福建福昕软件开发股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 （草案） 福建福昕软件开发股份有限公司 二零二四年八月 1 声 明 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或权益归属安排的，激励对象应当自相 关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激 励计划所获得的全部利益返还公司。 证券简称：福昕软件 证券代码： 688095 2 特别提示 一、本激励计划系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司股权激励管理办法》《科创 板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等其他有关法律、法规、 规范性文件，以及《福建福昕软件开发股份有限公司章程》制订。 二、本激励计划采取的激励工具为限制性股票（第二类限制性股票）。股票 来源为福建福昕软件开发股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）从二级市 场回购的公司 A 股普通股股票和/ ...

证券简称：福昕软件 证券代码：688095 福建福昕软件开发股份有限公司 2024 年员工持股计划 （草案）摘要 福建福昕软件开发股份有限公司 3、若员工认购资金较低，则本持股计划存在不能成立的风险；若员工认购 资金不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险。 4、本持股计划实施所产生的相关成本或费用的摊销可能对公司相关年度净 利润有所影响。本员工持股计划中有关公司业绩考核指标的描述不代表公司的业 绩预测，亦不构成业绩承诺。 5、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 特别提示 二零二四年八月 声 明 本公司及董事会全体成员保证本持股计划及其摘要不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责 任。 风险提示 1、本持股计划需公司股东大会审议通过后方可实施，本持股计划能否获得 公司股东大会批准，存在不确定性。 2、有关本持股计划的具体实施方案属初步结果，能否完成实施，存在不确 定性。 1、《福建福昕软件开发股份有限公司 2024 年员工持股计划（草案）》（以 下简称"持股计划"）系福建福昕软件开发股份有限公司（以下简称"本公司 ...

福建福昕软件开发股份有限公司监事会 关于第四届监事会第十四次会议相关事项的核查意见 福建福昕软件开发股份有限公司（以下简称"公司"） 监事会根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《关 于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称"《指导意见》"）、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《科创板上市公 司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》、《上海证券交易所科创板上市公 司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《自律监管指引第 1 号》"）等 相关法律、法规及规范性文件和《公司章程》的有关规定，对公司第四届监事会 第十四次会议相关事项进行了核查。 4、公司不存在向激励对象提供贷款、贷款担保或任何其他财务资助的计划 或安排。 一、关于公司《2024 年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要的核查意见 5、公司实施本次激励计划可以健全公司的激励机制，完善激励与约束相结 合的分配机制，使经营者和股东形成利益共同体提高管理效率与水平，有 ...

证券代码：688095 证券简称：福昕软件 公告编号：2024-055 福建福昕软件开发股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励方式：限制性股票（第二类） 股份来源：公司从二级市场回购的公司 A 股普通股股票和/或向激励对象 定向发行公司 A 股普通股。 股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数： 《福建福昕软件开发股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》 （以下简称"本激励计划"或"本计划"）拟向激励对象授予限制性股票总计 171.0147 万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额 9,148.9524 万股的 1.87%。本次授予为一次性授予，无预留部分。 一、股权激励计划目的 为了进一步健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司 员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起， 使各方共同关注公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下，按照收益与 贡献匹配的原则，根据《中华人民共和 ...

证券代码：688095 证券简称：福昕软件 公告编号：2024-051 福建福昕软件开发股份有限公司 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间，应当在每个月的前 3 个交易日 内公告截至上月末的回购进展情况。公司第三期回购股份的进展情况如下： 截至 2024 年 7 月 31 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式实施第三期回购公司股份方案，累计回购股份数量为 255,313 股，占公司总股 本 91,489,524 股的比例为 0.28%，回购成交的最高价为 83.75 元/股，最低价为 39.09 元/股，累计支付的资金总额为人民币 1,377.23 万元（不含印花税、交易佣金等交 易费用）。 上述回购股份符合法律法规的规定及公司第三期回购股份方案。 关于第三期以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/8/30，由公司控股股东、实际控 ...

证券代码：688095 证券简称：福昕软件 公告编号：2024-050 福建福昕软件开发股份有限公司 关于第三期以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、回购股份的基本情况 公司于 2023 年 8 月 29 日召开第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于 第三期以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用部分超募资 金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式进行第三期股份回购。回购 股份将在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划，或用于转换上市公司发行 的可转换为股票的公司债券。回购价格不超过 120 元/股（含），回购资金总额不低 于人民币 1,500 万元（含），不超过人民币 3,000 万元（含），回购期限自董事会审 议通过回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 30 日、2023 年 9 月 2 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《关于第三期以集 中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告 ...

业绩总结 - 2023年公司归属母公司净利润-9094.10万元，同比降5114.76%[2] - 2023年公司扣非净利润-17946.76万元，同比降130.07%[2] - 2023年公司营业收入61075.72万元，同比增5.33%，增速放缓[3] - 2023年公司年度综合业务额85015.77万元，同比增20.05%[10] - 2024年第一季度公司营业收入增长16%，核心产品续订率超90%[11] 用户数据 - 2021 - 2023年公司前三大客户未变[20] - 报告期公司前五大客户销售额16964.22万元，占比27.78%[22] - 截至2024年5月，前五名客户期末应收账款3016.35万元均已回款[25] 未来展望 - 2022 - 2027年PDF潜在市场空间从130亿美元增至470亿美元，年复合增速29.31%[16] - 预计2024年PC总出货量2.504亿台，较2023年增3.5%，AI PC出货量占比22%[17] 新产品和新技术研发 - 产品功能投资于北京鸿文、福昕鲲鹏、AccountSight[184] - 应用市场投资于南京海泰、敏行技术、Share Creators Software[185] 市场扩张和并购 - 拟以不超2800万美元收购AccountSight 100%股权[118] - 2024年4月收购福昕鲲鹏控制权，处于交割和整合阶段[189] 其他新策略 - 拟认缴江右数科基金2亿元，占比39.84%[168]

业绩总结 - 2023年公司净利润 - 9094.10万元，较上年同期下降5114.76%[1] - 2023年公司营业收入61075.72万元，较上年同期增长5.33%，收入增速放缓[3] - 2023年公司年度综合业务额85015.77万元，较上年同期增长20.05%[9] - 2024年第一季度公司营业收入增长16%，核心产品续订率维持在90%以上[10] 用户数据 - 2023年客户一PC出货量较上年同期下降19.68%[20] - 报告期内前五大客户销售额合计16964.22万元，占年度销售总额比例27.78%，较上期增长2264.01万元[20] 未来展望 - 2022 - 2027年PDF潜在市场空间年复合增长率为29.31%，2024年预测2027年为470亿美元[14] - 预计2024年PC总出货量达2.504亿台，较2023年增长3.5%，AI PC出货量占PC总出货量的22%[16] 新产品和新技术研发 - 无明确相关内容 市场扩张和并购 - 公司全资子公司DocuSavvy拟不超2800万美元收购AccountSight 100%股权，已完成股权交割[93][94] - 2024年4月公司进一步收购福昕鲲鹏控制权，目前在交割和整合阶段[150] 其他新策略 - 公司拟认缴出资2亿元参与江右数科基金，占比39.84%[134]

业绩总结 - 2023年公司归母净利润为 - 9094.10万元，同比下降5114.76%；扣非归母净利润为 - 17946.76万元，同比下降130.07%[1] - 2023年公司营业收入为61075.72万元，同比增长5.33%；年度综合业务额为85015.77万元，同比增长20.05%[3][9] - 2023年销售、管理、研发费用分别较上年度增长17.88%、25.56%、20.01%[1] - 2023年直接销售毛利率为94.61%，代理销售毛利率为96.31%，分别较上年度下降0.82、0.75个百分点[1] - 2024年第一季度公司营业收入增长16%，核心产品续订率维持在90%以上[10] 用户数据 - 2023年公司新增员工106人，其中境外76人，境内30人，薪酬费用同比增长9455.12万元[11] - 2021 - 2023年度公司前三大客户未发生变化[19] - 报告期内公司前五大客户销售额合计16964.22万元，占年度销售总额比例27.78%[21] - 截至2024年5月，公司报告期内前五名客户报告期末应收账款期后均已回款[24] 未来展望 - 2022年PDF潜在市场空间（TAM）为130亿美元，2023年为210亿美元，2024 - 2027年预测为470亿美元，期间年复合增长率为29.31%[14] - 预计2024年PC总出货量达2.504亿台，较2023年增长3.5%，AI PC出货量占PC总出货量的22%[16] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司全资子公司DocuSavvy拟不超2800万美元收购AccountSight 100%股权，分四阶段付款[101] - 2024年4月公司进一步收购取得福昕鲲鹏控制权，目前在交割和整合阶段[159][165] 其他新策略 - 江右数科基金预计募集资金总规模5.02亿元，公司拟认缴出资2亿元，占比39.84%[144]

福昕软件持续开拓全球市场,稳步推进订阅模式转型 多年深耕 PDF 领域,跻身国际一流,收并购叠加渠道/订阅制双转型开拓新增长曲线 [12][13] - 福昕软件自 2004 年以来持续深耕 PDF 软件领域,通过自研与收购搭建了完善的 PDF 软件与 to B 的解决方案 - 公司面向 C 端用户拥有 Foxit PDF Reader 和 Foxit PDF Editor 版本,同时也有面向 B 端的解决方案包括 PDF SDK,PDF Compressor 等 福昕 PDF 跻身全球主流,面向 B/C 双端产品线齐全 [15][16][17][18][19][20] - 福昕 PDF 阅读器是全球范围内主流的 PDF 阅读器之一,具有轻快、高效、安全以及质量高等特性 - 公司收费的 PDF 编辑器产品在实现免费的 PDF 阅读器的功能基础上,添加了额外的高级功能 - 2023年公司发布了套件产品 PDF Editor Suite 和 PDF Editor Suite Pro,集 PDF Editor/PDF Editor Pro 和 PDF Editor Cloud、PDF Editor Mobile 三个产品形态为一体 - 福昕 SDK 切入 B 端客户,在亚马逊、微软等知名企业得到应用 控股权集中稳定,股权激励彰显积极信心 [29][30] - 公司总裁熊雨前持股 39.80%,为公司最大股东 - 公司以综合业务额为考核目标,在促进订阅制转型的同时彰显业务信心 双转型战略持续推进,逆周期开拓行业应用 [34][35][36] - 公司双转型战略取得预期进展,订阅模式和渠道转型建设稳步推进 - 订阅转型叠加加大研发投入影响利润率,但经营现金流始终优于净利润 订阅与渠道双转型铸就新增长动能 订阅制转型进展显著,ARR 增速与续费率表现优异,逐步进入收获期 [45][46][47][48] - 2022年7月起,公司确立了订阅优先和渠道优先的双转型增长战略 - 2024年一季度,公司实现订阅收入7,437.85万元,较上年同期增长73.30%;实现订阅业务ARR的金额为28,088.72万元,较上年期末增长约13.09% 渠道拓展带来收入增量,与 Dell 多年深度合作 [49][50][51][52] - 公司具备客户优势,与戴尔、新聚思、神州数码、伟仕佳杰等大型 IT 代理商合作,通过其销售渠道扩展市场 - 2024年一季度渠道收入及占比均实现持续增长,公司来自渠道的营业收入6,318.71万元,较上年同期增长49.01%,占营业收入的比例为37.44% AI 助手功能正式发布,商业模式即将落地 [53][54] - 福昕 PDF 编辑器套件与 AI 的集成,赋予用户以文档总结、强化写作、定义和阐明、内容解释、AI 会话等功能 与华为深度合作,积极拥抱鸿蒙生态 [55][56][57] - 2024年3月,公司与华为集团签署鸿蒙生态合作协议,在鸿蒙生态里为用户提供更全面、更安全、更智能化的数字办公服务 - 2024年5月,福昕软件与华为云计算技术有限公司签订合作协议,双方将以此次合作为契机,携手行业生态伙伴共建版式文档行业生态 控股福昕鲲鹏,双文档格式全面布局 [61][62][63][64] - 2024年3月,公司拟使用超募资金9,024万元收购福昕鲲鹏38.27%的股权,有望借助福昕鲲鹏的经营优势,快速打开信创OFD市场 - 福昕鲲鹏与公司签署业绩承诺,彰显未来积极信心 全球 PDF 市场大有可为,Adobe 订阅制厚积薄发,AI 为 PDF 带来新想象空间 无纸化办公驱动叠加高产品壁垒带来 PDF 行业长坡厚雪 [65][66][67][68][69] - PDF 作为版式文档,伴随着电子办公的普及而不断增长,全球仅有少数软件企业可通过自主研发的方式掌握了完整的 PDF 格式生产技术 - 公司作为国际 PDF 协会的主要成员之一,积极参与我国文档格式标准的制定 PDF 市场规模持续扩大,Adobe 提价带动天花板扩容 [70][71][72][73][74][75] - Adobe 在 2019 年和 2022 年先后两次提价,带动 PDF 市场规模持续扩大 - 福昕软件在 PDF 领域仅次于 Adobe,市占率有提升空间 Adobe 订阅转型带来优秀财务回报,Assistant AI 有望带动新增长曲线 [77][78][79][80][81][82][83][84] - Adobe 在订阅转型后收入与利润迎来了高速增长,同时利润率持续上行 - Adobe 于2024年2月推出生成式 AI 助手 AI Assistant,并将其集成在 Acrobat 中,有望为公司 PDF 业务带来新的增长空间 盈利预测与估值 盈利预测 [85][86][87][88][89][90][91][92] - 我们预计公司 24-26 年的营业收入分别为 7.23/8.46/10.11 亿元,毛利率分别为 93.30%/92.87%/92.56% 可比公司与估值 [94][95][96] - 我们选择金山办公、万兴科技和虹软科技作为可比公司,给予公司 2024 年 10 倍 P/S,结合预测公司 2024 年收入 7.23 亿元,我们给予福昕软件目标市值 72.30 亿元,对应股价 79.03 元 风险提示 [97] - 订阅制转型不及预期的风险 - 地