转债发行 - 公司于2023年6月12日发行480万张“国力转债”，总额48000万元[4] 募投项目 - 公司将“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”募投资金由20000万元调减至5750万元，调减14250万元用于新项目[4] 转债回售 - “国力转债”回售价格100.22元/张，回售期2025年9月2 - 8日，资金发放日9月11日[5] - 第三年票面利率1.00%，计息82天，利息约0.22元/张[7] - 回售期停止转股，流通面值少于3000万元，回售结束公告三日后停交易[10] 风险提示 - 截至目前，“国力转债”收盘价格高于回售价格，回售可能损失[11]

募投项目变更 - 公司股东大会审议通过变更可转换公司债券部分募投项目 将原"风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目"募集资金投入额由20000万元调减至5750万元 调减14250万元[1] - 调减资金拟用于新项目"高端电子真空器件及集成系统智能制造扩建项目" 该项目预计2027年建设完成 拟投入募集资金14250万元[1] - 变更后原项目投资总额由20780万元调整为5750万元 募集资金投入额由20000万元调整为5750万元[1] 变更原因分析 - 光伏上游配套设备需求增长不及预期 同时行业竞争加剧导致交流接触器产品价格及毛利率持续承压[1] - 若按原计划推进投资 可能面临产能利用率不足和投资回报率下降的风险[1] - 新项目选择基于半导体设备、航空航天等下游领域市场前景广阔 且公司具备相关技术储备和产业化基础[1] 评级维持情况 - 中证鹏元维持公司主体信用等级A+ 评级展望稳定 维持"国力转债"信用等级A+[2] - 评级有效期确定为2025年8月27日至债券存续期[2] - 评级机构将持续关注募投项目建设、投产及未来收益情况[2] 项目风险提示 - 变更后募投项目建设周期为2年 实施过程中可能受到行业发展变动等因素影响[1] - 新项目收益实现存在不确定性[1] 评级模型要素 - 宏观环境评分4/5(满分5) 行业风险状况评分3/5(满分5)[4] - 经营状况评分3/7(满分7) 业务状况评估结果3/7(满分7)[4] - 初步财务状况评分8/9(满分9) 杠杆状况评分9/9(满分9) 盈利状况中等 流动性状况评分6/7(满分7)[4] - 个体信用状况评估为a+ 主体信用等级确定为A+[4]

募投项目调整 - 2025年第一次临时股东大会通过变更可转债部分募投项目议案[2] - “风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”募资由2亿调至5750万，调减1.425亿[2][4] - “高端电子真空器件及集成系统智能制造扩建项目”预计2027年建成，拟投入募资1.425亿[2][4] 信用评级 - 中证鹏元维持公司主体及“国力转债”信用等级为A+，展望稳定[5] - 评级有效期为2025年8月27日至“国力转债”存续期[5] 状况评分 - 业务状况宏观环境评分4/5，行业&经营风险3/7，行业风险3/5，经营状况3/7[7] - 财务初步状况评分8/9，杠杆9/9，盈利中，流动性6/7[7] - 业务评估结果3/7，财务评估结果8/9[7] - 调整因素ESG等评分均为0[7] - 个体信用a+，外部支持评分0，主体信用A+[7]

财务表现 - 公司2025年上半年营业总收入为5.69亿元[1] - 归母净利润为3573.36万元[1] - 经营活动现金净流出1261.51万元[1] - 摊薄每股收益为0.37元[3] 盈利能力 - 最新毛利率为28.11%，较上季度减少0.70个百分点[3] - 最新ROE为3.12%[3] 资产与运营效率 - 最新资产负债率为52.33%，较上季度增加3.56个百分点，较去年同期增加6.81个百分点[3] - 最新总资产周转率为0.25次[3] - 最新存货周转率为1.42次[3] 股权结构 - 股东户数为4211户[3] - 前十大股东持股数量为4574.12万股，占总股本比例47.99%[3] - 第一大股东争剑平持股27.7%[3] - 机构投资者包括兴全多维价值混合型证券投资基金(持股3.01%)、兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金(持股1.74%)[3] - 深圳抱朴容易私募旗下两只基金合计持股4.33%[3]

股价与融资交易 - 8月25日公司股价上涨0.54% 成交额达1.45亿元 [1] - 当日融资买入2444.53万元 融资净买入515.38万元 融资余额3.14亿元占流通市值4.88% [1] - 融资余额处于近一年80%分位高位水平 融券余额处于近一年70%分位较高水平 [1] 股东结构变化 - 截至7月31日股东户数4797户 较上期增加7.56% [2] - 人均流通股19869股 较上期减少7.03% [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入5.69亿元 同比增长70.49% [2] - 同期归母净利润3573.36万元 同比增长142.68% [2] 业务构成 - 公司主营业务为电子真空器件研发生产销售 直流接触器占比60.00% [1] - 真空继电器占比17.87% 交流接触器占比11.50% 真空电容器占比5.33% [1] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现9836.14万元 近三年累计派现6831.35万元 [3] - 兴全多维价值混合A持股286.68万股位列第三大流通股东 [3] - 兴全合丰三年持有混合持股165.85万股 较上期减少20.28万股 [3]

回售条款 - 附加回售条款因募投项目变更而触发 持有人有权以面值加当期利息回售全部或部分可转债 [2] - 回售价格计算公式为 IA=B×i×t/365 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [3] - 回售期内未行使附加回售权的持有人将丧失该权利 [3] 回售安排 - 回售申报期为2025年9月2日至2025年9月8日 通过上交所系统以"卖出"方向申报 [5] - 回售价格为100.22元/张（含当期利息） 资金发放日为2025年9月11日 [1][5] - 回售期间可转债继续交易但停止转股 同一交易日卖出指令优先于回售指令 [5] 特殊处理机制 - 若回售后可转债流通面值总额低于3000万元 回售期结束后将继续交易三个交易日再停止交易 [6] - 公司将在回售期满后公告回售结果及对公司的影响 [5]

会议基本情况 - 会议于2025年8月25日以现场结合通讯方式召开 参会债券持有人及代理人共3人 代表未偿还可转债728,730张 占债权登记日未偿还债券总数的15.1824% [1] - 会议由董事会召集 董事长尹剑平主持 采用现场投票与通讯投票表决方式 [2] - 会议召集召开程序 出席人员资格 表决程序及结果均符合《公司法》《公司章程》《募集说明书》及《会议规则》规定 [2] 议案表决结果 - 会议审议议案获得通过 无被否决议案 [1][2] - 表决结果符合《募集说明书》及《会议规则》要求 需经出席会议的二分之一以上未偿还债券面值的持有人同意方为有效 [1] - 决议对全体债券持有人具有同等约束力 包括未出席会议或反对决议的持有人 [1] 法律合规性 - 由律师谢发友、宋伟鹏见证 确认会议程序及结果符合相关法律法规及规则要求 [2] - 公告由昆山国力电子科技股份有限公司董事会发布 保证内容真实性、准确性和完整性 [1][3]

会议召集与召开程序 - 会议于2025年8月8日通过指定信息披露网站以公告形式召集 符合相关法律法规及《债券持有人会议规则》要求 [1] - 会议通知明确说明了会议时间、地点、召集人、投票方式、债权登记日及审议事项等内容 [2] - 实际召开情况与会议通知内容完全一致 程序合规性得到法律确认 [2] 参会人员资格与构成 - 会议由公司董事会作为召集人 符合法定程序要求 [2] - 出席会议的债券持有人及委托代理人共3名 代表未偿还且有表决权债券728,730张 占未偿还有表决权债券总额的15.1824% [2] - 除债券持有人及代理人外 公司董事、高级管理人员及律师事务所律师列席会议 [2] 议案表决结果与通过情况 - 会议审议事项为《关于变更公司可转换公司债券部分募投项目的议案》 系已公告的会议通知所列明事项 [3] - 表决结果呈现全票通过：同意票728,730张（占比100%）反对票0张（占比0%）弃权票0张（占比0%） [3] - 议案获得持有有效表决权张数二分之一以上的出席会议者同意 符合规则要求 法律程序有效 [3][4] 法律合规性结论 - 会议召集程序、召开程序、人员资格、表决程序及结果均符合《公司法》《证券法》等法律法规及《债券持有人会议规则》规定 [4] - 律师事务所对会议全过程合法性出具确认意见 法律文件将随会议信息披露资料一并公告 [1][4]

股东大会基本信息 - 昆山国力电子科技股份有限公司于2025年8月25日召开2025年第一次临时股东大会 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 现场会议地点为昆山开发区西湖路28号国力股份1号会议室 [1] - 股东大会由公司董事长尹剑平先生主持 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [3] 出席会议情况 - 出席股东大会的股东及代理人共39人 代表有表决权股份39,375,113股 占公司股份总数的41.4914% [4] - 现场出席会议股东及代表4人 代表股份33,740,210股 占比35.5537% 网络投票股东35人 代表股份5,634,903股 占比5.9378% [4] - 中小投资者出席35人 代表股份5,634,903股 占比5.9378% 公司董事、监事、高级管理人员及律师出席会议 [4] 议案表决结果 - 《关于变更注册资本、取消监事会与修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》获得通过 同意票39,366,013股 占比99.9769% 反对票8,700股 占比0.0221% 弃权票400股 占比0.0012% [5] - 《关于修订公司部分治理制度的议案》获得通过 同意票39,366,013股 占比99.9769% 反对票8,700股 占比0.0221% 弃权票400股 占比0.0012% [6] - 《关于变更公司可转换公司债券部分募投项目的议案》获得通过 同意票39,373,713股 占比99.9971% 反对票1,000股 占比0.0025% 弃权票400股 占比0.0011% [6][7] - 中小投资者对募投项目变更议案投票情况：同意票5,633,503股 占比99.9751% 反对票1,000股 占比0.0177% 弃权票400股 占比0.0072% [7] 法律意见结论 - 股东大会召集召开程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 表决程序及表决结果合法有效 [7]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年8月25日在昆山开发区西湖路28号国力股份1号会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为39人 代表表决权股份数量39,375,113股 占公司表决权总数的41.4914% [1] - 会议召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 会议合法有效 [1] 议案审议结果 - 《关于变更公司注册资本、公司类型及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》获得通过 同意票39,366,013股 占比99.9768% 反对票8,700股 占比0.0220% 弃权票400股 占比0.0012% [1] - 另一项未明确命名的议案获得通过 同意票39,373,713股 占比99.9964% 反对票1,000股 占比0.0025% 弃权票400股 占比0.0011% [1] - 涉及可转换公司债券部分募投项目的议案获得通过 具体表决数据未完整披露 [1] 法律合规情况 - 本次股东大会由谢发友、宋伟鹏律师见证 [2] - 律师认为会议召集召开程序符合法律法规及《公司章程》规定 出席人员资格及召集人资格合法有效 表决程序及结果合法有效 [2]