业绩表现 - 2025年上半年预计归母净利润19.06亿元到20.46亿元，同比增长39.43%到49.67% [1] - 2025年二季度归母净利润预计超过10.4亿元，创单季新高 [2] - 2025年上半年预计营业收入137.22亿元到140.22亿元，同比增长13.49%到15.97% [4] - 2025年一季度营业收入64.72亿元，同比增长14.68%；归母净利润8.66亿元，同比增长55.25% [5] - 2025年二季度营业收入预计72.50亿元—75.50亿元，同比增长12.44%—17.09% [5] 业务发展 - 图像传感器产品在汽车智能驾驶、全景、运动相机等应用市场持续渗透，市场份额增长 [2] - 核心产品图像传感器已广泛应用于小米、华为等手机品牌的旗舰产品 [2] - 2024年图像传感器解决方案业务收入占主营业务收入74.76% [7] - 2021年至2024年研发投入分别为26.20亿元、32.18亿元、29.27亿元、32.45亿元，2024年研发投入占营业收入12.61% [7] 国际化战略 - 2024年境外市场收入209.62亿元，占营业收入81.47% [3] - 2025年5月23日宣布筹划赴港上市，6月27日已向港交所递表 [8] - 赴港上市目的是加快国际化战略及海外业务发展，增强境外融资能力 [8] - 截至2025年一季度末货币资金108.37亿元，有息负债99.68亿元 [8] 市场表现 - 截至2025年8月5日公司市值超过1400亿元 [3] - 2024年上半年营业收入120.91亿元，同比增长36.50%；归母净利润13.67亿元，同比增长792.79% [4] - 2023年上半年营业收入同比下降约20%，归母净利润同比降幅超过90% [4]

公司评级与事件 - 东莞证券给予豪威集团买入评级 [2] - 评级基于公司披露2025年上半年经营数据 [2] 财务表现 - 2025年第二季度单季度营收创历史新高 [2] 产品与市场 - 公司CIS产品在下游市场持续渗透 [2] - 市场份额稳步增长 [2]

公司业绩表现 - 2025H1公司预计实现营业收入137 2-140 2亿元，同比增长13%-16% [1] - 2025H1预计实现归母净利润19 1-20 5亿元，同比增长39%-50% [1] - 第二季度营收创下历史新高，图像传感器产品在汽车智能驾驶、全景及运动相机等应用市场持续渗透 [1] - 管理效率持续提升促进净利润增长与盈利能力释放 [1] 图像传感器业务发展 - 手机CIS在中高端手机主摄渗透持续，5000万像素产品系列丰富，1 2um 5000万像素高端图像传感器OV50H在国内主流高端机后置主摄份额提升 [2] - 2025年4月10日推出0V50X，单像素尺寸达1 6um，配备1英寸大尺寸光学格式传感器，提供接近110db的单次曝光HDR，预计2025年第三季度量产 [2] - 车载CIS受益智驾放量加速，已实现ADAS、驾驶室内部监控、电子后视镜、仪表盘摄像头、后视和全景影像等汽车应用CIS产品全覆盖 [2] - 发布可用于高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶（AD）的高性能前置机器视觉摄像头新品 [2] - 智能影像设备CIS有望贡献利润新增量，大疆、影石等厂商产品创新迭代持续，短视频创作设备从专业自媒体下沉至普通人群 [2] 盈利预测 - 预计公司2025-2027年收入分别为305 6/360 2/420 8亿元 [3] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为44 1/56 0/67 0亿元 [3] - 当前市值对应PE分别为33/26/22倍 [3]

全球市场表现 - 恒生指数单日下跌1.6%，年内累计上涨45.32% [1] - 恒生科技指数单日下跌0.69%，年内累计上涨44.87% [1] - 美国纳斯达克指数单日微跌0.03%，年内累计上涨40.71% [1] - 德国DAX指数单日下跌0.81%，年内累计上涨43.66% [1] - 日本日经225指数单日上涨1.02%，年内累计上涨22.73% [1] 港股分类指数表现 - 恒生金融指数单日下跌1.37%，年内累计上涨49.16% [2] - 恒生工商业指数单日下跌1.7%，年内累计上涨49.44% [2] - 恒生地产指数单日下跌2.31%，年内微跌0.33% [2] - 恒生公用事业指数单日下跌1.17%，年内累计上涨13.28% [2] 中国股市与政策动态 - 7月A股新开户数196万户，同比增长71%，环比增长19%，1-7月累计新开户1456万户，同比增长超30% [3] - 中国央行主管媒体称将加强个人境外收入监管，个人境内股票交易所得暂免征税，境外股票交易所得适用20%税率 [3] - 中国金融体系开始反内卷，银行间市场交易商协会要求主承销商建立承销报价管理制度，严禁低于成本报价参与竞标 [3] - 钢铁、家具、家电、建材、光伏、汽车等多个行业反馈称反内卷涉及行业较广，包括"新三样"产业 [3] 新兴市场与美股动态 - 8月1日当周新兴市场ETF净流出11.1亿美元，其中股票型ETF净流出8.9亿美元，债券型ETF净流出2.22亿美元 [3] - 印度单周资金流出近3亿美元居首 [3] - 韩国新总统推出全面加税计划，包括大幅下调资本利得税起征点、提高证券交易税及企业所得税最高税率 [3] - 美股通讯服务、信息技术与公用事业涨幅居前，能源、必选消费与可选消费跑输市场 [3] - 旧金山联储主席称就业市场正在明显走软，今年可能降息超过两次 [3] 焦点公司分析 - 吉利汽车目标价24港元，较当前股价有34%上行空间，市盈率10.4倍 [4] - 零跑汽车目标价72港元，较当前股价有21%上行空间，市盈率270.5倍 [4] - 腾讯目标价660港元，较当前股价有22%上行空间，市盈率20倍 [4] - 阿里巴巴目标价141.2美元，较当前股价有21%上行空间，市盈率1.6倍 [4] - 比亚迪电子目标价43.22港元，较当前股价有33%上行空间，市盈率13.4倍 [4] - 北方华创目标价379.26元人民币，较当前股价有15%上行空间，市盈率23.8倍 [4]

热点业务进展 - 瑞可达人形机器人产品完成前期研发并开始小批量供货 [1][2] - 日盈电子明确表示无人形机器人相关业务收入 [2] - 中马传动生产的新能源汽车减速器仅用于新能源汽车 不涉及机器人业务 [2] 项目投资与扩产 - 侨源股份拟投建电子级医用级特种气体生产基地 [1][2] - 锦富技术子公司金锦富拟建设JF新材料一期东部生产基地项目 [2] - 丰立智能拟定增募资不超过7.3亿元 用于新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目 [1][3] 重大合同与经营数据 - 腾达建设中标路北街道新建小学工程项目 [1][2] - 长源电力7月完成发电量41.04亿千瓦时 同比增长45.12% [1][2] - 北部湾港7月货物吞吐量达3016.61万吨 同比增长11.25% [2] 股权交易与资本运作 - 绿通科技拟收购大摩半导体部分股权并对其增资 [1][2] - 湖北宜化子公司内蒙宜化转让的联海煤业1.718%股权由汇能控股与鄂尔多斯羊绒集团联合竞得 [2] - 三超新材拟向博达合一定增募资不超过2.5亿元 [1][3] 股份回购与增减持 - 中国东航累计完成回购8955.39万股A股股份 [1][2] - 矩子科技累计回购股份达总股本的4.244% [2] - 永辉超市拟减持红旗连锁不超过1360万股股份 [1][3] - 步科股份控股股东上海步进拟减持不超过3%股份 [1][3] 业绩表现 - 豪威集团上半年净利润预增39.43%至49.67% [1][3] - 辽港股份上半年净利润9.56亿元 同比增长110.78% [3] - 泰嘉股份上半年净利润4063.06万元 同比下降25.34% [3] - 上纬新材预计半年度净利润同比减少32.91% [3] 再融资计划 - 漳州发展拟定增募资不超过10.5亿元 [3] - 三超新材拟向特定对象定增募资不超过2.5亿元 [3]

境外收入税务监管 - 加强个人境外收入监管 境外股票交易所得需按20%税率缴纳个人所得税 不允许跨年盈亏互抵 [1] - 未如实申报境外所得将面临补缴税款 加收滞纳金及税务处罚 [1] 央行流动性操作 - 央行7月通过MLF净投放1000亿元 买断式逆回购净投放2000亿元 [2] - 当月未进行公开市场国债买卖操作 [2] 新能源车销量数据 - 7月新能源乘用车厂商批发销量118万辆 同比增长25% 环比下降4% [3] - 1-7月累计批发销量763万辆 同比增长35% [3] A股市场开户情况 - 7月A股新开户数达196万户 同比增长71% 环比增长19% [4] - 1-7月累计新开户1456万户 同比增长超30% [4] 船舶行业整合 - 中国重工拟被中国船舶吸收合并 可能申请终止上市 [4] - 中国船舶股票自8月13日起连续停牌 实施异议股东收购请求权 [5] 上市公司业绩表现 - 上纬新材上半年营收7.84亿元 同比增长12.5% 净利润同比下降32.91% [6] - 豪威集团预计上半年净利润19.06-20.46亿元 同比增长39.43%-49.67% [11] - 西藏天路出售中国电建股票获投资收益4575万元 影响净利润4575万元 [9] 机器人产业链布局 - 瑞可达人形机器人产品开始小批量供货 预计2025年销售收入约1000万元 [7] - 蓝思科技承接智元机器人全系列业务 与北美头部客户确定头部模组和结构件份额 [10] - 中马传动明确新能源汽车减速器不涉及机器人业务 [13] 再融资与投资计划 - 丰立智能拟定增募资不超过7.3亿元 用于新能源汽车精密齿轮等项目 [8] - 绿通科技拟5.3亿元收购大摩半导体51%股权 切入半导体量检测设备领域 [17] 股份回购与减持 - 贵州茅台累计回购345.17万股 支付金额53.01亿元 将用于注销减资 [14] - 胜宏科技董事及高管合计减持237万股 占公司总股本0.2765% [12] - 赛腾股份股东孙丰在股价异常波动期间通过大宗交易减持 [16] 行业产能调整 - 福莱特积极响应工信部反内卷号召 减少光伏玻璃产能供给 [15]

热点 - 瑞可达人形机器人产品经过前期研发后开始小批量供货 [1] - 日盈电子目前无人形机器人相关业务收入 [1] - 中马传动生产的新能源汽车减速器仅用于新能源汽车不涉及机器人业务 [1] 项目投资 - 侨源股份拟投建电子级医用级特种气体生产基地 [1] - 锦富技术子公司金锦富拟投建JF新材料一期东部生产基地项目 [1] 中标合同 - 腾达建设中标路北街道新建小学工程 [1] 经营数据 - 长源电力7月完成发电量41.04亿千瓦时 同比增长45.12% [1] - 北部湾港7月货物吞吐量3016.61万吨 同比增长11.25% [1] 股权收购 - 湖北宜化联海煤业1.718%股权由汇能控股与鄂尔多斯羊绒集团联合竞得 [1] - 绿通科技拟收购大摩半导体部分股权并对其增资 [1] 回购 - 矩子科技累计回购4.244%股份 [1] - 中国东航累计完成回购8955.39万股A股股份 [1] 业绩 - 泰嘉股份上半年净利润4063.06万元 同比下降25.34% [1] - 上纬新材预计半年度净利润同比减少32.91% [1] - 豪威集团上半年净利润同比预增39.43%到49.67% [2] - 辽港股份上半年净利润9.56亿元 同比增长110.78% [2] 增减持 - 永辉超市拟减持红旗连锁不超1360万股股份 [1][2] - 步科股份控股股东上海步进拟减持不超3%股份 [1][2] 再融资 - 丰立智能拟定增募资不超7.3亿元用于新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目 [1][2] - 三超新材拟向博达合一定增募资不超2.5亿元 [1][2] - 漳州发展拟定增募资不超过10.5亿元 [2]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为190,597.02万元到204,597.02万元 同比增加39.43%到49.67% [1] - 预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为187,830.14万元到201,830.14万元 同比增加36.89%到47.09% [2] - 预计营业收入为1,372,210.21万元到1,402,210.21万元 同比增加13.49%到15.97% [2] 业绩驱动因素 - 智能手机和汽车相机等应用市场持续渗透 相关领域市场份额稳步成长 [2] - 第二季度营业收入创下历史新高 [2] - 管理效率提升促进净利润增长与盈利能力释放 [2] 历史业绩对比 - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为136,701.35万元 [2] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为137,213.31万元 [2] - 上年同期营业收入为1,209,140.67万元 [2] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌1.73% 市盈率19.87倍 最新份额60.3亿份增加3450万份 [5] - 游戏ETF(159869)近五日上涨0.54% 市盈率43.19倍 最新份额67.7亿份减少1.6亿份 [5] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌1.57% 最新份额3.8亿份增加600万份 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨2.22% 市盈率114.70倍 最新份额4.0亿份减少1700万份 [6]

豪威集团半年度经营数据 核心财务表现 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为190,597.02万元到204,597.02万元 [1] - 净利润同比增加53,895.67万元到67,895.67万元 [1] - 净利润同比增长39.43%到49.67% [1] 业务驱动因素 - 图像传感器产品在汽车智能驾驶、全景及运动相机等应用市场持续渗透 [1] - 相关领域市场份额稳步成长 [1] - 第二季度营业收入创历史新高 [1] 运营效率提升 - 营收规模增长的同时管理效率提升 [1] - 有效促进净利润增长与盈利能力释放 [1]

财务业绩 - 预计2025年上半年营业收入137.22亿元至140.22亿元 同比增长13.49%至15.97% [1] - 预计2025年上半年归母净利润19.06亿元至20.46亿元 同比增长39.43%至49.67% [1] - 预计2025年上半年扣非净利润18.78亿元至20.18亿元 同比增长36.89%至47.09% [1] - 2024年全年营业收入257.31亿元 同比增长22.41% [2] - 2024年归属净利润33.23亿元 同比增长498.11% [2] - 2025年第一季度营业收入64.72亿元 同比增长14.68% [2] - 2025年第一季度归属净利润8.66亿元 同比增长55.25% [2] 业务发展 - 图像传感器产品在汽车智能驾驶、全景、运动相机等应用市场持续渗透 [1] - 2024年图像传感器解决方案业务收入191.90亿元 占主营业务收入74.76% [2] - 公司为Fabless芯片设计企业 构建图像传感器、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系 [1][2] - 第二季度营业收入创历史新高 [1] 行业地位 - 2025年第一季度全球前十大无晶圆IC设计企业营收合计环比增长约6% 达774亿美元 [3] - 公司营收位居全球IC设计企业第九名 [3] - 半导体芯片需求优于以往淡季水平 受终端电子产品备货提前及AI数据中心建设推动 [3] 公司战略 - 证券简称由"韦尔股份"变更为"豪威集团" 公司名称变更为"豪威集成电路（集团）股份有限公司" [1][2] - 名称变更旨在体现产业布局和战略方向 便于集团化管理及提升品牌影响力 [2] - 已向香港联交所递交H股上市申请 以增强境外融资能力和加快国际化战略 [3]