珀莱雅化妆品股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为强化珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决 策功能，持续完善公司内控体系建设，确保董事会对经营管理层的有效监督管理， 不断完善公司治理结构，提高董事会工作效率和决策水平，公司董事会根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》 《上市公司治理准则》《企业内部控制基本规范》《上海证券交易所股票上市规 则》（以下简称"《上市规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等相关规范性文件及《珀莱雅化妆品股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）等有关规定，公司特设立董事会审计委员会（以 下简称"审计委员会"），并制定本工作细则。 审计委员会成员辞任应当提交书面报告。审计委员会成员辞任导致审计委员 会成员低于法定最低人数，或者欠缺会计专业人士，在新成员就任前，原成员仍 应当继续履行职责。 第七条 审计委员会设秘书一名，由公司董事会秘书或证券事务代表兼任， 负责审计委员会日常工作的联络和会议组织。公司应当组织审计委员会成员参加 相关培训，使其及时获取履职所需的法律 ...

第一章 总则 第一条 为规范珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称"公司"）对外投资 经营决策行为，降低投资经营决策风险，提高投资经营收益，使公司对外投资经 营决策科学化、规范化，根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股票 上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》、 珀莱雅化妆品股份有限公司 对外投资经营决策管理制度 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》、《珀莱 雅化妆品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，特制 定本制度。 第二条 本制度所称投资，是指公司为获取未来收益而将一定数量的货币资 金、股权、实物资产、无形资产等作价出资，对外进行各种形式的投资活动，包 括对外投资（含对子公司投资等）以及法律法规允许的其他投资，不含委托理财。 本制度所称融资，是指公司通过发行股票、债券、其他权益凭证筹措资金的 行为。 第三条 公司投资经营行为必须符合国家有关法规及产业政策，符合公司发 展战略，有利于增强公司竞争能力，有利于合理配置企业资源，创造良好经济效 益，促进公司可持续发展。 第四条 本制度适用于公司及公司下属全资及控股子公司。 第二章 ...

珀莱雅化妆品股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司独立董事管理办法》、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》相关法律、法规 和《珀莱雅化妆品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）规定，为 进一步完善珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称"公司"）的法人治理结构， 强化对内部董事及管理层的约束和监督机制，保护中小股东及债权人利益，促进 公司的规范运作，特制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事之外的其他职务，并与公司及其 主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行 独立客观判断的关系的董事。 第三条 公司设独立董事 3 名，其中至少包括一名会计专业人士。会计专业 人士指具有高级职称或注册会计师资格的人士。 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务。独立董事应当认真履行职 责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护公司整体利益， 保护中小股东的合法权益。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或 个人的影响。 若发现所审议事项存在影响其独立性的情况， ...

财务表现 - 报告期实现营业收入53.62亿元 同比增长7.21% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7.99亿元 同比增长13.80% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.71亿元 同比增长13.49% [1] 股东回报 - 基本每股收益2.02元 [1] - 拟向在册全体股东每10股派发8.00元现金红利（含税） [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入53.62亿元 同比增长7.21% [1] - 2025年上半年净利润7.99亿元 同比增长13.80% [1]

公司战略举措 - 公司第四届董事会第六次会议于2025年8月25日审议通过H股发行议案 [1] - 拟发行H股股票并在香港联合交易所主板挂牌上市 [1] - 旨在加快国际化战略和海外业务发展 增强境外融资能力 提高综合竞争力 [1] 监管审批要求 - 发行需取得中国证券监督管理委员会备案、批准或核准 [1] - 需获得香港联合交易所有限公司和香港证券及期货事务监察委员会等相关机构批准 [1]

核心观点 - 鲍威尔鸽派讲话提振全球风险偏好，中国股市表现强劲，恒生指数单日上涨1.94%，年内累计上涨28.76% [1][3] - A股牛市进入第二阶段，资金加速流入，ETF规模达6,810亿美元，首次超越日本成为亚洲最大 [3] - 房地产政策持续优化，上海放开外环外住房限购，商业房贷利率统一降至3.05%，进一步提振需求 [3] - 大宗商品中期预期向好，美国将铜、钾盐等列入关键矿物清单，电网升级改造推升需求 [4] 全球市场表现 - 亚太股市领涨全球，恒生科技指数单日涨3.14%，年内涨30.37%；深证创业板单日涨3.00%，年内涨29.02% [1] - 美股三大指数下跌，道琼斯单日跌0.77%，标普500跌0.43%，纳斯达克跌0.22% [1][3] - 欧股受法国预算问题拖累，法国CAC指数单日跌1.59%，德国DAX跌0.37% [1][3] - 港股分类指数中工商业领涨，单日涨2.67%，年内涨29.71%；公用事业表现较弱，年内仅涨2.09% [2] 行业与板块动态 - 港股材料、可选消费与资讯科技领涨，电讯、能源与医疗保健跑输 [3] - A股通信、有色与地产涨幅居前，美容护理、纺织服饰与石油石化涨幅落后 [3] - 保险资金2Q新进120多家A股公司前十大流通股东，重点布局化工、机械、电气设备及AI产业链 [3] - 钢材出口大增和钢价回升支撑钢企盈利显著改善，焦炭价格获上调 [3] 公司业绩与评级 - 拼多多2Q25营收1,040亿元人民币，同比增长7%，Non-GAAP净利润327亿元，超预期46%，目标价上调至146.3美元 [5] - 九毛九25财年下半年预计关闭40-50家太二门店，全年关店约100家，但同店销售企稳，翻台率3.1次，目标价上调至3.18港元 [5][6][7][8] - 众安在线1H25归母净利润同比增11.04倍至6.68亿元，财险承保利润增123%，众安银行扭亏，目标价上调至23港元 [9][10][11] - 绿城服务1H25净利润增22.6%，核心经营利润增25.3%，毛利率提升0.5个百分点，目标价上调至6.61港元 [12][13][14] - 贝克微1H25收入2.92亿元人民币，净利润增14.9%至7,700万元，毛利率51.8%，目标价93港元 [17][18] - 通达集团1H25净利润同比增394%，受益于玻璃纤维外壳升级和创智业务扩张，目标价上调至0.135港元 [19] - 恒立液压1H25净利润增11%至14.3亿元，2Q25增速加速至18%，毛利率扩至44%，目标价92元人民币 [20] 资金流动与政策影响 - 南下资金净卖出13.76亿港元，盈富基金、小米和中芯国际净卖出居前，阿里巴巴获显著净买入 [3] - 上海外环外新房和二手房成交占比超60%和50%，房贷利率统一降至3.05%，一线城市限购政策持续优化 [3] - 欧央行降息周期进入尾声，欧元区经济展现韧性，德国企业信心升至2022年以来最高 [3] - 美联储面临通胀反弹与就业下行两难，若9月降息或推升美债收益率陡峭化 [3] 大宗商品与货币 - 黄金小幅下跌，原油上涨，比特币下跌，以太坊大幅回调，铜价走平 [4] - 人民币兑美元走强，国债收益率小幅回落 [3] - 美国关键矿物清单新增铜、钾盐等，电网升级需求迫切 [4]

美容护理板块市场表现 - 美容护理板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 嘉亨家化股价涨停 涨幅达20% [1] - 水羊股份股价上涨超过5% [1] - 敷尔佳 珀莱雅 拉芳家化等公司股价跟随上涨 [1] 个股表现 - 嘉亨家化表现最为突出 实现20%涨幅 [1] - 水羊股份涨幅显著 超过5% [1] - 多家行业公司出现跟涨现象 [1] 行情特征 - 板块内多只个股出现联动上涨 [1] - 涨停个股出现在美容护理板块 [1] - 板块呈现普涨格局 [1]

股价表现与资金流向 - 8月26日盘中股价上涨2.04%至90.35元/股，成交额1.75亿元，换手率0.50%，总市值357.79亿元 [1] - 主力资金净流入125.31万元，特大单买入占比5.33% (932.93万元) 卖出占比5.54% (969.15万元)，大单买入占比14.05% (2458.29万元) 卖出占比13.13% (2296.77万元) [1] - 年内股价累计上涨8.18%，近5日/20日/60日分别上涨7.67%、7.98%、2.34%，年内1次登上龙虎榜（最近为4月28日） [1] 经营与财务数据 - 2025年第一季度营业收入23.59亿元，同比增长8.13%，归母净利润3.90亿元，同比增长28.87% [2] - 主营业务收入构成：护肤类(含洁肤)占比83.68%，美容彩妆类12.62%，洗护类3.58%，其他0.12% [1] - A股上市后累计派现18.10亿元，近三年累计派现12.25亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数5.10万户，较上期增加19.70%，人均流通股7758股，较上期减少16.46% [2] - 香港中央结算有限公司持股5991.10万股（第二大股东，较上期减少1020.38万股） [3] - 景顺长城新兴成长混合A持股333.20万股（第五大股东，持股不变），南方中证500ETF持股301.90万股（第六大股东，减少29.47万股） [3] - 汇添富中证主要消费ETF持股228.13万股（第七大股东，增加20.77万股），汇添富消费行业混合持股160.00万股（第十大股东，减少100.00万股） [3] 公司基础信息 - 公司位于浙江省杭州市西湖区，2006年5月24日成立，2017年11月15日上市 [1] - 主营业务为化妆品研发、生产和销售，所属申万行业为美容护理-化妆品-品牌化妆品 [1] - 概念板块涵盖化妆品、电子商务、价值成长、MSCI中国、基金重仓等 [1]

行业地位与国产替代机遇 - 洗护行业是化妆品赛道第二大领域 具有较大国产替代潜力[1][2] - 国内品牌因更了解本土消费者需求而具有优势 在国际大牌主导背景下 差异化定位抢占细分市场客群蕴藏机会[1][2] - 建议关注拉芳家化 上美股份 上海家化及珀莱雅[1] 洗护发市场发展态势 - 中国洗护发产品2023年销售额达559亿元 同比增长13.4% 预计2026年市场规模突破700亿元[3] - 快节奏生活环境下发质和脱发问题受关注 带动功效性产品需求提升 产品温和性得到重视[3] - 迈入综合头皮洗护时代 细分功效 概念 成分打造东方护理方案[3] 面部清洁市场特征 - 2023年中国面部清洁产品市场规模达498亿元 预计2026年达525亿元[4] - 除基本清洁功能外 滋润保湿 控油等功效关注度提升 清洁卸妆 须泡合一多功能产品出现[4] - "清洁+X"多功效产品因简化护肤步骤 节省时间和金钱投入而受到青睐[4] 身体洗护市场趋势 - 2024年中国身体洗护市场规模达234亿元[4] - 功效和香味是消费者关注重点 关注人群占比分别为65.80%和56.3% 其中花香香氛最受欢迎[4] - 身体护理市场温和复苏 时节细分和情绪护理得到重视 冬夏两季对功效有差异化需求[5]