收入和利润表现 - 第三季度营业收入为3.58亿元人民币，同比增长40.70%[5] - 前三季度累计营业收入为9.33亿元人民币，同比增长21.29%[5][7] - 营业总收入为9.33亿元，同比增长21.3%[24] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元人民币，同比增长67.69%[5] - 前三季度累计归属于上市公司股东的净利润为3.20亿元人民币，同比增长51.33%[5][7] - 净利润为3.10亿元，同比增长51.8%[25] - 归属于母公司股东的净利润为3.20亿元，同比增长51.3%[25] - 前三季度累计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.88亿元人民币，同比增长43.87%[5][7] - 第三季度基本每股收益为0.73元/股，同比增长69.77%[5] - 基本每股收益为2.02元/股，同比增长51.9%[26] - 公司综合毛利率较上年同期增加4.93个百分点[7] 成本和费用 - 营业成本为3.75亿元，占营业总收入比例为40.2%[24] - 前三季度研发投入为1.46亿元人民币，同比增长12.62%，占营业收入比例为15.70%[5][7] - 研发费用为1.46亿元，同比增长12.6%[24] 现金流表现 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为3.02亿元人民币，同比增长42.25%[5][11] - 经营活动产生的现金流量净额增长42.2%，从21.26亿元增至30.25亿元[29] - 经营活动现金流入总额增长14.1%，从84.68亿元增至96.64亿元[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金为9.40亿元[28] - 支付给职工的现金增长27.5%，从10.85亿元增至13.83亿元[29] - 支付的各项税费大幅增长138.0%，从1.41亿元增至3.36亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额改善，从-1.25亿元转为正6.68亿元[30] - 投资支付的现金增长55.2%，从147.70亿元增至229.20亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额改善，从-10.34亿元收窄至-4.23亿元[30] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金增长50.8%，从3.15亿元增至4.74亿元[30] - 期末现金及现金等价物余额增长30.4%，从69.04亿元增至90.06亿元[30] - 现金及现金等价物净增加额大幅增长230.9%，从9.76亿元增至32.29亿元[30] 资产和负债状况 - 报告期末总资产为26.08亿元人民币，较上年度末增长13.13%[6] - 资产总计为26.08亿元人民币，较年初23.05亿元增长13.1%[19] - 货币资金为11.87亿元人民币，较年初5.78亿元增长105.4%[19] - 交易性金融资产为5.09亿元人民币，较年初8.78亿元下降42.1%[19] - 应收账款为1.74亿元人民币，较年初1.30亿元增长34.0%[19] - 存货为2.75亿元人民币，较年初2.43亿元增长12.9%[19] - 应付账款为0.99亿元人民币，较年初0.65亿元增长51.6%[20] - 应交税费为0.25亿元人民币，较年初0.13亿元增长92.1%[20] - 未分配利润为10.55亿元，较期初增长34.8%[21] - 负债合计为16.20亿元，所有者权益合计为24.46亿元[22] 股权结构 - 第一大股东上海天壕科技有限公司持股33,414,920股，占总股本21.11%[14] - 第二大股东宁波亦鼎创业投资合伙企业持股7,326,843股，占总股本4.63%[14] - 第三大股东香港中央结算有限公司持股6,682,294股，占总股本4.22%[14]

财务业绩摘要 - 前三季度实现营业收入9.33亿元，同比增长21.29% [1] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.20亿元，同比增长51.33% [1] - 净利润增速显著高于营业收入增速 [1]

证券之星消息，10月28日半导体板块较上一交易日下跌1.12%，聚辰股份领跌。当日上证指数报收于 3988.22，下跌0.22%。深证成指报收于13430.1，下跌0.44%。半导体板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688783 | N奕材 | 25.75 | 198.72% | 120.87万 | 32.46 Z | | 688146 | 中船特气 | 45.00 | 15.71% | 11.49万 | 4.70亿 | | 688720 | 文霖股份 | 58.21 | 11.32% | 14.23万 | 7.94亿 | | 002213 | 大为股份 | 28.14 | 10.01% | 85.75万 | 23.93亿 | | 605358 | 立昂微 | 35.96 | 5.83% | 57.85万 | 20.63亿 | | 688385 | 复目微电 | 65.97 | 5.25% | 20.66万 | 13.38亿 | | 688200 | 华峰测控 ...

科创板两融余额总体情况 - 10月27日科创板两融余额总计2586.03亿元，较前一交易日增加45.99亿元 [1] - 融资余额为2576.88亿元，较前一交易日增加45.73亿元 [1] - 融券余额为9.15亿元，较前一交易日增加0.26亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日有371只科创板个股获得融资净买入 [1] - 融资净买入金额超过1亿元的个股有14只 [1] - 澜起科技融资净买入额最高，达6.75亿元 [1] - 融资净买入金额居前的个股还包括华虹公司、中芯国际、生益电子、聚辰股份、九号公司、拓荆科技等 [1]

中芯国际概念板块整体表现 - 截至10月27日收盘，中芯国际概念板块整体上涨2.11%，在概念板块涨幅中排名第9 [1] - 板块内共有68只个股上涨，其中安泰科技、德明利股价涨停 [1] - 板块获得主力资金净流入8.05亿元，显示资金面支持强劲 [2] 板块内个股价格表现 - 晶瑞电材、聚辰股份、江化微涨幅居前，分别上涨16.50%、7.43%、6.20% [1] - 中船特气、苏试试验、三超新材跌幅居前，分别下跌3.93%、3.73%、1.94% [1] - 安泰科技今日主力资金净流入7.19亿元，股价涨停 [2] 相关概念板块联动表现 - 存储芯片概念板块今日涨幅最高，达3.49% [2] - 国家大基金持股概念板块上涨3.01%，光刻胶概念板块上涨2.54%，显示半导体产业链普涨 [2] - 先进封装概念板块与中芯国际概念板块涨幅相同，均为2.11% [2] 主力资金流向分析 - 中芯国际概念板块内36只个股获主力资金净流入，其中9只个股净流入超亿元 [2] - 安泰科技主力资金净流入率最高，达20.60% [3] - 聚辰股份、微导纳米主力资金净流入率分别为10.09%、8.78% [3] - 中芯国际主力资金净流出7.78亿元，净流出比率-5.71% [7]

公司股价表现 - 10月27日公司股价上涨5% 报收172.55元/股 成交金额达20.92亿元 换手率为7.91% 总市值为273.10亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为聚辰半导体股份有限公司 位于上海市浦东新区 成立于2009年11月13日 于2019年12月23日上市 [1] - 公司主营业务为集成电路产品的研发设计和销售 并提供应用解决方案和技术支持服务 主营业务收入100%来源于芯片销售 [1] 基金持仓情况 - 申万菱信基金旗下申万菱信中证1000指数增强A（基金代码017067）重仓持有公司股票 该基金二季度持有1.65万股 持股数量与上期持平 持仓占基金净值比例为0.95% 为公司第二大重仓股 [2] - 基于10月27日股价表现 测算该基金当日浮盈约为13.54万元 [2] - 该基金成立于2023年2月14日 最新规模为8748.76万元 今年以来收益率为30.43% 近一年收益率为37.05% 成立以来收益率为26.44% [2] 基金经理信息 - 申万菱信中证1000指数增强A的基金经理为刘敦和夏祥全 [2] - 刘敦累计任职时间超过8年 现任管理基金总规模为34.57亿元 任职期间最佳基金回报为69.81% 最差基金回报为-70.72% [2] - 夏祥全累计任职时间超过5年 现任管理基金总规模为9.22亿元 任职期间最佳基金回报为26.44% 最差基金回报为-26.61% [2]

报告行业投资评级 - 投资评级：领先大市（维持）[3] 报告核心观点 - 核心观点：人工智能正推动半导体行业进入超级周期，从上游设备材料到设计、制造、封装测试的全产业链均受益 [1][3] - Anthropic与谷歌达成云服务合作，将采用多云架构并获多达一百万个谷歌定制TPU芯片，预计在2026年带来超过1 GW AI算力，谷歌已向Anthropic投资约30亿美元 [3] - 存储芯片需求激增，三星电子、SK海力士等计划在第四季度上调DRAM价格15%-30%，NAND闪存价格上调5%-10%，美国芯片公司及数据中心运营商开始探索与韩国内存制造商签订2至3年中长期协议以确保供应链稳定 [3] - AI训练集群的能耗与带宽需求增长，推动数据中心进入“GW级扩容”时代，拉动机柜内部电连接、线缆与系统方案需求 [3] - 预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长，通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力 [3] 行情回顾 - 电子行业周涨幅为8.49%，在申万一级行业中排名第二，仅次于通信板块（上涨11.55%）[6] - 电子板块细分领域全线上涨，印制电路板板块涨幅最大，达14.05%，其次是数字芯片设计板块（上涨10.51%）和消费电子零部件及组装板块（上涨9.86%），面板板块涨幅最小为2.30% [8] - 费城半导体指数当周呈现上涨走势，从10月20日的6,885.03点上涨至10月24日的6,976.94点，仍处于2025年4月以来的上涨通道 [11] - 全球半导体龙头股涨多跌少，SK海力士周涨幅最大为9.56%，意法半导体跌幅最大为15.01% [15][16] 行业高频数据跟踪 面板价格 - TV面板：四季度整机厂商需求理性收敛，头部厂商启动控产机制以稳定供需，预计9月-10月32英寸、50英寸、55英寸及大尺寸面板均价保持稳定 [17][18] - Monitor面板：10月Monitor Open cell及LCM面板主流规格价格预计持平，中高端面板少数规格或出现微调 [18] - Notebook面板：需求转弱与终端品牌盈利压力共振，笔记本电脑面板市场价格下行压力凸显，10月16:9和16:10主流规格IPS FHD&FHD+产品价格小幅下跌0.2美元 [19][20] 存储器价格 - 当周各类DRAM颗粒现货价格均呈现上涨趋势 [21] - DDR5(16Gb(2Gx8),4800/5600Mbps)价格从10月20日的10.457美元上涨至10月24日的12.615美元 [21] - DDR4(16Gb(1Gx16),3200Mbps)价格从10月20日的24.333美元上涨至10月24日的24.721美元 [21] - DDR4(16Gb(2Gx8),3200Mbps)价格从10月20日的18.300美元上涨至10月24日的20.550美元 [21] - DDR4(8Gb(1Gx8),3200Mbps)价格从10月20日的7.924美元上涨至10月24日的8.480美元 [21] - DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)价格从10月20日的8.350美元上涨至10月24日的8.425美元 [21] - DDR3(4Gb(512Mx8),1600MHz)价格从10月20日的2.763美元上涨至10月24日的3.038美元 [21] 重点公司业绩与动态 - 安费诺2025财年第三财季营业收入为61.94亿美元，同比增加53.35%；净利润为12.46亿美元，同比增加106.29%；经营利润率27.5%再创新高；其通信解决方案部门（生产高速电缆与天线）销售额为33.1亿美元，同比增长96% [3] - 生益电子2025年前三季度实现营业收入66.14亿元到70.34亿元，同比增加108%到121%；实现归属于母公司所有者的净利润10.74亿元到11.54亿元，同比增加476%到519% [3] 投资建议 - 持续看好人工智能推动的半导体超级周期，建议关注半导体全产业链 [3] - 半导体产业链重点标的包括：中芯国际、华虹公司、寒武纪-U、海光信息、芯原股份、盛科通信-U、翱捷科技-U、云天励飞-U等 [3] - 随着下游需求回暖及上游材料价格上行，建议持续关注AI PCB产业链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、生益科技、鹏鼎控股、景旺电子、广合科技等 [3] - 持续看好存储全产业链，重点标的包括兆易创新、德明利、江波龙、佰维存储、普冉股份、聚辰股份等 [3]

A股市场整体表现 - 10月24日A股市场早盘震荡拉升，量能明显放大，沪指突破前期高点3936.58点，一度涨至3946.16点，再创年内新高，午盘收涨0.42%至3938.98点 [1] - 深证成指午盘收于13195.25点，上涨1.30%，创业板指午盘收于3126.05点，大幅上涨2.09% [1][2] - 沪深两市半日成交额达到1.24万亿元，市场预测全天成交额将增至1.94万亿元，增加2796亿元 [1][2] - 市场呈现涨多跌少格局，万得全A指数中2940只股票上涨，2332只股票下跌 [2] 行业与板块表现 - 存储芯片概念板块涨幅居前，存储器指数单日上涨6.40%至3518.28点，普冉股份、航天智装涨停，涨幅达20% [2][3][8] - 商业航天板块强势爆发，掀起涨停潮，通易航天涨幅超过22%，航天智装20%涨停，中国卫星、上海沪工、航天科技等10余只概念股涨停 [2][4][6] - 算力硬件概念股震荡拉升，中际旭创股价再创新高 [2] - 煤炭板块集体大跌，安泰集团、云煤能源触及跌停 [3] 商业航天行业动态 - 国内商业航天企业IPO进程明显提速，江苏天兵航天科技股份有限公司完成IPO辅导备案，这是继今年7月29日蓝箭航天启动科创板上市辅导后，又一商业火箭独角兽企业启动IPO [7] - 屹信航天、中科宇航、微纳星空、国星宇航等商业航天企业先后启动了上市辅导工作，星河动力、星际荣耀等企业也传出正在筹备上市计划 [7] - 方正证券认为，国内民营火箭有望随近期多项任务实现0-1突破，将补充国内火箭发射资源，解决成本高、频率低问题，加速低轨卫星组网进程 [7] - 工信部发文确认卫星物联网进入商用试验期，商业航天产业发展有望更进一步 [7] 存储芯片行业前景 - 中原证券表示，目前存储器周期继续上行，阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商持续加大AI基础设施建设相关的资本开支 [9] - AI及存储器国产替代需求有望推动国内存储器厂商不断提升市场份额 [9] 新股表现 - 24日上市新股N超颖一度涨幅超过484%，触发临停，截至午盘收盘涨幅收窄至395.61%，公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售 [9] 机构市场观点 - 中银证券指出，政策底与经济底的共振正在形成，宏观政策持续发力或将支撑A股运行中枢上移，以科技自立、绿色转型、内需升级为代表的新质生产力方向，或将成为贯穿未来五年的政策脉络和资金主线 [12] - 银河证券认为，国家"稳增长、稳股市"政策目标将持续定调证券板块未来走向，多方面因素共同推动证券板块景气度上行 [12] - 截至10月22日，已有372家A股上市公司披露2025年三季报，其中73家公司前十大流通股东中出现QFII身影，QFII在三季度新进成为30只个股的前十大流通股东，并对另外21只个股进行增持 [12] - 高盛在10月22日研报中指出，中国股市正步入慢牛行情，预计主要股指到2027年底将上涨约30% [14] - 摩根士丹利表示，全球投资人对中国股票资产的仓位仍处于相对较低水平，长期看进一步增持将是大势所趋 [14] - 摩根大通维持对A股市场的积极看法，在中期维度上看好沪深300指数截至2026年底的表现，主要原因是居民资产配置逐步向股市转移 [14]

市场表现 - A股半导体板块全线走强，多只个股出现大幅上涨 [1] - 普冉股份和汇顶科技分别录得20CM和10CM涨停 [1] - 神工股份涨幅超过11%，华虹公司涨幅超过10% [1] - 明微电子涨9%，联芸科技、聚辰股份、新相微涨幅均超过8% [1] - 佰维存储、银河微电涨超7%，北京君正、华海诚科涨超6% [1] - 晶合集成、伟测科技、恒烁股份、京仪装备、澜起科技涨幅均超过5% [1]

集成电路ETF表现 - 盘中换手率达6.11%，成交金额为778.70万元 [2] - 近16个交易日内资金净流入2988.83万元 [2] - 近一年净值上涨54.14%，在指数股票型基金中排名前5.62% [2] - 成立以来最高单月回报为31.86%，最长连涨月数为4个月，期间涨幅达58.99% [2] 指数成分与权重 - 中证全指集成电路全收益指数前十大权重股合计占比55.71% [2] - 前三大权重股为中芯国际(9.96%)、海光信息(7.45%)、寒武纪(7.13%) [2][4] - 澜起科技单日涨幅显著，达5.64% [4] 行业驱动因素 - AI驱动的"超级周期"带动数据中心大容量存储需求高速增长 [4] - 智能终端渗透率提升推动存储器技术创新与市场扩容 [4] - 国产存储迎来替代窗口，国内厂商在利基市场到主流应用份额提升 [4] 设备与制造环节机遇 - 国内先进产线未来扩产需求持续存在，半导体设备为晶圆代工扩张基石 [5] - 国产半导体设备厂家迎发展机遇，有望逐步渗透高端设备领域 [5] - 需关注半导体前后道设备和相关设备零部件企业 [5]