚辰股份自8月低点迄今股价累计最大涨幅达132.26% [6]

全球存储芯片市场动态 - 全球存储芯片市场迎来新一轮价格飙升，行业进入“量价齐升”的超级周期 [1] - 此次涨价潮由供需失衡、技术迭代与地缘政治多重因素驱动，机构普遍看好行业未来两年景气度 [1] - 存储景气度上行至少将延续至2026年第二季度，本轮周期上行是“保守预期—北美CSP上调CAPEX+HDD需求外溢”的结果 [5] A股市场反应 - 9月30日A股存储芯片板块持续冲高，江波龙股价涨超18%创历史新高，聚辰股份、佰维存储涨幅均超10%，德明利、诚邦股份等多股涨停 [1] - 半导体板块成为主力资金重点布局方向，兆易创新单日获主力资金净买入近9亿元，江波龙、华友钴业等个股亦获大额资金流入 [3] - 存储芯片已成为科技主线中的核心赛道，其上涨逻辑兼具短期价格弹性与长期国产替代空间 [3] 国际市场反应 - 隔夜美股市场中，闪迪股价大涨近17%，西部数据涨超9%，铠侠KIOXIA涨6%，希捷涨5%，美光科技涨超4% [3] - 国际存储芯片市场同样掀起涨价潮 [3] 价格上涨具体信息 - 2025年存储市场的第一轮涨价潮始于4月初，闪迪向客户发出涨价函 [3] - 9月存储市场的第二轮涨价信号枪打响，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 [3] - 美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨20%-30%，并从9月12日起所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格全部取消，暂停报价一周 [3] 行业驱动因素与周期特点 - 本轮存储芯片涨价与历史周期存在本质差异，过去美、日、韩企业常以垄断地位恶意涨价，但此次涨价由真实需求驱动 [4] - AI技术爆发与产能结构性失衡是核心原因 [4] - 在国际巨头提价背景下，中国存储芯片产业迎来关键窗口期 [3] - 中国厂商的国产替代将成为长期趋势 [5] 人工智能应用板块动态 - 人工智能应用板块表现不错，DeepSeek-V3.2-Exp发布，在V3.1基础上加入DSA，同时API大幅度降价 [4] - 寒武纪同步适配并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码，通过Triton实现快速适配，4台8卡MLU服务器即可满足硬件环境要求 [4] - 昇腾同步适配，实现BF16模型部署并在昇腾CANN上完成优化，在128K长序列下能够保持TTFT低于2秒、TPOT低于30毫秒的推理生成速度 [4]

行业投资评级 - 行业评级：看好 [3] 报告核心观点 - 全球AI浪潮推动高端芯片及相关制造需求持续高景气，国内半导体产业“国产替代”已从“可选项”升级为“必选项”，为国内设备与材料公司创造了确定性极高的内需市场 [4][28] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期，为数字经济高质量发展提供支撑 [4][26][27] - 投资视野需超越全球周期短期波动，聚焦中国半导体产业的“战略性突围”，重点关注在关键环节实现技术突破并已进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司 [4][28][30] - TMT板块凭借高成长性和丰富题材，在流动性驱动行情中易成市场主线，美联储降息周期更有利于对利率敏感的高成长板块 [5][30] - 建议关注AI算力、半导体设备和零部件、先进制程代工等相关产业链环节 [5][30] 周度市场回顾 - 本周（9/22-9/26）市场延续弱势震荡，沪指周涨幅0.21%报3828.11点，深成指周涨幅1.06%报13209.00点，创业板指周涨幅1.96%报3151.53点 [1][8] - 节前受长假因素影响资金趋于谨慎市场交投清淡，最后一天抛压减轻有望企稳，节后走势关键在于资金是否回流 [1][8] - 电子(申万)板块本周上涨3.51%，跑赢上证综指3.30个百分点，跑赢沪深300指数2.44个百分点 [8] - 传媒(申万)上涨0.63%，计算机(申万)下跌0.02%，通信(申万)下跌0.28% [8] - 年初至9月26日，通信行业上涨63.63%，电子行业上涨49.36%，传媒行业上涨35.52%，计算机行业上涨24.95%，均大幅跑赢沪深300指数（上涨15.63%） [10] - 本周板块内半导体设备子行业涨幅达15.56%，半导体材料上涨12.30%，集成电路封测上涨6.88% [13] 行业数据跟踪 消费电子行业 - 2025年第二季度全球智能手机出货2.95亿台，同比增长1.03%，增速较一季度的1.53%小幅下降 [20] - 中国2025年6月智能手机出货量2055万台，同比增长-13.8%，增速较5月的-21.2%有所上升 [20] - 当前手机换机周期已持续两年，增长或临近后期，未来手机销量增长势头可能面临放缓压力 [20] - 未来手机市场增长更依赖于突破性技术创新和有效市场刺激政策 [20] 半导体行业 - 2025年7月全球半导体销售额620亿美元，同比增长20.6%，增速较6月的19.6%有所上升 [24] - 2025年8月日本半导体设备出货量同比增长15.58%，增速较7月的18.06%有所下降 [24] - 半导体行业当前需求依然旺盛，国内国产替代持续推进，国内半导体设备需求较好 [24] 存储芯片行业 - 近期DRAM价格呈现强劲上升趋势，反映AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求 [26] - NAND Flash价格较稳，智能手机与传统服务器市场需求复苏相对较慢 [26] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期 [26][27] 行业要闻及重要公告 - 芯片概念股大面积上涨，9月23日芯片设备ETF大涨近8%，24日继续飙升，半导体设备股长川科技、盛美上海涨超10%创历史新高，芯片概念股一度有16只股票涨停或涨幅超10% [1][31] - 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，两家联手建10GW数据中心 [1][32] - 摩尔线程科创板IPO过会，计划募资80亿元，有望成为A股年内第二大IPO [31] - 深度求索宣布DeepSeek-V3.1升级至Terminus版本，DeepSeek-R1推理模型研究论文登上《自然》期刊封面 [32] - 八部门联合发文鼓励增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、可穿戴设备等新产品消费潜力 [33] - 长川科技前三季度净利预增131.39%至145.38%，预计实现净利润8.27亿元至8.77亿元 [33][34]

文章核心观点 - 截至9月30日收盘，深沪北市场共有75只个股出现连续5日或以上主力资金净流入现象，显示资金对这些公司存在持续性的买入兴趣 [1] - 寒武纪-U以连续30日主力资金净流入、累计净流入41.92亿元的表现最为突出，成为资金流入持续时间最长、总规模最大的个股 [1] - 和邦生物在主力资金净流入占成交额的比例方面排名居首，占比达13.89%，显示其资金流入的强度最高 [1] 主力资金净流入持续时间排名 - 寒武纪-U连续主力资金净流入天数达30日，在所有个股中排名第一 [1] - 中南传媒、振德医疗、福建水泥均连续8日主力资金净流入，并列持续时间第二 [1][2] - 燕东微、咸亨国际连续7日主力资金净流入 [1][2] - 盛屯矿业、正泰电器、许继电气、长沙银行、德迈仕、英派斯均连续6日主力资金净流入 [1][2] 主力资金净流入总规模排名 - 寒武纪-U连续30日累计净流入主力资金41.92亿元，净流入规模最大 [1] - 华友钴业近5日累计净流入18.29亿元，净流入规模位列第二 [1] - 洛阳钼业近5日累计净流入16.81亿元，净流入规模位列第三 [1] - 盛屯矿业近6日累计净流入6.55亿元，天齐锂业近5日累计净流入5.76亿元 [1] 主力资金净流入占成交额比例排名 - 和邦生物近5日主力资金净流入占成交额比例高达13.89%，占比排名居首 [1] - 浙海德曼该比例达10.74%，中南传媒该比例达10.70%，长沙银行该比例达9.30% [1][2] - 福建水泥该比例达9.54%，麦迪科技该比例达8.55%，振德医疗该比例达7.29% [1][2] 个股期间累计涨跌幅表现 - 聚辰股份近5日累计上涨35.39%，寒武纪-U累计上涨41.87% [1] - 华友钴业累计上涨25.57%，洛阳钼业累计上涨25.40%，盛屯矿业累计上涨26.16% [1] - 德方纳米累计上涨23.39%，燕东微累计上涨21.21%，东方电缆累计上涨18.05% [1][2] - 太阳纸业近5日累计下跌0.69%，是统计中少数出现下跌的个股 [2]

市场整体表现 - 截至9月30日午盘收盘，沪指涨0.40%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.06%，科创50指数涨2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.37万亿元，较上个交易日放量761亿元 [1] - 全市场近3000只个股上涨 [1] 存储芯片行业 - 存储芯片板块领涨市场，江波龙股价涨20%，多只个股跟涨超10% [2] - 佰维存储股价107.80元，涨幅13.01%，5日涨幅23.20% [3] - 香农芯创股价94.11元，涨幅11.69%，5日涨幅12.91% [3] - 聚辰股份股价162.04元，涨幅10.18%，5日涨幅35.03% [3] - 全球多家存储厂商相继开启调价，9月以来闪迪、美光、三星、西部数据等存储巨头已先后宣布涨价 [3] - 存储模组大厂威刚宣布自29日起停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应主要客户 [3] - NAND闪存控制芯片大厂群联恢复部分报价，价格涨幅约10% [3] - 本轮涨价潮背后是存储行业供需两端的重构，供应端各大存储厂商均发布减产计划，库存去化明显，需求端国内外大厂加大AI资本投入，推动企业存储需求升温 [4] AI与算力概念 - AI相关概念股集体拉升，当虹科技20CM涨停，开普云、拓尔思、值得买等涨超5% [4] - 半导体硬件方向，德明利涨停，江波龙、联芸科技等涨超5%，寒武纪、东芯股份等跟涨 [4] - 当虹科技股价61.32元，涨幅20.00%，5日涨幅22.20% [5] - 品茗科技股价98.61元，涨幅16.26%，5日涨幅117.11% [5] - 易点天下股价34.14元，涨幅12.27%，5日涨幅7.90% [5] - DeepSeek宣布官方App、网页端、小程序同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp，新模型服务成本大幅降低，API价格下调，开发者调用成本将降低50%以上 [5] - 多家国产芯片厂商宣布完成对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，寒武纪已同步实现适配并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码 [6] - 华鑫证券研报表示国产AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链从上游先进制程到下游模型加速迭代升级已实现全产业链打通 [6] - 中银证券分析认为AI应用商业化拐点临近，应用端商业化加速催化算力需求，国产算力迎来重要产业突破 [7] 国庆节后市场展望 - 多家券商看好持股过节，中信建投指出A股国庆后5个交易日上涨概率达60%，牛市中节后涨幅通常维持更持久 [8] - 第三方机构调研显示超过65%的受访私募倾向于重仓或满仓过节（仓位＞70%） [8] - 复盘近十年行情，A股国庆后5个交易日上涨概率达60%，牛市中持股过节性价比较高 [10] - 华金证券统计数据显示，2010年以来的15年中有10年上证综指在国庆假期结束后的5个交易日内上涨，有12年节后表现和节前反向 [10] 黄金市场 - 9月30日现货黄金向上触及3860美元/盎司，续创历史新高，日内涨0.72% [11] - 国内多家黄金珠宝品牌金饰价格持续攀升，周生生足金饰品报价1125元/克，较昨日上涨14元/克，周大福、六福珠宝等报1123元/克，较昨日上涨15元/克 [13] - 紫金矿业公告香港联交所已批准紫金黄金国际股份于香港联交所主板上市及买卖 [13] - 国海证券指出黄金长期趋势取决于美元信用和通胀预期，长期来看美元信用弱化、美国通胀长期高于2%目标水平对金价形成利多 [13]

股票价格表现 - 江波龙股价上涨超过14% [1] - 德明利、聚辰股份、诚邦股份、深科技股价涨停 [1] - 佰维存储、天山电子、普冉股份、兆易创新、兴福电子股价跟涨 [1]