公司预重整启动 - 北京市第一中级人民法院决定对公司启动预重整 [1] - 预重整由债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由申请 [1] - 启动预重整旨在有效识别重整价值及可行性 提高重整成功率 [1] - 公司能否进入正式重整程序尚存不确定性 即使启动预重整也不代表法院会最终受理重整申请 [2] - 如果法院后续裁定受理重整申请 上交所将对公司股票实施退市风险警示 [2] 公司经营与流动性风险 - 公司流动性风险早有端倪 监管层自2022年起持续关注其经营风险 [1] - 2022年受疫情影响公司主业闸片需求萎缩 行业竞争加剧 [1] - 公司在2024年年报问询函回复中承认资金的短缺是当前主要矛盾 若行业持续下行不排除出现流动性风险的可能 [2] - 2023年及2024年年报监管中 上交所多次就公司营收增长但净利润下滑、毛利率异动等核心问题发出问询函 [2] 公司近期经营困境 - 2025年下半年以来公司经营困境加剧 多次披露账户冻结及涉诉公告 [2] - 公司银行账户自2025年7月起屡遭冻结 涉及诉讼案件数量和金额持续攀升 [2] - 公司募集资金专户出现大额冻结 影响日常经营并对特定募投项目持续推进造成阻碍 [2] - 上交所已就银行账户冻结及诉讼事项向公司发出监管工作函要求说明 [2] 公司业务转型尝试 - 2022年公司拟通过自研与并购布局光伏新业务 计划收购江苏晶熠阳新材料科技有限公司90%股权 [1] - 针对该收购事项 上交所发出问询函关注标的估值、核心竞争力及后续整合风险 [1] - 上交所同时督促公司公告提示光伏行业毛利率下滑、收入可持续增长等风险 [1]

维信诺控制权变更 - 公司筹划向特定对象发行A股股票 可能导致控制权变更[3] - 拟向合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票 发行价格为7.01元/股[3] - 募集资金总额不超过29.37亿元 用于补充流动资金及偿还公司债务[3] - 本次发行完成前公司无控股股东 若发行完成控股股东将变更为合肥建曙[3] - 公司股票自2025年11月10日起复牌[3] 公司管理层变动 - 会畅通讯选举何飞担任公司新任董事长 任期至第五届董事会任期届满[4][5] - 卫宁健康董事长周炜因个人原因辞职 选举主要创始人刘宁担任新任董事长[6] 德尔股份并购重组进展 - 公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过[7] - 拟购买爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权[7] 天宜新材破产预重整 - 被债权人天津晟宇汽车零部件有限公司申请破产预重整[8] - 北京市第一中级人民法院决定对公司启动预重整[8] 航天环宇项目中标 - 控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标2.46亿元项目[9] - 中标项目为上海飞机制造有限公司移载式尾端对接工作平台等[9] - 预计项目顺利完成将对公司经营业绩产生积极影响[9] 股东减持计划 - 宏达高科董事兼副总经理顾伟锋拟减持不超过10万股 占公司总股本0.06%[11] - 京能热力股东赵一波拟减持不超过3%公司股份[12] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司拟减持不超过1%公司股份[13] - 三生国健股东达佳国际拟减持不超过1%公司股份[14] - 银信科技实控人一致行动人拟合计减持不超过1%公司股份[15] - 碧兴物联股东碧水源拟减持不超过1%公司股份[16] - 新雷能股东上海联芯投资拟减持不超过0.65%公司股份[17] - 丝路视觉董事王军平拟减持不超过0.056%公司股份[18][19]

维信诺控制权变更 - 公司筹划向特定对象合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票，发行价格为7.01元/股，募集资金总额不超过29.37亿元，用于补充流动资金及偿还债务 [3] - 本次发行完成后，公司控股股东将变更为合肥建曙，公司股票自2025年11月10日起复牌 [3] 公司管理层变动 - 会畅通讯选举何飞担任公司新任董事长，任期自董事会审议通过之日起至第五届董事会任期届满 [4] - 卫宁健康董事长周炜因个人原因辞职，选举主要创始人刘宁担任新任董事长 [5] 资产重组与资本运作 - 德尔股份发行股份购买爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过 [6] - 天宜新材被债权人申请破产预重整，北京一中院决定对公司启动预重整 [7] 重大项目中标 - 航天环宇控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [9][10] 股东减持计划 - 宏达高科董事兼副总经理顾伟锋拟减持不超过10万股公司股份，占其持有股份总数的13.33%，占公司总股本的0.06% [12] - 京能热力股东赵一波拟减持不超过790.92万股公司股份，占公司总股本的3% [13] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司拟减持不超过146.66万股公司股份，占公司总股本的1% [14] - 三生国健股东达佳国际(香港)有限公司拟减持不超过616.79万股公司股份，占公司总股本的1% [15] - 银信科技实控人的一致行动人拟合计减持不超过444.24万股公司股份，占公司总股本的1% [16] - 碧兴物联股东碧水源拟减持不超过78.52万股公司股份，占公司总股本的1% [17] - 新雷能股东上海联芯投资管理合伙企业拟减持不超过350万股公司股份，占剔除回购股份后总股本比例的0.65% [18] - 丝路视觉董事王军平拟减持不超过68156股公司股份，占公司总股本的0.056% [19]

公司法律程序 - 公司债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由 向北京市第一中级人民法院申请对公司进行重整（预重整）[1] - 公司同意前述重整申请事项 并自愿承担预重整期间的相关义务[1] - 北京市第一中级人民法院已出具决定书 决定对公司启动预重整 以有效识别重整价值及可行性[1] 程序后续影响与不确定性 - 法院决定启动预重整不代表会最终受理重整申请 公司后续是否进入重整程序尚存在不确定性[1] - 如果后续法院裁定受理对公司的重整申请 上海证券交易所将根据相关规则对公司股票实施退市风险警示[1]

事件概述 - 公司债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由向北京市第一中级人民法院申请对公司进行重整（预重整）[1] - 公司同意前述申请事项并自愿承担预重整期间的相关义务[1] - 北京市第一中级人民法院已出具决定书【(2025)京01破申1445号】决定对公司启动预重整[1] 预重整程序说明 - 启动预重整旨在有效识别重整价值及可行性以提高重整成功率[1] - 法院决定启动预重整不代表法院会最终受理债权人对公司的重整申请公司后续是否进入重整程序尚存在不确定性[1] 潜在后续影响 - 如后续法院裁定受理对公司的重整申请公司将依法配合法院及管理人开展相关重整工作并履行法定义务[1] - 根据上海证券交易所科创板股票上市规则如果法院后续裁定受理重整申请上海证券交易所将对公司股票实施退市风险警示[1]

公司核心事件 - 公司被债权人天津晟宇汽车零部件有限公司申请重整，北京市第一中级人民法院已决定对公司启动预重整 [1] - 公司多数银行账户被冻结，受限金额合计13351.88万元，占公司2025年半年度末净资产的3.86%，占货币资金的74.52% [3] - 公司募集资金专户的部分资金被司法划扣 [3] 公司财务与资产状况 - 截至2025年前三季度，公司总资产为58.37亿元，其中固定资产为30.34亿元，应收票据和应收账款为6.90亿元 [3] - 2025年前三季度，公司实现营业收入5.64亿元，净利润持续减亏 [3] - 公司业务涵盖轨道交通、光伏新能源、汽车、航空航天四大板块，在技术开发、客户渠道和制造水平上具备优势 [4] 行业环境与公司业务影响 - 全球光伏产业自2024年起进入深度周期性调整，产能过剩导致核心部件价格跌至峰值的三分之一 [2] - 公司核心产品光伏碳碳复材及石英坩埚处于光伏产业链上游，受价格下行和低价竞争影响，业务收入与毛利率空间被挤压 [2] - 轨道交通闸片领域竞争显著加剧，已形成近十家拥有CRCC认证的供应商，受国铁集团集采低价中标政策影响，公司该业务毛利率与收入规模难以维持高位 [2] 重整前景与价值 - 作为受行业周期拖累的实体上市企业，公司被认为具有一定的重整价值 [3] - 破产重整被视为化解风险、轻装上阵的优选途径，公司有望通过引入战略投资者化解债务、盘活资产 [4] - 法院启动预重整不代表最终会受理重整申请，公司后续是否进入重整程序存在不确定性 [4]

公司预重整启动 - 公司被债权人申请重整 北京一中院决定启动预重整 [1] - 预重整不代表法院最终会受理重整申请 后续是否进入重整程序存在不确定性 [4] 公司财务与经营状况 - 公司及子公司多数银行账户被冻结 受限金额合计13351.88万元 占半年度末净资产的3.86% 占半年度末货币资金的74.52% [3] - 募集资金专户部分资金被司法划扣 [3] - 截至前三季度 公司总资产58.37亿元 固定资产30.34亿元 应收票据和应收账款6.90亿元 [3] - 前三季度实现营业收入5.64亿元 净利润持续减亏 [3] 行业背景与公司业务压力 - 全球光伏产业自2024年起进入深度周期性调整 产能过剩导致核心部件价格跌至峰值三分之一 行业利润骤降 [2] - 公司核心产品光伏碳/碳复材及石英坩埚处于光伏产业链上游 受影响更为严重 遭遇产能过剩和价格下行双重压力 [2] - 石英坩埚产业随光伏产品量增价减 价格出现明显回撤 行业内企业普遍低价竞争 压低了公司相关业务收入与毛利率 [2] - 高铁轨道交通闸片需求保持稳定 但细分领域供应商数量快速上升至近十家 行业竞争显著加剧 [2] - 公司虽维持高铁闸片市场龙头地位和高份额供货 但受国铁集团集采低价中标政策影响 毛利率与收入规模难以维持过往高位 [2] 公司业务优势与重整价值 - 公司在轨道交通 光伏新能源 汽车 航空航天四大业务板块具备技术开发 客户渠道 制造水平等多重优势 [4] - 轨道交通业务作为传统基本盘 客户关系稳定 产品在行业内仍具较强优势 [4] - 光伏新能源业务虽受周期影响 但仍存在较大发展空间 有望在行业拐点到来后迎来业绩改善 [4] - 公司被视为受行业周期拖累而非自身内控缺陷导致困境 仍具有一定的重整价值 [3]

公司法律程序启动 - 北京市第一中级人民法院于2025年11月7日出具决定书，决定对公司启动预重整 [1] - 债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对公司进行重整（预重整） [1] - 公司同意前述申请事项，并自愿承担预重整期间的相关义务 [1] 预重整程序目的与后续不确定性 - 启动预重整旨在有效识别重整价值及可行性，提高重整成功率 [1] - 法院启动预重整不代表最终会受理对公司的重整申请，公司后续是否进入重整程序尚存在不确定性 [1] 潜在程序进展及影响 - 如后续法院裁定受理对公司的重整申请，公司将依法配合法院及管理人开展相关重整工作 [1] - 根据上海证券交易所科创板股票上市规则，若法院后续裁定受理对公司的重整申请，上海证券交易所将对公司股票实施退市风险警示 [1]

公司法律程序与状态 - 北京市第一中级人民法院于2025年11月7日出具决定书，决定对天宜新材启动预重整 [1] - 债权人天津晟宇汽车零部件有限公司以公司不能清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对公司进行重整（预重整） [1] - 公司同意前述重整（预重整）申请，并自愿承担预重整期间的相关义务 [1] - 法院启动预重整旨在有效识别重整价值及可行性，提高重整成功率 [1] 程序后续进展与不确定性 - 法院决定启动预重整，不代表法院会最终受理债权人对公司的重整申请 [1] - 公司后续是否进入重整程序尚存在不确定性 [1] - 如后续法院裁定受理对公司的重整申请，公司将依法配合法院及管理人开展相关重整工作，并依法履行债务人的法定义务 [1] 潜在资本市场影响 - 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》规定，如果后续法院裁定受理对公司的重整申请，上海证券交易所将对公司股票实施退市风险警示 [1]

公司现状 - 2025年11月7日北京一中院决定对公司启动预重整[2][4][7] - 债权人天津晟宇以公司资不抵债且缺乏清偿能力为由申请重整[2][5] 经营情况 - 预重整期间公司日常经营正常，配合法院及管理人工作[8] 风险提示 - 未收到控股股东未来六个月内减持计划[10] - 法院启动预重整不代表受理，能否重整不确定[11] - 若受理重整，上交所将实施退市风险警示[2][11] - 若重整失败，公司有破产及终止上市风险[3][11] 信息披露 - 指定《上海证券报》及上交所网站为信息披露媒体[12] - 提醒投资者理性投资，注意风险[12]