员工持股计划基本情况 - 公司2022年员工持股计划存续期将于2026年3月8日届满 需在届满前6个月公告持股数量及占比 [1] - 员工持股计划相关议案于2022年10月11日及10月27日披露 [1] 员工持股计划交易明细 - 截至2023年3月8日通过大宗交易累计买入公司股票2,292,800股 占当时总股本0.19% [2] - 成交均价77.41元/股 成交总金额177,478,570元（不含手续费及印花税） [2] 当前持股状况 - 截至公告日员工持股计划持股数量为158,500股 占公司总股本比例0.01% [2] - 持股期间严格遵守市场交易规则及敏感期交易限制 未利用内幕信息交易 [2] 存续期安排 - 员工持股计划将于2026年3月8日存续期满后自行终止 [2] - 管理委员会将在存续期内处置剩余权益并履行信息披露义务 [2] 行业ETF表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日下跌1.47% 市盈率21.05倍 份额增加1.0亿份至72.3亿份 主力资金净流出1894.7万元 [4] - 游戏ETF（159869）近五日下跌4.00% 市盈率41.04倍 份额减少1.3亿份至52.3亿份 主力资金净流入6837.8万元 [4] - 科创半导体ETF（588170）近五日下跌4.80% 份额增加1200.0万份至4.6亿份 主力资金净流入39.7万元 [4] - 云计算50ETF（516630）近五日下跌5.24% 市盈率112.33倍 份额减少2000.0万份至4.0亿份 主力资金净流入300.5万元 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周三个策略共同持仓22只转债，包括浦发转债、牧原转债等；期权策略低换手新增关注标的少，次低价策略换手升高或因权益端热度传导至转债致价格和因子波动增大；模型推荐科技板块，驱动因子为动量因子，推荐行业有通信、电子等，因子得分边际增持计算机，家电因子得分环比下滑但仍在推荐行业中 [1] 根据相关目录分别进行总结 转债标的相关 - 三个策略共同持仓的转债有浦发转债、牧原转债、23希望E1等22只 [1] - 展示了多只转债的信息，如23希望E1、中能转债等，包含行业、得分、平价底价溢价率等 [2] - 提及次低价转债策略、期权转债策略增持标的，以及双低增强荣誉得特标的（TOP10） [3][5][7] 策略表现相关 - 次低价策略过去一周上涨2.72%，相较万得可转债低价指数超额收益0.07%，今年以来上涨18.32%，相较基准超额收益1.01% [10] - 期权策略过去一周上涨3.21%，相较万得可转债低价指数超额收益0.55%，今年以来上涨20.66%，相较基准超额收益2.93% [10] - 双低增强策略过去一周上涨3.08%，相较万得可转债双低指数超额收益1.16%，今年以来上涨24.14%，相较基准超额收益9.67% [10] - 行业轮动策略过去一周上涨3.21%，相较万得可转债双低指数超额收益1.30%，今年以来上涨18.37% [10] 风险收益特征相关 - 近一年次低价策略年化收益率33.58%，Calmar比率5.58，最大回撤6.02% [12] - 近一年期权策略年化收益率33.20%，Calmar比率7.09，最大回撤4.68% [12] - 近一年双低增强策略年化收益率45.33%，Calmar比率5.92，最大回撤7.65%，年化超额收益率13.60% [12] - 近一年行业轮动策略年化收益率43.77%，Calmar比率6.61，最大回撤6.62%，年化超额收益率12.22% [12] 因子回测结果相关 - 次低价策略使用priceavg因子，权重100%，IC均值 -3.44%，IC标准差17.53%等 [20] - 期权策略使用amplitude_mean_6m因子，权重100%，IC均值 -4.41%，IC标准差19.36%等 [20] - 双低增强策略使用多个因子，如impliedvol diff1、MaxPricePremium等，部分因子IC均值 -3.02%，IC标准差9.17%等 [20] - 行业轮动策略使用diff1 1m等因子，部分因子IC均值 -3.29%，IC标准差23.44%等 [20]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为190,597.02万元到204,597.02万元 同比增加39.43%到49.67% [1] - 预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为187,830.14万元到201,830.14万元 同比增加36.89%到47.09% [2] - 预计营业收入为1,372,210.21万元到1,402,210.21万元 同比增加13.49%到15.97% [2] 业绩驱动因素 - 智能手机和汽车相机等应用市场持续渗透 相关领域市场份额稳步成长 [2] - 第二季度营业收入创下历史新高 [2] - 管理效率提升促进净利润增长与盈利能力释放 [2] 历史业绩对比 - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为136,701.35万元 [2] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为137,213.31万元 [2] - 上年同期营业收入为1,209,140.67万元 [2] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌1.73% 市盈率19.87倍 最新份额60.3亿份增加3450万份 [5] - 游戏ETF(159869)近五日上涨0.54% 市盈率43.19倍 最新份额67.7亿份减少1.6亿份 [5] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌1.57% 最新份额3.8亿份增加600万份 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨2.22% 市盈率114.70倍 最新份额4.0亿份减少1700万份 [6]

新股发行及要约收购 - 广东建科新股发行价格为6.56元[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] 异常波动及风险提示 - *ST紫天、*ST苏吴、*ST华微等多家公司出现异常波动[1][3][4] - 基金溢价风险提示涉及标普消费ETF(159529)、纳指科技ETF(159509)等[6] 可转债及债券操作 - 灵康转债(113610)转股价格调整生效日期为2025年8月1日[6] - 平煤转债(113066)转股价格调整生效日期为2025年8月4日[6] - 宏丰转债(123141)赎回登记日为2025年8月28日[6] 港股通权益提示 - 微创脑科学(02172)以股代息申报期为2025年7月24日至8月4日[6]

豪威集团转股价格调整 - 调整前转股价格为162 46元/股 调整后转股价格为162 24元/股 下调幅度0 14% [1] - 转股价格调整实施日期为2025年8月1日 因2024年年度权益分派导致调整 [1] - 韦尔转债在2025年7月25日至7月31日期间停止转股 8月1日恢复转股 [1] - 公司2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利2 20元（含税） 总股本1,217,223,785股 实际每股分红0 22元 [1] - 韦尔转债发行总额24 40亿元 存续时间为2020年12月28日至2026年12月27日 转股期限为2021年7月5日至2026年12月27日 [1] 相关ETF市场表现 食品饮料ETF - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 近五日涨幅0 52% 市盈率20 36倍 [3] - 最新份额55 0亿份 增加750 0万份 主力资金净流出2762 4万元 [3] - 估值分位19 09% [3] 游戏ETF - 跟踪中证动漫游戏指数 近五日跌幅1 00% 市盈率43 03倍 [3] - 最新份额63 7亿份 增加2300 0万份 主力资金净流出1 0亿元 [3] - 估值分位63 46% [3] 科创半导体ETF - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 近五日涨幅6 55% [3] - 最新份额2 4亿份 增加600 0万份 主力资金净流出461 1万元 [3] 云计算50ETF - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 近五日涨幅1 12% 市盈率110 96倍 [4] - 最新份额4 4亿份 减少100 0万份 主力资金净流出147 6万元 [4] - 估值分位90 40% [4]

豪威集团权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利2.20元（含税），预计分配现金红利总额为263,989,846.78元（含税）[1] - 权益分派股权登记日前一交易日（2025年7月25日）至股权登记日期间，"韦尔转债"将停止转股[1] - 权益分派实施后，公司将根据募集说明书调整"韦尔转债"转股价格[1] 相关ETF市场表现 食品饮料ETF - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日涨幅1.40%，市盈率20.20倍[4] - 最新份额56.4亿份，减少1650万份，主力资金净流入1318.5万元[4] - 估值分位为18.50%[4] 游戏ETF - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日跌幅2.12%，市盈率43.40倍[4] - 最新份额54.6亿份，增加3700万份，主力资金净流出1.9亿元[4] - 估值分位64.36%[4] 科创半导体ETF - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日跌幅0.58%[4] - 最新份额2.5亿份，增加600万份，主力资金净流入176.4万元[4] 云计算50ETF - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日涨幅7.95%，市盈率110.72倍[5] - 最新份额4.7亿份，减少800万份，主力资金净流入484.9万元[5] - 估值分位90.43%[5]

豪威集团可转债转股情况 - 截至2025年6月30日累计7535万元"韦尔转债"转换为公司股票形成34651股占转股前总股本0004%其中2025年第二季度转股金额25万元形成1538股 [1] - 尚未转股的可转债金额为2432461万元占发行总额9969% [1] - 可转债初始转股价格为22283元/股经多次利润分配及GDR发行调整至16246元/股 [1] 股权激励计划自主行权情况 - 2023年第二期股票期权激励计划授予2079名激励对象1200万份股票期权行权价格经调整后为7863元/份 [3][4] - 2025年第二季度行权数量220823份占当期可行权数量的7780%累计行权总量2740846份 [5] - 行权股票来源为定向发行的A股普通股当季150名激励对象参与行权 [5] 股本变动情况 - 可转债转股及股票期权行权合计导致无限售流通股增加222361股总股本增至1217170649股 [5] - 控股股东未因本次股份变动发生变化 [5] 相关ETF市场数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨跌0%市盈率1979倍份额增加1950万份主力资金净流出4031万元 [8] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌863%市盈率4319倍份额减少12亿份主力资金净流出10881万元 [8] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨跌287%份额减少400万份主力资金净流入379万元 [8] - 云计算50ETF(516630)近五日涨跌446%市盈率10269倍份额减少1000万份主力资金净流出412万元 [9]

公司名称变更 - 公司名称由上海韦尔半导体股份有限公司变更为豪威集成电路（集团）股份有限公司，证券简称由"韦尔股份"变更为"豪威集团"，证券代码保持不变 [1] - 变更事项已通过董事会和股东大会审议，并完成工商变更登记手续，证券简称将于2025年6月20日起正式变更 [1] 本期债券基本情况 - 债券简称韦尔转债，债券代码113616，发行规模24.40亿元，票面金额每张100元 [1] - 债券期限为6年，自2020年12月28日起计，票面利率逐年递增，第一年0.20%，第六年2.00% [1] - 初始转股价格为222.83元/股，最新转股价格调整为162.46元/股 [12] - 债券信用评级为AA+，评级展望稳定 [7][8] 发行人经营情况 - 2024年营业收入257.31亿元，同比增长22.41%；归属于上市公司股东的净利润33.23亿元，同比增长498.11% [10] - 半导体设计业务实现销售收入216.40亿元，占主营业务收入84.45% [9] - 汽车电子业务收入39.47亿元，同比增长32.62%，占主营业务收入15.34% [9] - 模拟解决方案业务收入14.22亿元，同比增长23.18%，占主营业务收入5.54% [10] 募集资金使用情况 - 公开发行可转换公司债券募集资金24.40亿元，扣除发行费用后净额23.87亿元 [10] - 截至2024年底累计使用募集资金20.42亿元，主要用于晶圆测试及重构生产线、CMOS图像传感器研发升级等项目 [10] - 部分募投项目因市场需求不及预期未达到预计效益 [11] 行业发展趋势 - 半导体行业复苏态势明显，行业整体进入上行周期 [8] - 高端智能手机市场和汽车智能化加速渗透驱动公司业绩增长 [8] - 公司通过产品结构优化和供应链梳理实现毛利率改善和净利润提升 [8]

可转债发行上市概况 - 公司公开发行24.40亿元可转换公司债券，共发行2,440万张，每张面值100元，期限6年，债券简称"韦尔转债"，债券代码"113616" [1] - "韦尔转债"于2021年1月22日起在上海证券交易所挂牌交易，存续时间为2020年12月28日至2026年12月27日，转股期限为2021年7月5日至2026年12月27日，初始转股价格为222.83元/股 [1] 转股价格调整情况 - 2021年6月30日，转股价格由222.83元/股调整为222.52元/股 [1] - 2022年7月28日，转股价格由222.52元/股调整为164.44元/股 [1] - 2023年7月31日，转股价格由164.44元/股调整为164.36元/股 [1] - 2023年11月10日，转股价格由164.36元/股调整为162.80元/股 [1] - 2024年8月13日，转股价格由162.80元/股调整为162.66元/股 [1] - 2024年12月18日，转股价格由162.66元/股调整为162.46元/股 [1] 可转债转股价格修正条款与可能触发情况 - 转股价格修正条款规定：当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [1] - 截至2025年6月17日，公司股票已有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%，预计可能触发转股价格向下修正条款 [2] - 公司多次决定不行使向下修正转股价格的权利，并同意在未来6个月内不提出向下修正方案 [1][2]

韦尔股份信用评级 - 公司主体长期信用评级结果为"AA+"，评级展望为"稳定" [1][2] - 韦尔转债评级结果为"AA+"，与前次评级结果没有变化 [1][2] - 评级机构为新世纪评级，评级时间为2025年 [2] 相关ETF表现 食品饮料ETF(515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 [4] - 近五日涨跌-4 43% [4] - 市盈率19 92倍 [4] - 最新份额55 3亿份，增加150 0万份 [4] - 主力资金净流出2885 9万元 [4] - 估值分位16 99% [4] 游戏ETF(159869) - 跟踪中证动漫游戏指数 [4] - 近五日涨跌3 67% [4] - 市盈率58 27倍 [4] - 最新份额60 2亿份，增加2200 0万份 [4] - 主力资金净流出5199 8万元 [4] - 估值分位78 44% [4] 科创半导体ETF(588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [4] - 近五日涨跌-2 24% [4] - 最新份额2 6亿份，增加600 0万份 [4] - 主力资金净流入125 3万元 [4] 云计算50ETF(516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 [5] - 近五日涨跌-2 61% [5] - 市盈率95 14倍 [5] - 最新份额5 5亿份，减少100 0万份 [5] - 主力资金净流出144 8万元 [5] - 估值分位84 66% [5]