针对纳斯达克IPO企业的VIE（可变利益实体）架构设计，其核心目标是在规避外资准入限制、实现境外上市融资的同时，平衡 合规性、税务效率与控制权稳定性。结合最新政策（如2023年《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》备案要求）、监 管趋势（如数据安全、外汇合规）及实践案例，以下是设计重点的系统梳理： 一、核心设计逻辑：绕过限制，实现"控制+合并" VIE架构的本质是通过协议控制替代股权控制，解决两类矛盾： 因此，VIE架构通过"境外上市主体→境外控股层→境内WFOE（外商独资企业）→协议控制境内OPCO"的链条，实现对OPCO的 实际控制和财务合并（符合美国GAAP/IFRS的合并报表要求）。 二、关键层级设计：从境外到境内的功能分工 VIE架构通常包含4-5层主体，每一层的注册地、功能及设计要点需精准匹配目标（如上市、控股、税务优化、合规）。 1. 境外上市主体：开曼群岛公司 2. 境外控股层：BVI/开曼中间公司 3. 境内控股枢纽：香港公司（可选但关键） 功能：作为纳斯达克的上市实体，需满足交易所对"股权结构清晰、信息披露合规"的要求；通过发行ADS（美国存托凭 证）融资。 设计要点： 开曼公司无企业 ...

公司战略与融资计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联合交易所主板上市以提升国际品牌形象和加快国际化战略实施 [1] - 本次发行旨在增强境外融资能力 优化资本结构和股东组成 并提升公司治理水平和核心竞争力 [1] - 发行窗口期为股东大会审议通过之日起24个月内或同意延长的其他期限 公司将综合考虑现有股东利益和境内外资本市场情况选择适当时机 [1] 审批程序与当前进展 - 本次发行尚需提交公司股东大会审议 并需取得中国证监会、香港联交所和香港证监会的备案、批准和/或核准 [2] - 公司正积极与相关中介机构商讨发行相关工作 除董事会审议通过的议案外具体细节尚未最终确定 [2] - 发行事项能否通过审议、备案和审核程序并最终实施具有重大不确定性 [2]

公司战略举措 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市以提升国际品牌形象和加快国际化战略实施 [1] - 通过境外上市增强境外融资能力并优化资本结构和股东组成 [1] - 提升公司治理水平和核心竞争力 [1] 上市安排 - 将在股东会决议有效期内（审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限）选择适当时机完成发行 [1] - 充分考虑现有股东利益和境内外资本市场情况确定发行窗口 [1]

公司战略举措 - 公司第四届董事会第六次会议于2025年8月25日审议通过H股发行议案 [1] - 拟发行H股股票并在香港联合交易所主板挂牌上市 [1] - 旨在加快国际化战略和海外业务发展 增强境外融资能力 提高综合竞争力 [1] 监管审批要求 - 发行需取得中国证券监督管理委员会备案、批准或核准 [1] - 需获得香港联合交易所有限公司和香港证券及期货事务监察委员会等相关机构批准 [1]

公司战略举措 - 深化全球化战略布局 [1] - 提升国际化品牌形象 [1] - 打造多元化融资渠道 [1] - 进一步提升核心竞争力 [1] 资本市场计划 - 拟发行境外上市外资股(H股)股票 [1] - 申请在香港联合交易所主板挂牌上市 [1]