指数表现与成分股 - 截至2025年8月25日10点48分，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.93%，成分股盛美上海上涨11.81%，中船特气上涨4.66%，龙图光罩上涨3.86%，拓荆科技上涨3.28%，华峰测控上涨2.96% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.82%，最新价报1.23元，近1周累计上涨11.21% [1] - 科创半导体ETF（588170）盘中换手率20.41%，成交8434.04万元，近1周日均成交1.16亿元，近3月份额增长6600万份 [1] 科创板百元股动态 - 截至2025年8月22日，科创板收盘价超过100元的股票达58只，较前一日增加3只，新增为中芯国际、云路股份、晶丰明源，其中中芯国际和晶丰明源属于芯片板块 [1] - 科创板百元股涨幅榜中芯片股表现突出，涨幅超过10%的百元股均来自芯片板块，包括寒武纪、海光信息、盛美上海、中芯国际、芯源微 [1] 行业观点与趋势 - 国产AI进入软硬协同阶段，UE8M0 FP8精度格式具备更小带宽、更低功耗、更高吞吐的优势，提升国产芯片性价比，减少对英伟达、AMD等国外算力的依赖 [2] - 半导体设备和材料行业是国产替代重点领域，国产化率较低且替代天花板较高，受益于人工智能驱动的半导体需求扩张、科技重组并购及光刻机技术进展 [2] - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，覆盖半导体设备（59%）和半导体材料（25%）领域的硬科技公司 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金聚焦半导体上游，指数中半导体设备占比59%、半导体材料占比24% [3]

核心观点 - 成长龙头崛起，市场风格从上半年小盘成长占优转向大市值成长股领涨，呈现明显的"龙头效应" [4][13] - 美联储鸽派转向提升9月降息预期，内外双宽松环境下科技资产受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 [4][14] - 中周期主线加速回归，科技与先进制造取代红利成为主导产业，反内卷政策推动经济走出"低价格"阶段 [4][29] - 国产算力迎来重要催化，DeepSeek V3.1适配国产芯片结构，华为算力集群性能超越英伟达，产业链步入商业化时点 [4][34][37] - 滞涨行业高度重合，银行、家电等九个行业存在补涨机会，建议主线动能减弱后关注高低切换 [4][50] 市场表现与风格 - 本周万得全A上涨3.87%，8月累计涨8.87%，年初以来涨20.69% [15] - 成长风格相对占优，寒武纪、工业富联等成长龙头领涨，TMT板块大市值组涨幅普遍优于小市值组 [4][13][19] - 主力资金单周净买入1052.27亿元，电子、计算机、通信净流入居前（分别563.15/345.43/302.38亿元） [46] - 股票型ETF单周净申购214.9亿元，创2个月新高，南方中证500ETF份额增加最多 [46] 中周期产业逻辑 - 中周期主导产业对应经济结构变化中的优势产业贝塔，科技与先进制造成为新主导产业 [29] - 2025年7月中央财经委员会"反内卷"会议成为转折点，市场计价经济走出低价格阶段 [4][29] - 历史波折期中周期主导产业会让渡于短周期穿插行业（如2010年电子、2013-2015年TMT） [29] 国产算力与AI进展 - DeepSeek V3.1采用UE8M0 FP8参数精度适配国产芯片，寒武纪、海光信息等单日涨停 [34] - 海光信息上半年营收54.64亿元（+45.21%），合同负债30.9亿元较2024年末增242.1% [35] - 华为算力集群性能超英伟达GB200 NVL72，昇腾910C良率提升，国产算力链涨幅55.21%显著低于海外算力链219.79% [37] - 全球Q2 AI智能眼镜销量87万台（+222%），雷鸟、小米等新品贡献增量，小米AI眼镜重40克续航8.6小时 [38] 行业轮动与配置机会 - 滞涨行业高度重合：银行（年初以来+11.47%）、家电（+7.09%）、建筑装饰（+4.99%）等九个行业在两个统计区间均涨幅落后 [50][51] - 参照2014-2015年牛市轮动规律，轻工制造、电子等滞涨行业在牛市后期存在补涨机会 [4][50] - 配置方向看好恒生科技、科创50，国产算力与鸿蒙生态仍有上涨空间 [4][37]

科创信息技术ETF市场表现 - 盘中换手率达13.03%，成交额3594.18万元，市场交投活跃 [3] - 近1年日均成交2826.28万元，位列可比基金首位 [3] - 最新规模2.65亿元创近1月新高，近1周份额增长350万份，新增份额与规模均居可比基金第一 [3] 科创信息技术ETF收益能力 - 近1年净值上涨102.16%，在指数股票型基金中排名前3.94%（117/2971） [3] - 成立以来最高单月回报26.31%，最长连涨月数4个月，连涨期间涨幅31.92%，上涨月份平均收益率8.19% [3] 国产AI芯片产业进展 - 国产AI芯片性能持续提升，推动AI算力国产化替代，设计制造环节突破提升国产大模型适配度 [4] - 国产算力生态逐步完善，降低AI训练与推理成本，为AI生态长期发展提供技术支撑 [4] - 新一轮安全可靠测评推进，政策与市场需求双重驱动下国产AI芯片有望加速成长 [4] 科创板信息技术指数权重结构 - 前十大权重股合计占比55.76%，包括中芯国际（10.27%）、海光信息（9.24%）、寒武纪（8.80%）等 [4][6] - 权重股当日涨跌幅分化显著，海光信息涨14.96%，寒武纪涨7.38%，中微公司跌0.37%，金山办公跌0.84% [6] 科创信息技术指数投资价值 - 成分股覆盖科创板芯片、软件、云计算、人工智能等领域，实现AI硬件层至应用层全覆盖 [6] - 指数定位"AI全家桶"，有望在AI算力、芯片、计算机、通信等多赛道持续受益 [6]

指数表现 - 上证科创板芯片指数强势上涨2.84% [1] - 科创芯片ETF近1周累计上涨17.12% [1] - 科创芯片ETF近1年净值上涨123.44% [4] 成分股表现 - 东芯股份上涨10.68% 芯原股份上涨10.37% 海光信息上涨10.18% [1] - 寒武纪-U上涨5.94% 盘中再创历史新高 [1] - 安路科技 盛美上海等个股跟涨 [1] ETF交易数据 - 科创芯片ETF盘中换手8.26% 成交29.18亿元 [4] - 近1周日均成交34.47亿元 排名可比基金第一 [4] - 最新规模达337.26亿元 创成立以来新高 [4] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比57.59% [5] - 中芯国际权重10.22% 海光信息权重10.15% 寒武纪权重9.59% [5][7] - 澜起科技权重8.01% 中微公司权重6.80% [5][7] 行业动态 - DeepSeek模型新增支持FP8精度和国产芯片 推动国产算力生态加速落地 [4] - 腾讯透露推理芯片供应渠道多元化 国产推理算力芯片或成助力 [4] - 华为昇腾芯片在政府、金融等行业应用逐步扩大 [4] 基金表现指标 - 科创芯片ETF自成立以来最高单月回报25.18% [4] - 最长连涨月数4个月 连涨涨幅36.01% [4] - 上涨月份平均收益率8.19% [4] 份额变化 - 科创芯片ETF近3月份额增长6300万份 [4]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.63% [1] - 通信 电子 有色金属等板块涨幅靠前 银行和石油石化板块跌幅居前 [1] - 芯片ETF（159995 SZ）上涨3.63% [1] - 成分股寒武纪上涨9.48% 盛美上海上涨7.74% 海光信息上涨7.45% 兆易创新上涨5.71% 瑞芯微上涨4.57% [1] 行业数据 - 2025年6月全球半导体销售额599亿美元 同比增长19.6% 环比增长1.5% 连续20个月同比增长 [1] - 2025年6月中国半导体销售额172亿美元 同比增长13.1% 环比增长0.8% 连续20个月同比增长 [1] 行业展望 - 全球半导体行业延续乐观增长走势 2025年AI驱动下游增长 [1] - 政策对供应链中断与重构风险持续升级 国产替代持续推进 [1] - 二季度各环节公司业绩预告亮眼 三季度半导体旺季建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性 [1] - 设备材料与算力芯片国产替代进程加速 [1] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 包含30只A股芯片产业龙头企业 [2] - 成分股覆盖材料 设备 设计 制造 封装和测试全产业链 包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等 [2] - 场外联接基金A类008887 C类008888 [2]

公司股价表现 - 海光信息成交额达100亿元人民币 [1] - 公司股价现涨15.55% [1]

科创芯片50ETF表现 - 8月25日开盘价1.420元，单日涨幅2.68% [1] - 成立以来回报率35.59%，近一个月回报率32.19% [1] - 业绩基准为上证科创板芯片指数收益率，管理人为汇添富基金管理股份有限公司 [1] 成分股表现 - 海光信息涨幅5.34%，寒武纪涨幅6.26%，澜起科技涨幅3.79% [1] - 芯原股份涨幅5.53%，沪硅产业涨幅3.69%，中芯国际涨幅1.95% [1] - 华海清科涨幅1.92%，恒玄科技涨幅1.31%，思特威涨幅0.87% [1]

科创ETF表现 - 8月25日开盘价1.304元 较前日上涨1.01% [1] - 近一个月回报率达22.73% 成立以来累计回报为-10.59% [1] 成份股表现 - 海光信息开盘涨幅5.34% 寒武纪涨幅6.26% 芯原股份涨幅5.53% [1] - 澜起科技涨3.79% 九号公司涨2.16% 中芯国际与中微公司均涨1.95% [1] - 金山办公涨1.34% 传音控股涨1.00% 联影医疗微涨0.10% [1] 产品基本信息 - 跟踪上证科创板50成份指数收益率 [1] - 基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司 基金经理赵栩 [1] - 产品成立于2020年9月28日 [1]

基金表现 - 科创芯片ETF基金（588290）8月25日开盘价2.051元，单日涨幅1.43% [1] - 基金自2022年9月30日成立以来累计回报率达98.32%，近一月回报率为32.13% [1] - 业绩比较基准为上证科创板芯片指数收益率，管理人为华安基金管理有限公司，基金经理为刘璇子 [1] 重仓股表现 - 中芯国际开盘涨幅1.95%，海光信息涨幅5.34%，寒武纪涨幅6.26% [1] - 澜起科技涨幅3.79%，中微公司涨幅1.95%，芯原股份涨幅5.53% [1] - 沪硅产业涨幅3.69%，恒玄科技涨幅1.31%，思特威涨幅0.87%，华海清科涨幅1.92% [1]

科创芯片ETF市场表现 - 8月25日开盘价2.119元 较前日上涨2.57% [1] - 近一个月回报率达32.23% 成立以来累计回报103.55% [1] 成分股价格变动 - 海光信息开盘涨幅5.34% 寒武纪涨幅6.26% 位列涨幅前两位 [1] - 澜起科技涨3.79% 芯原股份涨5.53% 沪硅产业涨3.69% [1] - 中芯国际与中微公司均上涨1.95% 华海清科涨1.92% [1] - 恒玄科技涨1.31% 思特威涨0.87% 涨幅相对较小 [1] 产品基本信息 - 跟踪上证科创板芯片指数收益率作为业绩基准 [1] - 由嘉实基金管理有限公司担任管理人 基金经理田光远 [1] - 产品成立于2022年9月30日 运作时长约11个月 [1]